LetsVenture lanza Angel AIF, puede permitir una financiación por valor de $ 135,93 millones en los próximos 2 años
Publicado: 2018-10-12A partir del 1 de octubre, LetsVenture comenzó a trasladar todos los compromisos de los inversores a través de Angel AIF
El SEBI Angel AIF es un AIF de Categoría 1, que permite a los inversionistas ángeles expresar su intención de comprometer un mínimo de INR 25 Lakh durante cinco años.
Los inversores principales de LetsVenture también se beneficiarán de Angel AIF
LetsVenture, una de las principales plataformas de la India que permite a los ángeles, oficinas familiares y fondos extranjeros invertir en nuevas empresas y fondos de capital de riesgo, registró recientemente un Angel AIF (fondo de inversión alternativo) con SEBI (Securities and Exchange Board Of India). A partir del 1 de octubre, todas las inversiones en la plataforma LetsVenture se canalizarán a través de este nuevo vehículo.
El SEBI Angel AIF es un AIF de Categoría 1, que permite a los inversionistas ángeles expresar su intención de comprometer un mínimo de INR 25 Lakh durante cinco años . En términos simples, significa que un inversionista ángel puede asignar ampliamente INR 5 Lakh a la clase de activos de inicio cada año, durante los próximos cinco años.
“Angel AIF ahora permitirá que las nuevas empresas tengan una entidad inversora en su tabla de capitalización y, por lo tanto, facilitará el papeleo y el seguimiento para los fundadores”, dijo LetsVenture, en un comunicado compartido con Inc42 .
Esto también significa que los inversores ahora pueden invertir cantidades tan pequeñas como INR 1 Lakh a través de este nuevo vehículo y diversificar aún más su cartera. “Creemos que esto abrirá la clase de activos de puesta en marcha a muchos nuevos inversores, lo que permitirá ingresar $ 135.93 Mn (INR 1000 Cr) en la etapa inicial. (En los últimos cinco años, se habilitaron inversiones por valor de INR 450 Cr en la etapa inicial en LetsVenture)”, agregó LetsVenture.
Como inversionista en la plataforma y miembro de AIF, los inversionistas simplemente pueden iniciar sesión e interactuar con las nuevas empresas. Una vez que decidan comprometerse, antes del cierre de la ronda, deberán realizar el proceso de alta a través de la AIF.
LetsVenture cuenta con el respaldo de inversores como Accel, IDG Ventures, el fundador de Infosys, Nandan Nilekani, el director de estrategia de Wipro, Rishad Premji, el presidente emérito de Tata Group, Ratan Tata, el veterano de TI Mohandas Pai y el empresario Karan Thakral con sede en Singapur.
LetsVenture: La crisis numérica
- En un ciclo típico de inversión ángel, una ronda promedio de la Serie B ocurre en 48 meses
- LetsVenture ha cerrado su primer ciclo de inversión, entregando una TIR del 34% para su cartera de 2014 y ha entregado cinco rendimientos superiores a 5X y tres rendimientos superiores a 10X.
- Hay más de 18000 nuevas empresas y más de 3000 inversores en la plataforma.
- En los últimos cuatro años, la experiencia de inversión en startups de LetsVenture contó con más de 170 rondas con $70 Mn, 34 próximas rondas, siete adquisiciones y ocho salidas con más de 5X retornos
En un borrador compartido con Inc42, LetsVenture explica con más detalle la necesidad de Angel AIF y las razones por las que la inversión ángel no funciona en la India. Aquí hay algunos extractos editados de la misma:
¿Por qué Angel AIF es mejor que LLP?
En Angel AIF, no hay una disposición preprogramada : los inversores deben mantener la asignación durante los próximos cinco años y pueden distribuirla cuando decidan comprometerse. Pueden decidir en qué startup quieren invertir e interactuar con otros inversores durante la recaudación de fondos.
Una vez realizados los compromisos, la inversión pasa por un esquema en el AIF y mantendrán participaciones en el esquema. “Cuando decimos 'un esquema dentro de Angel AIF', piense en un vehículo de propósito especial (SPV) regulado. Este es un modelo mejor que el modelo LLP actual que usan algunos inversionistas cuando trabajan con amigos para juntar inversiones en una startup”, dice LetsVenture.
Dado que solo hay una entidad en la tabla de capitalización, los inversores ahora pueden invertir cantidades más pequeñas y diversificar su cartera. Esto permitirá que las empresas emergentes se conviertan en una clase de activo accesible a más y más inversores con tamaños de corpus más pequeños.
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Los principales inversores también se beneficiarán de Angel AIF. Según la nueva regulación, será más fácil incentivar a los principales inversores brindándoles una opción de compra. Esto les dará derecho a un porcentaje de las ganancias que los otros inversores obtengan en el momento de su salida.
¿Quién puede invertir a través de Angel AIF Fund?
(a) Un inversor individual que tenga activos tangibles netos de al menos INR 2 Cr excluyendo el valor de su residencia principal, y que:
(i) tiene experiencia previa en la inversión en empresas de nueva creación o emergentes o en etapa inicial, o
(ii) tiene experiencia en la promoción o co-promoción de más de una empresa de nueva creación; o
(iii) sea un profesional de alta dirección con al menos diez años de experiencia.
(b) Una persona jurídica con un patrimonio neto de al menos INR 10 Cr.
(c) Un AIF registrado bajo las Regulaciones AIF o un Fondo de Capital Riesgo registrado bajo las Regulaciones SEBI (Fondos de Capital Riesgo) de 1996.
¿Por qué está fragmentado el espacio de inversión ángel de la India?
Entre 2016 y octubre de este año, se han invertido $714 Mn en startups en etapas tempranas en India . Sin embargo, el mercado parece fragmentado con muchas fallas estructurales en el sistema.
Uno de los desafíos clave que vemos hoy es la presencia de múltiples inversionistas individuales en la tabla de capitalización de una startup y el tiempo requerido por parte de los fundadores para administrarlos a todos.
“Para cualquier documento que necesite la firma de cada inversionista, tengo que pasar casi una o dos semanas en seguimientos. En el momento de nuestra ronda de la Serie A, se brindó una oportunidad a algunos de los inversores existentes y algunos de ellos se incorporaron de inmediato, mientras que otros no estaban interesados. Todo el proceso nos tomó alrededor de uno a un mes y medio. Incluso hasta ahora, solo cuatro de los 18 inversores han podido obtener FIRC del RBI y todavía estoy haciendo un seguimiento de los 14 inversores restantes. Si hay una entidad que gestiona internamente todo eso, será un gran ahorro de tiempo para fundadores como yo”, agregó Rajat Garg, cofundador de MyUpchar.
Otro gran desafío que vemos hoy es el reporte de las empresas . Los informes de inicio, durante mucho tiempo, se han roto en el ecosistema de etapa inicial sin regulaciones vigentes. Debido a la naturaleza fragmentada de los informes, algunas empresas emergentes cerraron sin las advertencias adecuadas a sus inversores, lo que podría haberse evitado con un organismo responsable de los informes.
"Este nuevo vehículo (Angel AIF) permitirá a los inversores diversificar mejor su cartera y les quitará mucha carga a los fundadores, ya que ahora el fondo se encargará de informar y coordinar con los inversores", agrega LetsVenture.
Según el Informe de financiación H12018 de Inc42 Datalabs , la cantidad de ángeles y capitalistas de riesgo que participaron en la financiación de empresas emergentes indias disminuyó un 14 % cada uno. Al mismo tiempo, la creciente popularidad de las redes y plataformas de financiación ángel está aumentando aún más el número de acuerdos de financiación ángel, por encima de los acuerdos de financiación inicial y puente.
El ecosistema de startups indio se encuentra, por lo tanto, en un cruce interesante. La iniciativa de LetsVentures de catapultar aún más las inversiones ángeles en el país a través de su nuevo vehículo, Angel AIF, será bien recibida por la comunidad de inversores ángeles.