為基金籌集資金與作為初創公司籌集資金有何不同
已發表: 2017-10-14在過去的幾年裡，我一直是早期基金 Founder Equity 的合夥人。 我們的結構與大多數基金不同，我們對人才進行大量投資，我們不收取任何費用或傳統的利差，我們的目標是具有早期流動性前景的公司。
為基金籌集資金對我來說是新的，至少可以說這個過程很有啟發性。 這是我到目前為止所學到的：
籌款是一個艱難的過程。
在籌集天使或風險投資時，您知道在哪裡可以找到潛在投資者。 在任何給定的城鎮，大多數人都知道球員是誰，你可以很容易地去海岸和開會。
但是尋找有限合夥人就不同了。 他們在外面，但他們幾乎沒有為自己做廣告。 他們的投資標準往往不透明，參與者的數量和種類繁多。 您擁有高淨值個人、家族辦公室、註冊投資顧問、機構等。
作為一家初創公司，你知道自己在處理什麼。 該基金將有一份投資論文，並將根據團隊、市場規模、產品、商業模式和吸引力對交易進行評估。
對於 LP，數學是不同的。 這些對他們來說是被動投資，通常只佔其總資產的一小部分。 他們中的許多人對早期技術的接觸較少，並且習慣於評估較大的交易、房地產等。持有期通常也比其他交易長，而且結果比他們習慣的要二元化得多.
因此，當您開始時，許多人不會感興趣。 要么是這個行業沒有吸引力，要么是整個科技行業讓他們感到不舒服，要么是缺乏對資本回報的可靠可見性，這與他們的其他投資策略不符。 不幸的是，找到這一切的唯一方法是與很多人見面。 隨著時間的推移，你開始發展關係並了解誰在乎什麼。 但這肯定需要時間。
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首次資金更加困難。
如果這是您的第一個基金，難度級別會大大增加。 不管你是否參與過成功的退出，是否曾經是風險基金的合夥人，或者你是否有良好的資歷，比如大學教授。 如果這是您的基金的第一次投資，那將是一個挑戰。 許多投資於你的空間並喜歡你的論文的人或實體會猶豫不決，等著看你如何處理第一個基金。 許多進行投資的人會比其他人投資更少，看看你是否能證明你的模型。 這意味著更多的會議、更小的平均投資規模和更多的 LP。 不理想，但很難避免。
一些 LP 比其他 LP 工作得更好。
高淨值人士一直是我們最好的 LP 來源。 雖然有些人在其他領域賺錢，但許多人對科技感興趣。 那些在兩三年前成功退出技術的人是 LP 的重要來源，因為他們有資金並且可以為你的基金公司擔任顧問和導師。 兩組人都喜歡投資組合理論的好處，並且您正在為他們管理投資，因此他們不必如此活躍。 在我們的案例中，他們喜歡 20% 的基金不會被費用所吞噬，而是能夠用於發展公司。
家族辦公室關係也可以是一個巨大的勝利。 我們最近獲得了 120 億美元的多家族辦公室投資，美國一些最大的家族辦公室正在積極考慮。 但進入家族辦公室需要做很多工作，他們肯定希望看到基金的進展。
私人銀行家也可以成為 LP 的良好來源，因為他們可以充當通往高淨值個人的門戶。 與少數人建立長期關係。 他們樂於與客戶分享正確的交易，因為這為他們的關係增加了價值，並可能增加了客戶的資產。
與合適的註冊投資顧問或經紀人建立關係也是有益的。 如果您讓他們保持興奮，為他們提供正確的材料，並願意與潛在投資者進行一些電話會議，您可以顯著增加漏斗中的潛在客戶數量。
籌款不適合膽小的人。
坦率地說，籌款是我做過的最困難的事情。 儘管我們已經從較大的有限合夥人那裡獲得了更多的興趣，但要實現這一目標還有很長的路要走。
從歷史上看，我是一名運營商，我喜歡與基金公司打交道，但籌款對於公司的成功與開發產品一樣重要。 我們的投資者有很多想法，他們向我們介紹了我們原本不會接觸到的人才。 他們是我們自己網絡的最大擁護者。
如果您夢想創辦自己的基金，我強烈建議您現在就制定框架。 開始與您最終從中籌集資金的人和組織建立聯繫。 他們不是創業社區中其他所有人都在與之交談的人。 計劃至少 18 個月的籌款活動，不要氣餒。 有了強有力的論文、合理的計劃和足夠的會議，你就會到達那裡。
[這篇文章首次出現在商業集體——青年企業家委員會的一項倡議，這是一個免費的虛擬指導計劃，幫助數百萬企業家創業和發展。]