En quoi la collecte de fonds pour un fonds est différente de la collecte en tant que startup
Publié: 2017-10-14Au cours des dernières années, j'ai été associé chez Founder Equity, un fonds de démarrage. Notre structure est différente de la plupart des fonds en ce que nous investissons massivement dans les talents, nous n'avons pas de frais ni de portage traditionnel, et nous ciblons les entreprises ayant des perspectives de liquidités précoces.
Lever des fonds pour un fonds était nouveau pour moi, et le processus a été pour le moins instructif. Voici ce que j'ai appris jusqu'à présent :
La collecte de fonds est une corvée.
Lorsque vous élevez un ange ou un capital-risque, vous savez où trouver des investisseurs potentiels. Dans une ville donnée, la plupart des gens savent qui sont les joueurs, et vous pouvez vous rendre sur les côtes et obtenir des réunions assez facilement.
Mais la recherche de commanditaires est différente. Ils sont là, mais ils ne se font pas autant de publicité. Leurs critères d'investissement sont souvent opaques, et le nombre et la variété des acteurs est immense. Vous avez des particuliers fortunés, des family offices, des conseillers en placement enregistrés, des institutions et plus encore.
En tant que startup, vous savez à quoi vous avez affaire pour la plupart. Le fonds aura une thèse d'investissement et les transactions seront évaluées en fonction de l'équipe, de la taille du marché, du produit, du modèle commercial et de la traction.
Pour les disques vinyles, le calcul est différent. Ce sont des investissements passifs pour eux et occupent généralement une petite partie de leurs actifs globaux. Beaucoup d'entre eux sont moins exposés à la technologie à un stade précoce et sont habitués à évaluer des transactions plus importantes, des biens immobiliers, etc. Les périodes de détention sont également généralement plus longues que leurs autres transactions, et les résultats sont beaucoup plus binaires que ce à quoi ils sont habitués. .
En tant que tel, beaucoup de gens ne seront pas intéressés lorsque vous commencerez. Soit l'industrie n'est pas attrayante, soit l'ensemble du secteur technologique les met mal à l'aise, soit le manque de visibilité solide sur le retour sur capital ne cadre pas avec le reste de leur stratégie d'investissement. Malheureusement, la seule façon de découvrir tout cela est de rencontrer beaucoup de gens. Au fil du temps, vous commencez à développer des relations et à apprendre qui se soucie de quoi. Mais cela prend certainement du temps.
Recommandé pour vous:
Comment Metaverse va transformer l'industrie automobile indienne
Que signifie la disposition anti-profit pour les startups indiennes ?
Comment les startups Edtech aident la main-d'œuvre indienne à se perfectionner et à se préparer pour l'avenir...
Stocks technologiques de la nouvelle ère cette semaine : les problèmes de Zomato continuent, EaseMyTrip publie des...
Les startups indiennes prennent des raccourcis à la recherche de financement
La plate-forme de marketing numérique Logicserve met en sac un financement INR 80 Cr et se rebaptise LS Dig ...
Les premiers fonds sont encore plus difficiles.
S'il s'agit de votre premier fonds, le niveau de difficulté augmente considérablement. Peu importe si vous avez été impliqué dans des sorties réussies, si vous avez déjà été partenaire d'un fonds de capital-risque ou si vous avez de bonnes références, comme être professeur dans une université. S'il s'agit de la première tentative de votre fonds, ce sera un défi. De nombreuses personnes ou entités qui investissent dans votre espace et aiment votre thèse rechigneront, attendant de voir comment vous vous en sortez avec le premier fonds. Et beaucoup de gens qui investissent investiront moins qu'ils ne le feraient autrement pour voir si vous pouvez prouver votre modèle. Cela signifie plus de réunions, une taille d'investissement moyenne plus petite et beaucoup plus de LPs. Pas idéal, mais difficile à éviter.
Certains LP fonctionnent mieux que d'autres.
Les particuliers fortunés ont été notre meilleure source de LP. Alors que certains ont gagné de l'argent dans d'autres domaines, beaucoup s'intéressent à la technologie. Les personnes impliquées dans une sortie technologique réussie il y a deux ou trois ans sont une excellente source de LP car elles disposent de fonds et peuvent agir en tant que conseillers et mentors pour vos sociétés de fonds. Les deux groupes apprécient les avantages de la théorie du portefeuille et le fait que vous gérez les investissements pour eux afin qu'ils n'aient pas à être aussi actifs. Et dans notre cas, ils ont adoré le fait que 20 % du fonds ne soit pas englouti dans les frais, mais puisse être déployé pour faire croître les entreprises.
Les relations avec les family offices peuvent également être une énorme victoire. Nous avons récemment eu un investissement de 12 milliards de dollars dans un bureau multifamilial, certains des plus grands family offices des États-Unis envisageant activement. Mais entrer dans les family offices demande beaucoup de travail, et ils veulent absolument voir les progrès du fonds.
Les banquiers privés peuvent également être une bonne source de LP, car ils peuvent agir comme une passerelle vers les particuliers fortunés. Établissez des relations à long terme avec un petit nombre d'entre eux. Ils sont heureux de partager la bonne affaire avec leurs clients, car cela ajoute de la valeur à leur relation et augmente vraisemblablement les actifs de leurs clients.
Il peut également être avantageux d'avoir une relation avec le bon conseiller en placement ou courtier inscrit. Si vous les gardez excités, leur donnez les bons matériaux et êtes prêt à participer à des appels avec des investisseurs potentiels, vous pouvez augmenter considérablement le nombre de potentiels dans votre entonnoir.
La collecte de fonds n'est pas pour les âmes sensibles.
Franchement, la collecte de fonds est la chose la plus difficile que j'aie jamais faite. Bien que nous ayons suscité beaucoup plus d'intérêt de la part de plus grands LP, le chemin a été long pour y arriver.
Je suis historiquement un opérateur et j'aime me salir les mains avec les sociétés de fonds, mais la collecte de fonds est tout aussi essentielle au succès d'une entreprise que de travailler sur le produit. Nos investisseurs ont de nombreuses idées et ils nous présentent des talents auxquels nous ne serions pas exposés autrement. Ils sont nos plus grands défenseurs de leurs propres réseaux.
Si vous rêvez de créer votre propre fonds, je vous suggère fortement de définir le cadre maintenant. Commencez à créer des réseaux avec les personnes et les organisations auprès desquelles vous finirez par vous élever. Ce ne sont pas les mêmes personnes à qui tout le monde parle dans la communauté des startups. Prévoyez au moins 18 mois de collecte de fonds et ne vous découragez pas. Avec une thèse solide, un plan rationnel et suffisamment de réunions, vous y arriverez.
[Ce message est apparu pour la première fois sur le Business Collective - une initiative du Young Entrepreneur Council, qui est un programme de mentorat virtuel gratuit qui aide des millions d'entrepreneurs à démarrer et à développer des entreprises.]