7 passaggi chiari per l'acquisto di una piccola impresa

Pubblicato: 2022-03-28

Sei pronto per fare il salto nel mondo dell'imprenditorialità e hai deciso di concentrarti sulle risorse digitali.

È un pensiero eccitante.

Il boom delle risorse digitali iniziato durante la pandemia di COVID-19 è appena iniziato. Con gli imprenditori più lungimiranti che si rendono conto che possono entrare in affari da soli mentre ottengono la libertà sia finanziaria che personale, è un ottimo momento per investire in una piccola impresa digitale che fa flusso di cassa.

A differenza delle attività offline, che potrebbero vincolarti a contratti di locazione, o franchising, che possono vincolarti sia a un luogo fisico che a un contratto aziendale rigoroso, le attività online ti danno la libertà di vivere e viaggiare dove vuoi, pur detenendo un bene redditizio che potrebbe essere apprezzato drasticamente di valore.

In effetti, abbiamo visto acquirenti arrivare e raccogliere risorse ad alto potenziale sul nostro mercato e venderle mesi o anni dopo per un ROI impressionante.

Ma mentre il mondo del business online è eccitante, frenetico e redditizio, può anche essere irto di rischi per gli acquirenti che entrano senza prima guardare.

È facile farsi prendere dall'euforia dell'idea di possedere un'attività in proprio, che potrebbe finire con l'acquisizione di attività in declino, la perdita di capitali da attori malintenzionati o persino l'investimento in attività decenti che richiedono più costi e tempo di avvio di quanto avresti voluto mettere dentro.

Come acquirente, come puoi proteggerti prima di investire?

Diamo un'occhiata a ciò che devi sapere per acquistare una piccola impresa online e su cosa dovresti concentrarti per una transazione di successo.

Passaggi per acquistare un'attività online come un professionista

Non investiresti i tuoi soldi nel mercato azionario senza ricercare attentamente le tue opzioni e svolgere la due diligence, e lo stesso vale per investire in un'attività online esistente.

L'obiettivo è trovare ciò che è noto come un'attività chiavi in mano, un'attività già avviata e funzionante e che ha solo bisogno che tu assuma la direzione per andare avanti.

Per facilitare la ricerca della tua corrispondenza, abbiamo escogitato i sette passaggi da seguire:

Trova il business perfetto
Valuta il valore
Esegui controlli a livello della superficie
Considera le strutture degli accordi
Controlla le tue opzioni di finanziamento
Concludere l'affare
Condurre la due diligence

Analizziamo ciascuno di questi importanti passaggi per darti un trampolino di lancio per investire in risorse digitali come un professionista.

1. Trova l'attività giusta

Non mancano i posti in cui puoi cercare per trovare attività online. Vanno dalla gamma di servizi gratuiti non regolamentati a fornitori di servizi con guanti bianchi.

Rete

Questo potrebbe essere il primo passo per qualcuno che non conosce il mondo del business online. Puoi contattare i tuoi contatti personali e professionali e chiedere loro se hanno dei contatti, soprattutto se sono collegati allo spazio dell'imprenditoria digitale.

Tieni presente che i tuoi contatti potrebbero non conoscere personalmente questi venditori e la connessione potrebbe portare a un falso senso di fiducia e sicurezza. È fondamentale adottare un approccio emotivamente disimpegnato. Solo perché un contatto ti invia i dettagli di qualcuno non significa che stia raccomandando personalmente il venditore o l'azienda.

Cadere nella trappola di considerarlo come una raccomandazione potrebbe finire con ricadute e rancore se l'accordo va storto.

Gruppi di social media pubblici e privati

Questi sono spesso i punti di riferimento per le persone che sono nuove sulla scena della vendita o dell'investimento in risorse digitali. Parte del motivo è che c'è una bassa barriera all'ingresso per questi gruppi e di solito sono gratuiti e facili da usare.

Ma ci sono seri rischi sia per gli acquirenti che per i venditori con queste transazioni a causa della facilità di pubblicità delle attività in questo modo.

In qualità di acquirente, non puoi essere sicuro che il venditore sia chi dice di essere o se l'attività è legittima (o legittimamente di proprietà del venditore).

Il vantaggio di gruppi gratuiti come questo, tuttavia, è che possono darti un'idea generale di ciò in cui potresti essere in grado di investire quando trovi l'attività giusta.

Mercati non regolamentati

Questi sono l'equivalente degli annunci economici in vendita dal proprietario (FSBO). Qualsiasi imprenditore può mettere in vendita un'attività su uno di questi siti.

Alcuni di questi mercati applicano una commissione per pubblicare un sito, mentre altri si basano sugli introiti pubblicitari o sulle commissioni derivanti dalle vendite.

Lo svantaggio per gli acquirenti è che nessuno sta verificando che le informazioni fornite dai venditori siano accurate. Ciò comporta un onere di due diligence più pesante per l'acquirente dopo aver negoziato un accordo.

Mercati semiregolati

I mercati semi-regolamentati tendono a fornire un po' più di informazioni sulle inserzioni rispetto ai mercati completamente non regolamentati, ma non sono fari di trasparenza.

Ad esempio, potrebbe esserci una piccola quantità di analisi integrate allegate all'elenco che non può essere modificata dai proprietari di attività commerciali, ma c'è ben poco da parte per guidare gli acquirenti verso attività solide o per aiutarli dopo la vendita.

Intermediazioni

Un broker offre maggiore assistenza e attività in genere di qualità superiore rispetto alla maggior parte dei mercati.

Ogni broker è diverso per quanto riguarda la gamma di servizi che offre. Alcuni potrebbero fare ricerche sui venditori prima di accettare di elencare le loro attività, alcuni offrono una guida agli acquirenti durante le negoziazioni e alcuni offrono consigli e raccomandazioni per i servizi post-vendita.

Sebbene i tipi di servizi possano variare tra i broker, il loro obiettivo finale è facilitare le transazioni sia per gli acquirenti che per i venditori.

Mercati curati

Potresti aver già sentito questa frase, ma cosa significa?

Un mercato curato è un passo avanti sia dai mercati tradizionali che dai broker tipici. Oltre a sostenere sia gli acquirenti che i venditori, un mercato curato mette anche in atto controlli per assicurarsi che le aziende siano all'altezza degli standard e si comportino nel modo in cui i venditori affermano di essere prima di accettare di pubblicare il sito.

Hanno anche una base di clienti verificata per assicurarsi che tutti i clienti siano chi dicono di essere e possano effettivamente mettere i fondi necessari per acquistare le attività a cui sono interessati.

I mercati premium curati gestiscono le transazioni commerciali dall'inizio alla fine, fornendo assistenza in quasi ogni aspetto dell'affare.

2. Valutare il valore

Quando guardi il prezzo di quotazione di un'attività commerciale, se si tratta di una cifra precisa dipende da molti fattori.

Se stai acquistando un investimento in gruppi privati o sui social media, non c'è modo di dire fin dall'inizio se la valutazione aziendale è accurata. Le emozioni del venditore possono spingerlo ad aspettarsi di più da un bene poco performante, perché sente un forte legame con l'attività che lo ha aiutato a raggiungere importanti obiettivi finanziari e personali.

I venditori inesperti possono anche utilizzare i prezzi di confronto per elencare le loro attività. Questa è una pendenza scivolosa per molti venditori, perché i prezzi di confronto non tengono conto di vari fattori che potrebbero separare le loro attività da quelle di altri proprietari.

Le valutazioni aziendali sono più un'arte che una scienza e ci vuole una certa finezza per ottenerle subito.

La formula di valutazione iniziale che utilizziamo è semplice. Usiamo l'utile netto mensile medio × multiplo.

Sembra abbastanza facile, perché l'utile netto mensile medio è relativamente semplice da calcolare. Tuttavia, la cifra finale dipende dalle aggiunte, o da vari costi una tantum, che un venditore potrebbe includere per raggiungere un profitto netto medio più elevato.

La giustificazione delle aggiunte può portare a molta tensione durante le fasi di negoziazione e due diligence. A volte è più facile per una terza parte imparziale esaminare i dati finanziari dell'azienda per vedere se alcune aggiunte sono giustificate.

Trovare un multiplo è un po' più complicato. Ci sono numerose cose che possono influenzare il multiplo di un'azienda. I fattori esatti dipendono dal metodo di monetizzazione dell'azienda, ma includono ampiamente l'età dell'azienda, la sua difendibilità, il riconoscimento del marchio, le sue risorse aggiuntive e la diversificazione dei ricavi.

Se non hai mai valutato un'azienda prima, è intelligente coinvolgere un esperto. Potresti considerare un costo aggiuntivo, ma potrebbe evitarti di pagare più di quanto vale un'attività o di perdere un'attività che desideri davvero a causa di un'offerta lowball.

Abbiamo un sacco di risorse per valutare diversi tipi di modelli di business:

Valutazioni Amazon Logistica di Amazon
Valutazioni SaaS
Valutazioni e-commerce
Valutazioni dei prodotti digitali

3. Eseguire controlli a livello della superficie

Non vorrai contattare il venditore di ogni attività potenzialmente interessante che incontri. Metti in atto alcuni controlli a livello di superficie che possono aiutarti a eliminare alcune inserzioni e spingere altri a controlli più completi in un secondo momento.

Allora, cosa dovresti cercare?

Industria

Anche se potrebbe non essere un problema per te, avere una certa conoscenza del settore o della nicchia può rendere le cose molto più facili mentre cerchi di scalare il business.

Questo non vuol dire che hai bisogno di anni di esperienza nel campo alle tue spalle, ma dovresti avere più di un interesse passeggero per questo. Successivamente, puoi sfruttare il tuo know-how e la tua passione esistenti per ridimensionare l'azienda più velocemente.

Bilancio

Imposta un budget realistico prima di iniziare a guardare le vetrine. Ricorda che, a differenza di altre forme di investimento, investire in un'attività, online o offline, comporta delle spese immediate.

Quindi, se hai $ 100.000 da investire, stabilisci limiti realistici su ciò che sei disposto a spendere in anticipo in modo da avere abbastanza capitale per alimentare la crescita all'inizio.

Fai attenzione a fare affidamento su finanziamenti esterni mentre stabilisci il tuo budget. Se riesci a metterlo al sicuro, fantastico! Ma a meno che tu non abbia già finanziamenti nella borsa, basare il tuo budget su finanziamenti che possono fallire all'ultimo minuto potrebbe farti fallire quasi immediatamente.

Flusso monetario

Idealmente, desideri un'attività di successo che abbia già un flusso di cassa positivo e mostri stabilità. Esistono alcuni modelli di business che si basano maggiormente sulle prestazioni previste (come le attività SaaS), ma la regola pratica è che vuoi vedere le prove che l'azienda ha una storia di produzione di profitto.

L'unica eccezione potrebbe essere se stai cercando una svendita. Di solito si tratta di aziende che mostrano molte promesse, ma vengono vendute con un forte sconto a causa di ricadute al ribasso provocate da elementi facilmente risolvibili (cattiva gestione, logistica inefficiente, ecc.).

Crescita

Qual è il potenziale di crescita del business? Ad esempio, potresti trovare un sito killer in una nicchia alla moda con ottimi risultati finanziari. Ma cosa succede se questa tendenza fallisce nel prossimo anno?

È fantastico avere una linea di prodotti popolare. Assicurati solo che ci sia molto spazio per ridimensionare l'attività in futuro.

Salute finanziaria

Uno dei maggiori vantaggi delle risorse digitali dal punto di vista dell'acquirente è che non stai assumendo passività immobiliari o locazioni dall'attuale proprietario. Ma ciò non significa che le aziende online abbiano sempre responsabilità zero.

Alcuni proprietari di piccole imprese prendono prestiti da una varietà di fonti. Ad esempio, un venditore Amazon Logistica di Amazon potrebbe avere una linea di credito di Amazon collegata direttamente al proprio account Seller Central.

Altri potrebbero avere prestiti di inventario di terze parti. Se il denaro è di proprietà e legato al conto aziendale, o se esiste un pegno su qualsiasi risorsa fisica, come l'inventario, è necessario essere consapevoli.

Programmi specifici

Alcuni tipi di attività online, come i siti affiliati, possono presentare offerte promozionali che non possono essere trasferite.

Se l'attuale proprietario ha rapporti o account premium con affiliati, fornitori, appaltatori o chiunque altro associato all'attività, è necessario scoprire se possono essere trasferiti. Se non possono, dovrai considerare quanto influirà sui tuoi profitti come nuovo proprietario se ti sbarazzi di loro.

Avvertimento emptore

Quando dai un'occhiata ai dati di alto livello, cerca la coerenza e la diversità delle entrate. Ad esempio, nelle attività di e-commerce, avere quelli che sono noti come prodotti Hero è normale, ma non vuoi vedere un singolo prodotto Hero che genera il 90% delle entrate. Ciò essenzialmente ti mette alla mercé della stabilità, della popolarità e della disponibilità di un singolo prodotto.

Lo stesso vale per i siti di contenuti che hanno un unico affiliato. Sebbene le commissioni possano essere elevate, comporta comunque un grado di rischio più elevato che potrebbe influenzare gravemente i tuoi profitti in futuro.

Se utilizzi mercati con grafici di dati verificati, fai attenzione a una truffa comune. Vedrai venditori con siti relativamente nuovi che hanno picchi estremi di entrate nel mese o nei due immediatamente precedenti la vendita.

È l'equivalente e-commerce di uno schema pump-and-dump. I venditori investono quanto basta in inventario per far decollare l'attività e mostrare vendite estreme nei primi mesi. Gli acquirenti pensano di entrare al piano terra di una miniera d'oro.

Quello che non vedono è che non c'è più inventario e che i prodotti potrebbero essere stati acquistati dal venditore o da collaboratori del venditore e quindi addebitati. L'acquirente rimane con un'attività senza valore che sulla carta sembrava fantastica.

Proteggiti

Una volta trovata una potenziale piccola impresa che supera i controlli a livello di superficie, è essenziale che parli con l'attuale proprietario. Chiedi perché stanno vendendo, che tipo di business plan hanno attualmente in atto, cosa vedono come opportunità di crescita e quanto supporto sono disposti a offrire a un nuovo proprietario.

Si è tentati di pensare che potresti fare affari con chiunque e che il tuo approccio "il business is business" possa accompagnarti anche nelle transazioni più difficili. Ma ricorda che dovrai lavorare con il precedente proprietario per un periodo di tempo finché non sarai operativo.

Non vuoi finire a lavorare con qualcuno che ti mette a disagio o che alza le bandiere rosse.

4. Esamina le strutture degli accordi

Abbiamo parlato un po' di quanto sia importante stabilire un budget realistico e, prima di trovare la tua attività ideale, è necessario disporre di un piano per pagarla.

La maggior parte delle persone si concentra sul prezzo di acquisto, ma il pagamento è una parte essenziale della negoziazione di quel prezzo. Se giochi bene la tua mano, puoi utilizzare una struttura di trattativa come leva per invogliare un venditore ad accettare la tua offerta. Ciò è particolarmente vero se ti trovi in competizione per un sito di alta qualità con acquirenti che chiedono a gran voce di fare offerte interessanti.

Quindi, quali sono i tipi di strutture di accordi che puoi aspettarti di vedere in genere con un'acquisizione di attività online?

Guadagnare

Un earnout è essenzialmente una partecipazione agli utili per un periodo di tempo. Puoi offrire al venditore un importo X in anticipo, combinato con un guadagno basato su percentuale legato alla performance. Se i profitti aziendali crescono di un importo specifico in un determinato periodo di tempo, una percentuale di tali profitti va al venditore.

Spesso c'è un coinvolgimento del venditore più atteso dopo la vendita con guadagni, poiché il venditore ha un po' di skin nel gioco.

Pagamento di stabilità

I pagamenti di stabilità sono pagamenti effettuati dopo un determinato periodo di tempo, a condizione che l'attività continui a funzionare ai livelli attuali o previsti.

Ad esempio, se trovi un'ottima attività commerciale quotata a $ 200.000, potresti offrire $ 150.000 in anticipo e due pagamenti di stabilità di $ 10.000 ciascuno, uno dopo 6 mesi e uno dopo 12 mesi, a seconda della stabilità dell'attività.

Finanziamento del venditore

Il finanziamento del venditore è dove il venditore agisce come prestatore. Dopo aver concordato un prezzo di acquisto totale, ti potrebbe essere richiesto di pagare circa il 75% del prezzo di acquisto in anticipo, con i pagamenti rimanenti dovuti come un unico pagamento forfettario o una serie di pagamenti ricorrenti.

È un ottimo modo per gli acquirenti di ottenere finanziamenti a basso costo o zero percento, ma ricorda che il finanziamento del venditore non dipende dalla stabilità o dalla crescita dell'attività. Se l'attività declina mentre ce l'hai, sei comunque legalmente obbligato a pagare il saldo residuo.

5. Controlla le tue opzioni di finanziamento

Se non puoi o non vuoi negoziare una struttura di accordo, ci sono altre opzioni di finanziamento a tua disposizione.

Se possiedi un immobile, hai sempre la possibilità di utilizzare una linea di credito di equità domestica (HELOC) o altre garanzie fisiche per garantire un prestito personale.

Potresti anche essere in grado di attingere al tuo conto pensionistico utilizzando programmi come Rollover for Business Startups.

Ottenere tipi più tradizionali di finanziamento aziendale senza fornire garanzie significative e rischiose era quasi impossibile. Una delle ragioni principali di ciò è che le aziende consolidate online spesso si occupano di beni immateriali.

Abbiamo visto in prima persona che il finanziamento tramite la Small Business Administration (SBA) funziona raramente per le piccole imprese online, motivo per cui abbiamo deciso di interrompere i prestiti SBA come parte del nostro processo di verifica dei fondi dell'acquirente.

Vedere una grave lacuna nel mercato ha ispirato alcuni giocatori a entrare e iniziare ad alleviare l'onere per gli acquirenti. Ora c'è un numero crescente di aziende disposte a lavorare con acquirenti che vogliono specificamente investire in risorse digitali.

Possono aiutare con tipi molto specifici di prestiti alle piccole imprese, come gli acquisti di inventario. Alcuni sono persino disposti ad aiutare a finanziare l'intero acquisto.

Il processo è leggermente diverso dal passare attraverso un prestatore tradizionale, che può eliminare parte della burocrazia e del tempo speso in attesa di una decisione.

6. Chiudi l'affare

Una volta trovato l'affare perfetto, è il momento di concludere l'affare.

Le negoziazioni possono essere complicate con le attività online per una serie di motivi. Ad esempio, se ti stai rivolgendo a un venditore con un'offerta che include una struttura dell'affare o un finanziamento esterno, potrebbe essere riluttante ad accettare l'offerta per paura che l'affare fallisca o che non vedano i loro soldi in il futuro.

Sebbene le negoziazioni siano sempre affrontate al meglio con una mente chiara e logica, aiuta a capire da dove provengono i venditori. Ai loro occhi, hanno speso molto tempo e sforzi per costruire questo business redditizio e potrebbero avere un significativo attaccamento emotivo ad esso.

Questo può rendere complicate le trattative, perché mentre un acquirente potrebbe sentirsi come se stesse offrendo un prezzo equo per un'azienda in base alla propria ricerca e comprensione, un venditore potrebbe sentirsi insultato da qualcosa di meno del prezzo pieno, che sia realistico o meno.

Anche lievi incomprensioni possono far crollare irrimediabilmente ciò che altrimenti sarebbe stato molto.

Affronta le negoziazioni con logica e compassione per le maggiori possibilità di successo. Ad esempio, dare all'attuale proprietario un piano aziendale concreto che mostri le tue idee per il tipo di attività che speri di crescere può infondere maggiore fiducia e dissipare i timori sui pagamenti futuri.

7. Condurre la Due Diligence

Una volta stipulato un contratto di vendita, è possibile inviare una lettera di intenti (LOI). Questo ti darà accesso ai rendiconti finanziari dell'azienda in modo da poter iniziare a verificare le informazioni e condurre la due diligence.

Sebbene una LOI non sia legalmente vincolante, normalmente sarà necessaria per accedere a dettagli privati sull'attività, soprattutto se stai acquistando asset su piattaforme pubbliche. I venditori vorranno comprensibilmente proteggere i propri beni e normalmente richiederanno una sorta di accordo di riservatezza o una LOI prima di consegnare le proprie informazioni finanziarie.

Questo è il punto in cui inizi davvero a scavare nelle specifiche del business per assicurarti che tutto sia in ordine. Ti consigliamo di chiedere almeno tre anni di dichiarazioni dei redditi aziendali o bilanci certificati. Se l'attività è più giovane, chiedi tutto ciò che è disponibile da quando è stata avviata.

Se non hai avuto la possibilità di parlare in modo approfondito con il venditore, ti consigliamo di farlo ora. Conoscili, chiedi perché stanno vendendo l'attività e scopri se è successo qualcosa durante la gestione dell'attività di cui devi essere a conoscenza, come gli impatti negativi degli aggiornamenti degli algoritmi o le sanzioni ricevute sulle piattaforme di e-commerce .

Questo è il periodo di tempo in cui esamini da vicino tutte le verruche che un'azienda potrebbe avere e decidi se è quella giusta per te.

Durante questo periodo, è utile che un consulente legale esterno esamini i documenti legali e un contabile pubblico certificato (CPA) di fiducia controlli tutti i rendiconti finanziari.

Un modo più semplice per acquistare un'attività online

Investire in un'attività che fa flusso di cassa è una delle più grandi decisioni finanziarie che prenderai. C'è molto da fare nel processo, dalla ricerca di potenziali clienti di alta qualità all'assicurarsi che l'azienda vada a buon fine alla consegna di beni e fondi alla fine.

È del tutto possibile farlo in privato, ma con così tanto capitale in gioco, perché dovresti lasciarti aperto a rischi maggiori?

Come acquirente, hai tutto da guadagnare accedendo a un mercato curato gestito da broker aziendali esperti che possono lavorare con te per trovare l'attività perfetta per le tue esigenze.

Invece di trascorrere innumerevoli ore a caccia di potenziali aziende, immagina quanto sarebbe più semplice programmare una chiamata con uno dei nostri consulenti aziendali. Possono lavorare con te per capire il tuo budget, i tuoi obiettivi e i tuoi interessi di nicchia.

Il nostro sistema di sblocco ti consente di non dover firmare un LOI con ciascun venditore prima di poter condurre la due diligence, il che significa che sei in una posizione migliore per negoziare un'offerta equa.

Fare quel primo entusiasmante passo verso l'imprenditorialità e la libertà finanziaria non è mai stato così facile!