Paytm unterzeichnet Term Sheet zur Übernahme von FreeCharge; Kann die Bewertung um 80 % senken
Veröffentlicht: 2017-05-112017 scheint ein Jahr der Konsolidierungen zu sein. Während Flipkart und Snapdeal die endgültigen Bedingungen einer Fusion prüfen, wird nun berichtet, dass Paytm ein nicht exklusives Term Sheet unterzeichnet hat, um FreeCharge im Besitz von Jasper Infotech zu erwerben.
Letzten Monat wurde berichtet, dass das E-Commerce- und Zahlungsunternehmen Paytm in Gesprächen mit der in Japan ansässigen SoftBank war, um etwa 1,5 Milliarden US-Dollar in bar aufzubringen. Im Rahmen des Deals wollte die von Alibaba unterstützte mCommerce-Plattform auch FreeCharge erwerben. Dem neuen Bericht zufolge scheinen die Versuche von Softbank, Jasper-Bestände mit Konkurrenten zu konsolidieren, bald zustande zu kommen.
Der Bericht legt ferner nahe, dass Paytm nächste Woche mit der finanziellen und kaufmännischen Due Diligence von FreeCharge beginnen wird. Die Veröffentlichung hat den Deal auf einen Wert zwischen 45 Mio. $ und 90 Mio. $ festgesetzt . Wenn der Due-Diligence-Prozess reibungslos verläuft, kann der Deal laut einer Quelle in der Nähe der Entwicklung in einem Monat abgeschlossen sein.
Der vorgeschlagene Transaktionswert von 45 bis 90 Millionen US-Dollar wird jedoch einen starken Rückgang der Bewertung von FreeCharge von 450 Millionen US-Dollar im Jahr 2015 zum Zeitpunkt des Verkaufs an Snapdeal bedeuten. Der Bewertungsrückgang könnte auf den aktuellen Zustand der Muttergesellschaft zurückzuführen sein. Snapdeal wandelte sich in weniger als einem Viertel von der Behauptung, in zwei Jahren profitabel zu werden, zu einer akquisitionsbereiten kostensenkenden Organisation. Erst gestern meldete Softbank einen Verlust von 1,4 Mrd. USD bei zwei großen Investitionen in Indien, Snapdeal und Ola. Dies ist der dritte Preisnachlass in Folge durch Softbank.
Was hat es mit FreeCharge auf sich?
Paytm ist der Spitzenreiter beim Kauf von FreeCharge . Es behauptet derzeit, eine Benutzerbasis von 200 Millionen zu haben. Im März 2017 berichtete Inc42, dass Alibaba eine massive 200-Millionen-Dollar-Runde in der kürzlich gegründeten E-Commerce-Einheit von Paytm anführte. Im Februar 2017 startete Paytm die Paytm Mall, eine Verbraucher-Shopping-App, die von Chinas TMall inspiriert wurde. Im Februar 2017 veröffentlichte Paytm-CEO Vijay Shekhar Sharma auf der Facebook-Seite, dass Paytm, nachdem es 20-Cr-Kunden überschritten hat, bis 2020 50-Cr-Inder erreichen will.
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Die Tatsache, dass Paytm eine „nicht-exklusive“ Vereinbarung unterzeichnet hat, gibt Snapdeal die Freiheit, sich auch an andere Spieler zu wenden und weitere Optionen zu erkunden.
- Im Dezember 2016 wurde berichtet, dass Paypal ein Angebot zum Erwerb von 25 % der Anteile an FreeCharge mit einem Wert von 200 Mio. USD abgegeben hatte. FreeCharge widerlegte diese Berichte jedoch später und bestritt jede solche Möglichkeit.
- Im April 2017 wurde berichtet, dass FreeCharge Gespräche mit dem in Gurugram ansässigen Mobile-Wallet-Unternehmen MobiKwik über eine mögliche Fusion führte. Die Fusion sollte ein All-Stock-Deal sein. Berichte deuteten auch darauf hin, dass das neu fusionierte Unternehmen wahrscheinlich auch eine Investition von rund 200 Mio. USD von einem chinesischen Investor erhalten würde.
- Eine weitere Alternative kann darin bestehen, die digitale Geldbörse mit PhonePe von Flipkart zusammenzuführen. Flipkart erwarb im April 2016 UPI-fähiges PhonePe, um Hürden bei Zahlungen zu beseitigen und sein E-Commerce-Geschäft zu stärken. PhonePe soll sich auch in Gesprächen über die Finanzierung durch Investoren wie Paypal befinden. Snapdeal befindet sich bereits in Gesprächen über eine Fusion mit Flipkart – das im vergangenen Monat ebenfalls 1,4 Mrd. USD Kapital bei einer Bewertung von 11,6 Mrd. USD aufbrachte und die Indien-Aktivitäten von eBay erwarb.
2010 von Kunal Shah und Sandeep Tandon gegründet und von Investoren wie Valiant Capital Management, Tybourne Capital Management und Sequoia Capital unterstützt. Freecharge wurde im April 2015 von Snapdeal für fast 450 Mio. USD übernommen. Es befindet sich derzeit im Besitz und unter der Leitung von Jasper Infotech – der Muttergesellschaft von Snapdeal. Im Dezember 2016 hat Jasper Infotech außerdem FreeCharge in Höhe von 57,2 Mio. USD (390 Cr) infundiert. Später im März 2017 hat Snapdeal auch eine Investition von 20 Millionen US-Dollar in FreeCharge getätigt.
FreeCharge erlebte kürzlich eine Umbesetzung im Top-Management. Jason Kothari wurde innerhalb eines Monats, nachdem CEO Govind Rajan das Unternehmen verlassen hatte, zum Chief Executive Officer (CEO) ernannt. Rajan hatte im Mai 2016 Kunal Shah als CEO abgelöst.
Der indische Fintech-Markt
Es wird prognostiziert, dass der indische Fintech-Markt bis 2020 2,4 Mrd. USD erreichen wird, was einer Verdoppelung gegenüber der Marktgröße von derzeit 1,2 Mrd. USD entspricht. Laut einem Bericht von Google und der Boston Consulting Group, der im Juli 2016 veröffentlicht wurde, wird die Branche für digitale Zahlungen in Indien bis 2020 voraussichtlich 500 Mrd. USD erreichen und 15 % zum indischen BIP beitragen.
Der Boom der digitalen Wirtschaft im Land, gefolgt von der Demonetarisierung im November 2016, hat Indien zu einem lukrativen Markt für Unternehmen mit digitalen Geldbörsen gemacht.
- Der indische Zweig des weltgrößten E-Commerce-Unternehmens Amazon hat sich von der Reserve Bank of India (RBI) eine Lizenz zum Betrieb eines Prepaid-Zahlungsinstruments (PPI) gesichert.
- Es wird erwartet, dass die Instant-Messaging-App WhatsApp innerhalb der nächsten sechs Monate ein Peer-to-Peer-Zahlungssystem in Indien einführt.
- Das in Schweden ansässige Unternehmen Truecaller, das Indien zu seinem größten Markt zählt, führte über eine Verbindung mit der ICICI Bank auch einen neuen UPI-basierten mobilen Zahlungsdienst „Truecaller Pay“ ein.
- Im November 2016 startete Airtel das Pilotprojekt seiner Payments Bank Limited („Airtel Bank“) in Rajasthan. Später im Januar 2017 nahm die Airtel Payments Bank den Betrieb in 29 Bundesstaaten auf.
Im gleichen Bereich hatte PayU im vergangenen Jahr CitrusPay in einem All-Cash-Deal für etwa 149 bis 179 Millionen US-Dollar übernommen. Laut Inc42 Datalabs hat Fintech in Indien von 2014 bis Oktober 2016 1,77 Mrd. USD an Finanzmitteln eingebracht, wobei Paytms 680 Mio. USD Finanzierung aus dem September 2015 38,5 % der Gesamtsumme ausmachten. Es gab insgesamt 158 Deals, von denen 111 ihre Finanzierungszahlen preisgaben. Laut Inc42 Annual Funding Report wurden 2016 in diesem Sektor rund 96 Deals mit einer Gesamtinvestition von 475 Mio.
Während FreeCharge sich weigerte, sich zu der Entwicklung zu äußern, wartete eine an Paytm gesendete E-Mail zum Zeitpunkt der Veröffentlichung auf eine Antwort.