Unternehmer nehmen Angel-Investoren als eine Gruppe von Dummköpfen wahr, die leidenschaftlich daran interessiert sind, ihr Geld zu verlieren: Vikram Upadhaya, Gründer von GHV Accelerator
Veröffentlicht: 2017-01-16The Junction 2017: Wo Diskussionsteilnehmer über die Zukunft von Angel-Investitionen in Indien diskutieren
[Dieser Artikel ist Teil der The Junction Series, die vom 12. bis 14. Januar 2017 stattfand. Erfahren Sie hier mehr über The Junction !]
Am dritten Tag der Flaggschiff-Konferenz von Inc42, The Junction 2017, bei der 300 der einflussreichsten Tech-Enthusiasten, Redner, VCs, Angel-Investoren und internationale Delegierte zusammenkamen, um die Richtung des indischen Startup-Ökosystems zu diskutieren, diskutierte ein Panel ein relevantes Thema – die Zukunft von Angel-Investitionen in Indien.
Moderiert von Ajeet Khurana, ehemaliger Berater von Kalaari Capital , bestand das Podium aus Dheeraj Jain, Managing Partner bei Redcliffe Partners , Sanjay Mehta, Angel und PE Investor , und Vikram Upadhaya, Gründer von GHV Accelerator . Ajeet startete die Diskussion mit der Frage: Sind Engel noch relevant oder haben Micro-VCs oder Pre-Seed-VCs ihre Rolle übernommen?
Sanjay erklärte, dass VCs begonnen haben, kleine Schecks auszustellen, Angel-Investoren jedoch große Schecks ausgestellt haben. Er sagte,
„Wir haben auch gesehen, dass Deals mit einer Bewertung von INR 100 Cr im Angel-Bereich ausgeführt wurden. Es gibt also keine Grenze mehr, die besagt, dass Angels nur den x-Wert von Schecks bei der y-Bewertung schreiben können.“
Sanjay fügte hinzu, dass ein Engel per Definition ein Einzelinvestor sei, aber innerhalb einer kumulativen Intelligenz eines Netzwerks arbeite. Sie neigen also dazu, in Gruppen zu investieren, und deshalb sind Angel-Gruppen immer beliebter geworden.
Verderben zu viele Köche den Brei?
Ajeet führte die Diskussion weiter und fragte die Podiumsteilnehmer nach ihren Gedanken darüber, ob es, abgesehen von der Tatsache, dass der Wert der Gruppe von Angels genutzt werden kann, sehr chaotisch wird, wenn so viele Angels zu einem Deal zusammenkommen.
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Dazu wies Vikram darauf hin, dass er 2006 mit dem Investieren begonnen habe und das Glück hatte, eine solche Situation in keinem seiner Portfoliounternehmen zu erleben – wo Angels von drei bis 50 reichten. Er führte dies darauf zurück, dass in einer solchen Situation sowohl das Unternehmen als auch die Angels stillschweigend vereinbart hätten, dass der Lead Angel derjenige sei, der die Transaktion leite, und die anderen Angels ihn nicht herausfordern würden.
Er fügte hinzu: „Das ist kein Problem, wenn sich alle einig sind, dass der Lead uns alle repräsentiert und der Rest der Angels nicht passiv bleibt, sondern sehr aktiv in Bezug auf verschiedene Funktionen zum Aufbau eines Unternehmens beiträgt in ein Einhorn – sei es Tech, Business Development, Marketing oder Kooperationen. Der Schlüssel ist, an die Führung zu glauben.“
Mehr über Leidenschaft als über den ROI
Ajeet ging dann auf die Rentabilität des Anlageaspekts ein. Er wies darauf hin, dass während normalerweise alle Anlageklassen langfristig eine positive Rendite abwerfen, Angel Investments als Anlageklasse allgemein angenommen werden, dass sie selbst über längere Zeiträume (abhängig von den wenigen verfügbaren Informationen) eine negative Rendite aufweisen.
Dheeraj widerlegte diesen Punkt, indem er darauf hinwies, dass die meisten erfolgreichen Angel-Investoren diese Anlageklasse lieben und sich leidenschaftlich für den Sektor und die Zusammenarbeit mit Unternehmern einsetzen. Während es also um die Rendite geht, geht es viel mehr um Leidenschaft. Und deshalb möchten sie Angel-Investoren werden. Er fügte hinzu, dass Angel Investments als Anlageklasse noch im Aufbau und recht jung seien.
Er sagte: „Viele Leute tun es aus Spaß, weil andere es tun, weil sie glauben, dass aus einer dieser Investitionen ein Jackpot herauskommen und alles ausgleichen wird, was in anderen Unternehmen passiert. Es ist wirklich nicht organisiert; nicht einmal in Orten wie London oder Stockholm, die das schon länger machen, obwohl es im Valley natürlich organisierter ist.“
Vikram, der über den Wert eines Angel-Investors sprach, erklärte, dass Unternehmer Angel-Investoren derzeit als eine Gruppe von Dummköpfen wahrnehmen, die leidenschaftlich daran interessiert sind, ihr Geld zu verlieren! Und deshalb wenden sie sich an sie. Der Ausgangspunkt, um den Wert eines Angel-Investors zu erzielen, ist jedoch eine gute Chemie zwischen den Angels und den Unternehmern. Sobald dies festgelegt ist, sollte ein Unternehmer das Wissenskapital von einem Angel-Investor nehmen, und das sollte für das Unternehmen relevant sein.
Er erklärte: „Als Unternehmer sollte man sich an einen Engel wenden, der im Grunde genommen direkt einen Mehrwert für Ihr Unternehmen schaffen kann. Auch nach Abschluss des Geschäfts sollte ein Engel Ihnen helfen, Sichtbarkeit auf dem Markt aufzubauen. Es ist also ein Muss, über das Wissenskapital nachzudenken, das ein Engel mitbringt, bevor man über das Finanzkapital nachdenkt.“
Seien Sie bereit, Geld zu verlieren
Vikram ging auf das Thema ein, welche Fehler die Diskussionsteilnehmer als Angel-Investoren gemacht haben und was sie denjenigen raten würden, die sich mit Angel-Investitionen befassen würden, und fügte hinzu, dass man die Erkenntnisse und Erfahrungen von Aktieninvestitionen nicht in Angel-Investitionen einbringen sollte, da dies eine ist Investitionen in einem sehr frühen Stadium, bei denen man, anstatt Prozesse im Unternehmen aufzubauen, zuerst das Produkt und den Kundenstamm aufbauen muss . Die Prozesse sollen also nicht von einer anderen Welt auf eine neue Welt abgebildet werden, weil Startups versuchen, den Markt mit einem anderen Ansatz zu disruptieren.
Sanjay fügte hinzu, dass es für einen Erstinvestor besser sei, durch ein Netzwerk zu gehen, als ein einsamer Ranger zu sein, der versucht, etwas auf eigene Faust zu tun. Er betonte, dass man Angel Investing nicht als Finanzierung eines Unternehmens betrachten sollte. Eine Angel-Investition ist kein Darlehen, das einem Unternehmer gewährt wird; es fällt in eine andere Kategorie.
Dheeraj erklärte, dass man kein Angel Investor sein sollte, wenn man einem Unternehmer keine Zeit geben kann, da sie nicht alleine nach Geld suchen. Er bemerkte auch, dass man als Engel sehr darauf vorbereitet sein sollte, Geld zu verlieren; mit seiner Investition könnte alles passieren.
Er bemerkte leichthin: „Sie könnten mit diesem Geld tatsächlich mit Ihrer Familie Urlaub machen, um ein verlässlicheres Ergebnis zu erzielen!“
Daher schloss er die Diskussion mit der Meinung, dass man als Angel sehr sicher sein sollte, welchen Wert man dem Startup hinzufügen kann – ob es für seine Domäne relevant ist, und letztendlich so gut wie keine Gegenleistung erwarten sollte.