التكنولوجيا المالية في الهند: تحليل للتشريعات الحالية وما الذي ينتظرنا في المستقبل؟
نشرت: 2020-05-08المنتجات المبتكرة ليست سوى غيض من فيض
يستلزم ظهور الابتكار الحاجة إلى التنظيم
مع ظهور النماذج الهجينة ، تحتاج اللوائح التقليدية وانقسامات السلطة التنظيمية إلى إعادة النظر
"أي تقنية متقدمة بما فيه الكفاية لا يمكن تمييزها عن السحر" - آرثر سي كلارك.
يتفق معظم الناس على أنه منذ ظهور التكنولوجيا ، شهدت حياة الإنسان تغيرات كبيرة قد يُنظر إليها على أنها ليست أقل من السحر. لقد بدأنا بنظام المقايضة ولكننا انتقلنا مؤخرًا من بلد يعتمد على النقد إلى بلد انتقل فيه المواطنون عبر الإنترنت بحثًا عن الذهب ، والمدخرات ، وبطاقات الهدايا ، والقروض ، والاستثمارات ، وما إلى ذلك.
يمكن أن يُعزى هذا التغيير إلى التقاء التمويل والتكنولوجيا ، المعروف أيضًا باسم "fintech". يستخدم المصطلح لوصف التكنولوجيا الجديدة التي تسعى إلى تحسين وأتمتة تقديم الخدمات المالية واستخدامها. لقد تطرقت ابتكارات Fintech إلى العديد من المجالات بما في ذلك - العملات المشفرة ، وتكنولوجيا blockchain ، والعقود الذكية ، والخدمات المصرفية المفتوحة ، والأمن السيبراني ، والمستشارين الآليين ، على سبيل المثال لا الحصر.
القضايا المحيطة بالتكنولوجيا المالية
المنتجات المبتكرة ليست سوى غيض من فيض. تظهر العديد من التعقيدات في المنظور القانوني تحت السطح. وبالتالي ، يجب الحفاظ على التوازن الصحيح بين تشجيع التطورات التكنولوجية الناشئة والحاجة إلى إدارتها وفقًا لذلك.
الأمن السيبراني وحماية البيانات
تقوم شركات Fintech بمعالجة أجزاء كبيرة من البيانات وتحليل متطلبات السوق وتخصيص عروضها وفقًا لذلك. ومن ثم ، يتعين على الشركات الالتزام بقوانين حماية البيانات والفضاء الإلكتروني.
تقنية دفتر الأستاذ الموزع (DLT) والعقود الذكية
يُنظر إلى DLT على أنها البيانات المشتركة من قبل المستخدمين والتي تم تعميمها على مختلف المواقع والمؤسسات على الإنترنت التي لا تتم إدارتها. على سبيل المثال ، قد لا يتم فرض العقد الذي تم إبرامه من قبل الطرفين من خلال الوسائل الرقمية في جميع الولايات القضائية. هنا ، سيكون السيناريو القانوني غامضًا وغير واضح.
المستشارون الآليون والمسؤولية القانونية
مستشارو Robo عبارة عن منصات رقمية توفر خدمات تخطيط مالي مؤتمتة تعتمد على الخوارزميات مع تدخل بشري ضئيل أو معدوم مثل MyUniverse و Fundsindia و Goalwise من Aditya Birla Money. ومع ذلك ، في الحالات التي يتصرف فيها أحد الأطراف بناءً على رأي المستشار الآلي ويعاني من نتيجة عكسية ، فمن المرجح أن يتحمل المسؤولية عن المشورة الاستثمارية غير السليمة؟ الروبوت أم المطور أم المهندس المالي؟
على الرغم من عدم وجود لوائح منفصلة لمستشاري الروبوت ، تشير ورقة استشارية صادرة عن SEBI إلى أنه بموجب لوائح مستشار الاستثمار الحالية ، لا يوجد حظر صريح لاستخدام أدوات المشورة الآلية من قبل مستشاري الاستثمار المسجلين في SEBI.
إسناد النظام المصرفي الأساسي إلى السحابة العامة
يجب أن تخضع المفاوضات بين مؤسسة مالية ومتعهد خارجي للمتطلبات المطلقة لضمان مزيد من الشفافية ومعايير أكثر صرامة لحماية البيانات والعقوبات المفروضة عليها.
المصادقة البيومترية باستخدام التعرف على بصمات الأصابع
يمكن أن تؤدي مصادقة القياسات الحيوية إلى مخاوف أمنية على الرغم من جمعها بموافقة العميل من الكائنات التي تلمسها كل يوم. وهي عرضة للتزوير من قبل أطراف ثالثة غير مصرح لها لأغراض غير قانونية وخبيثة.
التشريع في الهند
يستلزم ظهور الابتكار الحاجة إلى التنظيم. تحقيقًا لذلك ، تم إصدار قانون أنظمة المدفوعات والتسوية لعام 2007 (قانون PSS) والذي ينص على تنظيم المعاملات المالية والإشراف عليها في الهند.
بموجب قانون PSS ، 2007 ، تم وضع لائحتين من قبل بنك الاحتياطي الهندي ، وهما ، مجلس التنظيم والإشراف على أنظمة الدفع والتسوية ، 2008 (لوائح BPSS) ولوائح أنظمة الدفع والتسوية ، 2008 ('لوائح PPS ، 2008 ').
إن BPSS مخول بالتصريح ووصف السياسات ووضع المعايير للتنظيم والإشراف على جميع أنظمة الدفع والتسوية في البلاد وممارسة صلاحياتها نيابة عن RBI بموجب قانون PSS لعام 2007.
علاوة على ذلك ، تحدد لوائح PPS لعام 2008 المتطلبات الإجرائية لبدء نظام الدفع أو تنفيذه. وهو يغطي مسائل مثل شكل طلب الحصول على إذن لبدء / تنفيذ نظام الدفع ومنح التفويض ، وتعليمات الدفع وتحديد معايير أنظمة الدفع.
يوفرون معًا الدعم القانوني اللازم لبنك الاحتياطي الهندي للإشراف على أنظمة الدفع والتسوية في البلاد.
وتعزيزًا لذلك ، أنشأ كل من RBI و SEBI مجموعة العمل المعنية بالتكنولوجيا المالية والخدمات المصرفية الرقمية ولجنة التقنيات المالية والتنظيمية على التوالي بهدف تقييم الفرص والمخاطر والتحديات التي يطرحها النمو السريع للتكنولوجيا المالية في الهند.
موصى به لك:
كيف يتم تعيين إطار عمل مجمع الحسابات في RBI لتحويل التكنولوجيا المالية في الهند
لا يمكن لرواد الأعمال إنشاء شركات ناشئة مستدامة وقابلة للتطوير من خلال 'Jugaad': المواطنون ...
كيف ستحول Metaverse صناعة السيارات الهندية
ماذا يعني توفير مكافحة الربح بالنسبة للشركات الهندية الناشئة؟
كيف تساعد الشركات الناشئة في تكنولوجيا التعليم في تطوير مهارات القوى العاملة في الهند وتصبح جاهزة للمستقبل ...
الأسهم التقنية في العصر الجديد هذا الأسبوع: مشاكل Zomato مستمرة ، EaseMyTrip تنشر Stro ...
الاقتراحات الأخيرة من قبل اللجنة التوجيهية
أصدرت اللجنة التوجيهية المعنية بالقضايا ذات الصلة بالتكنولوجيا المالية التي أنشأتها وزارة المالية تقريرها مؤخرًا ، حيث تقيّم التطورات في مجال التكنولوجيا المالية على الصعيد العالمي وفي الهند. يقدم 45 توصية لتمكين التكنولوجيا المالية ، لا سيما في القطاعات الحيوية من الاقتصاد ، ولتعزيز "سهولة ممارسة الأعمال التجارية" في الهند.
تشمل مجالات تركيزه إزالة التفاوت بين الجهات المصرفية وغير المصرفية ، ودعم الشركات الصغيرة والمتوسطة والقطاع الزراعي لتعزيز الشمول المالي ، ودعم دور البيانات في الإقراض وتمكين رقمنة العمليات الرئيسية.
إصلاحات "اعرف عميلك"
قضت المحكمة العليا ، في حكمها الأخير ، بأنه لم يعد من الممكن استخدام Aadhar لأغراض المصادقة الإلكترونية من قبل شركات التكنولوجيا المالية لأغراض "اعرف عميلك". توصي اللجنة أولاً باستكشاف نماذج بديلة لميزة "اعرف عميلك" ، مثل الإشارة الإلكترونية ، واللوحة غير المباشرة ، واستخدام المستندات في Digi Locker و "اعرف عميلك" المستند إلى الفيديو.
وقد أدى ذلك إلى تأثير سلبي قصير المدى على مساحة Fintech حيث فقدت مزايا مثل انخفاض التكاليف بشكل كبير وزيادة الكفاءة وزيادة الراحة للعملاء.
من أجل مزيد من خفض التكاليف ، تقترح اللجنة أيضًا تمكين سجل KYC المركزي ('C-KYC') من الانطلاق ، مثل الاحتفاظ بتحميل بيانات KYC مجانًا وتنزيلها مقابل رسوم استنادًا إلى مبدأ يدفع المستخدم ، وعن طريق تسمية الموعد النهائي لتفعيل سجل C-KYC.
فتح المصرفية
يركز التقرير بشكل كبير على تمكين الوصول المفتوح في الوقت الحقيقي والمتساوي إلى البيانات. ومن ثم تقترح اللجنة إنشاء واجهات برمجة التطبيقات ذات الوصول المفتوح والمتساوي لمجموعات البيانات ذات الصلة ، بحيث يمكن بناء حلول التكنولوجيا المالية باستخدامها. يجب أن تكون البيانات هنا مجهولة المصدر أو يتم تضمينها بموافقة.
من التوصيات المثيرة للاهتمام التي تقترض من المفهوم الأوروبي للخدمات المصرفية المفتوحة أن يدرس منظمو القطاع المالي إمكانات الوصول إلى البيانات المفتوحة ، لتمكين منافسة أفضل في الخدمات المالية.
توصي اللجنة بأن تبدأ الخدمات المصرفية المفتوحة ، على سبيل المثال ، بفتح طلبات الائتمان المرفوضة (مجمعات الإحالة) مع البنوك ، والمتاحة على أساس الموافقة إلى سوق محايدة من المقرضين البديلين. وبالمثل ، يقترح أن يفتح بنك الاحتياطي الهندي البيانات المصرفية المتاحة لشركات التكنولوجيا المالية بهذه الطريقة.
تجريد الأدوات المالية من الطابع المادي
لإعطاء دفعة للتكنولوجيا المالية ، فإنه يقترح أيضًا إدخال تغييرات تنظيمية لإضفاء الطابع المادي على الأدوات المالية ، مثل تلك الخاصة بالودائع الثابتة ، وشهادات الادخار الصغيرة ، وسندات الذهب السيادية ، وما إلى ذلك.
وبالمثل ، فإنه يقترح إدخال تعديلات للسماح بالبدائل القانونية غير الورقية لجميع العمليات القانونية التي لها تأثير على الخدمات المالية ، مثل السماح ببدائل للتوقيعات الرطبة والبدائل الرقمية للتوكيلات والوصايا والشيكات ، إلخ.
التنسيق بين الأنظمة التنظيمية في مجال التكنولوجيا المالية
توصي اللجنة بأنه بالإضافة إلى إنشاء صندوق حماية تنظيمي من قبل كل جهة تنظيمية ، هناك حاجة للتنسيق بين التنظيمات لدعم المنتجات المالية المختلطة والتوزيع المشترك ، حيث قد يتعين الامتثال لمتطلبات الترخيص أو التنظيم لأكثر من جهة تنظيمية واحدة. مع تطوير معايير مشتركة حول RegTech و SupTech ، وتدابير حماية المستهلك ، وصناديق الحماية ، إلخ.
وتوصي اللجنة بأن تكون المجموعة الفنية المشتركة بين اللوائح التنظيمية (IRTG) التي تم إنشاؤها في إطار اللجنة الفرعية FSDC هي منتدى لمثل هذا التنسيق بين التنظيمات.
إصلاحات تنظيمية لدعم نماذج الأعمال المبتكرة
مع ظهور النماذج الهجينة ، تحتاج اللوائح التقليدية وانقسامات السلطة التنظيمية إلى إعادة النظر. لذلك ، فإن SEBI في طور تنفيذ اثنين من صناديق الحماية بتوجيه من لجنة التقنيات المالية والتنظيمية (CFRT):
- وضع الحماية التنظيمي للاختبار المحدود الغرض لمنتجات التكنولوجيا المالية المبتكرة ونماذج الأعمال في بيئة اختبار حية على عملاء حقيقيين
- صندوق رمل صناعي حيث يمكن لشركات التكنولوجيا المالية اختبار حلولها بمعزل عن السوق الحية. الغرض من وضع الحماية للصناعة هو توفير مساحة تعاونية يمكن الوصول إليها لجميع المشاركين في التكنولوجيا المالية بما في ذلك الجهات التنظيمية. تتصور SEBI إطار عمل بيئة الحماية للصناعة كمنصة للمعرفة والبيانات المشتركة التي تم تطويرها وتشغيلها وصيانتها من قبل الصناعة حيث يمكن لشركات التكنولوجيا المالية اختبار ابتكاراتها قبل طرحها في السوق المباشر أو الاقتراب من بيئة الحماية التنظيمية.
الإطار العالمي
أوروبا
تساعد لوائح مكافحة غسل الأموال في الكشف عن الأنشطة المشبوهة والإبلاغ عنها وأيضًا للتنبؤ بالجرائم في غسيل الأموال وتمويل الإرهاب. التزامات المدفوعات المصرفية هي طريقة دفع جديدة يتم تطويرها بناءً على مطابقة البيانات ، لمعالجة مشاكل تخفيف المخاطر والتزامات الدفع المالية الأخرى. إنها مبادرة غير قابلة للنقض تم اتخاذها وهي مشروطة بقواعد غرفة التجارة الدولية.
تم تقديم معايير السيولة اليومية من قبل لجنة بازل للرقابة المصرفية والتي تراقب البيانات وتضمن امتثالها للمعايير واللوائح. تم تصميم لوائح الإقراض P2P مع إطار تنظيمي لحماية إضافية للمستهلك.
يتعامل هذا بشكل أساسي مع الشفافية وتوافر المعلومات فيما يتعلق بحماية العملاء. التعريف الإلكتروني والخدمات الموثوقة عبارة عن مجموعة من المعايير التنظيمية لتحديد الهوية الإلكترونية والمعاملات الرقمية في الأسواق الأوروبية.
المملكة المتحدة
لا يوجد إطار عمل محدد يحكم شركات التكنولوجيا المالية في المملكة المتحدة. يعتمد تنظيم مثل هذه الشركات بشكل أساسي على طبيعة الأنشطة التي تقوم بها الشركات وطبيعتها وحجم الأعمال.
أنشأ قانون الخدمات والأسواق المالية لعام 2000 FCA و PRA بصفتهما المنظمين الرئيسيين في المملكة المتحدة لشركات الخدمات التي توفر لهم الصلاحيات القانونية لإنشاء القواعد بموجب القانون. القواعد في FCA و PRA محايدة من الناحية التكنولوجية ، وقد أدت الزيادة في عدد شركات FinTech إلى زيادة في التطورات التنظيمية. لديها وضوح أكبر بشأن النهج التنظيمي للأصول المشفرة والثاني في التغييرات القادمة في نظام مكافحة غسيل الأموال في المملكة المتحدة.
الولايات المتحدة الأمريكية
لا تخضع جميع صناعات التكنولوجيا المالية في الولايات المتحدة لإطار تنظيمي خاص بالتكنولوجيا المالية من قبل أي جهة تنظيمية فيدرالية أو حكومية. بدلاً من ذلك ، فهو يعتمد على الأنشطة المختلفة التي تقوم بها شركة fintech والتي قد تخضع للقوانين واللوائح على المستوى الفيدرالي ومستوى الولاية. أثار عدد وتعقيد اللوائح الأمريكية القابلة للتطبيق على أي شركة واحدة من شركات التكنولوجيا المالية بعض الانتقادات باعتبارها عائقًا محتملاً أمام دخول التكنولوجيا المالية الأمريكية وإعاقة نموها.
نظرًا لأن المنظمين يعملون على تطوير اللوائح التي ستحكم مساحة التكنولوجيا المالية ، فإن عدم اليقين وراء تطور لوائح التكنولوجيا المالية حتى يظل قائماً. يتعين على شركات التكنولوجيا المالية أن تخضع لعبء صارم وتحمل عبئًا ثقيلًا من خلال الخضوع للترخيص والتسجيل لدى العديد من الهيئات التنظيمية الحكومية ، وإخضاع شركات التكنولوجيا المالية هذه للتنظيم والإشراف بموجب القوانين واللوائح الخاصة بكل جهة تنظيمية.
يتمتع مكتب الحماية المالية للمستهلك بالولاية القضائية على جميع الخدمات المالية المقدمة للمستهلكين والقدرة على إنفاذ القوانين لحمايتهم.
استنتاج
استثمرت شركة Berkshire Hathaway Inc. أكثر من 300 مليون دولار مقابل حصة 3-4٪ في Paytm جنبًا إلى جنب مع مستثمرين آخرين مثل Softbank و Alibaba مما يدل على وعد صناعة التكنولوجيا المالية بشكل عام. الهند على أعتاب ثورة التكنولوجيا المالية ، والتي تسارعت بشكل جزئي من خلال مبادرات سياسة الحكومة وتطوير Indian Stack.
إن عدد سكان الهند الهائل الذين يعانون من نقص البنوك والجدد إلى البنوك يجعلها المكان الأكثر إثارة للتواجد في الوقت الحالي. يجب الآن النظر إلى الكيفية التي ستغير بها ثورة التكنولوجيا المالية عادات وسلوك السكان الهنود.