Évaluations SaaS : comment évaluer votre entreprise de logiciels en 2022
Publié: 2021-05-13À un niveau élevé, une évaluation d'entreprise SaaS est la façon dont les investisseurs et les propriétaires déterminent la valeur économique d'une entreprise.
Mais lorsqu'il est temps de sortir ou de trouver des investisseurs, comment quantifier efficacement le risque et la récompense d'une entreprise, le coût d'opportunité et toute autre qualité déterminant la valeur tout en s'assurant de ne pas laisser d'argent sur la table ?
Déterminer la valeur d'une entreprise est compliqué. Chaque évaluation est influencée par l'industrie, le type de modèle d'affaires, la proposition de valeur et bien plus encore.
De plus, il n'y a pas une seule façon de déterminer la valeur d'une entreprise - il faut plutôt utiliser diverses méthodes pour mesurer la valeur finale de l'entreprise.
En comprenant les facteurs d'évaluation et les attributs du SaaS, vous pouvez vous assurer que vous ne faites pas une mauvaise affaire ou que vous ne sous-estimez pas la valeur de votre entreprise.
Dans ce guide, nous couvrirons :
- Ce qui rend les entreprises SaaS si précieuses
- Trois types de valorisations SaaS
- Comment déterminer votre multiplicateur de valorisation SaaS
- Attributs secondaires ayant un impact sur la valeur SaaS
- Cinq façons d'augmenter la valeur de votre entreprise
Creusons.
Qu'y a-t-il de si différent dans la valeur d'une entreprise SaaS ?
Lorsqu'il s'agit d'évaluer les entreprises SaaS B2B, les investisseurs et les propriétaires considèrent des attributs et des qualités d'entreprise différents de ceux des entreprises non SaaS.
Tout au long de 2020, le multiple de valorisation SaaS médian pour les entreprises publiques s'est établi à 16,6x ARR, les entreprises privées B2B SaaS étant légèrement en retrait à 12,0x ARR :
Source du graphique : SaaS Capital
Les entreprises B2B SaaS diffèrent de l'entreprise traditionnelle de plusieurs manières :
- Des montants élevés de revenus récurrents, plutôt que des achats uniques
- Des marges brutes élevées alors que le coût du service diminue avec le temps
- Les taux de renouvellement, qui sont un facteur clé de succès à long terme
- Amélioration du niveau de service client au fur et à mesure qu'ils paient
De plus, comme les éditeurs de logiciels n'ont pas d'approvisionnements limités en tant que fabricants ou détaillants, les entreprises B2B SaaS ne connaissent pas de limitations de la chaîne d'approvisionnement telles que les prévisions de pénuries, les quantités de production limitées ou le manque de diversité des fournisseurs.
Trois types d'évaluations d'entreprises SaaS
Il existe trois façons principales d'évaluer une entreprise de logiciels en tant que service en examinant les bénéfices de l'entreprise : SDE, EBITDA et chiffre d'affaires.
En fonction de la rentabilité et de la maturité de votre entreprise SaaS, vous pouvez choisir une méthode d'évaluation plutôt qu'une autre pour vous donner un meilleur multiplicateur.
Évaluation basée sur les revenus (multiples ARR)
La première méthode d'évaluation d'une entreprise de logiciels consiste à utiliser les revenus récurrents annuels (ARR). Les acheteurs d'ARR sont prêts à payer des multiples d'ARR car ils voient la valeur des revenus récurrents, et de plus en plus de sociétés de capital-investissement migrent vers cette catégorie d'évaluations.
Bien que certains considèrent qu'il s'agit de la dernière option d'évaluation, nous pensons qu'une évaluation basée sur les revenus est optimale si votre entreprise SaaS vient d'atteindre l'adéquation produit-marché (PMF), si vous stimulez la croissance de T2D3 ou si vous avez gagné entre 1 $ et 100 $. millions d'ARR.
Conseil de pro : chez Kalungi, nous appelons ces deux étapes de la croissance SaaS « Démarrer » et « Évoluer ». Étant donné que les modèles commerciaux SaaS utilisent un modèle d'abonnement pour générer des revenus, ils peuvent trouver des PMF et générer des ARR ou MRR plus rapidement.
Pour obtenir une valorisation basée sur un multiple de revenus, vous avez besoin d'un ARR supérieur à 2 millions de dollars et d'un taux de croissance annuel supérieur à 50 %.
Si votre entreprise SaaS connaît (ou prévoit de connaître) une hyper-croissance, optez pour une évaluation basée sur les revenus plutôt qu'une évaluation basée sur l'EBITDA car vos revenus augmenteront, mais vous ne serez pas super rentable.
Valorisation basée sur SDE
Les gains discrétionnaires du vendeur (SDE) sont la valeur restante après que le propriétaire a payé toutes les dépenses (y compris la paie, les frais généraux et les outils) et a réinjecté son salaire dans l'entreprise pour afficher sa capacité de gain.
Voici comment calculer le SDE SaaS :
Revenu - Coût des marchandises vendues - Dépenses d'exploitation + Rémunération du propriétaire
Pour les entreprises avec un seul propriétaire ou moins de 5 millions de dollars en ARR, l'évaluation par SDE est la plus logique.
Valorisation basée sur l'EBITDA
Supposons que votre éditeur de logiciels ait atteint la règle des 40 ou que vous ayez un coût d'acquisition client (CAC) généralement faible. Pour les acheteurs de SaaS qui envisagent une évaluation de l'EBITDA, ils tirent de la valeur de la capacité de l'entreprise à générer un flux de trésorerie solide. Cela peut être motivé par la nécessité pour une société de capital-investissement d'emprunter des flux de trésorerie.
De plus, le modèle EBITDA est axé sur le profit, de sorte que les entreprises SaaS sous la barre des 5 millions de dollars de revenus peuvent toujours réaliser un multiplicateur élevé. Dans ce cas, une évaluation basée sur l'EBITDA peut donner à votre évaluation SaaS le multiplicateur le plus élevé possible.
EBITDA signifie bénéfice avant intérêts, impôts, dépréciation et amortissement et s'avère bénéfique pour les entreprises à bénéfices élevés.
Pour calculer l'EBITDA de votre entreprise SaaS, utilisez l'équation suivante :
Revenu net + Intérêts + Impôts + Dépréciation + Amortissement
Cette méthode prend en considération différents facteurs pour les entreprises plus matures et développées. Ainsi, l'évaluation de l'EBITDA est souvent utilisée pour une entreprise dont la capacité de gain est supérieure à 5 millions de dollars ARR.
Maintenant que nous avons couvert les modèles d'évaluation de base, explorons la question à laquelle vous êtes réellement ici pour identifier votre multiplicateur d'évaluation SaaS.
Comment trouver votre multiplicateur de valorisation SaaS
Les entreprises du 21e siècle sont généralement évaluées par plusieurs pour refléter la véritable valeur à long terme d'une entreprise. Plus l'entreprise est bien établie (ou plus une entreprise dépend de contrats plus importants et à plus long terme), plus le multiplicateur est élevé.
Les entreprises de logiciels B2B peuvent être évaluées entre 3x et 15x leur chiffre d'affaires annuel - déterminé par un mélange de paramètres, qui effectue l'évaluation, et d'autres évaluations au sein de l'industrie en même temps.
Dans une évaluation d'entreprise pour les éditeurs de logiciels, le prix d'inscription est :
Bénéfice net moyen de l'année dernière x multiple
En règle générale, le spectre d'évaluation B2B SaaS ressemble à ceci :

Mais comment pouvez-vous déterminer quel est votre multiple SaaS ? Bien que certains des facteurs influents puissent être hors de votre contrôle, voici quelques attributs d'évaluation sur lesquels vous concentrer :
- Recettes (ARR ou MRR)
- Taux de résiliation et de renouvellement
Décomposons-les davantage.
Taille des revenus (ARR et MRR)
Vous voulez des revenus solides et fiables avec des flux de trésorerie solides, et vous êtes généralement classé dans les segments suivants :
- 1 à 2 millions de dollars. C'est en dessous de la taille que la plupart des acheteurs de capital-investissement et de SaaS envisageront. Cependant, vos acheteurs SaaS seront très stratégiques, à la recherche d'un ajustement fonctionnel spécifique.
- 5 millions de dollars . À ce stade, vous avez affiché l'adéquation produit-marché (PMF) et vous avez commencé à évoluer. Les prochaines étapes de la croissance pourraient être une expansion de produit ou géographique. Les petites entreprises SaaS qui atteignent 5 millions de dollars en ARR sont plus attrayantes pour les investisseurs et les acheteurs en raison de leur échelle. Les multiples ici seront supérieurs à 1 million de dollars, mais pas aussi élevés que 10 millions de dollars.
- 10 millions de dollars. À ce stade de croissance, cela vous place sur la carte pour la plupart des acheteurs SaaS. À ce stade, les investisseurs sont beaucoup plus susceptibles d'offrir des multiples allant de l'ordre de 10x/15x, selon la taille du marché et les opportunités de croissance.
- 100 millions de dollars. À 100 millions de dollars ARR, vous avez atteint le stade de « bénéfice » de la croissance du T2D3. Les sociétés de capital-investissement et les acheteurs de SaaS sont les plus susceptibles de voir des multiples à deux chiffres.
Notez qu'il existe deux types de revenus dans une évaluation SaaS. Non récurrents, comme les services professionnels, les frais d'intégration/d'installation ou les frais de migration, et les revenus récurrents, généralement décrits comme des revenus récurrents mensuels (MRR) ou des revenus récurrents annuels (ARR).
Les investisseurs préfèrent généralement voir le MRR plutôt que l'ARR, car les revenus mensuels sont plus fiables. Pour faire augmenter la valorisation de votre entreprise de logiciels lorsque vous êtes prêt à sortir, concentrez-vous sur l'augmentation du MRR par rapport à l'ARR. Nous verrons comment augmenter l'ARR et le MRR dans quelques instants, en plus d'autres façons d'améliorer les KPI SaaS directement liés à votre multiple d'évaluation SaaS.
Rétention des revenus nets SaaS (NRR)
SaaS NRR est le pourcentage de revenus récurrents conservés auprès des clients existants sur une période de temps définie. Cela inclut les revenus d'extension d'abonnement, les rétrogradations d'abonnement et les annulations d'abonnement.
Une autre façon de représenter le taux de désabonnement des clients, SaaS NRR donne une vue complète des changements positifs et négatifs au sein de la fidélisation des clients. Dans toutes les entreprises SaaS, le NRR médian est d'environ 100 %. Cependant, les produits ACV (valeur contractuelle annuelle) plus élevés ont un NRR plus élevé.
Pour les entreprises SaaS vendant aux petites et moyennes entreprises, un bon NRR est d'environ 90 %. Pour le SaaS d'entreprise, 125 % est un bon NRR :

Source du graphique : SaaS Capital
Les autres noms de NRR incluent Net MRR Renewal Rate, Net Negative Churn Rate et Net Dollar Retention Rate.
Taux de résiliation et de renouvellement
Le taux de désabonnement d'une entreprise B2B SaaS, ou taux de clients perdus, peut être ventilé par mois ou par année. Nous vous recommandons de faire correspondre vos statistiques de revenus et d'attrition pour qu'elles soient mensuelles ou annuelles. Néanmoins, il est important de noter que les taux de désabonnement « acceptables » varient en fonction de votre clientèle et de votre marché. Nous les divisons en trois catégories : PME, MidMarket et Enterprise.
Les taux de désabonnement des clients peuvent varier entre 5 et 7 % par an pour une valorisation saine. Cela signifie qu'environ 5 clients sur 100 partent.
Pour une entreprise SaaS qui dessert les PME , vos taux de désabonnement peuvent être un peu plus élevés, étant donné le nombre de petites entreprises qui échouent chaque année. Cependant, pour les entreprises SaaS ciblant les clients d' entreprise , vous devriez avoir un taux de désabonnement de 10 % ou moins.
D'autre part, le taux de désabonnement peut être mesuré par le taux de renouvellement de votre entreprise. Étant donné qu'une entreprise SaaS s'appuie principalement sur les revenus des abonnements, le client deviendra probablement un client qui renouvelle. Les taux de renouvellement supérieurs à 90 % sont sains et positifs. Cependant, le taux de désabonnement est une mesure plus populaire car il est souvent associé à des renouvellements automatiques (conduisant à une meilleure évaluation).
Attributs d'évaluation secondaires à prendre en compte
Les autres qualités d'une entreprise à prendre en compte sont la position sur le marché, l'âge de l'entreprise, l'industrie et les actifs qui l'accompagnent. Alors que les outils d'analyse quantitative étaient assez concrets, ceux-ci sont un peu plus subjectifs et difficiles à cerner avec une équation.
Couvrons une partie de cela ici:
- Marges brutes
- Évolutivité (augmentation plus rapide des revenus par rapport à l'augmentation du coût du service)
- Taux de croissance annuel
- TAM, SAM et SOM
- Âge
- Implication du propriétaire
- Diversité
- Proposition de valeur
- Fondation marketing
- Actifs de l'entreprise
- Valorisations boursières
1. Marges brutes (GM)
La marge brute d'une entreprise correspond au chiffre d'affaires net moins le coût des marchandises vendues. En termes simples, il s'agit des économies réalisées sur chaque dollar de vente à consacrer à d'autres investissements (ou à une dette). Idéalement, cela devrait être de 80% ou plus.

2. Évolutivité
D'où viendra votre prochaine poussée de croissance ? Voici un outil à utiliser. Considérez la taille de l'entreprise, sa rapidité et son coût. Une entreprise avec 10 millions de dollars de revenus pourrait signifier des acquisitions plus importantes, et une entreprise qui atteint 50 millions de dollars pourrait être prête pour une éventuelle introduction en bourse.
3. Taux de croissance annuel
Il mesure la variation en pourcentage au cours des 12 derniers mois. En évaluant les progrès financiers d'une entreprise au fil du temps, vous pouvez comparer des mesures telles que le chiffre d'affaires ou la marge brute pour vérifier comment vos objectifs à court terme mènent à un succès à long terme.
La plupart des acheteurs SaaS aiment voir une croissance stable entre 10 % et 20 %, et évitent une croissance annuelle supérieure à 40 %. Pour les entreprises qui connaissent une croissance de 50 % à 100 % en glissement annuel, cela peut être un signal d'alarme et peut effrayer les investisseurs.
4. Marché adressable total (TAM)
Recherchez des opportunités de croissance à la fois horizontalement et verticalement. Certains SaaS ont un TAM limité, alors recherchez un large univers d'acheteurs avec plusieurs secteurs à traiter. Un TAM de 100 millions de dollars est petit et un TAM plus proche de 1 milliard de dollars est un signal positif pour vos investisseurs SaaS .
Néanmoins, les plans de croissance doivent tenir compte des produits ou services, des marges bénéficiaires et des opportunités d'expansion.
Supposons que votre marché soit hautement concurrentiel ou anticipe une forte augmentation de la concurrence dans les années à venir. Dans ce cas, cela aura un impact sur votre coût d'acquisition de clients, la croissance du référencement et les droits de propriété intellectuelle qui rendent votre entreprise plus ou moins susceptible de générer de solides rendements pour les investisseurs. Lorsque des concurrents entourent votre entreprise SaaS dans une mer rouge, il est crucial de connaître votre positionnement et votre proposition de valeur.
5. Implication du propriétaire
Si vous êtes prêt à quitter votre entreprise SaaS, vous devez réduire vos opérations et votre rôle de gestion. Votre entreprise doit avoir de solides connaissances techniques car la plupart des investisseurs ont une formation non technique. Le manque d'expertise peut faire de l'ensemble de vos opérations commerciales - du marketing de contenu aux mises à jour de produits - une bataille difficile contre des concurrents de niche plus expérimentés.
Pour cette raison, la documentation est essentielle pour aider les parties prenantes internes et externes de votre entreprise en cas de besoin, de vos développeurs de logiciels à vos acheteurs potentiels. Si vous n'avez pas commencé à documenter et à transférer vos connaissances SaaS en vue de votre sortie, il est essentiel de commencer ce processus maintenant.
6. Âge de l'entreprise
Les entreprises qui ont deux ans sont généralement un point d'entrée privilégié pour la plupart des investisseurs et des VC. Une entreprise de trois ans ou plus reçoit plus d'un multiple de prime. Plus c'est vieux, mieux c'est, jusqu'à un certain point.
7. Diversité et concentration des clients
Aucun client ou canal ne devrait contribuer à plus de 10 % des ventes totales, car cela indique un niveau de risque élevé pour les investisseurs et les acheteurs. Si 50% de vos revenus proviennent d'un client ou d'un client, cela peut effrayer les investisseurs.
Pour diversifier votre offre logicielle B2B, utilisez la matrice Ansoff pour comprendre les stratégies de croissance que vous avez actuellement adoptées et ce que vous pouvez faire ensuite.
Cela garantit que vous vous procurez des matériaux et que vous générez des revenus à partir de plusieurs produits et services dans un large éventail d'industries. Vous pouvez entrer sur un nouveau marché, pénétrer davantage le marché dans lequel vous vous trouvez actuellement, créer une solution unique pour votre marché actuel ou pivoter en offrant une solution entièrement nouvelle à un marché entièrement nouveau. Écoutez le co-fondateur de Kalungi, Stijn Hendirkse, discuter de vos opportunités de diversification dans ce webinaire.
8. Proposition de valeur
Vous adressez-vous à un problème important dans l'industrie ? Qu'est-ce qui est d'une importance cruciale pour votre client et le ravissez-vous avec une solution convaincante ? Pensez-vous différemment, défiez-vous les idées reçues et créez-vous de nouvelles solutions pour déjouer vos concurrents ?
Votre capacité à communiquer et à fidéliser votre profil client idéal (ICP) repose sur une base solide de qui vous essayez de servir et ce qu'ils apprécient. Sans positionnement et message clairement définis, votre ICP aura du mal à comprendre pourquoi vous êtes ici et pourquoi il devrait s'en soucier.
D'un autre côté, les entreprises SaaS avec une messagerie et un positionnement bien définis, validés par votre ICP et PMF, auront beaucoup plus de facilité à communiquer avec et à développer une clientèle de défenseurs fidèles et engagés.
9. Canaux d'acquisition de clients
La façon dont vous attirez les clients jouera un rôle essentiel dans la détermination du multiple. Pour les entreprises SaaS, des stratégies de marketing entrant et sortant B2B telles que :
- Optimisation du moteur de recherche
- Génération de la demande (médias sociaux payants et annonces de recherche)
- Marketing basé sur les comptes (ABM)
- Partenariats de distribution
- Programmes de parrainage
- Marketing de contenu organique
- Et bien plus!
En ayant deux à trois des fonctions marketing ci-dessus en place, vos acheteurs SaaS potentiels auront la possibilité d'étendre les canaux d'acquisition de clients tout en maintenant et en optimisant les canaux existants. Si vous avez mis en place ces canaux de marketing, assurez-vous de fournir de la documentation et des conseils aux futures embauches et à votre fonction marketing.
10. Actifs de la société
Quels actifs technologiques et de données sont propriétaires, et votre entreprise dispose-t-elle d'une équipe de direction expérimentée avec des employés solides ? De l'expérience et de la taille du personnel au nombre d'abonnements aux logiciels, ces qualités souvent négligées peuvent ajouter (ou déduire) une valeur significative à une entreprise.
11. Évaluations du marché public
Bien que cela puisse sembler peu important, d'autres valorisations du marché SaaS en même temps que la vôtre peuvent fortement influencer la valorisation de votre entreprise. Si les entreprises SaaS publiques sont échangées pour 15 millions de dollars, n'échangez pas la vôtre pour 3 millions de dollars.
Cinq façons d'augmenter votre multiplicateur de valorisation SaaS
Vous savez maintenant comment évaluer le prix du marché de votre éditeur de logiciels en 2022. Comment pouvez-vous encore augmenter la valeur de votre éditeur de logiciels pour que votre sortie soit tout ce pour quoi vous avez travaillé ?
Voici cinq façons d'augmenter la valeur de votre entreprise SaaS lorsque vient le temps de sortir ou de trouver des investisseurs.
1. Protégez votre propriété intellectuelle et votre marque
Les marques de commerce, les brevets et les droits d'auteur sont essentiels à toute entreprise. Mais pour les entreprises SaaS qui montent en gamme, la sécurisation de votre propriété intellectuelle est essentielle à votre développement commercial.
Posséder les droits de votre propriété intellectuelle peut vous donner une énorme longueur d'avance sur vos concurrents, et il n'est jamais trop tard pour franchir cette étape. Si un concurrent brevète quelque chose que vous utilisez dans votre modèle commercial, cela peut paralyser vos opérations.
Commencez par déposer et breveter votre code, votre produit et tout autre actif substantiel qui crée un avantage concurrentiel. De plus, demandez à vos développeurs indépendants et internes de signer une cession de propriété intellectuelle pour limiter leur capacité à déplacer des entreprises et à transférer la propriété intellectuelle de votre entreprise à un concurrent sur la route.
2. Optimisez votre tarification
Comme l'inflation diminue la valeur de votre argent chaque année, vous devriez prendre des mesures pour contrer cela par une augmentation annuelle des prix d'environ 10 %, voire plus. Pour ce faire, vous devez communiquer à vos clients que vous augmentez vos prix et comment vous ajoutez une nouvelle valeur à leur expérience. Qu'il s'agisse de partager des webinaires pour tirer le meilleur parti de votre dernière version de fonctionnalité ou d'étendre vos heures d'assistance à la clientèle, il est essentiel de soutenir vos augmentations de prix avec la valeur que vous ajoutez.
Assurez-vous que six à 12 mois avant de vous préparer à vendre votre entreprise SaaS, vous (ou votre service commercial) n'offrez aucune remise pour gonfler votre évaluation. Les investisseurs et les acheteurs préfèrent voir un MRR sain plutôt qu'un ARR en raison de sa nature imprévisible.
Pour en savoir plus sur l'optimisation des prix B2B SaaS et les augmentations de prix, consultez notre guide de tarification B2B SaaS : stratégie, modèles et optimisation ou téléchargez le guide ci-dessous :
3. Solidifiez votre infrastructure marketing
La diversification de votre canal d'acquisition marketing, ainsi que la création de nouveaux canaux d'acquisition, ajouteront plus de valeur à votre entreprise. Mais une fois que vous avez conquis des clients, comment les fidélisez-vous ? Votre marketing va de pair avec le succès de vos clients, mais ils sont trop souvent décousus.
Pour réduire vos taux de désabonnement et améliorer la fidélisation de la clientèle, assurez-vous de développer l'entonnoir marketing complet de votre entreprise avec les stratégies et le contenu appropriés pour ajouter de la valeur. Cela signifie prêter attention aux étapes de sensibilisation, de considération et de décision de votre entonnoir marketing, mais aussi à la rétention et au plaidoyer.
4. Améliorez votre expérience client
La réduction de vos taux de désabonnement rend votre entreprise SaaS plus précieuse aux yeux des investisseurs. En réduisant votre taux de désabonnement, vous pouvez réduire votre LTV et allouer plus de ressources à vos canaux d'acquisition de clients. Vous pouvez réduire le taux de désabonnement grâce à diverses méthodes : programmes d'intégration, service client, programmes de parrainage et optimisation des produits.
Pour augmenter vos taux de rétention, comprenez simplement pourquoi vos clients ne sont pas satisfaits de votre service ou de votre logiciel. Il est essentiel de mener des actions de sensibilisation (par e-mail, sondage, téléphone ou même un portail client) et d'obtenir suffisamment de commentaires des clients pour brosser un tableau clair de la raison pour laquelle votre taux de désabonnement est ce qu'il est. Ce faisant, vous pouvez prendre des mesures proactives pour empêcher vos autres clients de se désabonner et développer les stratégies d'intégration et de support appropriées pour réduire ce taux à long terme.
5. Documentez et standardisez vos processus
La documentation est la base d'une solution permanente. Si vous êtes fortement impliqué dans le développement, les tests d'assurance qualité et le déploiement de votre organisation SaaS, vous devez commencer à documenter vos processus et votre code.
Surtout lorsque vous commencez à envisager une stratégie de sortie, la mise en place d'une documentation d'entreprise est essentielle à la continuité et au succès du projet à long terme.
Une fois que vous partez, votre entreprise devrait pouvoir poursuivre sa production et sa rentabilité sans vous. Il est de votre responsabilité de vous assurer que votre entreprise est configurée pour réussir, avec ou sans votre expertise en la matière, à long terme.
Augmentez la valeur à long terme de votre entreprise SaaS avec le marketing en tant que service
Que vous soyez un fournisseur SaaS de longue date ou une start-up qui cherche encore à trouver l'adéquation produit-marché, la planification de votre évaluation est un élément essentiel de toute stratégie commerciale. N'oubliez pas que les investisseurs et les acheteurs ne recherchent pas leur prochain emploi coûteux - ils recherchent un moteur de croissance durable avec un avenir rentable.
Pour préparer votre entreprise à la croissance future et à la valorisation souhaitée, découvrez notre stratégie de référencement SaaS, quatre façons de passer de la PME à l'entreprise et ce qu'il faut prendre en compte lorsque vous entrez sur un nouveau marché.
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