¿Qué son los datos alternativos y cómo pueden beneficiar su proceso de inversión?

Generar alfa y rendimientos crecientes requiere una gran cantidad de datos. Para asegurarse de que su fondo crezca en relación con el índice de referencia, necesita datos de varias fuentes y algo que lo diferencie de otros inversores.

Los datos alternativos son un punto de referencia poderoso que revela la salud y el desempeño de las empresas para que pueda construir una tesis de inversión sólida y tomar decisiones sobre si comprar, vender o mantener una empresa. . Según Forbes , Buy-side gastó $ 1.1 mil millones en datos alternativos solo en 2019 .

En este artículo responderemos a las siguientes preguntas:

• ¿Qué son los datos alternativos?
• ¿Cuáles son los diferentes tipos de conjuntos de datos alternativos?
• ¿Cómo utilizan los diferentes tipos de inversores datos alternativos?
• Cómo integrar datos alternativos en su proceso de inversión

¿Qué son los datos alternativos?

Los datos alternativos se definen como datos que los inversores utilizan para evaluar una empresa o una inversión fuera de las fuentes tradicionales, como las presentaciones de la SEC y los estados financieros. Los datos alternativos, como los datos de tráfico web, brindan información oportuna y precisa que brinda a los inversores una ventaja.

Así que demos un paso atrás y hablemos de las fuentes de datos tradicionales . Tradicionalmente, los datos utilizados por los administradores de inversiones consisten en divulgaciones de empresas públicas e incluyen presentaciones de la SEC , presentaciones de gestión y comunicados de prensa, así como investigaciones primarias producidas por analistas del lado de la venta.

Aprovechar solo las fuentes de datos tradicionales plantea una serie de desafíos para los profesionales de la inversión. En primer lugar, dado que todos estos datos son públicos, todos tienen acceso a los mismos datos; y aunque los inversores construyen diferentes modelos, usando diferentes metodologías, basados ​​en diferentes suposiciones, al final el mercado es eficiente en la fijación de precios en todos los datos de fuentes tradicionales. Como resultado, la obtención de cualquier ventaja útil se ve disminuida.

Además, como esta información está disponible públicamente, el mercado puede reaccionar, y lo hace. Rápidamente.

El uso de datos no tradicionales y no públicos de proveedores de datos alternativos brinda a los inversores una imagen más completa de un negocio. Los datos alternativos pueden ser la cantidad de visitantes a un sitio web, la cantidad de personas que entraron a un centro comercial o incluso datos de transacciones de tarjetas de crédito . Cualquier dato utilizado para estimar el rendimiento de una empresa que no haya sido proporcionado por la propia empresa o por sus analistas dedicados del lado de la venta puede considerarse como datos alternativos .

¿Cuáles son los diferentes tipos de conjuntos de datos alternativos?

Hay muchos tipos de conjuntos de datos alternativos . Desde datos de recepción de correos electrónicos hasta datos meteorológicos, los inversores utilizan casi cualquier cosa en su búsqueda para generar alfa. A continuación se explican los tres tipos de fuentes de datos alternativas más utilizados.

Datos digitales/secuencia de clics

Los proveedores de datos digitales, como Similarweb Investor Intelligence , brindan datos sobre el tráfico y el compromiso del sitio web, y mucho más. Dado que la actividad en línea, tanto en computadoras de escritorio como en dispositivos móviles, se ha convertido en una parte cada vez más importante de nuestras vidas, estos datos son más reveladores que nunca.

Con acceso a estos puntos de datos, los inversores pueden elegir las métricas relevantes para evaluar y comparar el rendimiento de la empresa y pronosticar el crecimiento. Al hacer esto, los administradores de inversiones pueden aumentar la convicción en sus hipótesis y encontrar nuevas oportunidades de inversión.

Los datos digitales son imprescindibles para invertir en cualquier empresa con presencia en línea, desde empresas de redes sociales hasta comercio electrónico , entrega de alimentos y más. Para obtener más información sobre cómo hacer esto exactamente, consulte nuestra publicación de blog sobre por qué los datos de tráfico web son el conjunto de datos alternativo perfecto .

Geolocalización / Datos Satelitales

Lo que se conoce como ubicación geográfica o datos satelitales es esencialmente el equivalente físico del tráfico en línea, y hay algunos tipos. Algunos proveedores de datos satelitales/GPS, como placer.ai , rastrean el tráfico peatonal en ciertos lugares de interés (por ejemplo, centros comerciales y/o tiendas), mientras que otros tienen acceso a imágenes satelitales y pueden rastrear si los estacionamientos están llenos o vacíos.

Otro tipo de datos de GPS/satélite son los rastreadores de vuelos y envíos. Al rastrear el movimiento de bienes en todo el mundo, los inversores pueden obtener información sobre la economía global.

Datos de la transacción

Los agregadores de transacciones con tarjetas de crédito y los proveedores de datos de puntos de venta, como Earnest Research y Second Measure , brindan a los inversores información sobre las ventas de una empresa. En lugar de esperar un informe trimestral, los inversores pueden estimar las ventas de una empresa siguiendo el rastro digital de las transacciones con tarjeta de crédito.

No se pueden rastrear todas las transacciones, pero sirve como una referencia útil para medir el rendimiento de las ventas antes de que el mercado reaccione a las divulgaciones públicas de la empresa.

Los anteriores son solo tres ejemplos de fuentes de datos alternativas disponibles para los inversores.

¿Cómo utilizan los diferentes tipos de inversores datos alternativos?

Si bien los conjuntos de datos alternativos tienen diferentes casos de uso para inversores privados y públicos, cualquier inversor puede utilizarlos en sus procesos de toma de decisiones .

inversores públicos

Los inversores públicos incluyen cualquier inversor en empresas cotizadas ( compra ) así como empresas de investigación de acciones (venta). Las empresas del lado de la compra , como los fondos de cobertura y los administradores de activos, pueden incluir fondos tanto fundamentales como cuantitativos , y todos, desde los administradores de fondos de cobertura hasta los científicos de datos, pueden usar datos alternativos .

Leer más: datos alternativos para fondos de cobertura: la ventaja competitiva para invertir

Los gestores de inversiones fundamentales utilizarán estos conjuntos de datos para validar los mensajes de gestión y aumentar la convicción en las tesis de inversión. Los gestores de fondos cuantitativos que utilizan big data integrarán estos conjuntos de datos en sus flujos de trabajo existentes para encontrar puntos de inflexión digitales en tiempo real y monitorear la salud digital y el posicionamiento competitivo de las empresas en su universo.

Hablando de manera práctica, los inversionistas públicos pueden aprovechar datos alternativos para el pronóstico de ganancias , para comprender el desempeño de una empresa en un trimestre determinado antes de que esto se anuncie públicamente en un comunicado de ganancias. Además, los inversores públicos utilizan datos alternativos para ayudar en el proceso de toma de decisiones cuando se trata de invertir en OPI , donde a menudo hay información pública limitada disponible.

inversores privados

Los inversores privados incluyen cualquier inversor en empresas no cotizadas. A diferencia de las empresas que cotizan en bolsa que están obligadas a informar sobre el rendimiento trimestralmente, hay mucha menos información disponible sobre las empresas privadas y, por lo tanto, cualquier dato adicional que estos inversores puedan tener en sus manos es bienvenido.

Además, los inversionistas en empresas privadas pueden aprovechar los conocimientos de datos alternativos para asesorar a la gerencia sobre decisiones comerciales estratégicas .

Cómo integrar datos alternativos en su proceso de inversión

Los datos alternativos no pretenden reemplazar los datos tradicionales, sin embargo, los complementan muy bien. Proporciona señales adicionales de que un negocio está funcionando bien o no, y puede ayudar a los profesionales de la inversión a validar una tesis de inversión, brindar más confianza en su estrategia de inversión e incluso identificar nuevas oportunidades de inversión.

Eche un vistazo a este informe que compilamos, utilizando los datos de Stock Intelligence de Similarweb , sobre las ganancias de Etsy , antes de su convocatoria de ganancias del 2T21. Las métricas clave que usamos para medir el rendimiento de Etsy incluyen el tráfico saliente a los proveedores de pago, como una indicación de las tendencias de ingresos de Etsy Marketplace; tasa de conversión (la proporción de visitas que terminan en una página de "Gracias"), como medida de los ingresos del comercio electrónico; canales de marketing, como una medida del conocimiento de la marca, y visitantes únicos, como una señal para el crecimiento activo del comprador.

Dado que nuestros datos se publican casi en tiempo real (48-72 horas de retraso), los inversores pueden controlar el rendimiento de la empresa antes de que se divulgue oficialmente (por ejemplo, a través de informes de ganancias trimestrales).

Para obtener más información sobre el uso de datos alternativos en su proceso de inversión, descargue nuestra guía sobre métricas digitales clave por sector.