รายได้ต้องลงทุน กำไรต้องสร้างสรรค์
เผยแพร่แล้ว: 2017-12-31วัตถุประสงค์ของธุรกิจคือการสร้างผลตอบแทนให้กับผู้ถือหุ้นตลอดช่วงชีวิตที่สูงกว่าที่พวกเขาจะได้รับจากการลงทุนในตัวเลือกที่ปราศจากความเสี่ยง (เช่น พันธบัตรรัฐบาล) นี่เป็นคำจำกัดความทางเทคนิคเล็กน้อย แต่ตัวอย่างจะแสดงให้เห็นสิ่งที่ฉันหมายถึง
ลองนึกภาพว่ามีผู้ประกอบการรายหนึ่งยื่นข้อเสนอทางธุรกิจและเขาต้องการเงินลงทุนจำนวน 100 เหรียญสหรัฐฯ เขาเอื้อมมือออกไปหาคุณและเสนอแนวคิดเพื่อแสวงหาการลงทุนของคุณ ในการตัดสินใจ คุณอาจวิเคราะห์และประเมินว่าคุณจะได้รับผลตอบแทนเท่าไรจากเงินที่คุณให้กับเขา หากคุณมักจะได้รับดอกเบี้ย 6% ต่อปีในบัญชีธนาคารออมทรัพย์ คุณจะคาดหวังผลตอบแทนที่สูงขึ้นจากผู้ประกอบการ (เนื่องจากมีความเสี่ยงที่จะสูญเสียเงินทั้งหมด $100 ในขณะที่เงินของคุณในธนาคารนั้นแทบไม่มีความเสี่ยง) ในความเป็นจริง คุณคาดหวังผลตอบแทนที่สูงอย่างไม่ยุติธรรม เพราะเช่นเดียวกับมนุษย์ทุกคน คุณไม่ชอบความเสี่ยง และด้วยเหตุนี้คุณจึงต้องการผลตอบแทนมากกว่าสิ่งที่ดูเหมือนยุติธรรม ความคาดหวังที่สูงเกินจริงคือสิ่งที่ทำให้การเป็นผู้ประกอบการยากขึ้น
ในด้านการเงิน ผลตอบแทนที่ธุรกิจสร้างขึ้นจากการลงทุน (เรียกว่า ROIC) เป็นตัวทำนายที่ดีในการประเมินมูลค่า และเป็นพื้นฐานในการที่ Warren Buffet มองดูบริษัทต่างๆ จากหนังสือผู้ถือหุ้น Berkshire Hathaway ปี 1992 กล่าวว่า:
ธุรกิจที่ดีที่สุดที่ควรเป็นเจ้าของคือธุรกิจที่สามารถใช้เงินทุนส่วนเพิ่มจำนวนมากในระยะเวลาอันยาวนานได้ในอัตราผลตอบแทนที่สูงมาก
ROIC แบบเมตริกนั้นเกี่ยวข้องโดยตรงกับผลกำไร เนื่องจากคุณสามารถให้ผลตอบแทนส่วนเกินแก่ผู้ถือหุ้นของคุณได้ก็ต่อเมื่อธุรกิจของคุณสร้างผลตอบแทนส่วนเกินตั้งแต่แรก
วิธีที่แน่นอนในการเพิ่มรายได้
สิ่งล่อใจของรายได้และการเติบโตของรายได้นั้นยากจะต้านทาน เป็นเรื่องปกติที่จะชื่นชมเงินหลายพันล้านดอลลาร์ที่ผู้ค้าปลีกรายใหญ่ในสหรัฐฯ เช่น Guess, Macy's, Radioshack และ Toys R Us สร้างขึ้นทุกปี แต่ยากที่จะชื่นชมว่าพวกเขาอยู่ในสภาพที่แย่มาก ในเวลาที่จะมาถึง พวกเขาคาดว่าจะปิดร้านค้าหลายพันแห่ง ไล่พนักงานออกหลายหมื่นคน และพร้อมที่จะตอบผู้ถือหุ้นที่โกรธเคือง การเป็นผู้นำองค์กรดังกล่าวไม่ใช่งานในฝันสำหรับหลายๆ คน และคุณคงไม่อยากแลกเปลี่ยนงานของคุณกับซีอีโอของพวกเขา ดังนั้นจึงเป็นเครื่องเตือนใจที่เป็นประโยชน์ว่า ธุรกิจไม่มีอยู่จริงเพื่อสร้างรายได้ ธุรกิจเหล่านี้มีไว้เพื่อผลกำไร
คุณอาจเคยได้ยินเรื่องนี้มาก่อน แต่วิธีการสร้างรายได้ที่แน่นอนคือการเสนอ $110 สำหรับ $100 หากคุณเปิดธุรกิจนี้ คุณจะไม่มีปัญหาในการดึงดูดลูกค้า และคุณไม่จำเป็นต้องทำการตลาดใดๆ ด้วยซ้ำ (ยกเว้นถ้าคุณมีคู่แข่งที่เสนอเงิน 120 ดอลลาร์สำหรับ 100 ดอลลาร์) ตัวอย่างนี้อาจดูเหมือนไม่มีอะไรมากไปกว่าการหัวเราะ แต่จริงๆ แล้ว โมเดลธุรกิจนี้เป็นเรื่องธรรมดามาก ผู้เล่นอีคอมเมิร์ซรายใหญ่ในอินเดีย (Flipkart, Snapdeal และ PayTM) เติบโตขึ้นโดยการแจกเงินให้กับลูกค้าเป็นหลัก
ทีมผู้บริหารของบริษัทดังกล่าวไม่ได้โง่เขลา เพียงแต่บริษัทดังกล่าวถูกขังอยู่ในสภาพแวดล้อมการแข่งขันที่ไม่เอื้ออำนวย และพวกเขาไม่มีความคิดสร้างสรรค์มากพอที่จะหลุดพ้นจากมัน หากคุณเคยเรียนวิชากลยุทธ์ คุณอาจเคยเจอแบบจำลองกำลังห้าประการของ Porter ที่แสดงให้เห็นว่าเหตุใด ผลกำไรจึงมีแนวโน้มที่จะหายไป (ในขณะที่รายได้ไม่ได้รับผลกระทบ) ในการต่อสู้แบบตัวต่อตัวระหว่างคู่แข่ง ลูกค้า (ไม่ใช่ผู้ถือหุ้น) ก็จบลงด้วยความสนุกสนาน
แนะนำสำหรับคุณ:
Metaverse จะพลิกโฉมอุตสาหกรรมยานยนต์อินเดียได้อย่างไร
บทบัญญัติต่อต้านการแสวงหากำไรสำหรับสตาร์ทอัพในอินเดียมีความหมายอย่างไร?
Edtech Startups ช่วยให้แรงงานอินเดียเพิ่มพูนทักษะและเตรียมพร้อมสู่อนาคตได้อย่างไร...
หุ้นเทคโนโลยียุคใหม่ในสัปดาห์นี้: ปัญหาของ Zomato ยังคงดำเนินต่อไป, EaseMyTrip Posts Stro...
สตาร์ทอัพอินเดียใช้ทางลัดในการไล่ล่าหาทุน
แพลตฟอร์มการตลาดดิจิทัล Logicserve ระดมทุน INR 80 Cr รีแบรนด์เป็น LS Dig...
กำไรมีแนวโน้มที่จะละลายในสิ่งแวดล้อม
ผู้ถือหุ้นช่วยให้คุณรวยได้เพราะความคิดสร้างสรรค์ของคุณ
ต้องใช้ความคิดสร้างสรรค์ในรูปแบบธุรกิจเพื่อรักษาผลกำไรจากการละลายในสิ่งแวดล้อม แหล่งที่มาของผลกำไรที่ชัดเจนทั้งหมดจะถูกนำออกไปในไม่ช้า ธุรกิจเทียบเท่ากับคำพูดที่โด่งดังของตอลสตอย "ครอบครัวที่มีความสุขทุกคนเหมือนกัน ครอบครัวที่ไม่มีความสุขแต่ละครอบครัวไม่มีความสุขในแบบของตัวเอง” อาจเป็นได้: “บริษัทที่ไม่ได้ผลกำไรทั้งหมดเหมือนกัน (ความโง่เขลาของการต่อสู้แบบตัวต่อตัวหรือการดำเนินงานที่ไร้ประสิทธิภาพ); แต่ละบริษัทที่ทำกำไรได้กำไรในแบบของตัวเอง”
เหตุผลที่บริษัทสร้างรายได้มักจะชัดเจนมาก: พวกเขาทำบางสิ่งเพื่อขายเพื่อเงิน อย่างไรก็ตาม เหตุผลที่บริษัททำกำไรมักจะเป็นเรื่องลึกลับ ตัวอย่างเช่น Google ทำเงินได้อย่างไร: พวกเขาขายโฆษณาในผลการค้นหา พวกเขาทำกำไรได้อย่างไร? มันเป็นเรื่องที่ซับซ้อนมากขึ้น
Bing ไม่กินผลกำไรของ Google เพราะเอฟเฟกต์เครือข่ายหลายตัวล็อคไว้
เหตุผลที่ตลาดจ่ายเงินหลายพันล้านดอลลาร์ให้กับบริษัทที่ไม่ทำกำไรอย่าง Uber เป็นเพราะนักลงทุนหวังว่าในอนาคต บริษัทเหล่านี้จะวางตำแหน่งตัวเองเพื่อสร้างผลกำไรที่คู่แข่งไม่สามารถแย่งชิงได้ กำไรที่คาดหวังหรือที่รับรู้คือสิ่งที่พิสูจน์การมีอยู่ของธุรกิจ
กำไรไม่ใช่เรื่องง่าย
ฉันมีตัวอย่างเพิ่มเติมอีกหลายประการเกี่ยวกับความแตกแยกระหว่างบริษัทต่างๆ ที่สร้างรายได้และที่ที่พวกเขาทำกำไรได้มากที่สุด
- บริษัทสินเชื่อเพื่อผู้บริโภคที่ให้เงินกู้ดอกเบี้ย 0% (เช่น Bajaj Finserv ในอินเดีย) ทำกำไรได้อย่างไร? มันคิดเปอร์เซ็นต์ของการขายจากผู้ค้าปลีกเพื่อให้พวกเขาเข้าถึงลูกค้าที่ปกติไม่มี และพวกเขาคิดค่าธรรมเนียมการดำเนินการจากลูกค้า และพวกเขามีลูกค้าซื้ออุปกรณ์บน MRP (เพื่อให้ลูกค้าสูญเสียส่วนลดที่อาจเกิดขึ้น พวกเขาสามารถมีอย่างอื่นได้) ด้วยการรวมวิธีการทั้งหมดเหล่านี้เข้าด้วยกัน พวกเขาสร้างอัตราผลตอบแทนภายใน 20% + แม้ว่าพวกเขาจะโฆษณาเงินกู้ดอกเบี้ย 0%
- บริษัทให้เช่ารถบรรทุก U-haul ในตลาดสินค้าโภคภัณฑ์ทำกำไรได้อย่างไร ทั้งๆที่มีอัตราที่ถูกกว่าการแข่งขัน? พวกเขาทำกำไรทั้งหมดจากอุปกรณ์เสริม เช่น กล่องและวัสดุบรรจุภัณฑ์อื่นๆ
- เหตุใด Costco ซึ่งเป็นผู้ค้าปลีกรายใหญ่ในสหรัฐฯ จึงสามารถสร้างผลกำไรได้ในขณะที่ผู้ค้าปลีกรายอื่นๆ ประสบปัญหา เพราะพวกเขาเรียกเก็บค่าธรรมเนียมสมาชิกและนั่นคือที่มาของกำไรของ Costco (และไม่ได้มาจากการขายสิ่งของ) ตามข้อมูลของ Fool.com พวกเขาเป็นสโมสรไม่ใช่ผู้ค้าปลีก
ร่างกายของเรา ทั้งหมด เป็นอวัยวะสืบพันธุ์
เป็นความเข้าใจผิดทั่วไปที่ว่าร่างกายของเรามีอวัยวะสืบพันธุ์ ยีนของเรากลับสร้างร่างกายของเราอย่างเห็นแก่ตัวเพื่อให้ พวกมัน สามารถสืบพันธุ์ได้
ในทำนองเดียวกัน ธุรกิจทำทุกอย่างที่ซับซ้อนเพื่อสร้างผลกำไรเพียงเล็กน้อยจากที่ใดที่ไม่ชัดเจน ดังนั้นโรงภาพยนตร์ที่ดูเหมือนอยู่ในธุรกิจบันเทิง แต่เมื่อวิเคราะห์อย่างใกล้ชิดพบว่าอยู่ในธุรกิจอาหารและการบริการ ด้านความบันเทิงของสิ่งต่าง ๆ คือการได้กลุ่มคนที่หิวโหยและถูกจับซึ่งคุณสามารถเรียกเก็บเงินจำนวนที่ไม่เป็นธรรมเพื่อนำไปลงทุนในธุรกิจการฉายภาพยนตร์ที่มีการแข่งขันสูง สิ่งที่เหลืออยู่คือเหตุผลที่ธุรกิจยังคงมีอยู่
ครั้งต่อไปที่คุณเจอธุรกิจที่อยู่ที่นั่นมาระยะหนึ่งแล้ว ให้หยุดและคิดว่าพวกเขาทำกำไรได้อย่างไร เป็นการออกกำลังกายที่สนุก!
บทความนี้เผยแพร่ครั้งแรกใน Inverted Passion และทำซ้ำโดยได้รับอนุญาต คอยติดตามโพสต์เพิ่มเติมโดย Paras Chopra