Paytm et assurance: un rendez-vous avec le destin
Publié: 2020-08-15Paytm n'est pas étranger à l'assurance ; l'arrivée d'UPI et la pression qui en a résulté sur les frais de paiement l'ont amené à regarder au-delà des paiements
L'assurance du commerce électronique n'a pas encore décollé de manière matérielle contrairement à la Chine
Paytm First offrirait un produit d'assurance maladie lié au portable
Le 7 juillet, Paytm a annoncé sa décision d'acquérir Raheja QBE Insurance le 6 juillet pour 568 Cr INR (soit 76,1 millions de dollars). Bien que cet accord soit en attente d'approbation réglementaire ; cela marque un changement par rapport à la stratégie précédente de Paytm d'agir en tant que distributeur d'assurance (qui semblait être renforcée par le fait qu'ils ont obtenu une licence de courtage en mars 20 ).
Paytm n'est pas étranger à l'assurance ; l'arrivée d'UPI et la pression qui en a résulté sur les frais de paiement (par exemple MDR) l'ont amené à regarder au-delà des paiements vers des services alternatifs pour capitaliser sur sa base d'utilisateurs existante d'environ 150 millions de MAU et d'environ 15 millions de marchands.
Alors que vous avez peut-être entendu l'appel du clairon "Quel est le modèle commercial de Paytm ?" – Honnêtement, je ne sais pas, mais je peux partager mon point de vue sur les raisons pour lesquelles ils voudraient acquérir une compagnie d'assurance générale. Le graphique ci-dessous résume mon point de vue :
À mon avis, posséder une compagnie d'assurance (en particulier en Inde) permet à une entreprise d'innover du côté des produits d'assurance . Nous en voyons les premiers signes via le bac à sable InsurTech de l'IRDAI, qui est un pionnier de l'assurance-crédit, de l'assurance maladie liée à l'usure, de l'assurance automobile «pay-as-you-drive», entre autres produits.
Cependant, tout ce qui précède est en mode "pilote" ; ci-dessous, je partagerai 3 domaines dans lesquels je pense que posséder une compagnie d'assurance peut bénéficier à Paytm :
Assurance vie via Paytm First
Paytm First est analogue à un jeu de style Amazon Prime consistant à regrouper des «services à valeur ajoutée» pour les utilisateurs de Paytm en un seul abonnement; le plus notable parmi leurs partenaires est GOQii . Le fournisseur de bien-être dispose actuellement de 4 produits d'assurance maladie liés aux appareils portables dans le bac à sable InsurTech de l'IRDAI (il est juste de les appeler le "fournisseur par défaut" de matériel + bien-être + contenu dans le contexte de l'assurance maladie en Inde).
Le jeu évident, dans mon esprit, pour Paytm First est d'offrir un produit d'assurance santé lié au portable . Alors que GOQii pourrait fournir le matériel + contenu + bien-être ; Raheja QBE pourrait souscrire le risque, c'est-à-dire que Paytm peut créer un "écosystème en boucle fermée" pour l'assurance maladie (Vijay Shekhar, fondateur de Paytm, est un investisseur dans GOQii)
Cependant, ce n'est pas tout - Paytm First, en collaboration avec CitiBank, propose une carte de crédit de marque Visa. Au Royaume-Uni, Vitality propose une offre de carte AMEX avec des cashbacks liés à l'activité physique (ie assurance + crédit + santé en une seule offre).
En possédant Raheja QBE, Paytm pourrait proposer une assurance santé (via Raheja QBE) + crédit (via la carte Paytm First) + bien-être (via GOQii) + via une seule offre Paytm First.
Assurance automobile via Paytm Payments Bank
Paytm Payment Bank a émis environ 4 millions de FASTags en mars 2020.
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(FASTag est un autocollant apposé sur les pare-brise pour le paiement automatisé des péages via un framework interopérable)
Via sa Banque de Paiement, Paytm sait lesquels de ses utilisateurs sont propriétaires d'une voiture et de plus – il peut trianguler l'utilisation d'un véhicule (surtout si les recharges d'essence se font via Paytm).
L'assurance automobile « Pay as you drive » fait l'objet d'un projet pilote dans le bac à sable de l'IRDA. Parmi toutes les applications de paiement/FinTechs en Inde, Paytm est actuellement la mieux placée pour vendre de l'assurance automobile à la carte.
- Il peut segmenter sa base de conducteurs – les « conducteurs du week-end » peuvent être ciblés avec un produit de paiement à la conduite (en le positionnant comme une économie sur l'assurance).
- FASTag crée un point d'engagement naturel pour Paytm avec les conducteurs ; il peut pousser ses propres produits d'assurance via des coups de pouce comportementaux vers l'achat/le renouvellement de l'assurance automobile
Comme mentionné précédemment, posséder Raheja QBE fournira à Paytm un contrôle complet sur le parcours de l'utilisateur (assurance + paiements pour les véhicules à moteur).
Assurance axée sur le commerce électronique
L'assurance du commerce électronique (par exemple, l'assurance des marchandises en transit, du crédit et des marchandises en marque blanche) n'a pas encore décollé de manière significative contrairement à la Chine - qui a vu ZhongAn émerger comme un acteur "star" atteignant 2 milliards de dollars de primes en 7 ans ! Dans le contexte indien, cette opportunité est mieux mise en évidence par l'investissement d'Amazon dans Acko.
Les entreprises de commerce électronique de Paytm peuvent être divisées en :
- Paytm Mall (place de marché du commerce électronique) ~ 100 000 vendeurs.
- Paytm for Business (commerce O2O2O via les magasins Kirana et PoS) ~ 15 millions de marchands
Les produits d'assurance pour les MPME n'ont pas encore complètement évolué en Inde :
- L'assurance-crédit vient d'être testée dans le bac à sable.
- L'IRDAI a récemment lancé un produit standard d'assurance incendie et risques connexes pour les MPME. Ce produit était généralement réservé aux grandes entreprises, c'est-à-dire que les propriétaires de petits magasins et les commerçants peuvent demander une couverture d'assurance contre l'incendie, le vol et d'autres dommages via un produit "en marque blanche".
- Le thème "chaque magasin Kirana est une entreprise InsurTech" émerge via StoreKing et d'autres pionniers (qui ont commencé à apprécier le modèle PoS en assurance)
L'assurance MPME est un terrain vierge pour Paytm - avec les données des commerçants de Paytm et le fait qu'aucun titulaire n'a accès aux données historiques sur les réclamations, Raheja QBE aurait ici un avantage certain.
Le Bizarre – Courtier & Assureur ?
À première vue, les gens se demandaient si posséder un courtier et un transporteur avait un sens. Ce n'est pas la première fois que je vois une pièce comme celle-ci - en Allemagne, WeFox (fournisseur de technologie pour les courtiers d'assurance) a acquis la compagnie d'assurance numérique ONE .
En effet, posséder une plate-forme de courtage et votre propre assureur crée une boucle de produits auto-renforcée (c'est-à-dire découvrir les lacunes du marché et «apprendre» des autres assureurs).
Cela étant dit, Paytm devrait faire attention à la manière dont il exerce ses activités (d'autres opérateurs pourraient devenir suspects) et il existe certains aspects réglementaires (que j'éviterai).
Le dernier point que je tiens à souligner : la table de capitalisation de Paytm a un solide pedigree en matière d'assurance - elle peut faire appel à l'expertise en cas de besoin.
Réflexions finales
Cet accord est (au 12 juillet) en attente d'approbation réglementaire. Paytm ne manque pas de capital pour gérer sa propre compagnie d'assurance (avec une injection de 1 milliard de dollars) et a une large distribution (~ 15 millions de marchands et ~ 150 millions d'utilisateurs actifs mensuels) - les ingrédients parfaits pour réussir en tant que compagnie d'assurance.
Le fait d'être propriétaire d'un transporteur (compte tenu de la position de capital de Paytm) permet d'innover du côté des produits d'assurance (c'est-à-dire l'assurance-crédit, l'assurance maladie liée aux appareils portables et l'assurance automobile «pay-as-you-drive»), ce qui est difficile à réaliser en tant que courtier (« le skin-in-the-game compte !)
En février 2018 , Paytm a enregistré "Paytm Life Insurance" et "Paytm General Insurance" ; le chemin a été long depuis – Raheja QBE peut-elle devenir Paytm General Insurance ? Seul le temps nous le dira.
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