Börsengang von Delhivery: 5 Diagramme, die die finanzielle Gesundheit des Logistik-Einhorns erklären
Veröffentlicht: 2022-05-11Der Börsengang von Delhivery geht heute live, wobei ein Anteil im Wert von INR 5.235 Cr zum Verkauf steht
Das Logistik-Einhorn erzielte bis zum 31. Dezember 2021 Gesamteinnahmen in Höhe von INR 4.911,4 Cr, zusammen mit Ausgaben in Höhe von INR 5.810,15 Cr
In den letzten fast drei Geschäftsjahren übertraf das durchschnittliche Einkommenswachstum von Delhivery das durchschnittliche Ausgabenwachstum
Das Logistik-Unicorn Delhivery ist bereit, sich der ständig wachsenden Liste indischer Startups anzuschließen, die mit einem Börsengang (IPO) in die großen Ligen aufsteigen wollen.
Das in Gurugram ansässige Start-up, das im November 2021 seinen Entwurf des Red Hering-Prospekts (DRHP) mit einem anfänglichen Angebot von Aktien im Wert von 7.640 Cr in R. einreichte, hat sein Angebot angesichts der erhöhten Marktvolatilität um 31 % auf 5.235 Cr reduziert .
Der Börsengang von Delhivery wird heute live gehen, unmittelbar nachdem die Nation ihren bisher größten Börsengang in Form des Angebots von LIC in Höhe von 2,74 Mrd. USD erlebt hat .
Das Einhorn hat die Preisspanne für seinen Börsengang auf 462-487 INR pro Aktie festgelegt. Am oberen Ende der Preisspanne wird das Einhorn mit INR 35.283 Cr bewertet.
Es folgen Nexus Venture Partners, Carlyle Asia Partners IV, Canada Pension Plan Investment Board, Tiger Global und Times Internet, die 8,91 %, 7,16 %, 6,81 %, 5,88 % bzw. 4,92 % der Anteile halten. Times Internet wird beim Börsengang komplett aussteigen, SoftBank und Carlyle.
Die Delhivery-Gründer Sahil Barua, Mohit Tandon, Suraj Saharan und Kapil Bharati halten lediglich 6,65 % des Unternehmens. Barua, der MD und CEO, hält 2,08 % der Anteile, gefolgt von Tandon, der 1,82 % hält. Abgesehen von Barua werden alle Gründer ihre Anteile beim Börsengang abgeben.
Bhavesh Manglani und Mohit Tandon, zwei der fünf Mitbegründer des Unternehmens, verließen das Unternehmen und traten im März 2021 aus dem Tagesgeschäft zurück.
Hier ist ein Blick auf die finanzielle Gesundheit von Delhivery, erklärt in fünf Diagrammen.
Delhiverys bislang bestes Jahr
Während das Logistik-Einhorn auf dem besten Weg ist, sein bisher bestes Jahr in Bezug auf Einnahmen und Einnahmen zu verzeichnen, hat es auch seine Verluste erheblich ausgeweitet. Das Logistik-Einhorn erzielte bis zum 31. Dezember 2021 Gesamteinnahmen von INR 4.911,4 Cr; In Bezug auf Einkommen und Umsatz scheint das Geschäftsjahr 22 das beste Jahr aller Zeiten für das Unternehmen zu werden.
Für das laufende Haushaltsjahr eilen die Ausgaben jedoch den Einnahmen voraus, verglichen mit dem gleichen Zeitraum im Abstand von einem Jahr.
Im gleichen Zeitraum verzeichnete das Unternehmen Verluste von INR 891,13 Cr. Die Verluste von Delhivery sind im Berichtszeitraum um fast 200 % gestiegen.
Mehr ausgeben, um weniger zu verdienen
Für das Geschäftsjahr 22 verzeichnete Delhivery bis zum 31. Dezember 2021 ein Einkommen von INR 4.911,41 Cr, was einem Wachstum von 28 % gegenüber dem gleichen Zeitraum vor einem Jahr entspricht.
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Auf der anderen Seite stiegen auch die Ausgaben des Logistik-Einhorns. Delhivery verzeichnete Ausgaben in Höhe von INR 5.810,15 Cr, eine Steigerung von 38 % gegenüber dem gleichen Zeitraum des Vorjahres.
Während es Delhivery gelang, die Differenz zwischen den Einnahmen und den Ausgaben in den letzten beiden Geschäftsjahren zu verbessern, sieht es in diesem Jahr so aus, als würde es einen großen Unterschied geben.
Derzeit gibt Delhivery 1,18 INR für jeden 1 INR aus, den es als Einkommen verbucht.
Kontinuierliche Verbesserung der Vertragserträge
Delhivery erzielt den größten Teil seines Einkommens aus den Verträgen, die es mit E-Commerce-Akteuren wie Amazon India hat.
Laut RHP erzielte Delhivery mehr als 98 % seiner Einnahmen aus Verträgen mit Kunden, was eine erstaunliche Abhängigkeit für das Logistikunternehmen darstellt.
Delhivery hat jedoch einen schrittweisen Anstieg der Vertragseinnahmen verzeichnet, was widerspiegelt, dass das Logistik-Einhorn, obwohl es in Bezug auf die Einnahmen weitgehend auf einer einzigen Spur steht, es zum Laufen bringt.
Wie man sieht, hat es das Logistik-Einhorn geschafft, die Vertragseinnahmen innerhalb der ersten 9 Monate des GJ22 um ein Drittel zu steigern.
Auf der Überholspur zur Profitabilität?
Während wir das derzeit gesehen haben, ist Delhivery nicht profitabel, da seine Ausgaben 18 % höher sind als seine Einnahmen. Das bedeutet jedoch nicht, dass die Rentabilität zu weit von Delhivery entfernt ist.
Betrachtet man das durchschnittliche Wachstum seiner Einnahmen und Ausgaben, gibt es tatsächlich einen klaren Gewinner; Die Einnahmen sind in den letzten zweieinhalb Quartalen um etwa 44 % gestiegen, während die Ausgaben im gleichen Zeitraum um etwa 20 % gestiegen sind.
Die Durchschnittswerte wurden für den Zeitraum vom 31. März 2020 bis zum 31. Dezember 2021 genommen, und während dieser Zeit betrug das durchschnittliche Einkommenswachstum mehr als 40 %, während die Ausgaben nur um etwa 20 % anstiegen.
Sich um die Mitarbeiter kümmern
Es gibt eine sich ständig weiterentwickelnde Kultur der Vergabe von ESOPs an ältere Mitarbeiter innerhalb des Startup-Ökosystems. Erst heute kündigte Razorpay sein ESOP-Rückkaufprogramm im Wert von 75 Millionen US-Dollar für 650 seiner Mitarbeiter an, was zu einem gesunden Scheck für viele der teilnehmenden Mitarbeiter führte.
Delhivery ist keine Ausnahme. Laut RHP hat Delhivery seinen ESOP-Pool weiter stetig erhöht und in den ersten 9 Monaten des Geschäftsjahres 22 22.220.370 ESOPs an seine Mitarbeiter vergeben.
Im selben Zeitraum hat Delhivery jedoch 11.742.700 ESOPs an seine Benutzer vergeben, was einer Steigerung von 89 % gegenüber dem vorherigen Zeitraum entspricht.
Betrachtet man die vergangenen Jahre, sieht die Veränderung, die während des GJ22 stattgefunden hat, umso drastischer aus; Im Vergleich zum gesamten GJ20 hat Delhivery seinen Mitarbeitern 326 % mehr Aktienoptionen zugeteilt, was ein gewisses Maß an gestiegenem Vertrauen zwischen dem Unternehmen und seinen Mitarbeitern zeigt.