Fred Wilson と Andy Weissman が VC ファンドでのリーダーシップの移行について Lindel Eakman と話す
公開: 2017-02-25Union Square Ventures (USV) は、過去 10 ～ 15 年間で最も成功したベンチャー キャピタル企業の 1 つであり、業界のリーダーであり続けています。 最近、同社の 2 人の創設パートナー (およびマネージング パートナー) であるフレッド ウィルソンとブラッド バーナムは、会社の経営をアンディ ワイスマン (2012 年に入社) とアルバート ウェンガー (2008 年に入社し、最も思慮深いブログの 1 つを書いている) に移行することを決定しました。私たちの業界では）。 フレッドとブラッドは去るつもりはありませんが、アンディとアルバートが経営を引き継ぐことを望んでいました。
VC ファンドでは移行が行われますが、多くはタイムリーに移行できず、独立して自分の資金を運用する重要な若い人材を失うか、シニア パートナーの強い個性が新しいパートナーの繁栄を難しくします。
サミットの週に、Sequoia はリーダーシップを Jim Goetz から Roelof Botha に (そして US オペレーションは Alfred Lin に) 移行すると発表したため、今年の Upfront Summit でのタイムリーな会話でした。 これは、会社の創設者であるドン・バレンタインが早い段階でリーダーシップをマイク・モリッツとダグ・レオーネに引き渡し、その後ジム・ゲッツに任せた. そして、それは行きます。 偉大な企業は日々のリーダーシップを移行し、多くの場合、「フランチャイズの価値」を守ることに失敗していません。
多くの読者は、Upfront Ventures が 2011 年に私たち自身の会社で起こったこととまったく同じであることを知っています。そのとき、私たちの創設パートナーであり、私の共同経営パートナーである Yves Sisteron から、私たちの会社の日常的な管理をリードするよう依頼されました。 Yves は辞任しませんでした — 彼は今でも私たちのチームの他のパートナーと同じくらい活発です — しかし彼は私に次の責任を負わせたかったのです: 戦略、採用、チーム開発、LP 関係、財務計画など.私にはまだ会社を指導しているメンターがいて、彼は社会と私たちのLPの利益に大きな影響を与える可能性のある取引を探すことができます. 基本的に私たちは一緒に会社を運営していますが、異なる役割を果たしています。
Lindel Eakman が Fred と Andy とのディスカッションを主導しました。 Lindel は Foundry Group Next を率いています。Foundry Group Next は、Foundry Group のコア ファンドが通常行うよりも、ベンチャー キャピタル ファンドと、サイクルの後半にあるスタートアップに直接投資するファンドです。 Lindel は厄介なベンチャー キャピタルの問題に精通しています。彼は間違いなく、彼の世代で最も成功した LP の 1 人でした。 UTIMCO (テキサス大学の寄付基金) では、彼はいくつかの古い VC の「アクセス ブランド」を避け、その代わりに、USV、Foundry Group、Spark Capital、True Ventures、Upfront Ventures など、当時あまり知られていないファンドに投資しました。あなたがファンドの初期の「アンカー」である場合、各ファンドの比較的大きな割合になります。
Upfront に投資する前に Lindel に会った数年間、彼は他の LP よりも将来のベンチャー キャピタル収益の 1 つの要素、つまりチームのダイナミクスに重点を置いているように見えました。
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彼はすべての LP と同じように、リターンを調べ、ポートフォリオ企業と話し、競合他社と話しました。 しかし、彼は、パートナー間の人間関係の構造と、マネージング パートナーが果たした役割を深く掘り下げたいと思っているようでした。
これが、彼がLPとして成功した理由であり、以下のインタビューが注目に値する理由だと思います（ただし、以下にメモを書いておきます、t00）.
完全なビデオが埋め込まれており、多くのことを学ぶことができるので、ビデオを見る必要があります. それは古典的なリンデルとフレッドで、アンディ・ワイスマンが USV にもたらしたものについての洞察を持っています (明らかに、彼は他の人よりもずっといい人であり、直接の経験から言えることですが、彼らはすべてかなりいい人ですが、おそらく彼の方が親しみやすいです)。 Upfront Ventures に関して、私のパートナーである Kara Nortman の言葉が気に入っています。 多分それもUSVです。
では、VC における後継者計画の重要性とは何でしょうか? フレッドが始めた…
インタビュー
「特にシリコン バレーでは、2、3、4 世代にわたってトップ層にとどまっている少数の企業があり、その結果、これらのフランチャイズは非常に強力なフランチャイズとなっています…そしてすべての LP は、それらのファンドへの投資家になりたいと考えています。そしてそれらの会社。
「うまくやったと言えることは多くないかもしれませんが、うまくやった人は、うまくやることで大きな利益を得たと言えると思います。」 — フレッド・ウィルソン
その後、リンデルは Sequoia への移行に関する発表からの引用を読み上げました…
「ディスラプションは私たちのビジネスの核心です。 それが起業家に機会をもたらし、LP に大きな利益をもたらすのに役立ちます。 皮肉なことに、それは多くのベンチャーキャピタル企業が抵抗する力でもあり、しばしば自社の衰退の一因となっています。」
彼らは、ベンチャーキャピタルファンドが見て学ぶのに関連する他の多くの難しいトピックについて話しますが、起業家が彼らに投資する人々の世界をよりよく理解するのにも興味深いかもしれません. 彼らが議論した問題：
- VC のパートナー間の経済学がどのように機能し、経済学のゆがみがどのように企業を長期的に適切に機能させない可能性があるか (一般的に経済学がより均一であるほど、より長期的に優れた企業を構築します)
- ベンチャー企業における「苦渋の決断」は、いつ、なぜ実際になされるのでしょうか? （多くの場合、資金調達に駆り立てられます）
- VC 企業は、変更を検討していることを LP にどのように伝えるべきか、また同様に重要なことに、投資先企業/CEO にどのように伝えるべきか!
- 知名度の高い VC パーソナリティが若いパートナーに移行するにはどうすればよいでしょうか? 1 つの方法は、彼らの個性とこれまでの成功を踏まえて、会議を支配しないことを学ぶことです。
- より広範には、フランチャイズの歴史的なパートナーは、新しいパートナーが古いパーソナリティとは異なる独自の文化を確立し、設定できるようにする必要があります。
[Mark Suster によるこの投稿は、ここ[question][/question] に初登場し、許可を得て転載しています。]