موجة الاندماج والاستحواذ: النظام البيئي الهندي لبدء التشغيل يتجه نحو التوحيد
نشرت: 2022-06-12في الربع الأول من عام 2022 وحده ، شهدت صناعة الشركات الناشئة 139 عملية اندماج وشراء. بلغت نسبة إبرام الصفقات في الربع الأول 70٪ من إجمالي عدد عمليات الاندماج والشراء في عام 2021 بالكامل
سيؤدي الجمع بين قضايا حوكمة الشركات وخفض الإنفاق على المشاريع وتقديرات السوق الخاصة المتضخمة إلى حدوث أزمة نقدية في جميع أنحاء السوق
توفر صفقات الاندماج والاستحواذ ضمن النظام البيئي للشركات الناشئة تأثيرًا ثريًا ، وتقوي النظام البيئي ، وتزيد من آفاق الابتكار عبر الفضاء
شهدت الشركات الهندية الناشئة موجة من عقد الصفقات في الأشهر القليلة الماضية استجابةً للبحث عن النمو من قبل اللاعبين الأكبر والسيولة من قبل الشركات الناشئة التي تعاني من ضائقة مالية.
في الربع الأول من عام 2022 وحده ، شهدت صناعة الشركات الناشئة 139 صفقة عبر قطاعات سريعة النمو ، بما في ذلك خدمات المستهلك ، والتجارة الإلكترونية ، وتكنولوجيا التعليم ، والتكنولوجيا المالية ، والتكنولوجيا الصحية.
لوضع الأمور في نصابها الصحيح ، كان إبرام الصفقات في الربع الأول 70٪ من إجمالي عدد عمليات الاندماج والشراء التي سجلتها Inc42 في عام 2021 بالكامل. ووفقًا للوتيرة الحالية لعقد الصفقات ، يمكن أن تكون عمليات الاندماج والاستحواذ للشركات الناشئة في عام 2022 ضعفًا لعام 2021 بسهولة. تأتي غالبية الصفقات من خلال مزيج من النقد والأسهم ، حيث تستخدم الشركات الناشئة أسهمها كعملة قيمة لإغلاق الصفقات.
فهم المشهد الحالي
جمعت الشركات الهندية الناشئة رقماً قياسياً قدره 42 مليار دولار في التمويل خلال العام الماضي ، مع ظهور وحدتين جديدتين من اليونيكورن كل شهر تقريبًا في المتوسط في السنوات الثلاث الماضية (2019 إلى 2021). ومع ذلك ، فقد تغير السيناريو بشكل كبير في الأشهر الأخيرة مع قضايا حوكمة الشركات ، وتجفيف تمويل المشاريع ، وإعادة تعيين التقييمات. أصبحت الصناديق الاستثمارية حذرة في الأسابيع الأخيرة.
في أعقاب المراجعة الداخلية في شركة التكنولوجيا المالية BharatPe وشركة تجارة الأزياء Zillingo مما ترك المستثمرين في حيرة من أمرهم ، زادت العناية الواجبة. علاوة على ذلك ، تشهد أسهم التكنولوجيا تصحيحًا واسعًا في الأسواق العامة ، مثل الانخفاضات التي شهدتها Paytm و Nykaa و Policybazaar.
حذت الأسواق الخاصة حذوها ، خاصة في الهند ، حيث شهدت الشركات الناشئة ارتفاعات هائلة في التقييم في الأشهر الأخيرة. ولزيادة تعقيد المشكلات ، شهدت الصناديق الهندية البارزة ، بما في ذلك SoftBank و Tiger Global ، خسائر كبيرة عبر استثماراتها في الربعين الماضيين ، مما أدى إلى تراجع الاستثمارات عالية القيمة ولكن الاهتمام المتجدد بالصفقات الأولية الأصغر والصفقات الأولى .
الحصول على مخرج جيد
إن الجمع بين قضايا حوكمة الشركات وخفض الإنفاق على المشاريع وتقديرات السوق الخاصة المتضخمة سيخلق أزمة نقدية في جميع أنحاء السوق. سيؤدي هذا إلى دفع الشركات الناشئة التي تعاني من ضائقة مالية إما إلى خفض الإنفاق أو البحث عن مصادر بديلة للتمويل.
دفع التضخم المرتفع الناجم عن ارتفاع أسعار السلع ، البنوك المركزية إلى فرض تشديد كمي ورفع أسعار الفائدة.
موصى به لك:
كيف يتم تعيين إطار عمل مجمع الحسابات في RBI لتحويل التكنولوجيا المالية في الهند
لا يمكن لرواد الأعمال إنشاء شركات ناشئة مستدامة وقابلة للتطوير من خلال 'Jugaad': المواطنون ...
كيف ستحول Metaverse صناعة السيارات الهندية
ماذا يعني توفير مكافحة الربح بالنسبة للشركات الهندية الناشئة؟
كيف تساعد الشركات الناشئة في تكنولوجيا التعليم في تطوير مهارات القوى العاملة في الهند وتصبح جاهزة للمستقبل ...
الأسهم التقنية في العصر الجديد هذا الأسبوع: مشاكل Zomato مستمرة ، EaseMyTrip تنشر Stro ...
نظرًا لخفض المستهلكين للإنفاق التقديري ، فإن المخاوف من الركود قد تؤدي إلى خسائر أكثر من المتوقع ، خاصة في الشركات الناشئة عالية النمو. تبحث الشركات الناشئة الآن في الشركات الناشئة والشركات عن مخرج لمواجهة الأزمة الحالية.
يعود سبب الاندماج الذي شهدناه عبر الصناعات إلى أن الشركات الناشئة فشلت في بناء صندوق حرب ناجح لتحمل عدم استقرار السوق. نظرًا لأن الحصول على التمويل أكثر صعوبة على الصعيد العالمي ، فإن الشركات الصغيرة التي تواجه مشكلة في زيادة رأس المال أو تنمية أعمالها أصبحت أهدافًا سهلة للاستحواذ للشركات الأكبر التي ترغب في استخدام عمليات الاستحواذ لتغذية طموحات نموها. ظاهرة شائعة في مجال التكنولوجيا المالية وتكنولوجيا التعليم ، حيث لا تمتلك الشركات خندقًا مائيًا وتقدم بشكل أساسي نفس ميزات الخدمة / المنتج.
دعم النمو من خلال الاستحواذ
نظرًا لأن الشركات الناشئة تدرس الشركات الناشئة الراسخة من أجل الخروج ، فإن عقد الصفقات في الفضاء يمكن أن يفيد المشتري. غالبًا ما تمكّن عمليات الاستحواذ الشركات من الحصول على حصة في السوق ، وإضافة تدفقات الإيرادات ، والوصول إلى التكنولوجيا أو المواهب ، وتقليل التكاليف مع تلاشي الرياح الخلفية التي يسببها فيروس كوفيد.
مع سوق العمل الضيق ، كانت الشركات الكبرى تتطلع إلى عمليات الاستحواذ لتوسيع نطاق فرقها الفنية وتوظيف أفضل المواهب الهندسية في الصناعة. بالإضافة إلى ذلك ، مع انخفاض التقييمات ، برز عقد الصفقات كحل قابل للتطبيق للشركات الناشئة الراسخة لإجراء عمليات استحواذ مكملة للأعمال التجارية وتصبح شركة تجميع في هذه الصناعة.
على سبيل المثال ، أنفقت BYJU'S أكثر من 2.5 مليار دولار في فورة الاستحواذ ، حيث قامت بعمليات استحواذ استراتيجية في Aakash Educational و Tynker و EPIC. علاوة على ذلك ، فإن الشركات التي تم تصميمها على غرار مجمع التجارة الإلكترونية ، كانت Thrasio المحرك الرئيسي للصفقات في الجزء المباشر إلى المستهلك. شهدت Thrasio ارتفاعًا في تقييمها إلى 4 مليارات دولار في ثلاث سنوات فقط وتعمل من خلال دمج البائعين الخارجيين على أمازون لمساعدتهم على التوسع بشكل أكبر. GlobalBees و Mensa Brands هما مشروعان على طراز Thrasio اكتسبتا مكانة يونيكورن في أقل من عام من التأسيس من خلال دمج الصناعة.
Edtech وتجميع التجارة الإلكترونية ليسا العمودان الوحيدان اللذان يشهدان عمليات استحواذ. كانت جميع الشركات الناشئة البارزة إما تبحث عن صفقات أو قامت بعمليات استحواذ أو استثمارات استراتيجية لدعم النمو. بعض الأمثلة تشمل fintech unicorns و Red و Razorpay ؛ الشركات التي تركز على التنقل ، Ola و Spinny ؛ زوماتو التي تركز على توصيل الطعام ؛ وشركة فانتسي سبورتس دريم 11.
استحوذت الشركات الناشئة عالية القيمة مثل Unacademy و Pharmeasy و BYJU'S و Zomato و ReNew Power و Freshworks و Flipkart ، من بين آخرين ، على 47 شركة لدخول قطاعات جديدة ، والتوسع في مناطق جديدة ، وتحسين القدرات غير المتصلة بالإنترنت وتوسيع نطاق أعمالها الحالية.
عمليات الاندماج والاستحواذ هي حدث سيولة مهم للمستثمرين
من المهم أن نلاحظ أن معظم عمليات الدمج والاستحواذ خلال الربع الأخير كانت بين الشركات الناشئة ، على عكس الشركات الناشئة والشركات الكبيرة ، مما يجعل النظام البيئي أكثر اكتفاءً ذاتيًا ويزيد من صحته بشكل عام.
توفر عمليات الاستحواذ أيضًا للمستثمرين والمؤسسين فرصة لمخرج مناسب وبديل قابل للتطبيق للاكتتابات العامة ، والتي يمكن أن تستغرق ما يزيد عن عقد من الزمان وتعتمد على مؤشرات اقتصادية مختلفة. تعتمد بعض الشركات على معاملات الأسهم فقط لعمليات الاستحواذ ، وهو أمر مواتٍ للمستثمرين من خلال منحهم فرصة للحصول على حصة في الشركات عالية النمو. ثم يعيد هؤلاء المستثمرون استثمار مكاسبهم في النظام البيئي من خلال المشاركة في صفقات جديدة أو تمويل المؤسسين من خلال استثمارات الملاك.
بشكل أساسي ، توفر صفقات الاندماج والاستحواذ ضمن النظام البيئي للشركات الناشئة تأثيرًا ثريًا ، وتقوي النظام البيئي ، وتزيد من آفاق الابتكار عبر الفضاء.