Planifier votre stratégie de sortie d'entreprise : un guide complet

De nombreux entrepreneurs ne pensent pas à planifier de quitter leur entreprise jusqu'à ce qu'un changement important se produise dans leur vie personnelle ou dans les conditions du marché qui les oblige à fermer ou à vendre l'entreprise.

La planification de votre stratégie de sortie vous offre des options le moment venu.

Vous pourrez présenter votre entreprise au marché avec une évaluation précise, examiner attentivement les offres de plusieurs acheteurs et obtenir le prix de vente le plus élevé possible.

Qu'est-ce qu'une stratégie de sortie ?

Une stratégie de sortie d'entreprise est un plan permettant à un propriétaire d'entreprise de quitter ou de vendre son entreprise. Il sert de guide à l'entrepreneur pour transférer la propriété de son entreprise à un investisseur ou à une plus grande entreprise.

De nombreux entrepreneurs veulent vendre leur entreprise lorsqu'ils ont atteint leur objectif de profit et souhaitent passer à une autre entreprise.

Une stratégie de sortie peut également être un plan d'urgence pour les investisseurs, les commerçants, les propriétaires d'entreprise ou les capital-risqueurs afin de limiter leurs pertes sur un actif financier par liquidation ; il agit comme un filet de sécurité pour protéger toutes les parties en cas d'investissement non rentable.

Pourquoi ai-je besoin d'une stratégie de sortie ?

Les stratégies de sortie permettent également aux investisseurs d'obtenir un retour sur leur investissement (ROI) dans une entreprise lorsqu'elle est vendue à profit.

Pour les propriétaires d'entreprise, la mise en place d'une stratégie de sortie leur permet de vendre avec un profit substantiel lorsqu'ils font face à un changement important dans leur entreprise ou leur vie personnelle.

C'est aussi un grand atout à avoir quand on essaie d'obtenir du financement. Il permet aux investisseurs providentiels ou aux investisseurs en capital-risque de protéger leurs finances lorsqu'ils investissent dans votre entreprise.

Avec un plan de vente de votre entreprise, vous êtes en mesure de gagner un prix plus élevé que vous ne le feriez sans plan ; le processus de création d'une stratégie de sortie consiste à optimiser votre entreprise dans tous les domaines et, par conséquent, à rendre votre entreprise plus efficace et plus rentable.

Une stratégie de sortie peut être utilisée pour une entreprise de toute taille, d'un petit site de contenu de 10 000 $ à une entreprise à neuf chiffres. La taille de votre entreprise est un facteur déterminant de la stratégie que vous utilisez.

Les autres déterminants comprennent :

• Quelle partie vous êtes, c'est-à-dire investisseur, propriétaire d'entreprise, commerçant ou capital-risqueur
• Raison de la sortie
• Dans quelle mesure vous voulez être impliqué dans l'entreprise après la vente
• Vos besoins financiers

6 types courants de stratégies de sortie

1. Fusion

Lors d'une fusion, votre entreprise est acquise par une plus grande entreprise. Vous resterez dans l'entreprise en tant que propriétaire ou gestionnaire de la nouvelle entreprise.

Avantages : Avec une grande entité alimentant la croissance, votre entreprise peut évoluer à son plein potentiel en tirant parti des économies d'échelle. Vous êtes en mesure de participer à la croissance de votre entreprise.

Inconvénients : Ne convient pas si vous souhaitez couper les liens avec votre entreprise. Vous êtes ouvert à tout inconvénient de l'évaluation de l'entreprise.

2. Acquérir

Avec une acquisition, vous vendez la propriété à 100 % de votre entreprise à un investisseur ou à une entreprise. Vous migrerez votre entreprise vers le nouveau propriétaire en échange d'un prix d'achat en ligne avec la valeur de votre entreprise.

Avantages : Vous gagnez un gros paiement et devenez complètement retiré de votre entreprise. C'est une opportunité pour votre entreprise d'atteindre son plein potentiel avec un nouveau propriétaire disposant d'un capital et de ressources importants.

Inconvénients : Vous abandonnez le contrôle de votre entreprise.

3. Vendre à quelqu'un que vous connaissez

Vendre à un ami ou à un membre de la famille si vous dirigez une entreprise familiale est logique s'il a travaillé avec vous sur l'entreprise, car il est en mesure d'atteindre les objectifs commerciaux et de perpétuer l'héritage que vous avez construit. Vous pourriez continuer à être impliqué dans l'entreprise après la vente ou opter pour une acquisition complète.

Avantages : Vous permet de perpétuer l'héritage de votre entreprise. Si le nouveau propriétaire a travaillé dans l'entreprise, il aura de grandes chances de réussir. Vous pouvez rester proche de l'entreprise, par exemple en tant que consultant.

Inconvénients : Les transactions commerciales peuvent potentiellement rompre les relations. De plus, vous ne vous déconnectez jamais complètement de l'entreprise.

4. Vendez vos actions à votre partenaire

Si vous êtes copropriétaire de votre entreprise, vous pouvez vendre vos parts à votre partenaire.

Avantages : Peut être un moyen rapide et facile de quitter votre entreprise si les contrats de propriété appropriés sont déjà en place. Vous vendez à une partie de confiance.

Inconvénients : Vous pourriez ne pas gagner autant que vous le pourriez si vous vendiez 100 % de l'entreprise à un investisseur ou à un capital-risqueur.

5. Premier appel public à l'épargne (IPO)

Une introduction en bourse, également appelée « introduction en bourse », se produit lorsqu'une société privée vend ses actions au public. Vous pouvez abandonner une partie ou la totalité de votre contrôle sur l'entreprise par le biais d'une introduction en bourse.

Avantages : vous donne la possibilité d'obtenir une somme importante de fonds si votre entreprise se porte bien sur le marché.

Inconvénients : Vous devrez répondre aux actionnaires. Ce n'est pas une option pour la plupart des propriétaires d'entreprise, car votre entreprise doit être assez grande et établie et répondre à des exigences particulières pour être éligible à l'introduction en bourse. C'est un processus intensif à traverser.

6. Liquidation

La liquidation consiste à vendre tous les actifs de votre entreprise et à rembourser les investisseurs et les créanciers. Les propriétaires d'entreprise utilisent cette stratégie de sortie lorsque leur entreprise n'est plus rentable et qu'ils doivent encaisser ce qu'ils peuvent pour rembourser leurs dettes.

Avantages : C'est une option pour rembourser les dettes lorsque votre entreprise est en difficulté.

Inconvénients : Vous perdez votre entreprise et son héritage de marque avec peu ou pas de paiement. Vos relations avec les employés, les partenaires et les clients pourraient prendre fin avec la fermeture de votre entreprise.

Comment préparer la meilleure stratégie de sortie

Une stratégie de sortie devrait être quelque chose que vous préparez, que vous souhaitiez ou non vendre votre entreprise. Le processus de préparation de votre entreprise à la vente vous aide à mettre de l'ordre dans votre entreprise, à la rendre plus rentable et à planifier sa croissance future.

Si vous décidez de vendre, vous avez cette carte de sortie prête pour une transition en douceur hors de votre entreprise. À ce moment-là, vous vous préparez à vendre au meilleur prix de vente possible dans les plus brefs délais.

Remarque : Si vous souhaitez une présentation détaillée de ce que vous devez faire pour préparer votre entreprise à la vente et à quel moment, consultez cet article sur la préparation de votre entreprise à la vente.

Préparez des états financiers fiables

La meilleure façon de mettre de l'ordre dans vos finances est de créer un état des profits et pertes (P&L) : un résumé des revenus, des coûts et des dépenses de votre entreprise.

Vous devriez suivre les finances de votre entreprise chaque mois pour rester au top de la rentabilité de votre entreprise.

Nous recommandons aux propriétaires d'entreprise d'utiliser la comptabilité d'exercice plutôt que la comptabilité de caisse pour tenir compte des changements financiers qui se produisent au cours d'une année. Vous pouvez produire votre propre feuille de calcul ou utiliser un logiciel de comptabilité comme Sellerboard si vous dirigez une entreprise Amazon FBA.

Nous vous recommandons également de faire appel à un comptable spécialisé dans votre modèle d'entreprise sur une base mensuelle. La plupart des propriétaires d'entreprise remettent leurs comptes à un expert-comptable (CPA) une fois par an. Le problème avec cela est que le comptable s'occupe de vos finances pour les impôts, pas de votre entreprise, il n'est donc pas en mesure d'identifier les indicateurs de performance clés (KPI) que vous devriez suivre pour optimiser la rentabilité de votre entreprise.

Idéalement, vous devriez avoir deux à trois ans de comptes de régularisation dans un P&L avant la vente, ou des comptes pour toute la durée de vie de votre startup si elle a deux ans ou moins.

Ensuite, vous pouvez envisager d'évaluer votre entreprise.

Faites valoriser votre entreprise

Pour comprendre quelle est la véritable valeur de votre entreprise et à quel prix vous devriez vous attendre à la vendre, vous devriez obtenir une évaluation d'entreprise par un professionnel.

Chez Empire Flippers, nous utilisons la formule suivante pour évaluer les entreprises :

Nous aimons obtenir une moyenne des bénéfices nets d'une entreprise sur une période de 12 mois pour tenir compte de toute variation des bénéfices au cours de l'année et de toute saisonnalité de l'entreprise.

Quant au multiple, il s'agit d'un chiffre calculé à l'aide d'un certain nombre de mesures qui sont des indicateurs de la solidité d'une entreprise, notamment :

• Modèle d'affaires
• Âge d'entreprise
• Cohérence des revenus
• Présence de la marque dans le créneau
• Actifs commerciaux

Nous utilisons un multiple mensuel par opposition à un multiple annuel basé sur l'EBITDA, car un multiple mensuel tient compte des variations des bénéfices et des revenus au cours de l'année et de la saisonnalité.

L'avantage de faire évaluer votre entreprise par nous lorsque vous la soumettez à la vente est que nous approfondissons les finances de votre entreprise pour créer un P&L afin que vous puissiez obtenir une évaluation très précise de votre entreprise.