收入需要投資，利潤需要創意
已發表: 2017-12-31企業的目的是在其生命週期內為其股東創造比投資無風險期權（如政府債券）更高的回報。 這是一個有點技術性的定義，但一個例子可以說明我的意思。
想像一下，有一個企業家有一個商業計劃，他需要 100 美元的投資。 他與您聯繫並提出他的想法以尋求您的投資。 為了做出決定，你可能會分析和估計你給他的錢能得到多少回報。 如果您通常每年在儲蓄銀行賬戶中獲得 6% 的利息，您會期望企業家獲得更高的回報（假設您有損失全部 100 美元的風險，而您在銀行的資金幾乎沒有風險）。 事實上，你會期望一個不合理的高回報率，因為像所有人一樣，你厭惡風險，因此需要比看起來公平的更多的上漲空間。 高得離譜的期望是創業如此艱難的原因。
在金融領域，企業產生的超過投資資本的回報（稱為 ROIC）是估值的重要預測指標，也是沃倫·巴菲特如何看待公司的基礎。 從他 1992 年的伯克希爾哈撒韋股東信中說：
最好的企業是在很長一段時間內可以以非常高的回報率使用大量增量資本的企業。
指標ROIC與利潤直接相關，因為如果您的企業首先產生超額回報，您只能為股東提供超額回報。
增加收入的可靠方法
收入和收入增長的誘惑難以抗拒。 欣賞 Guess、Macy's、Radioshack 和 Toys R Us 等美國大型零售商每年創造的數十億美元是很自然的，但很難意識到它們的狀況糟糕透頂。 在接下來的時間裡，他們預計將關閉數千家商店，解僱數万名員工，並對憤怒的股東負責。 領導這樣的組織對許多人來說並不是夢寐以求的工作，你也不想與他們的 CEO 交換你的工作。 所以這是一個有益的提醒，企業的存在不是為了創收，而是為了盈利。
你可能以前聽說過這個，但是一個可靠的賺錢方式是用 100 美元賣 110 美元。 如果您開設此業務，您將毫無問題地吸引客戶，甚至不需要進行任何營銷（除非您有競爭對手以 100 美元的價格提供 120 美元）。 這個例子似乎只值得一笑，但這種商業模式實際上很常見。 印度的大型電子商務公司（Flipkart、Snapdeal 和 PayTM）基本上是通過向客戶發放資金來實現增長的。
這些公司的管理團隊並不愚蠢，只是這些公司被困在一個無情的競爭環境中，他們沒有足夠的創造力來擺脫它。 如果您曾經參加過戰略課程，您可能會遇到過波特的五力模型，該模型說明了為什麼利潤有消失的趨勢（同時不影響收入）。 在競爭對手之間的正面交鋒中，客戶（而非股東）最終會玩得開心。
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利潤傾向於溶解在環境中
股東讓你因創意而致富
它需要商業模式的創造力，以防止利潤在環境中消失。 所有明顯的利潤來源很快就會被剝奪。 托爾斯泰的名言“所有幸福的家庭都是一樣的； 每個不幸的家庭都有自己的不幸”很可能是：“所有不盈利的公司都是相似的（正面戰鬥的愚蠢或運營效率低下）； 每個盈利的公司都以自己的方式盈利”。
一家公司賺取收入的原因通常很明顯：他們生產一些東西，然後賣錢。 然而，公司盈利的原因通常是神秘的。 例如，谷歌如何賺錢：他們在搜索結果上出售廣告。 他們如何盈利？ 嗯，這是一個複雜得多的故事。
必應不會吃掉谷歌的利潤，因為多重網絡效應使它們被鎖定
附帶說明一下，市場為優步等無利可圖的公司支付數十億美元的原因是，投資者希望未來這些公司能夠將自己定位為產生無法被競爭對手奪走的利潤。 預期或實現的利潤是證明企業存在的理由。
利潤不直觀
我還有幾個例子說明公司如何獲得收入和他們從哪裡獲得大部分利潤。
- 提供 0% 利息貸款的消費金融公司（如印度的 Bajaj Finserv）如何盈利？ 它向零售商收取一定比例的銷售額，以使他們能夠接觸到他們通常不會擁有的客戶，並且他們向客戶收取處理費，並且他們在 MRP 上有客戶購買設備（因此客戶失去了潛在的折扣他們本來可以有的）。 通過結合所有這些方法，即使他們宣傳 0% 的貸款利率，他們的內部收益率也能達到 20% 以上。
- 儘管價格比競爭對手便宜，卡車租賃公司 U-haul 如何在商品市場上獲利？ 他們通過盒子和其他包裝材料等配件賺取所有利潤。
- 為什麼美國大零售商好市多能夠盈利，而其他零售商卻苦苦掙扎？ 因為他們收取會員費，這就是 Costco 的利潤來源（而不是通過賣東西）。 根據 Fool.com 的說法，他們是俱樂部，而不是零售商。
我們的整個身體是一個生殖器官
人們普遍認為我們的身體有生殖器官。 相反，我們的基因自私地製造了我們的身體，以便我們的身體能夠繁殖。
同樣，企業會做任何精心設計的事情，以從某個不明顯的地方產生微薄的利潤。 所以電影院看起來像是在娛樂行業，但仔細分析後發現它是在食品和酒店行業。 娛樂方面是吸引一群飢餓的人，然後你可以收取不公平的金額來彌補他們競爭激烈的電影放映業務的損失。 剩下的就是業務繼續存在的原因。
下次你遇到一家已經存在了很長一段時間的企業時，停下來想想他們是如何盈利的。 這是一個有趣的練習！
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