ما الذي يجعل عضو مجلس الإدارة المستقل عظيمًا؟
نشرت: 2019-04-03في وقت ما حول الجولة A أو B أو C تظهر فكرة المخرجين "المستقلين"
يؤدي اختيار المديرين المستقلين إلى الحياد لمجلس إدارة الشركة
يجب أن يكون عضو مجلس الإدارة المستقل قادرًا على توجيه المؤسس
عند إنشاء مجلس إدارة ، غالبًا ما يكون في البداية مزيجًا من المؤسسين والمستثمرين الأوائل. يمكن أن تبدأ من 2 إلى 1 من المؤسسين للمستثمرين ثم تنتقل أحيانًا إلى 2-3 ولكن في وقت ما حول الجولة A أو B أو C تظهر فكرة المديرين "المستقلين".
يوضح هذا المنشور كيف أعتقد أن المؤسسين (والمستثمرين) يجب أن يفكروا في أعضاء مجلس الإدارة المستقلين الذين عملوا مع العديد منهم على مدار العشرين عامًا الماضية. سأحدد أيضًا كيفية اختيارهم وتحفيزهم. هذه بالفعل قائمة مرجعية في ذهني حول كيفية تفكيري بالمستقلين.
لماذا المديرون المستقلون؟
هناك عدة أسباب. كنقطة انطلاق ، يأتي وقت حيث قام المستثمرون بتكديس ملايين الدولارات في شركة ، وبينما لا يريدون السيطرة عليها ، فإنهم يريدون أيضًا درجة من الاستقلالية في اتخاذ القرار التي تأتي عندما يكون لديك شخص لم يكن كذلك. مؤسس في مجلس الإدارة.
من ناحية أخرى ، يدرك المؤسسون أنه بمرور الوقت من المحتمل ألا يتمتعوا بالسيطرة الكاملة على مجلس إدارة الشركة التي أسسوها. عندما يتعامل رائد الأعمال مع المستثمرين الذين يأخذون حقوق الملكية (أي ليس الديون حيث يتعين عليهم سدادها) ، فهم في الواقع مالكين مشاركين في العمل الذي أنشأته.
مجلس الإدارة هو المكان الذي يحصل فيه كبار المستثمرين في الأسهم على تمثيلهم. يعد اختيار المديرين المستقلين طريقة يمكن للمؤسسين من خلالها خلق استقلالية عن المستثمرين لاتخاذ جميع القرارات الأكثر أهمية فيما يتعلق بمستقبل الشركة والعكس صحيح.
هناك اعتباران آخران مهمان غير "الحياد" الذي يأتي مع المديرين المستقلين.
- الأول هو أنه إذا تم اختيارهم بشكل صحيح ، فيجب عليهم تقديم تجربة تشغيل ذات صلة بعملك والتي سيتم تمثيلها على لوحك. لذلك غالبًا ما يلعبون دور "صوت العميل" ويقيمون علاقات مهمة.
- والثاني هو أنهم عادة ما يكونون مشغلين ذوي خبرة كبيرة يمكنهم توجيه الفريق المؤسس. هذا مهم لأنه عندما يكون لديك عدد كبير جدًا من رأس المال المغامر على السبورة ، فإنك تجلب نوعًا واحدًا من التفكير إلى السبورة. المستقلون ضروريون لتجنب "التفكير الجماعي لرؤوس الأموال". نعم ، هذا شيء.
محلي
أشعر بقوة أنه يجب عليك التفكير في تعيين مستقل محلي لك. يميل الجميع إلى الحصول على "اسم كبير" ويعتقدون أن وجود شخص معروف هو أكثر أهمية من شخص يقضي وقتًا معك بالفعل.
بالطبع ، عادة ما تكون هناك علاقة عكسية بين مدى تقدم الشخص ، ومقدار الوقت المتاح لديه ، وعلى الجانب الآخر مقدار الوقت الذي سيقضونه في مساعدتك والمشاركة في التفاصيل. إذا كنت ناجحًا بشكل مثير للدهشة وكان تقييمك بمليار دولار ، فيمكنك التحكم في المزيد من وقتهم ويمكنك أن تطلب اسمًا أكبر وتكون الأمور المحلية أقل. خلاف ذلك ، أنا أقدر المشاركة على العلامة التجارية.
المحلي يعني على الأرجح المزيد من الوقت. المحلي يعني المزيد من الإرشاد العملي. المحلي يعني قهوة الصباح الباكر عندما يكون لديك مشكلة شائكة أو مشروبًا في وقت متأخر من الليل إذا واجهت أزمة. هذا هو السبب في أن أفضل الملائكة والمستثمرين البذور محليين ولماذا أفضل المستقلين هم أيضًا. مع تقدم شركتك في العمر يصبح هذا أقل أهمية مع المستثمرين والمستقلين.
خبرة الصناعة
لست بحاجة إلى نظير من شركة ناشئة أخرى بصفتك شخصًا مستقلاً - يمكنك بناء ذلك من خلال شبكة النظراء الشخصية الخاصة بك. يمكنك أيضًا تغطية هذا النوع من الخبرة مع معظم رأس المال الاستثماري. ما لا تحصل عليه في لوحة بدء التشغيل النموذجية هو شخص يجلب الحكمة في مجال عملك.
نحن مستثمرون في شركة ناشئة مذهلة تدعى Apeel Sciences تنتج فيلمًا يساعد في الحفاظ على الفاكهة والخضروات بمواد عضوية تمامًا ويطيل العمر الافتراضي لأكثر من 3 أسابيع دون استخدام مبيدات الأعشاب أو المبيدات.
بين Upfront و Andreessen Horowitz ، هناك الكثير من تمثيل VC في مجلس الإدارة ، لذلك عندما طلب المستثمر الجديد من الرئيس التنفيذي السابق لـ Whole Foods (Walter Robb) الانضمام إلى مجلس الإدارة اعتقدت أن ذلك كان ذكيًا حقًا. في حين أن والتر ليس محليًا ، فقد جمعت الشركة الآن> 100 مليون دولار ، لذا فهي في مرحلة تحصل فيها على قيمة ضخمة من منظور الصناعة. كما أنهم يحصلون على قيمة كبيرة من شخص أدار شركة كبيرة وتعامل مع تحديات التوسع أكثر من أي شركة رأسمالية على السبورة.
مرشد جيد
إن كونك مؤسسًا لشركة ناشئة هو تجربة وحيدة لأنك تواجه باستمرار قرارات صعبة تحتاج إلى اتخاذها بمعلومات غير كاملة ويمكن أن تكون العديد من القرارات ذات أهمية كبيرة ولديك عدد محدود من الأشخاص الذين يمكنك الحصول على مدخلات منهم.
بالطبع يلعب رأس المال الاستثماري العظماء هذا الدور ويعتمد العديد من المؤسسين على رأس المال الاستثماري كمدخلات في القرارات الصعبة. يمكن للمؤسسين ويجب عليهم أيضًا تكوين مجموعات أقران من المؤسسين الآخرين الموثوق بهم أو الانضمام إليها حيث يمكنهم الانفتاح والتعرض للخطر. هذا هو أحد الأسباب التي جعلتني أحب تجربتي مع YPO.
أعتقد أنه عندما تختار عضوًا مستقلًا في مجلس الإدارة ، يجب أن تفكر في شخص يمكنه إرشادك. من المهم أن يكون لديك شخص يعرف كل التفاصيل السرية لشركتك ، ويعرف وجهات نظر المستثمرين لديك ، ويعرف فريقك الموسع ، ويعرف مجال عملك ويعرفك بشكل مهم. صحيح أنه نظرًا لكونهم أعضاء في مجلس الإدارة ، فإن الأمر يختلف عن وجود نظير يستمع إليك ، ولكن القدرة على الانفتاح على عضو مجلس إدارة غير مستثمر يمكن أن يكون مجزيًا للغاية.
كان لدي الرئيس السابق لشركة Oracle ، المملكة المتحدة ، فيليب كروفورد ، في أول لوحة لدي ووجدت نصيحته وخبرته لا تقدر بثمن. كنت شركة SaaS وكان عضوًا في المجلس التنفيذي ومجلس الإستراتيجية لاري إليسون في Oracle وقد علمني بعض الدروس الرئيسية حول المبيعات وكان بمثابة حاجز مفيد بيني وبين المستثمرين.
تجربة بدء التشغيل
أنصحك بشدة أن تفكر في اختيار مدير تنفيذي لديه على الأقل بعض الخبرة إما في العمل أو في مجلس إدارة شركة ناشئة في مرحلة ما من حياته المهنية. إنه ليس مطلبًا ولكنه يساعد بالتأكيد عندما يتعين عليهم التعامل مع أنواع المشكلات التي ستواجهها.
إذا كانوا قد عملوا فقط في شركة أكبر ولم يضطروا أبدًا إلى التعامل مع أصحاب رأس المال الاستثماري ، فلن يضطروا أبدًا إلى العمل مع شركة لديها أقل من 18 شهرًا نقدًا في البنك ، ولم يضطروا أبدًا إلى التعامل مع إدارة شركة بموارد محدودة للغاية - إذن قد يكون صدى الموقف معهم أقل مما قد يكون له صدى لدى المرشحين الآخرين.
موصى به لك:
لا يمكن لرواد الأعمال إنشاء شركات ناشئة مستدامة وقابلة للتطوير من خلال 'Jugaad': المواطنون ...
كيف ستحول Metaverse صناعة السيارات الهندية
ماذا يعني توفير مكافحة الربح بالنسبة للشركات الهندية الناشئة؟
كيف تساعد الشركات الناشئة في تكنولوجيا التعليم في تطوير مهارات القوى العاملة في الهند وتصبح جاهزة للمستقبل ...
الأسهم التقنية في العصر الجديد هذا الأسبوع: مشاكل Zomato مستمرة ، EaseMyTrip تنشر Stro ...
تتخذ الشركات الهندية الناشئة اختصارات في مطاردة للتمويل
لديه الوقت للالتزام
هذا أمر بالغ الأهمية. لقد كنت عضوًا في مجالس إدارة مع مديرين مستقلين يتمتعون بقدرة هائلة على الاستجابة ، ويقرأون المستندات القانونية المهمة ، ويتلقى إحاطة من الرئيس التنفيذي ومستشار الشركة ومعرفة البيانات المالية للشركة. لقد تعاملت أيضًا مع مديرين مستقلين حيث نكافح من أجل جدولة المكالمات وعندما نفعل ذلك ، فهم دائمًا في عجلة من أمرهم لتلقي المكالمة.
في النهاية ، ستكون القيمة التي تحصل عليها من استقلاليتك مرتبطة بالوقت الذي يتعين عليهم تخصيصه لمساعدتك. إن امتلاك شخص يحمل اسمًا تجاريًا دون الحصول على وقت مفيد يبدو جيدًا على الورق ، لكن حقوق المفاخرة لن تساعدك على إدارة عمل تجاري أفضل.
له جلد في اللعبة
هذا هو المفتاح بالنسبة لي وهو غير تقليدي ، لذا استمروا معي لثانية. يعجبني حقًا عندما يكتب المدراء المستقلون شيكًا في الشركة. يمكن أن يكون رمزيًا بالنسبة إلى ثروتهم ولكن "الجلد اللعبة" مهم لأنه يجعلهم يفكرون ويشعرون أكثر كالمساهمين.
إذا كتب مليونيرًا مبلغًا قدره 25000 دولارًا ، فأنا أؤكد لكم أن له تأثيرًا نفسيًا على طريقة تفكيرهم في الشركة. كما أحب أن أذكر الناس ، "الأثرياء لا يصبحون أثرياء من خلال كونهم متعجرفين بشأن المال." 25000 دولار لا يزال الجلد في اللعبة بالنسبة لهم.
الطريقة التي أحب أن أقوم بها هي أنه مقابل كل دولار يكتبونه يحصلون على "مذكرة ضمان" مجانية بنفس المبلغ ، لذلك عندما يستثمرون بشكل أساسي ، فإنهم يدفعون 50٪ أقل مما دفعه أي شخص آخر في تلك المرحلة. بهذه الطريقة الشخص الذي يكتب 25000 دولار يحصل على ما قيمته 50 ألف دولار من الأسهم بالإضافة إلى ضمانات.
إذا لم يكن شخص ما على استعداد لكتابة شيك صغير ، فسأستفسر عما إذا كان ملتزمًا حقًا بنجاح الشركة في المقام الأول. إذا كانوا لا يؤمنون بما يكفي بنجاحك لكتابة شيك صغير ، فربما لا يكونون الأنسب ليكونوا على السبورة؟
هناك بعض الأشخاص العظماء الذين يمكن أن يكون لهم قيمة كبيرة والذين سيكون الشيك بقيمة 25000 دولار أكبر من الالتزام بالنسبة للالتزامات الأخرى في حياتهم ، وإذا كان الأمر كذلك - فمن الواضح إجراء استثناء. ولكن إذا كان بإمكانهم كتابة 2500 دولار ، فإن المال هو المال والجلد في اللعبة مهم.
بالمناسبة ، بالنسبة للعديد من المؤسسين ، لا يفكرون في حقيقة أن جميع المستثمرين المغامرون لديهم مظهر في اللعبة. في حين أنه من الصحيح أنهم يستثمرون أموال LP من أحد الصناديق ، إلا أنه من الصحيح أيضًا أن المستثمرون الجريئون مطالبون بكتابة شيكات كبيرة في أموالهم ، لذلك في كل مرة يقومون فيها بإجراء "مكالمة رأس مال" (طلب أموال من LP لتمويلك) كما يتعين عليهم تحويل أموالهم الخاصة إلى الصفقة. نعم. من المؤكد أن رأس المال الجريء لديه جلد في اللعبة.
دبلوماسي - وسيط جيد نزيه
إن أفضل المدراء المستقلين هم حقًا - مستقلون. يأخذون دورهم بجدية في تمثيل جميع المساهمين وحتى جميع أصحاب المصلحة (بما في ذلك الديون والعملاء والموردين والموظفين). لقد رأيت العديد من المديرين المستقلين الذين يعملون كمؤسسين بالوكالة ويرفضون اتخاذ موقف صارم إذا كان هناك ما يبرر ذلك. لقد رأيت أيضًا مستقلين في جيب رأس المال الاستثماري. هذا ليس صحيًا أيضًا.
يجب أن يكون تعيين عضو مجلس إدارة مستقل رائع شخصًا يعتقد أنه يمثل مصالح "الشركة" وقد لا يعني ذلك دعم الرئيس التنفيذي. صوت مثير للجدل؟ لا تتردد في دراسة CBS أو Weinstein Company لمعرفة ما يحدث عندما يكون لديك أصدقاء مستقلون على متن الطائرة.
مسؤول - في السراء والضراء
عندما تشهد أكثر من 100 لوحة على مدى عقدين من الزمن (ليس كل ما كنت أعمل فيه ، من الواضح) أنك تميل إلى رؤية السلوكيات المتطرفة. نظرًا لأن معارك اللوح يمكن أن ينتهي بها الأمر إلى التقاضي ، فغالبًا ما لا تقرأ عن التجارب والمحن. لكن يكفي أن تقول أنك تريد مجالس إدارة مستقلة ستكون معك في أسوأ لحظاتك.
عندما تصبح الأمور صعبة على مجلس الإدارة ، يبدأ كل عضو في التفكير في التزامات وقته والمخاطر القانونية ويقول ، "هل الأمر يستحق كل هذا العناء حقًا؟" إذا كنت تعتقد أن شخصك المستقل سيصل إلى فتحة الهروب في أول موقف صعب ، فقد تفكر في اختيار شخص آخر. هذا هو السبب في أن تعيين شخص ما لديه بعض الخبرة في بدء التشغيل يمكن أن يساعد حقًا.
لقد شاهدت بعضًا من أكثر رجال الأعمال شرفًا في مسيرتي المهنية في العقد الماضي ، حيث شاهدت مدراء مستقلين ذوي اتجاه إيجابي محدود يتولون وظيفتهم كمدير على محمل الجد لدرجة أنهم اضطروا إلى التخلي عن عطلات نهاية الأسبوع والأمسيات لتحقيق أهدافهم. التزامات.
بينما كنت أخمن في بعض الأحيان تساءلوا ، "لماذا اشتركت في هذا؟" من المحتمل أيضًا أنهم شعروا بإحساس بالواجب والمتابعة. أعلم ، لقد شعرت بهذا بنفسي عدة مرات حيث قد يكون الابتعاد أسهل أو حتى أكثر فاعلية من الناحية المالية.
كيف تختارهم؟
كيف تختار مديرا مستقلا؟ لا يوجد حل سهل ويمكنني أن أخبرك أنك عملت مع محامي استثمارات وشركات مدهشين - حتى بعض الأشخاص الأكثر خبرة ليس لديهم هذا الأمر. 98٪ من الوقت لا يكون اختيار المستقلين والعمل معهم أمرًا مثيرًا للجدل ولكن هناك أوقات يصبح فيها الأمر مثيرًا للجدل ، وهذا هو سبب وجود الاتفاقيات القانونية.
قد تجعل النقاط التالية تشعر أن اختيار مديرين مستقلين أمر مثير للجدل - أريد التأكيد مرة أخرى على أنه ليس كذلك دائمًا. لكن إعداد الاتفاقيات القانونية يدور حول التفكير في القضايا المعقدة وتجنب المحادثات الصعبة مقدمًا على مسؤوليتك.
ها هي وصفتي:
- شخص ما يختار - يبدو واضحًا ، أعرف. لكن العديد من الاتفاقيات القانونية تنص على أن المستقل يتم بالاتفاق المتبادل بين المشتركين (اقرأ: المؤسسون) والمفضل (اقرأ: VCs). تكمن المشكلة في أن أيًا من الجانبين يمكنه نظريًا التعطيل وعدم اختيار شخص ما. أعلم لأنني شاهدت مؤسسًا يفعل هذا. كان لديه مجلس إدارة 2-1 لصالح المؤسسين مع شرط قانوني لاثنين من المستقلين. هو فقط لم يتصرف وبالتالي استخدم هذا للحفاظ على سيطرة مجلس الإدارة. لقد تطلب الأمر تهديدًا قانونيًا لحمله على اتباع اتفاقياته القانونية وحتى بعد ذلك انتهكها تمامًا. نعم ، هذا يحدث. لذلك يمكن أن يختار المؤسسون أو يختاروا أصحاب رأس المال المغامر لكن شخصًا ما لديه الحق القانوني حتى لو كنت تقوم بذلك معًا من الناحية العملية.
- يوافق الجانب الآخر - إذا كان المقعد يتطلب موافقة الطرفين ، فمن الواضح أن الطرف الذي يرشح يجب أن يوافق الطرف الآخر. غالبًا ما تكون هناك شروط قانونية متفق عليها بشأن ما يشكل مستقلًا (أي ليس له علاقة تعاقدية مع أي من الطرفين في الوجود ، أو ليست ذات صلة ، إلخ).
عندما يحصل الموافق على الكرة
هناك عملية حيث إذا لم يكمل المنقي المهمة في الوقت الذي يحصل فيه الموافق على الكرة. عندما يُطلب مني السماح للمؤسسين باختيار المستقل ، غالبًا ما أوافق على ذلك ولكني أطلب حقوقًا قانونية لأكون الطرف المرشح إذا مرت فترة زمنية ولم يتم ترشيح أي شخص رسميًا (للأسباب الموضحة في النقطة 1) .
عدم حجب الموافقة بشكل غير معقول
جلست في مجلس إدارة منذ عقد من الزمان حيث كان أحد شركائه في صندوق رأس المال الاستثماري الآخر يتولى منصب الرئيس التنفيذي مؤقتًا قبل أن انضم إلى مجلس الإدارة (لقد شغلت المقعد من شريك سابق). لقد مررنا بعملية بحث مع مجند تنفيذي حيث كنت مسؤولاً عن العملية.
شرعت الرئيسة التنفيذية في منع كل مرشح طرحته لأنها أرادت البقاء في المقعد. كان ذلك عندما تعلمت تضمين "الموافقة على عدم حجب بشكل غير معقول" في بنود التعيين. صحيح أن المصطلح ليس أسود أو أبيض من الناحية القانونية.
إذا قمت بترشيح شخص ما من الواضح أنه غير مؤهل ، فسيكون من المعقول أن يقول "لا". إذا قدمت 8 مرشحين على التوالي كانوا مؤهلين وتم حظر كل منهم لتجنب تعيين عضو جديد في مجلس الإدارة في نهاية المطاف ، سيكون لدي أسباب للادعاء بأن هذا غير معقول. إنها حالة متطرفة ، ولكن ... الحالات الحادة مهمة.
عملية الإزالة وإعادة التعيين الواضحة
منذ حوالي عقد من الزمان شاهدت مجلسًا حيث كان هناك خلاف بين شريك سابق لي والفريق المؤسس حول كيفية إدارة الشركة. كان هناك مؤسسان ومستثمران بالإضافة إلى واحد مستقل. كان هناك الكثير من القتال بين المؤسسين والممولين مما أدى إلى استقالة المستقل من وظيفته لأنه لا يريد أن يكون في المنتصف.
لم تكن هناك عملية لإعادة ترشيح شخص ما بمجرد حدوث ذلك ، لذلك تم تقسيم مجلس الإدارة 2 - 2 والقتال. لطالما جلس معي أنه يجب أن تكون هناك عملية محددة بوضوح لعزل المستقلين وإعادة تعيين المستقلين.
مرة أخرى ، ليس من الجيد التفكير في أن القتال سيحدث على الإطلاق ، ولكن إذا لم تكن لديك عملية للتعامل مع القضايا الخلافية ، فقد تندم يومًا ما. لما يستحق الأمر ، في هذه الحالة ، تدخلت للتوسط (لم أكن متورطًا مع الشركة لذلك لعبت دور الوسيط).
في النهاية ، وافقت على أن تبيع شركتنا أسهمها مرة أخرى إلى المؤسسين والمستثمرين الجدد بخصم طفيف على ما دفعناه فقط لتجنب الصراع. أعتقد أن المستقل الحقيقي كان يمكن أن يحل بعض المشاكل الأساسية.
[ظهرت هذه المقالة التي كتبها مارك سوستر لأول مرة على كلا الجانبين وتم إعادة نشرها بإذن.]