E-Commerce-Einhorn FirstCry verschiebt IPO-Pläne im Wert von 1 Milliarde US-Dollar angesichts der Marktvolatilität
Veröffentlicht: 2022-05-16FirstCry wollte seine Papierentwürfe für einen Börsengang im Wert von 1 Mrd. USD im Mai 2022 einreichen, bewertet nun aber die Preisgestaltung und die Emissionsgröße neu
Es war im Geschäftsjahr 21 – vor seinem Börsengang – profitabel und verzeichnete im Geschäftsjahr 21 einen Gewinn nach Steuern von 215,94 Cr
Neben FirstCry haben etwa ein Dutzend andere Startups ihre IPO-Pläne entweder auf Eis gelegt oder ihre IPO-Größen reduziert, um der Marktvolatilität Rechnung zu tragen
Die Euphorie der IPOs von Startups war nach einer schwachen Aktienperformance der 11 börsennotierten Startups abgeflaut, was viele IPO-Pläne indischer Startups auf Eis legte. Zu dieser Liste wurde der Kindermarkt FirstCry hinzugefügt. Das in Pune ansässige Startup verzögert Berichten zufolge seine Pläne, das DRHP bei der Marktregulierungsbehörde SEBI einzureichen, aufgrund der gedämpften Marktstimmung.
Das von Supam Maheshwari geführte Startup hatte sich zuvor in eine Aktiengesellschaft umgewandelt und plant, bis Mai 2022 einen DRHP einzureichen. Jetzt bewertet es die Preisgestaltung und die Emissionsgröße neu, heißt es in einem ET-Bericht.
Für den Uneingeweihten ist ein DRHP- oder Red Hering-Prospektentwurf ein rechtlich vorläufiger Prospekt, der als wichtiges Kommunikationsglied zwischen dem Unternehmen, seinen Investoren und Interessengruppen dient.
Durch DRHP ermöglicht die Emittentenfirma potenziellen Anlegern, eine fundierte Entscheidung zu treffen und ihre Finanzen, Emissionsziele, Geschäftstätigkeiten, Promotorbeteiligung, Marktbewertung und andere wichtige Details zu analysieren.
FirstCry wollte seine Entwurfspapiere für einen Börsengang im Wert von 1 Mrd. USD einreichen, nachdem zuvor ein Börsengang im Wert von 600 bis 700 Mio. Berichten zufolge verzögert das Startup nach der schwachen Stimmung nach der gedämpften Reaktion auf den Börsengang des Logistikunternehmens Delhivery sowie dem breiteren Gegenwind auf den globalen Märkten seine Börsennotierungspläne.
Das profitable Haus von FirstCry
FirstCry wurde 2010 gegründet und bietet verschiedene Kategorien von Baby- und Kinderprodukten an, von Kleidung bis hin zu anderen wichtigen Dingen. Das Startup hat sich neben seiner Online-Präsenz auch eine Einzelhandelspräsenz aufgebaut.
Es ist erwähnenswert, dass die Performance von New-Age-Technologieunternehmen an der Börse in letzter Zeit ein Thema hitziger Debatten war. Aber FirstCry, eine Seltenheit unter Cash-verbrennenden Startups, war im Geschäftsjahr 21 profitabel – vor seinem Börsengang. Es hatte im Geschäftsjahr 21 einen Gewinn nach Steuern von 215,94 Cr . INR neben einem konsolidierten Gesamtumsatz von 1.740 Cr. INR im selben Jahr erzielt.
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Es meldete auch Ausgaben in Höhe von INR 1.645,3 Cr im Geschäftsjahr 21, von denen Leistungen an Arbeitnehmer den Großteil der Ausgaben ausmachten. In der Zwischenzeit gab das Startup nur INR 164 Cr für Werbeausgaben aus, verglichen mit INR 178 Cr im Vorjahr.
Das Startup trat 2020 dem Einhorn-Club bei, nachdem es 296 Millionen US -Dollar aus dem Vision Fund von SoftBank gesammelt hatte. Später sammelte das Startup rund 315 Millionen US-Dollar von TPG, ChrysCapital und Premji Invest ein. Bis heute hat das E-Commerce-Einhorn 741 Millionen US-Dollar an Finanzmitteln gesammelt.
Es sei darauf hingewiesen, dass Xpressbees des Logistik-Startups FirstCry ebenfalls in den Einhorn-Club eingetreten ist, nachdem es 300 Millionen US-Dollar in seiner Serie F gesammelt hatte. Xpressbees wurde 2015 aus dem E-Commerce-Riesen FirstCry ausgegliedert. FirstCry betreibt auch GlobalBees, das 2021 in den Einhorn-Club eintrat, nachdem es 111,5 Millionen US-Dollar gesammelt hatte in einer Mischung aus Eigen- und Fremdkapital in einer Serie-B-Runde.
Startups mit Listungsplänen, die darauf warten, dass der Sturm vorüberzieht
Neben FirstCry haben etwa ein Dutzend andere Startups ihre IPO-Pläne entweder auf Eis gelegt oder ihre IPO-Größen reduziert, um der Marktvolatilität Rechnung zu tragen. Beispielsweise hat der in Neu-Delhi ansässige Kopfhörerhersteller boAt einen IPO von INR 2.000 Cr bei SEBI beantragt und muss noch grünes Licht von der Marktaufsichtsbehörde erhalten. Doch trotz der Einreichung des DRHP im Januar 2022 will das D2C-Startup Berichten zufolge im ersten Quartal 2023, also fast nach einem Jahr, gelistet werden.
PharmEasy und MobiKwik haben ihre DRHPs im vergangenen Jahr ebenfalls bei SEBI eingereicht und die endgültige Genehmigung erhalten, trotzdem haben die Startups bisher kein Datum für die öffentliche Emission festgelegt, was ihre Börsengänge wahrscheinlich verzögern wird.
Hospitality Unicorn OYO hat ebenfalls die grundsätzliche Genehmigung von SEBI für seinen IPO in Höhe von INR 8.430 Cr erhalten. Das Startup muss ein aktualisiertes DRHP einreichen, erwägt aber Berichten zufolge, das Angebot um 50 % zu kürzen , und hat kein Datum für den Börsengang festgelegt. Auch das E- Commerce-Startup Snapdeal und der Automobilmarktplatz Droom haben im vergangenen Jahr ihre jeweiligen DRHPs eingereicht und müssen noch die Genehmigung von SEBI erhalten. Keines der Startups plant jedoch, irgendwann vor Q2 FY23 an die Börse zu gehen.
Während Unternehmen normalerweise mit einem durchschnittlichen Zeitrahmen von 3-4 Monaten rechnen, sind die oben genannten Startups leicht über sechs Monate hinausgegangen, seit sie ihre Pläne für eine öffentliche Notierung dokumentiert haben.
Die Startups liegen richtig, wenn sie sich für die Zeit, in der sich die Marktstimmung verbessert, neu aufstellen. Aber derzeit sind Privatanleger nicht zufrieden damit, wie sich ihre Investitionen in die Börsengänge von Startups entwickelt haben. Mit einem starken Rückgang der Aktien einiger dieser New-Age-Tech-Startups oder einem schlechten Debüt anderer haben Kleinanleger einen großen Teil (~40 %) ihres Vermögens verloren.
Daher gab es auch Forderungen nach strengeren Regulierungs- und Offenlegungsnormen , da sich Startups aus der Sicht traditioneller Kennzahlen stark von ausgereiften Unternehmen unterscheiden. SEBI erwägt derzeit einen neuen Offenlegungsrahmen , in dem die Marktregulierungsbehörde Technologie-Startups auffordern kann, Einzelheiten zu ihren Bewertungen auf der Grundlage der Ausgabe neuer Aktien sowie Einzelheiten zu Leistungskennzahlen (KPIs) mitzuteilen.