紅杉警告“關鍵時刻”； 2022 年經濟放緩，初創企業沒有 V 型複蘇
已發表: 2022-05-25紅杉談到了通貨膨脹、歐洲地緣政治危機、股市動盪和私人投資等因素，這些因素促成了當前的事態發展
它補充說，今天的貨幣和財政政策工具使資本和籌款成本更高，並將迫使其削減投資組合和現金節約措施
與紅杉一樣，Lightspeed 和 Y Combinator 等其他 VC 也指示初創公司不惜一切代價實現增長不再得到市場回報
從 2008 年大衰退期間的“RIP Good Times”到 2020 年 Covid-hit 中的“黑天鵝”備忘錄，紅杉資本總能在艱難時期抓住其投資組合的注意力。 2022 年年中，紅杉再次發出警告：“適應忍耐”。
誠然，它不像紅杉前兩份主要備忘錄那樣具有不祥之兆，但鑑於當今世界的不確定性和變化，52 層的演講繼續談論創業公司的“關鍵時刻”，並且經濟放緩迫使初創公司裁員和裁員。
在對迫在眉睫的經濟衰退和資金大幅放緩的擔憂中，今天的初創企業正在努力應對裁員、裁員和資本限制，這是印度初創企業融資創紀錄的一年，根據 Inc42 的記錄，該年投資超過 420 億美元，超過 330 美元據報導，美國市場有 10 億美元。
支持谷歌、蘋果、Zoom、WhatsApp、Instagram 和其他現代科技界巨頭的紅杉在其演講中談到了通貨膨脹、歐洲的地緣政治危機、股市動盪和私人投資——這些因素將影響許多人其在世界各地的投資組合公司。
“現在不是恐慌的時候。 現在是暫停和重新評估的時候了，”紅杉建議
據完整髮布該演示文稿的 The Information 稱，紅杉於 2022 年 5 月 16 日將幻燈片發送給其投資組合中的 250 位創始人，紅杉合夥人 Roelof Botha、Doug Leone、Alfred Lin 和 Carl Eschenbach 帶領創始人瀏覽各個部門並領導問答，具體細節不詳。
以下是紅杉演示文稿中最相關的細節和關鍵要點：
沒有V型恢復：紅杉
紅杉認為，當今的貨幣和財政政策工具使資本成本更高，並將迫使其削減投資組合和現金節約措施。 它補充說，重點應該放在擴展跑道和全面檢查業務上，以了解成本失控的地方。
“我們不認為這將是另一次急劇修正，隨後出現同樣迅速的 V 型複蘇，就像我們在大流行開始時看到的那樣。”
2020 年，全球貨幣政策轉向增加市場流動性並在艱難時期保持企業運轉，但現在在 2022 年，美國聯邦儲備委員會和印度儲備銀行的貨幣政策轉向加息.
這家風險投資公司補充說，創始人需要為自己、他們的團隊和他們的業務單獨做好準備，以準備好迎接以精益方式成長的挑戰。
為你推薦：
RBI 的賬戶聚合器框架將如何改變印度的金融科技
企業家無法通過“Jugaad”創建可持續、可擴展的初創公司：Cit...
元界將如何改變印度汽車業
反暴利條款對印度初創企業意味著什麼？
教育科技初創公司如何幫助印度的勞動力提高技能並為未來做好準備……
本週新時代科技股：Zomato 的麻煩仍在繼續，EaseMyTrip 發布強...
廉價資本枯竭
這家風險投資公司預計，經濟低迷將影響消費者行為、勞動力市場、供應鍊等。 它還警告創始人，這將是比 Covid 早期更長時間的複蘇，而且無法預測經濟放緩可能持續多長時間。
“資本成本從根本上增加了。 在過去的兩年裡，貨幣政策放鬆了，以避免在大流行期間發生經濟災難。 負實際利率導致成長型公司毫不費力地籌集資金並創紀錄的估值水平。”
紅杉資本補充說，雖然在 2020 年和 2021 年容易獲得資本和高估值被認為是合理的，但鑑於今天的利率上升，“錢不再是免費的”。
紅杉的許多主要有限合夥人的公開市場投資組合的價值暴跌也使籌資成為公司面臨的挑戰。 除此之外，這家風險投資公司正在處理其許多投資組合公司對公司治理的擔憂。
由於這些擔憂，紅杉推遲了其有史以來最大的印度和東南亞初創公司基金的關閉，但同樣值得注意的是，經濟放緩可能對提高語料庫產生了影響。 至少這就是紅杉在表示跨界對沖基金正在挽救其公共投資組合中的損失並且在私人投資方面不太活躍時所表明的。
利潤超過增長
對於其投資組合，紅杉有一個明確的指示：不惜一切代價實現增長不再得到回報。 重點已從近期勢頭轉向當前的盈利能力。
“資本變得更加昂貴，而宏觀經濟變得越來越不確定，導致投資者降低優先級並減少為增長支付的費用。”
事實上，許多科技初創公司已經開始認識到這一事實，並正在裁員和裁員，這些業務並沒有帶來回報，或者對單位經濟造成負面影響。
例如，移動獨角獸 Ola 已經從其黑暗商店解雇了 2,100 名員工，因為該特定細分市場的增長沒有像公司預期的那樣增長。 包括這些解僱在內，超過 8000 名初創公司員工失去了工作。 除了 Ola，Unacademy、Cars24、Meesho、Vedantu、BYJU 旗下的 WhiteHat Jr 等獨角獸公司以及 mFine 和 Furlenco 等成長階段的初創公司也放棄了相當多的數字。
紅杉補充說：“行動最快的公司擁有最多的跑道，最有可能避免死亡螺旋。”
鑑於預測未來的艱難時刻，紅杉表示，它可以做的最重要的事情是建議初創公司如何為變革做好準備。 它將為其早期和成長階段的初創公司舉辦關於籌款、業務和市場預測、資本戰略和危機中的領導力的分組會議。
“我們今天聚會的目的不是要成為陰暗的燈塔。 遠非如此，我們相信你們中最優秀、最雄心勃勃、最堅定的人會利用這一刻來迎接這個時刻，並創造出真正非凡的東西。”
風投在 2022 年經濟放緩中持謹慎態度
紅杉的介紹遵循了 Y Combinator、Redpoint Ventures、Lightspeed Venture Partners 和全球和印度生態系統中其他知名投資者的類似建議。
與紅杉資本類似，Lightspeed 繼續聲稱“過去十年的繁榮時期已經明確結束”，並補充說，CEO 將不得不在未來幾個月內做出痛苦的決定，以維持公司的運營，包括做出以下決定：幾個月前可能被認為是古怪的。
YC 在其投資組合的一份說明中概述了 10 點生存策略，他說：“安全的舉措是為最壞的情況做準備。 如果目前的情況像前兩次經濟衰退一樣糟糕，最好的準備方法是在未來 30 天內削減成本並延長跑道。”
投資者和創始人清醒地認識到，在 2021 年派對之後，市場情緒可能會迅速變化。 如果像 Redpoint 預期的那樣，未來 8-10 個季度的悲觀天氣持續，那麼更多的初創公司將受到嚴重影響，尤其是那些即使通過削減成本也無法延長跑道的初創公司。