天使稅和初創企業：為什麼改革仍然無效？
已發表: 2017-12-21儘管進行了重大改革，但由於路障，創業生態系統未能取得突破
儘管現任中央政府去年免除了“創新”初創企業的天使稅，但稅收似乎是一個繼續困擾該國初創企業的問題。
Infosys Mohandas Pai 的投資者和前首席財務官再次提出了初創公司的天使稅困境，向財政部長 Arun Jaitley 發表講話； 總理納倫德拉·莫迪； 法律、司法和 IT 部長 Ravi Shankar Prasad 和 Niti Aayog 首席執行官 Amitabh Kant。
在最近的一條推文中，Pai 說：“先生，創業公司因籌集資金而受到所得稅官員的騷擾，威脅將其視為收入！ 非常糟糕的場景，許多人生氣和不安，可能會轉移到海外。 上訴程序破裂，需要15年。 請介入。”
@arunjaitley Sir Start Ups 因籌集資金而受到 IT 的騷擾，威脅將其視為收入！非常糟糕的場景，很多人憤怒和不安，可能會轉移到海外。上訴程序被打破，需要 15 年。 請介入，@PMOIndia @narendramodi @amitabhk87 @rsprasad
— Mohandas Pai (@TVMohandasPai) 2017 年 12 月 19 日
如果幫助初創公司獲得市場價值和投資者信任的天使投資就像Sanjivani Butis那樣充當市場上初創公司的啟動板，那麼天使投資稅本質上是惡魔，因為它們增加了一家初創公司拉下快門。
隨著印度政府推出 50 多項創業計劃和舉措， 30.9%的巨額天使投資稅對於尋求早期投資的創業公司來說是一個巨大的挫折。
什麼是天使稅？為什麼改革無效？
由前財政部長 Pranab Mukherjee 根據 2012 年金融法案引入，天使稅適用於非上市公司從任何個人籌集的資本，用於發行超過公平市場價值的股票。 根據印度所得稅法第 56 (II) 條，該稅已被歸類為“來自其他來源的收入”。
Lakshmikumaran & Sridharan 的直接稅顧問 Amar Gahlot解釋說：“假設由獨立特許會計師評估的初創公司股票的價值為 100 美元。 現在，如果一個人 X 以每股 80 美元的價格獲得這些股份，那麼根據第 56 (II) 條，由於交易沒有按照公平原則進行，20 美元將被視為投資者 X 的收入，他將有義務為此繳納稅款。 同時，如果股票價值為 100 美元的初創公司從另一位投資者 Y 那裡獲得了 130 美元。30 美元在公司手中被徵稅。
“在這兩種情況下，主要問題都是關於初創公司或公司的估值。 有三個利益相關者，初創公司、投資者和稅務部門。 準備支付剩餘價值的投資者同樣是這場遊戲的一部分，”阿馬爾補充道。
2012 年，該稅收佔適用於成熟私營公司以及從印度居民籌集早期投資的小型初創公司的總資金的 30.9%。
2015 年，在印度初創企業、企業家和投資者日益強烈的抗議中，該中心提出了一項修正案，在某些情況下對不超過 156 萬美元（10 克朗）的投資免徵天使稅。 2016 年，中央直接稅委員會 (CBDT) 發布通知，免除初創企業的天使稅，即使初創企業籌集的資金超過公平市場價值。
理論上，雖然改革看起來不錯，但由於中央對初創企業的理解和定義有限，大多數初創企業仍然需要繳納天使稅。 根據政府的說法，要被認可為初創公司，公司必須滿足某些“奇怪”的標準。
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例如，它的成立時間不得超過七年（之前為五年），年營業額不得超過 390 萬美元（25 克朗）。 這似乎有些不合理，因為初創公司的旅程和資金在很大程度上取決於它正在處理的橫向或縱向。
對於擁有 2-3 個客戶的 B2B 初創公司來說，營業額很可能會飆升至 390 萬美元。 然而，這並沒有給初創公司帶來穩定性或流動性，因為它需要在更高的風險下進行更大的投資。 CBDT 通知還標誌著，要獲得天使免稅資格，初創企業必須被部際認證委員會認定為創新初創企業。
Moneylife 雜誌的聯合創始人，Sucheta Dalal附議了 Mohandas Pai，他說：“那麼還有什麼新東西？ 這也發生在那些只籌集了 15.62 萬美元（1 盧比）的人身上。 忘記大約 10 億盧比。 這正是我們“不滿者”一直在向任何願意傾聽的人指出的。 什麼也沒做。”
floApp.ai 創始人 Rahul Vats評論說：“我一直因為籌集資金而受到 IT 的騷擾，雖然我已經提交了估值報告，但 IT 官員還沒有準備好接受報告，並最終發出了顯示天使的處罰令籌款作為收入。 我們剛剛在 2015 年為一家硬件初創公司籌集了 28.11 萬美元（1.8 克朗）。 令人沮喪。”
因籌集資金而被 IT 騷擾，也提交了估值報告，但 IT 官員尚未準備好接受報告，並最終發出罰款令，顯示天使基金籌集為收入。 我們在 2015 年為硬件啟動籌集了 1.8Cr。 令人沮喪
- Rahul V (@VatsUpp) 2017 年 12 月 19 日
啟動政策差距
天使稅只是創業者困境中很小但很重要的一部分。 政府必須研究的問題有很多。 其中包括初創公司關閉政策、商品及服務稅問題等。
另一位不願透露姓名的創業者說：“我一直是連續創業者。 雖然我早期的一些初創公司破產了，但我仍然收到 IT 部門的通知。 銀行賬戶已關閉。 但是，IT 部門仍將它們視為空殼公司。”
關於 GST 問題，他補充說：“雖然初創公司不需要生成 GST 編號，但無論如何我們都必須得到它，因為如果我們沒有 GST，客戶公司就不會購買我們的產品。 此外，大多數初創產品和服務尚未由包括我們在內的政府定義。 因此，我們不知道我們究竟需要為我們的產品收取多少 GST。”
在與 Inc42 聯繫時，同時負責處理 CPIO 的所得稅（免稅）副秘書長 KJ Singh 拒絕對發展發表評論。 根據 PTI 昨天發布的一份報告，政府將在明年推出“匿名和匿名電子評估”程序。 這肯定會減少一些初創公司的 IT 歸檔問題。
SIDBI 管理的用於啟動資金的 Funds of Funds 有其自身的局限性。 SIDBI 應該向風險投資公司提供資金，而這些公司反過來又會投資於初創公司。 然而，根據一份報告，風投們沒有提取過一個盧比。
這是因為根據 Startup India 的政策框架，Fund of Funds 下只能釋放15%的資金，而其餘85%的資金必須由 VC 自己籌集。 政策進一步調整後，VC只能將一半的資金投給早期公司，剩下的一半要投給成熟的公司。
儘管大多數初創公司和風險投資公司由於各種原因沒有提出問題，但作為莫迪總理的熱心支持者 Pai 再次引發了關於初創公司政策癱瘓的辯論，政府尚未對此做出回應。
籌款平台 LetsVenture 的創始人兼首席執行官 Shanti Mohan表示：“雖然我一直在與政府就創業政策相關事宜進行合作，但就天使稅而言，我必須說公共資金和私人資金之間應該是對等的。資金。 這將有助於繁榮天使投資。”
儘管該中心自稱是親商，實際上近年來已採取破壞性措施，例如取消貨幣化、商品及服務稅、對初創企業免稅，但希望 Pai 再次引起關注的問題將在聯盟期間引起政府的關注明年預算。
Mohandas Pai 迄今已投資超過 18 家初創公司。 他還經營著五個投資基金，累計資本為 5 億美元。 他也是印度最活躍的頂級天使投資人之一。