Доход требует инвестиций, прибыль требует творчества
Опубликовано: 2017-12-31Цель бизнеса состоит в том, чтобы в течение всего срока его существования приносить своим акционерам более высокую прибыль, чем та, которую они могли бы получить, инвестируя в безрисковые опционы (например, в государственные облигации). Это немного техническое определение, но пример проиллюстрирует, что я имею в виду.
Представьте, что у предпринимателя есть бизнес-предложение, и он требует для этого 100 долларов инвестиций. Он обращается к вам и предлагает свою идею поиска ваших инвестиций. Чтобы принять решение, вы, вероятно, проанализируете и оцените, какую прибыль вы получите взамен денег, которые вы дадите ему. Если вы обычно получаете 6% годовых на сберегательном счете в банке, вы ожидаете более высокой прибыли от предпринимателя (учитывая, что есть риск потерять все свои 100 долларов, в то время как ваши деньги в банке практически без риска). На самом деле вы ожидаете неоправданно высокой нормы прибыли, потому что, как и все люди, вы не склонны к риску и, следовательно, требуете большего дохода, чем кажется справедливым. Абсурдно завышенные ожидания — вот что делает предпринимательство таким трудным.
В финансах доход, который бизнес генерирует на инвестированный капитал (называемый ROIC), является отличным предиктором оценки и имеет фундаментальное значение для того, как Уоррен Баффет смотрит на компании. Из его письма акционерам Berkshire Hathaway от 1992 года говорится:
Лучше всего владеть бизнесом, который в течение длительного периода времени может использовать большие объемы дополнительного капитала с очень высокой нормой прибыли.
Показатель ROIC напрямую связан с прибылью, поскольку вы можете дать избыточный доход своим акционерам только в том случае, если ваш бизнес изначально генерирует избыточный доход.
Верный способ увеличения дохода
Трудно устоять перед соблазном доходов и роста доходов. Естественно восхищаться миллиардами долларов, которые ежегодно генерируют крупные американские ритейлеры, такие как Guess, Macy's, Radioshack и Toys R Us, но трудно понять, что они находятся в ужасном состоянии. Ожидается, что в ближайшее время они закроют тысячи магазинов, уволят многие десятки тысяч сотрудников, а также будут нести ответственность перед разгневанными акционерами. Руководство такими организациями не является работой мечты для многих, и вы не хотели бы торговать своей работой с их генеральными директорами. Так что это полезное напоминание о том, что бизнес существует не для того, чтобы получать прибыль, а для того, чтобы получать прибыль .
Возможно, вы слышали об этом раньше, но верный способ получить доход — предложить 110 долларов за 100 долларов. Если вы откроете этот бизнес, у вас не будет проблем с привлечением клиентов, и вам даже не нужно будет заниматься маркетингом (кроме случаев, когда у вас есть конкурент, предлагающий 120 долларов за 100 долларов). Этот пример может показаться достойным только смеха, но эта бизнес-модель на самом деле очень распространена. Крупные игроки электронной коммерции в Индии (Flipkart, Snapdeal и PayTM) выросли за счет раздачи денег клиентам.
Управленческая команда в таких компаниях не глупа, просто такие компании заперты в неумолимой конкурентной среде, и они недостаточно креативны, чтобы выбраться из нее. Если вы когда-либо посещали занятия по стратегии, вы, возможно, сталкивались с моделью пяти сил Портера, которая показывает, почему прибыль имеет тенденцию исчезать (при этом доход остается неизменным). В лобовой битве между конкурентами клиенты (а не акционеры) в конечном итоге хорошо проводят время.
Рекомендуется для вас:
Как Metaverse изменит индийскую автомобильную промышленность
Что означает положение о борьбе со спекуляцией для индийских стартапов?
Как стартапы Edtech помогают повысить квалификацию рабочей силы Индии и стать готовыми к будущему ...
Технологические акции нового века на этой неделе: проблемы Zomato продолжаются, EaseMyTrip публикует...
Индийские стартапы срезают путь в погоне за финансированием
Цифровая маркетинговая платформа Logicserve Bags Финансирование 80 CR INR, ребрендинг как LS Dig...
Прибыль имеет свойство растворяться в окружающей среде
Акционеры позволяют вам разбогатеть за ваше творчество
Требуется творческий подход к бизнес-модели, чтобы прибыль не растворялась в окружающей среде. Все очевидные источники прибыли быстро исчезают. Деловой эквивалент известной цитаты Толстого «Все счастливые семьи похожи друг на друга; каждая несчастливая семья несчастлива по-своему» вполне может быть: «Все убыточные компании одинаковы (глупость лобового боя или неэффективность операций); каждая прибыльная компания прибыльна по-своему».
Причины, по которым компания получает доход, обычно очень очевидны: они производят какие-то вещи, которые продают за деньги. Однако причины, по которым компания получает прибыль, обычно загадочны. Например, как зарабатывает Google: они продают рекламу в результатах поиска. Как они получают прибыль? Ну, это гораздо более сложная история.
Bing не съедает прибыль Google, потому что многочисленные сетевые эффекты удерживают их заблокированными
Кстати, причина, по которой рынки платят миллиарды долларов за убыточные компании, такие как Uber, заключается в том, что инвесторы надеются, что в будущем эти компании смогут получать прибыль, которую не смогут отобрать конкуренты. Ожидаемая или реализованная прибыль — это то, что оправдывает существование бизнеса.
Прибыль не интуитивно понятна
У меня есть еще несколько примеров диссоциации между тем, как компании получают доход, и тем, где они получают большую часть прибыли.
- Как компания потребительского кредита, которая дает кредит под 0% (например, Bajaj Finserv в Индии), получает прибыль? Он взимает процент с продаж с розничного продавца за предоставление им доступа к покупателю, которого у них обычно не было бы, и они взимают плату за обработку с клиента, и у них есть устройства, покупаемые покупателем по MRP (поэтому клиенты теряют потенциальную скидку). у них могло быть иначе). Объединив все эти методы, они получают 20% + внутреннюю норму доходности, даже если они рекламируют кредит под 0%.
- Как компания по аренде грузовиков U-haul получает прибыль на товарном рынке, несмотря на более низкие ставки, чем у конкурентов? Всю свою прибыль они зарабатывают на аксессуарах, таких как коробки и другие упаковочные материалы.
- Почему Costco, крупный американский ритейлер, может получать прибыль, в то время как другие ритейлеры борются с трудностями? Потому что они взимают членские взносы, и именно отсюда берется прибыль Costco (а не за счет продажи вещей). Согласно Fool.com, это клуб, а не магазин.
Все наше тело является репродуктивным органом
Это распространенное заблуждение, что в наших телах есть репродуктивные органы. Вместо этого наши гены эгоистично создали наши тела, чтобы они могли воспроизводиться.
Точно так же предприятия делают любые сложные вещи, которые они делают, чтобы получить эту крошечную, маленькую прибыль из чего-то неочевидного. Таким образом, кинозал, похоже, находится в сфере развлечений, но при ближайшем рассмотрении оказывается, что он относится к сфере питания и гостиничного бизнеса. Развлекательная сторона дела состоит в том, чтобы заполучить пленную, голодную группу людей, с которых затем вы можете взимать несправедливую сумму денег для покрытия убытков за их гиперконкурентный бизнес по показу фильмов. Все, что осталось, — это причина, по которой бизнес продолжает существовать.
В следующий раз, когда вы столкнетесь с бизнесом, который существует уже довольно давно, сделайте паузу и подумайте о том, как они получают прибыль. Это веселое упражнение!
Статья была впервые опубликована на Inverted Passion и воспроизведена с разрешения. Следите за новостями Параса Чопры.