Ecommerce Unicorn FirstCry pospone planes de salida a bolsa de $ 1 mil millones en medio de la volatilidad del mercado
Publicado: 2022-05-16FirstCry buscaba presentar sus borradores de documentos para una oferta pública inicial de $ 1 mil millones en mayo de 2022, pero ahora está reevaluando el precio y el tamaño de la emisión
Ha sido rentable en el año fiscal 21, antes de su salida a bolsa, registrando una ganancia después de impuestos de INR 215,94 Cr en el año fiscal 21.
Además de FirstCry, alrededor de una docena de nuevas empresas han suspendido sus planes de OPI o han reducido el tamaño de sus OPI para satisfacer la volatilidad del mercado.
La euforia de las OPI de empresas emergentes se había calmado después del desempeño escamoso de las acciones de las 11 empresas emergentes que cotizan en bolsa , dejando de lado muchos de los planes de OPI de empresas emergentes indias. Agregado a esa lista está el mercado de niños FirstCry. Según se informa , la startup con sede en Pune está retrasando sus planes para presentar el DRHP ante el regulador del mercado SEBI debido a los sentimientos del mercado silenciados.
La startup liderada por Supam Maheshwari se había convertido anteriormente en una empresa pública, con planes de presentar un DRHP para mayo de 2022. Ahora, está reevaluando el precio y el tamaño de la emisión, según un informe de ET.
Para los no iniciados, un DRHP o borrador de prospecto de pista falsa es un prospecto legal preliminar que sirve como un vínculo de comunicación importante entre la empresa, sus inversores y las partes interesadas.
A través de DRHP, la empresa emisora permite a los inversores potenciales tomar una decisión informada y analizar sus finanzas, objetivos de emisión, operaciones comerciales, participación del promotor, valoración de mercado y otros detalles importantes.
FirstCry buscaba presentar sus documentos preliminares para una oferta pública inicial de $ 1 mil millones por encima de su consideración anterior de una oferta pública inicial de $ 600 millones a $ 700 millones. Según los informes, tras la debilidad de los sentimientos después de la respuesta silenciada a la salida a bolsa del jugador de logística Delhivery, así como los vientos en contra más amplios en los mercados globales, la startup está retrasando sus planes de cotización.
La rentable casa de FirstCry
Fundada en 2010, FirstCry ofrece diferentes categorías de productos para bebés y niños, desde ropa hasta otros artículos básicos. La startup ha establecido una huella minorista para sí misma junto con su presencia en línea.
Vale la pena mencionar que el desempeño de las empresas de tecnología de la nueva era en el mercado de valores ha sido un tema de acalorado debate últimamente. Pero, una rareza entre las nuevas empresas que queman efectivo, FirstCry había sido rentable en el año fiscal 21, antes de su oferta pública inicial. Había publicado una ganancia después de impuestos de INR 215,94 Cr en el año fiscal 21 junto con un ingreso total consolidado de INR 1740 Cr en el mismo año.
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También informó gastos de INR 1645,3 Cr en el año fiscal 21, de los cuales los beneficios de los empleados representaron la mayor parte de los gastos. Mientras tanto, la puesta en marcha solo gastó INR 164 Cr en gastos de publicidad en comparación con INR 178 Cr en el año anterior.
La startup ingresó al club de los unicornios en 2020 luego de recaudar $ 296 Mn del Vision Fund de SoftBank. Posteriormente, la startup recaudó alrededor de $315 Mn de TPG, ChrysCapital y Premji Invest. Hasta la fecha, el unicornio de comercio electrónico ha recaudado 741 millones de dólares en financiación.
Cabe señalar que la empresa de logística FirstCry's Xpressbees también ingresó al club unicornio después de recaudar $ 300 millones en su Serie F. Xpressbees se separó del gigante del comercio electrónico FirstCry en 2015. FirstCry también dirige GlobalBees, que ingresó al club unicornio en 2021 después de recaudar $ 111,5 millones. en una combinación de capital y deuda en una ronda Serie B.
Startups con planes de cotización esperando que pase la tormenta
Además de FirstCry, alrededor de una docena de nuevas empresas han suspendido sus planes de OPI o han reducido el tamaño de sus OPI para satisfacer la volatilidad del mercado. Por ejemplo, el fabricante de auriculares con sede en Nueva Delhi, boAt, solicitó una oferta pública inicial de INR 2000 Cr con SEBI y aún no ha recibido el visto bueno del regulador del mercado. Sin embargo, a pesar de presentar el DRHP en enero de 2022, se informa que la puesta en marcha de D2C busca cotizar en el primer trimestre de 2023, casi después de un año.
PharmEasy y MobiKwik también presentaron sus DRHP con SEBI el año pasado y recibieron la autorización final, a pesar de lo cual, las nuevas empresas no han fijado una fecha para la emisión pública hasta ahora, lo que probablemente retrase sus OPI.
El unicornio de hospitalidad OYO también recibió la aprobación de principio de SEBI para su OPI de INR 8,430 Cr. La puesta en marcha deberá presentar un DRHP actualizado, pero, según los informes, está considerando reducir la oferta en un 50% y no ha fijado una fecha para hacerlo público. La startup de comercio electrónico Snapdeal y el mercado de automóviles Droom también presentaron sus respectivos DRHP el año pasado y aún no han recibido la aprobación de SEBI. Sin embargo, ninguna de las nuevas empresas planea cotizar antes del segundo trimestre del año fiscal 23.
Si bien normalmente las empresas pueden estar considerando un cronograma promedio de 3 a 4 meses, las nuevas empresas mencionadas anteriormente han superado fácilmente los seis meses desde que documentaron sus planes para una cotización pública.
Las nuevas empresas tienen razón al reposicionarse para el momento en que mejore el sentimiento del mercado. Pero actualmente, los inversores minoristas no están contentos con el resultado de sus inversiones en las OPI de nuevas empresas. Con una fuerte caída en las acciones de algunas de estas nuevas empresas tecnológicas de la nueva era, o un pobre debut de otras, los inversores minoristas han perdido una gran cantidad (~40 %) de su riqueza.
Por lo tanto, también ha habido demandas de normas regulatorias y de divulgación más estrictas, ya que las nuevas empresas son muy diferentes de las empresas maduras desde el punto de vista de las métricas tradicionales. SEBI ahora está considerando un nuevo marco de divulgación en el que el regulador del mercado puede solicitar a las nuevas empresas tecnológicas que compartan detalles sobre sus valoraciones, en función de la emisión de nuevas acciones y también detalles sobre indicadores clave de rendimiento (KPI).