Angel Tax e Startups: Por que as reformas ainda são ineficazes?
Publicados: 2017-12-21Apesar das grandes reformas, o ecossistema de startups não conseguiu avançar devido a obstáculos
Embora o atual governo central tenha isentado as startups 'inovadoras' do imposto anjo no ano passado, parece que o imposto é uma questão que continua a assombrar as startups no país.
Investidor e ex-CFO da Infosys Mohandas Pai levantou mais uma vez o dilema do imposto anjo das startups, dirigindo-se ao Ministro das Finanças Arun Jaitley; PM Narendra Modi; Ministro da Lei e Justiça e TI, Ravi Shankar Prasad e Niti Aayog CEO Amitabh Kant.
Em um tweet recente, Pai disse: “Senhor, as startups estão sendo assediadas por funcionários do imposto de renda por levantar capital, ameaçando considerá-lo como renda! Cena muito ruim e muitos estão com raiva e chateados, podem mudar para o exterior. Processo de apelação quebrado, leva 15 anos. Por favor, intervenha.”
@arunjaitley Senhor Start Ups estão sendo assediados por TI por levantar capital, ameaçando considerá-lo como renda! cena muito ruim e muitos estão com raiva e chateados, podem mudar para o exterior. Processo de apelação quebrado, leva 15 anos. Por favor, intervenha, @PMOIndia @narendramodi @amitabhk87 @rsprasad
— Mohandas Pai (@TVMohandasPai) 19 de dezembro de 2017
Se os investimentos-anjo, que ajudam as startups a ganhar valor de mercado e a confiança dos investidores, são como os Sanjivani Butis que funcionam como uma plataforma de lançamento para as startups no mercado, os impostos sobre investimentos-anjo são verdadeiramente demoníacos por natureza, pois aumentam as chances de uma startup abaixando o obturador.
Com o governo da Índia lançando mais de 50 esquemas e iniciativas de startups, o imposto de investimento anjo, uma quantia considerável de 30,9% , é um grande revés para startups que procuram investimentos em estágio inicial.
O que é o Angel Tax e por que as reformas não são eficazes?
Introduzido pelo ex-ministro das Finanças Pranab Mukherjee sob a Lei das Finanças de 2012, o imposto anjo é aplicável sobre o capital levantado por empresas não listadas de qualquer indivíduo contra uma emissão de ações que exceda o valor justo de mercado. O imposto foi classificado como 'renda de outras fontes' de acordo com a Seção 56 (II) da Lei de Imposto de Renda da Índia.
Amar Gahlot, consultor de impostos diretos da Lakshmikumaran & Sridharan , explicou: “Suponha que o valor de uma ação de startup avaliada por um contador independente seja de US$ 100. Agora, se uma pessoa X receber essas ações a $ 80/ação, então de acordo com a seção 56 (II), uma vez que as transações não foram feitas em condições de mercado, $ 20 serão tomados como renda do investidor X e ele será deve pagar o imposto sobre o mesmo. Simultaneamente, se a startup cujas ações estão avaliadas em $ 100, recebe $ 130 pelo mesmo de outro investidor Y. $ 30 são tributados nas mãos da empresa. ”
“Em ambos os casos, a grande questão é a valorização da startup ou empresa. São três os stakeholders, as startups, os investidores e o departamento fiscal. Os investidores que estão dispostos a pagar os valores excedentes também fazem parte deste jogo”, acrescentou Amar.
Em 2012, o imposto foi de 30,9% do financiamento total aplicável a empresas privadas maduras, bem como pequenas startups que levantam investimentos em estágio inicial de residentes indianos.
Em 2015, em meio a crescentes protestos de startups, empresários e investidores indianos, o centro propôs uma emenda para isentar o imposto anjo em investimentos não superiores a US$ 1,56 milhão (INR 10 Cr) em certos casos. Em 2016, o Conselho Central de Impostos Diretos (CBDT) emitiu circulares para isentar as startups de angel tax, mesmo que o financiamento captado por uma startup fosse superior ao valor justo de mercado.
No papel, embora as reformas parecessem decentes, devido à limitada compreensão e definição de startups do centro, a maioria das startups ainda tinha que pagar impostos de anjo. Para ser reconhecida como uma startup de acordo com a narrativa do governo, uma empresa deve cumprir certos critérios 'bizarros'.
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Por exemplo, não deve ter mais de sete anos (anteriormente cinco anos) e deve ter um faturamento anual que não exceda $ 3,9 milhões (INR 25 Cr). Isso parece um pouco irracional porque a jornada e o financiamento de uma startup dependem enormemente de sua horizontal ou vertical com a qual ela está lidando.
Para uma startup B2B, com 2-3 clientes, o faturamento pode muito bem chegar a US$ 3,9 milhões. No entanto, isso não traz estabilidade ou liquidez para a startup, pois exige investimentos maiores e com maiores riscos. O aviso da CBDT também marca que, para se qualificar para a isenção do Angel Tax, uma startup deve ser reconhecida como uma startup inovadora pelo conselho interministerial de certificação.
Cofundadora da revista Moneylife, Sucheta Dalal apoiou Mohandas Pai, dizendo: “Então, o que mais há de novo? Isso está acontecendo com aqueles que levantaram apenas $ 156,2 mil (INR 1 Cr) também. Esqueça cerca de 100s de crores. Isso é exatamente o que nós 'descontentes' temos apontado para qualquer um que queira ouvir. Não fez nada."
Rahul Vats, fundador da floApp.ai , comentou: “Fui assediado pela TI por levantar capital, embora já tenha enviado o relatório de avaliação, o oficial de TI não está pronto para aceitar o relatório e finalmente deu uma ordem de penalidade mostrando o anjo arrecadar fundos como renda. Acabamos de levantar US$ 281,1 mil (INR 1,8 Cr) em 2015 para uma inicialização de hardware. Desencorajador.”
Foram assediados pela TI por levantar capital, também enviaram o relatório de avaliação, mas o oficial de TI não está pronto para aceitar o relatório e finalmente deu uma ordem de penalidade mostrando o aumento do fundo anjo como renda. Nós já levantamos 1,8 Cr em 2015 para inicialização de hardware. Desencorajador
— Rahul V (@VatsUpp) 19 de dezembro de 2017
As lacunas da política de inicialização
O imposto anjo é apenas uma parte pequena, mas importante, do dilema das startups. Há uma série de questões que o governo deve analisar. Entre eles estão a política de fechamento de startups, preocupações com GST etc.
Outra startup, que não quer ser identificada, disse: “Já fui um empreendedor serial. Enquanto algumas das minhas primeiras startups faliram, ainda estou recebendo avisos do departamento de TI para o mesmo. As contas bancárias estão fechadas. No entanto, o departamento de TI ainda os considera como empresas de fachada.”
Sobre as preocupações com GST, ele acrescentou: “Embora não seja essencial para as startups gerar um número de GST, temos que obtê-lo de qualquer maneira, pois as empresas clientes não compram nossos produtos se não tivermos GST. Além disso, a maioria dos produtos e serviços de startups ainda serão definidos pelo governo, incluindo o nosso. Portanto, não sabemos exatamente quanto GST precisamos cobrar por nossos produtos.”
Enquanto contatado pelo Inc42, o vice-secretário de Imposto de Renda (Isenções) KJ Singh, que também está lidando com o CPIO, se recusou a comentar o desenvolvimento. De acordo com um relatório do PTI publicado ontem, o governo lançará um procedimento de 'avaliação eletrônica sem rosto e sem nome' no próximo ano. Isso certamente reduzirá algumas das preocupações de arquivamento de TI da startup.
Os Fundos de Fundos administrados pelo SIDBI para financiamento de startups têm suas próprias limitações. O SIDBI deve fornecer fundos para empresas de capital de risco, que, por sua vez, investirão em startups. No entanto, de acordo com um relatório, nem uma única rupia foi retirada pelos VCs.
Isso ocorre porque, de acordo com a estrutura de políticas da Startup India, apenas 15% dos fundos podem ser liberados sob o fundo de fundos, enquanto o restante do financiamento de 85% terá que ser levantado pelos próprios VCs. Após uma nova revisão da política, os VCs podem investir apenas metade do financiamento em empresas em estágio inicial, enquanto a metade restante deve ir para empresas maduras.
Embora a maioria das startups e VCs não tenham levantado as questões por várias razões, Pai, que de outra forma é um fervoroso defensor do PM Modi, mais uma vez alimentou um debate sobre a paralisia da política de startups, que o governo ainda não respondeu.
Shanti Mohan, fundadora e CEO de uma plataforma de angariação de fundos LetsVenture declarou: “Embora eu tenha trabalhado com o governo em questões relacionadas à política de startups, no que diz respeito aos impostos dos anjos, devo dizer que deve haver uma paridade entre financiamento público e privado. financiamento. Isso ajudará a florescer os investimentos-anjo.”
Embora o centro se afirme pró-negócios e de fato tenha tomado medidas disruptivas como desmonetização, GST, isenções fiscais para startups nos últimos anos, esperamos que a questão que Pai mais uma vez trouxe à tona chame a atenção do governo durante a União Orçamento ano que vem.
Mohandas Pai já investiu em mais de 18 startups. Ele também administra cinco fundos de investimento com capital acumulado de US$ 500 milhões. Ele também é um dos investidores-anjo mais ativos da Índia.