È la stagione del venditore: ecco come incassare mentre il mercato è caldo

Sembrava che il 2020 fosse selvaggio e non poteva essere da meno. Ma solo un quarto nel 2021, e questo nuovo anno sembra urlare: "Sfida accettata!"

Il mondo è stato un ottovolante e, ovviamente, anche il mondo del business online. Nonostante l'oscurità di innumerevoli situazioni difficili lo scorso anno, siamo entrati in un momento stranamente positivo, anche se per un gruppo di persone di nicchia.

I venditori aziendali di Amazon FBA (per la maggior parte inconsapevolmente) sono entrati in un ambiente di mercato favorevole a loro. L'anno scorso, l'attenzione laser del private equity (PE) è emersa nelle migliori acquisizioni di attività di Logistica di Amazon e un'ondata di capitale dietro di loro sta finanziando una follia di acquisizioni.

La domanda, le strutture degli accordi e le tempistiche per garantire queste acquisizioni sono diverse da tutto ciò che abbiamo mai visto. Durante un anno caotico, siamo entrati in una nuova era per le acquisizioni online a una velocità vertiginosa.

È tempo che tutti, in particolare i venditori, prendano nota di ciò che sta accadendo sul mercato. L'afflusso di nuovo capitale e la domanda degli acquirenti sta avendo un effetto a catena sul nostro mercato. I multipli sono in aumento e il processo di negoziazione si sta trasformando. Prestare attenzione e agire prima o poi può portare alla tua stessa fortuna.

È la stagione del venditore. O stai incassando o perdendo.

Perché la domanda e i multipli degli acquirenti sono in aumento

Amazon non è più un gioco da miliardi di dollari solo per Jeff Bezos.

Grazie a una manciata di audaci acquirenti di Logistica di Amazon che hanno dato l'esempio, fasce di investitori istituzionali si stanno rendendo conto dell'incredibile ROI e della rapida crescita a loro disposizione con Amazon Logistica di Amazon. Con la corretta acquisizione di Logistica di Amazon e le efficienze operative implementate, le risorse di Logistica di Amazon hanno dimostrato di essere incredibilmente redditizie e scalabili. Pertanto, la tesi di investimento degli acquirenti di Logistica di Amazon è stata dimostrata ed è nata una corsa all'oro di Logistica di Amazon.

Quello che solo pochi investitori istituzionali acquistavano dal nostro mercato un paio di anni fa è sbocciato in innumerevoli acquirenti di portafoglio con capitale alle spalle.

I gruppi di PE sono entrati in una raccolta di capitali aggressiva. Secondo Forbes, sono stati raccolti 1,5 miliardi di dollari per le acquisizioni di Amazon FBA da 10 a 15 gruppi. Inoltre, il nostro mercato stesso ha oltre $ 1 miliardo di fondi verificati, solo una parte del capitale disponibile nel patrimonio netto dell'acquirente da distribuire.

Anche se il capitale per le acquisizioni ha superato la soglia del miliardo di dollari, siamo profondamente consapevoli che c'è più capitale in aumento nello spazio delle acquisizioni digitali. Possiamo riferire solo sul capitale tracciato e, in questo momento, è probabilmente solo una frazione del capitale effettivamente disponibile.

Certo, ci sono molti soldi da spendere per le attività di Logistica di Amazon. Questo ora significa che i venditori di grandi attività di Logistica di Amazon si trovano in una posizione favorevole.

Grazie alla domanda degli acquirenti e all'aumento delle prestazioni delle attività di Logistica di Amazon, i multipli di vendita di Logistica di Amazon hanno registrato un notevole aumento.

Una marea in aumento solleva tutte le barche. Ora che Logistica di Amazon richiede multipli premium, il valore delle attività online su tutta la linea è aumentato. Quasi tutti i venditori stanno godendo di un'alta stagione.

Di quanto aumentano i multipli? Uno scatto di un anno

Per mettere in prospettiva l'"alta stagione", ecco cosa hanno rivelato i nostri dati sugli aumenti del mercato:

Nel 2020 abbiamo venduto 298 attività per un valore totale di $ 81.636.851,73. Si tratta di un aumento del 10% rispetto all'anno precedente in termini di attività vendute e un aumento del 66% del volume complessivo delle vendite. Per scomporre ulteriormente questo aspetto, nel quarto trimestre del 2019 abbiamo venduto 58 inserzioni mentre nel quarto trimestre del 2020 82 inserzioni, con un aumento del 41%.

Il prezzo di listino medio di un'attività sul nostro mercato ($ 284.838,04) è aumentato del 58% rispetto al 2019, mentre il prezzo medio di vendita è aumentato del 73% a $ 269.200,81.

Per capire come sono aumentati i multipli, dobbiamo prima spiegare il multiplo di vendita TTM (Trailing Twelve Months).

Il TTM è essenzialmente una media basata sulla performance finale di dodici mesi. La maggior parte delle aziende sul nostro mercato utilizza una finestra dei prezzi di 12 mesi, tuttavia, alcune aziende utilizzano una finestra dei prezzi più breve (tre mesi o sei mesi, ad esempio) poiché rappresenta al meglio la realtà attuale di una determinata attività.

Per facilitare il confronto delle nostre valutazioni con quelle di altri broker del settore, ci stiamo muovendo verso un uso più standard dei multipli TTM e probabilmente diventerà più diffuso sul nostro mercato nei prossimi mesi e anni.

Analizziamo i multipli TTM nel 2019 rispetto al 2020 nel grafico sottostante. Sebbene i dati mostrino un cambiamento nel complesso interessante, ciò che sembra più eccitante è un confronto YoY (anno su anno) dei dati. Il confronto su base annua mostra una media di 31,5 volte un multiplo delle vendite TTM 40,9 volte, che è una differenza di 9,4 volte dal quarto trimestre 2019 al quarto trimestre 2020.

È emozionante vedere che il 2020 ha un impatto positivo da qualche parte nel mondo, anche se in particolare Logistica di Amazon ha vissuto un anno stellare. I dati delle aziende sul nostro mercato con Amazon FBA hanno generato la maggior parte dei profitti e sono aumentati rispetto ai dati del 2019:

• Il prezzo medio di listino è salito del 55% .
• Il prezzo medio di vendita è salito dell'80% .
• Il multiplo di vendita medio (TTM) è aumentato del 14% .
• Le vendite totali sono aumentate del 98% .

Ciò che rende questi dati ancora più sorprendenti è che si tratta di aziende che sono passate dall'essere praticamente paralizzate per mesi all'inizio della pandemia a essere a malapena in grado di mantenere le scorte a portata di mano. Tutto sembrava accatastato contro Logistica di Amazon a metà del 2020 e le aziende di Logistica di Amazon sono riuscite a concludere l'anno con ricavi e domanda trasformativi.

La fine dell'anno è stata davvero trasformativa per Logistica di Amazon. Nel quarto trimestre vedevamo dati che sarebbero stati irriconoscibili l'anno precedente:

• Prezzo medio di vendita per Logistica di Amazon: 4° trimestre 2019 : 448.940,59 USD rispetto al 4° trimestre 2020 : 1.561.931,24 USD
• La più grande attività di Logistica di Amazon venduta: 4° trimestre 2019: $ 2.124.893,00 rispetto al 4° trimestre 2020: $ 11.800.000,00
• Vendite totali di Logistica di Amazon: 4° trimestre 2019: 10.848.929,57 USD rispetto al 4° trimestre 2020: 38.794.388,91 USD

Non ci vuole un mago della matematica per vedere che passare da $ 10.846.929,57 a $ 38.794.388,91 di vendite totali di Logistica di Amazon è un salto di qualità.

Per una visione ancora più dettagliata, e quella che meglio individua la crescita a cui alludiamo di più in questo articolo, è importante notare i salti multipli nelle forti risorse di Logistica di Amazon. Il confronto dei multipli TTM Logistica di Amazon del 2019 e del 2020 nelle attività di Logistica di Amazon in crescita nell'intervallo di $ 1 milione mostra un aumento convincente:

• Multiplo TTM medio in crescita + $ 1 milione di attività Logistica di Amazon nel 2019 rispetto al 2020— 2019: 33 volte rispetto al 2020: 48,7 volte (15,7 volte la differenza)
• Numero totale di vendite di attività di Logistica di Amazon in crescita di +$1M nel 2019 rispetto al 2020— 2019: 3 rispetto al 2020: 4 (aumento del 33,3%)

La velocità con cui il mercato Logistica di Amazon è cambiato in un anno ci mostra che le aspettative relative agli accordi di Logistica di Amazon sono in continua evoluzione.

Anche se non suggeriremmo mai di cronometrare il mercato, se sei in grado di vendere ti ritroverai nel momento migliore che abbiamo mai visto per vendere un'attività di Logistica di Amazon. In questo momento la nostra intermediazione di fusioni e acquisizioni è in grado di richiedere alcuni dei prezzi di uscita più alti che abbiamo mai visto e i nostri consulenti aziendali hanno spesso diversi acquirenti ben finanziati in competizione per la tua attività. Può essere travolgente, ma quando decidi di vendere con noi, possiamo aiutarti in ogni passaggio per renderlo un processo senza intoppi.

Cosa cercano i grandi acquirenti

Mentre la domanda e i multipli sono, in effetti, in aumento, la domanda estremamente elevata appartiene principalmente al livello superiore delle attività di Logistica di Amazon.

La tendenza all'acquisto sembra per lo più netta; Gli acquirenti di PE sono generalmente alla ricerca di meno di 30 SKU, lo SKUS principale con oltre 4,7 stelle di recensioni con oltre 1.000 recensioni sulle inserzioni e un ottimo marchio per sostenere la crescita del marchio.

Sembra che per lo più acquistino tra $ 500.000 e $ 15 milioni in più, poiché queste attività possono essere acquisite e ottimizzate per ottenere i rendimenti desiderati dagli investitori. Il motivo per cui lo segnaliamo è che vogliamo chiarire chi sta ottenendo multipli 50x e superiori. Queste aziende possono richiedere questi multipli in base alla loro qualità, prezzo e appetito dell'acquirente.

Mentre tutti i venditori possono vedere un vantaggio in multipli più alti su tutta la linea, l'intensità della grande domanda di acquirenti rimane con attività di Logistica di Amazon multimilionarie.

I venditori attenti: come i venditori devono stare attenti alla mania

I venditori che hanno costruito attività FBA così forti sono chiaramente bravi in ​​quello che fanno. Sono riusciti a raggiungere una soglia di successo che milioni di persone possono solo sognare.

Sebbene siano maestri nella vendita di prodotti su Amazon, non significa essere in grado di vendere attività multimilionarie con complessità sfumate. Ed è qui che i venditori possono perdere il loro duro lavoro.

Mentre si è tentati di fare tutto da soli e mettere il proprio cartello "in vendita dal proprietario" per guadagnare più soldi possibile in un'uscita, farlo significa che ti stai perdendo.

Molti venditori stanno lasciando contanti sul tavolo vendendo da soli. Vengono svenduti perché semplicemente non sanno come valutare se stessi in modo appropriato in un mercato caldo.

Non sanno cosa non sanno, e quelli che ne traggono vantaggio sono gli acquirenti esperti il ​​cui successo dipende dall'ottenere il miglior affare possibile per se stessi e per i loro investitori.

Aneddoticamente, questi venditori di alto livello lo stanno confermando. Quasi tutti vengono avvicinati dagli acquirenti per vendere loro direttamente e tutti ricevono un prezzo di vendita inferiore a quello che otterrebbero vendendo sul nostro mercato.

Ecco perché non c'è mai stato un momento migliore per sfruttare un broker.

A parte tutti i pregiudizi e qualsiasi tipo di proposta di vendita, vogliamo chiarire che i venditori stanno guadagnando di più vendendo con noi. Periodo.

Gli stessi venditori che ottengono offerte più basse direttamente dagli acquirenti sono venuti da noi e in realtà sono stati pagati prezzi di quotazione più alti con strutture di offerta migliori. Hanno portato a casa una paga maggiore anche dopo la nostra commissione, dagli stessi acquirenti che hanno offerto loro offerte iniziali inferiori.

Gli acquirenti non pagheranno più di quanto devono FINO a quando devono. E devono farlo quando vendi con un broker.

Molti di questi gruppi simili a PE sono straordinari operatori e aggregatori di Logistica di Amazon a pieno titolo. Quelli che promettono di gestire bene la tua attività e ti permettono di condividere il loro successo con una performance guadagnata probabilmente faranno del loro meglio per realizzarlo. Un anno fa, i gruppi che potevano mantenere quella promessa erano pochi, ma ora ce ne sono dozzine di più ogni giorno.

È una convinzione limitante pensare che ci sia solo un gruppo che prenderebbe seriamente in considerazione l'idea di acquistare la tua attività. Ti meriti un'offerta da tutti i nuovi potenziali acquirenti in lizza per le attività di Logistica di Amazon. L'unico modo per convincere tutti quegli acquirenti nella stanza a fare offerte competitive per la tua attività è lavorare con un broker.

Potresti vendere la tua attività di Logistica di Amazon a uno di questi acquirenti istituzionali e la tua attività potrebbe continuare ad alimentare le pretese di fama di uno di questi grandi gruppi.

Se hai intenzione di costruire l'eredità di qualcun altro, almeno ottieni ciò che vale pienamente la tua attività.

Tendenze della struttura dell'affare pro-seller

Le strutture degli accordi che emergono dalla forte concorrenza hanno vantaggi senza precedenti per i venditori. Mai prima d'ora un venditore è stato in grado di andarsene con più contanti in anticipo con ancora più potenziale di guadagnare dall'attività dopo che è stata venduta.

Per queste attività di Logistica di Amazon di alto livello, stiamo assistendo all'emergere di tendenze che si riducono a questa semplice domanda: quali diversi tipi di leve possono sfruttare gli acquirenti?

Poiché gli acquirenti sono concentrati sul superare gli altri acquirenti per vincere le migliori attività di Logistica di Amazon del settore, la palla è molto nel campo del venditore. Ecco le leve coerenti che vediamo gli acquirenti tirare per superare il gruppo:

Importo del pagamento anticipato: le offerte vincenti per le aziende Logistica di Amazon a 7 cifre più grandi in genere includono la maggior parte del denaro pagato in anticipo. Nel 2020, undici delle dodici attività vendute da $ 1 milione + erano guadagni in cui una media del 65,88% è stato pagato in anticipo. Con l'aumento della concorrenza, la percentuale pagata in anticipo continuerà ad aumentare.

Tempi e termini di pagamento Earnout: se in queste offerte è incluso un earnout, spesso ruotano attorno alle prestazioni future dell'azienda e vengono pagati su base annuale. Per grandi guadagni basati sulle prestazioni, il venditore deve fidarsi della capacità dell'acquirente di gestire un'attività su Amazon che raggiunge queste metriche di performance affinché il pagamento venga rilasciato. Questo è un motivo fondamentale per cui il venditore si rivolge al nostro mercato in quanto offre loro la possibilità di incontrare più acquirenti e determinare con quale acquirente si sentono più a proprio agio per andare avanti.

Pagamento dell'inventario e tempistica per il pagamento: tutto l'inventario viene solitamente pagato alla chiusura dell'affare o entro e non oltre 3 mesi dalla chiusura.

Cronologia della due diligence esclusiva: la maggior parte o tutte le offerte per le aziende più grandi sul nostro mercato includeranno un periodo di due diligence esclusiva. L'acquirente vorrà verificare ulteriormente tutte le informazioni finanziarie, bancarie e di inventario prima di impegnarsi nella vendita. La sequenza temporale standard è di 30 giorni, ma è preferibile la sequenza temporale più breve.

Tempistiche di assistenza al venditore e lavoro richiesto: quanta assistenza il venditore può fornire agli acquirenti dopo la vendita è negoziabile. Solitamente 30 giorni è lo standard per il supporto tramite e-mail e Skype, ma può variare da acquirente a acquirente. I venditori vogliono fornire la minor assistenza possibile (di solito vogliono portare a termine l'attività e godersi i vantaggi della vendita) e gli acquirenti di portfolio esperti possono andare avanti con pochissimo aiuto da parte del venditore. Questo varia da un'offerta all'altra in base all'esperienza dell'acquirente o alla complessità dell'attività.

Sebbene queste siano le tendenze principali che stiamo vedendo, i nostri consulenti aziendali hanno utilizzato la loro esperienza per lavorare con gli acquirenti per creare strutture di accordi creative. Ad esempio, ciò può significare consigliare agli acquirenti di abbreviare i periodi di guadagno, abbassare le soglie per il rilascio di guadagni di rendimento o ridurre le tempistiche di pagamento da pagamenti annuali a mensili o trimestrali.

Spesso, le offerte pronte all'uso provengono da attori meno affermati nel mercato. I marchi più recenti stanno facendo offerte aggressive perché devono entrare in contatto con queste attività, quindi stanno facendo offerte molto alte o creative per cercare di battere i giocatori più famosi.

Cosa significa questo per gli acquirenti?

Gli acquirenti potrebbero aver notato l'aumento dei multipli ed essere rimasti un po' perplessi se fossero stati fuori dal mercato per un po' di tempo. Coloro che sono stati attivi nelle offerte su grandi attività di Logistica di Amazon possono confermare in prima persona quanto sia agguerrita la concorrenza e capire perché i multipli sono saliti come hanno fatto loro.

Ciò non dovrebbe causare alcuna speranza perduta; considera questa impostazione di aspettativa amichevole. Vogliamo vedere gli acquirenti vincere e ottenere il business giusto per loro.

Il seguente è il nostro miglior consiglio per vincere nell'attuale ambiente di mercato:

Acquirenti di attività di Logistica di Amazon da $ 500.000 a $ 15 milioni

Se sei un acquirente deciso ad acquistare attività di Logistica di Amazon nelle sei cifre superiori e nella gamma multimilionaria, devi essere pronto a soddisfare il multiplo. Probabilmente avrai bisogno di tutti i contanti in anticipo per soddisfare il prezzo di listino. Potrebbe anche essere necessario produrre incentivi extra per uscire prima degli altri acquirenti.

Dovrai anche essere veloce. Mentre fare un'offerta cinque giorni dopo che un'attività è diventata attiva avrebbe potuto farti vincere l'affare un anno o due fa, questo non lo taglierà più. La sveglia deve essere impostata per le 10:00 EST di lunedì quando le offerte diventano attive. Devi essere in anticipo sulla curva e aver verificato la liquidità e tutta la documentazione di supporto in archivio.

Puoi rimanere vigile sulle attività in tempo reale iscrivendoti alla nostra newsletter e filtrando i tuoi criteri sulla piattaforma per ricevere una notifica quando le aziende che soddisfano i tuoi criteri arrivano sul mercato.

Acquirenti di piccole attività di Logistica di Amazon e altre monetizzazioni

Se una di queste mosse strategiche suona fuori portata, va bene. Non devi tuffarti nella concorrenza più agguerrita per ottenere un ottimo affare.

Se avevi grandi speranze per un'attività di Logistica di Amazon nella fascia di prezzo menzionata in precedenza, potresti dover semplicemente fare un pivot.

Prendi in considerazione le aziende che sono sul mercato da un po' di tempo per evitare una concorrenza in rapido movimento. Oppure puoi attaccare opportunità in una fascia di prezzo inferiore o acquisire asset in difficoltà e mirare a migliorarli.

Le aziende al di fuori dei criteri del miglior acquirente hanno un buon livello di opportunità per strutture di accordi creative. Se puoi produrre solide strutture di accordi non convenzionali e distribuire le risorse necessarie, non c'è motivo per cui non puoi vincere contro la concorrenza.

In che modo i venditori possono ottenere i vantaggi ora?

Questo è un momento incredibile per vendere. Stiamo vedendo venditori in grado di scegliere tra una dozzina di acquirenti su attività multimilionarie che offrono affari forti e incentivi extra per superare la concorrenza.

I venditori possono inoltre usufruire della commissione più bassa che offriremo mai su attività a sette e otto cifre. Poiché vendiamo più offerte a 7 cifre in modo coerente e regolarmente offerte a 8 cifre, le nostre tariffe aumenteranno.

Questa è davvero la stagione del venditore.

Ricorda, vuoi che tutti i potenziali acquirenti siano nella stessa stanza, guardando la tua attività allo stesso tempo. Crea una sana scarsità e fa lavorare di più ogni gruppo per creare offerte convincenti.

Se vendi privatamente, non sai l'altro lato di quello che potresti guadagnare con un broker, anche dopo la commissione. Perdi l'occasione di sapere con certezza se qualcun altro avrebbe pagato di più per ciò che hai costruito, offerto condizioni migliori e reso il processo di trattativa molto più semplice per te. Nessuno dovrebbe chiedere "e se" quando ci sono milioni di dollari in gioco.

Puoi evitarlo molto facilmente con una chiamata gratuita di 30 minuti con il nostro team. In questo modo puoi solo aiutarti a capire meglio se stai ottenendo il vero valore della tua attività.

Come stiamo al passo con la domanda

Con un mercato che si muoveva a velocità turbo, abbiamo dovuto fare degli aggiustamenti.

Sappiamo di essere il miglior broker per le attività di Amazon FBA del settore, 105 attività di Logistica di Amazon vendute nell'ultimo anno, e abbiamo stabilito il nostro livello massimo. Per mantenere questo livello elevato e continuare a conquistare la fiducia delle migliori attività di Logistica di Amazon del settore, abbiamo semplificato il nostro processo per andare dritto al cuore di ciò che deve essere fatto, garantendo il miglior risultato dell'accordo per tutte le parti.

Siamo anche l'unico mercato con fondi verificati ad eliminare presto i kicker delle gomme. Man mano che più soldi arrivano per finanziare grandi affari e più investitori vogliono attività di Logistica di Amazon, questo porta a potenziali falsi acquirenti. Gli aspiranti acquirenti di Logistica di Amazon diranno di avere le risorse in mano e indicheranno alcuni investitori che hanno accumulato quando semplicemente non hanno i soldi.

Con oltre $ 1 miliardo di fondi verificati, possiamo ridurre il rumore e ottenere i veri acquirenti nella stanza quando decidi di vendere la tua attività.

Cosa riserva il futuro

L'anno 2020 è stato tumultuoso e, se ne togliamo qualche lezione, è che nessuno può prevedere con precisione cosa accadrà. A giudicare da come è iniziato il 2021, sembra che la prevedibilità sia ancora fuori discussione per ora.

Possiamo solo coprire le scommesse e fare il meglio che possiamo con ciò che sappiamo.

Sappiamo che la pandemia ha alimentato una crescita senza precedenti nell'e-commerce e le aziende di Amazon FBA hanno visto entrate ritenute possibili nei loro sogni più sfrenati. L'ondata di acquisti online su Amazon ha reso molte attività di Logistica di Amazon molto più preziose.

Sappiamo anche che la domanda degli acquirenti è salita alle stelle. Quello che due anni fa era solo una manciata di acquirenti istituzionali, ora sono sempre più acquirenti che entrano nello spazio ogni giorno.

Non c'è motivo di credere che questa tendenza si fermerà presto.

La domanda e i multipli molto probabilmente continueranno a salire a livelli senza precedenti, anche se nessuno può dire quanto durerà. Vendere mentre la domanda degli acquirenti è forte e la popolazione fa affidamento su Internet per i propri acquisti porterà probabilmente a uno scenario vincente per i venditori.

Come azienda, lavoreremo sodo per soddisfare la crescente domanda e garantire che tutte le parti ottengano il miglior accordo possibile.

Venditori: questo è il tuo momento. In un periodo molto imprevedibile, hai un rivestimento d'argento. Come mai prima d'ora, il mercato è tuo. Sta a te se vuoi un'uscita che ti cambia la vita.

Puoi fissare una chiamata con noi per discutere la tua strategia di uscita o, se sei pronto a fare il salto, vendi la tua attività qui.

Gli acquirenti hanno l'opportunità unica di scegliere tra le migliori acquisizioni Logistica di Amazon del settore. Puoi chiamare i nostri analisti aziendali per discutere i tuoi criteri di acquisto e, se vuoi iniziare ad acquistare, registrati sul nostro mercato.