Fred Wilson과 Andy Weissman은 Lindel Eakman과 VC 펀드의 리더십 전환에 대해 이야기합니다.
게시 됨: 2017-02-25Union Square Ventures(USV)는 지난 10-15년 동안 가장 성공적인 벤처 캐피털 회사 중 하나였으며 계속해서 우리 업계의 리더입니다. 최근 두 회사의 창립 파트너(및 관리 파트너)인 Fred Wilson과 Brad Burnham은 회사 경영을 Andy Weissman(2012년 합류)과 Albert Wenger(2008년 합류, 가장 사려 깊은 블로그 중 하나를 작성함)로 전환하기로 결정했습니다. 우리 업계에서). Fred & Brad는 떠나지 않지만 Andy & Albert가 경영권을 인수하기를 원했습니다.
전환은 VC 펀드에서 발생하지만 많은 사람들이 적시에 움직이지 못하고 스스로 자금을 조달하는 핵심 젊은 인력을 잃거나 선임 파트너의 강한 성격으로 인해 새로운 파트너가 번성하기가 더 어려워집니다.
따라서 올해의 Upfront Summit에서 시기 적절한 대화가 된 이유는 Summit의 주에 Sequoia가 Jim Goetz에서 Roelof Botha로 리더십을 전환한다고 발표했기 때문입니다(미국 운영에서는 Alfred Lin으로). 이는 회사 설립자 Don Valentine이 일찍부터 Mike Moritz와 Doug Leone에게 리더십을 넘겨준 뒤 Jim Goetz를 맡겼습니다. 그래서 그것은 간다. 위대한 기업은 일상적인 리더십을 전환하고 종종 "프랜차이즈 가치"를 보호하는 데 실패하지 않는 기업으로 전환합니다.
많은 독자들은 2011년 Upfront Ventures에서 창립 파트너이자 공동 관리 파트너인 Yves Sisteron이 나에게 우리 회사의 일일 관리를 이끌도록 요청했을 때 우리 회사에서 일어난 일이라는 것을 알고 있습니다. Yves는 사임하기를 원하지 않았습니다. 그는 여전히 우리 팀의 다른 파트너만큼 활동적입니다. 하지만 그는 내가 다음과 같은 책임을 지기를 원했습니다. 전략, 모집, 팀 개발, LP 관계, 재무 계획 등. 나에게는 여전히 회사를 인도하는 멘토가 있고 그는 사회와 LP의 수익에 막대한 영향을 미칠 수 있는 거래를 찾게 되기 때문에 우리에게 좋습니다. 기본적으로 우리는 회사를 함께 운영하지만 다른 역할을 합니다.
Lindel Eakman은 Fred와 Andy와 함께 토론을 주도했습니다. Lindel은 Foundry Group Next를 이끌고 있습니다. 이 펀드는 Foundry Group의 핵심 펀드가 일반적으로 하는 것보다 사이클의 후반 단계에서 벤처 캐피털 펀드와 신생 기업에 직접 투자하는 Foundry Group 펀드입니다. Lindel은 까다로운 벤처 캐피탈 문제에 익숙하지 않습니다. 그는 틀림없이 그의 세대에서 가장 성공적인 LP 중 하나였습니다. UTIMCO(University of Texas's 기부금)에서 그는 오래된 VC "액세스 브랜드" 중 일부를 피하고 대신 USV, Foundry Group, Spark Capital, True Ventures 및 Upfront Ventures와 같이 당시 들어 본 적이 거의 없는 펀드에 투자했습니다. 당신은 펀드의 초기 "앵커"이며 각 펀드의 상대적으로 많은 비율을 차지하게 됩니다.
내가 Upfront에 투자하기 전에 Lindel을 만나면서 그는 다른 LP보다 미래 벤처 캐피탈 수익의 한 요소인 팀 역학에 더 초점을 맞추는 것 같았습니다.
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그는 모든 LP가 하는 일을 하고, 수익을 보고, 포트폴리오 회사와 이야기하고, 경쟁업체와 이야기하는 등의 작업을 수행했습니다. 그러나 그는 파트너 간의 인간 관계 구조와 매니징 파트너가 수행한 역할을 깊이 파고 싶어하는 것 같았습니다.
이것이 그가 LP로 성공한 이유와 아래의 인터뷰가 볼 가치가 있는 이유라고 생각합니다(하지만 아래에 서면 메모를 제공합니다, t00).
전체 동영상이 포함되어 있으며 많은 것을 배울 수 있으므로 동영상을 시청해야 합니다. Andy Weissman이 USV에 가져온 것에 대한 통찰력이 있는 고전적인 Lindel & Fred입니다. 저는 제 파트너 Kara Nortman이 Upfront Ventures와 관련하여 "우리 모두는 동일한 백엔드를 가지고 있으며 이를 경험하려면 다른 UI를 처리해야 합니다."라고 표현하는 방식을 좋아합니다. 아마도 그것도 USV 일 것입니다.
그렇다면 VC에서 승계 계획의 중요성은 무엇입니까? 프레드가 시작했다...
인터뷰
“특히, 실리콘 밸리에는 2, 3, 4세대 동안 상위권에 머물렀던 소수의 회사가 있으며 그 프랜차이즈는 결과적으로 정말 강력한 프랜차이즈입니다… 그리고 모든 LP는 그 펀드의 투자자가 되고 싶어할 것입니다. 그리고 그 회사들."
“잘했다고 할 수 있는 부분이 많지 않을 수도 있지만, 잘한 사람들이 잘해서 큰 이익을 얻었다고 말할 수 있을 것 같아요.” — 프레드 윌슨
그런 다음 Lindel은 Sequoia 전환 발표의 인용문을 읽었습니다.
“파괴는 우리 비즈니스의 핵심입니다. 그것은 기업가들에게 기회를 제공하고 LP를 위해 큰 수익을 낼 수 있도록 도와줍니다. 역설적이게도 많은 벤처 캐피털 회사가 저항하는 힘이기도 합니다. 종종 자신의 쇠퇴에 기여합니다.”
그들은 어떤 벤처 캐피탈 펀드라도 보고 배울 수 있지만 기업가가 투자하는 사람들의 세계를 더 잘 이해하는 데 흥미로울 수 있는 다른 어려운 주제에 대해 이야기합니다. 그들이 논의한 문제:
- VC에서 파트너 간의 경제학이 작동하는 방식과 경제학의 왜곡으로 인해 기업이 장기적으로 제대로 기능하지 못하는 방식(일반적으로 경제학이 더 나은 장기 기업을 구축함)
- 실제로 벤처기업의 '어려운 결정'은 언제, 왜 내리는가? (종종 기금 마련을 중심으로 진행됨)
- VC 회사는 변화를 고려하고 있다는 것을 LP와 어떻게 소통해야 하며, 마찬가지로 포트폴리오 회사/CEO에게 어떻게 소통해야 하는지도 중요합니다!
- 유명 VC 성격이 어떻게 젊은 파트너로 가장 잘 전환할 수 있습니까? 한 가지 방법은 현재까지의 성격과 성공을 고려할 때 회의를 지배하지 않는 방법을 배우는 것입니다.
- 보다 광범위하게 프랜차이즈의 역사적인 파트너는 새로운 파트너가 오래된 성격과 구별되는 고유한 문화를 확립하고 설정할 수 있도록 해야 합니다.
[Mark Suster의 이 게시물은 여기에[질문][/질문] 처음으로 게재되었으며 허가를 받아 복제되었습니다.]