Descifrando el panorama de las Family Offices para la financiación de empresas emergentes
Publicado: 2022-04-04El ecosistema de startups de la India ha estado escalando a un ritmo masivo en los últimos años. Las oficinas familiares se han convertido en una opción de inversión sólida y estratégica para las nuevas empresas indias
Se espera que las oficinas familiares en la India representen el 30 % del total de $100 mil millones de financiamiento inicial para el año 2025.
La escena de las startups en la India está madurando y se espera que las oficinas familiares desempeñen un papel clave en su desarrollo. Entonces, si usted es un fundador de una empresa emergente que busca financiamiento, acercarse a una oficina familiar podría ser una buena idea.
El ecosistema de startups de la India ha estado escalando a un ritmo masivo en los últimos años. India ha visto más de 57K nuevas empresas lanzadas hasta la fecha . Los cálculos de Inc42 sitúan el valor que han creado las nuevas empresas indias en más de 450.000 millones de dólares. Los primeros tres meses de 2022 ya han visto a 13 nuevas empresas ingresar al codiciado club de unicornios, lo que lleva el total a solo una menos de un siglo de unicornios.
La escena de las startups indias ha evolucionado continuamente. Con nuevas categorías de inversores uniéndose al carro de las startups y más de 950 fusiones y adquisiciones registradas entre 2014 y enero de 2022, India se ha convertido en el tercer ecosistema de startups más grande del mundo después de EE. UU. y China.
La escena de la financiación
Las nuevas empresas indias recaudaron más de $ 112 mil millones entre 2014 y 2021. Si bien la mayor parte de la acción ha sido en el espacio de financiamiento de capital de riesgo y financiamiento ángel , las inversiones de oficinas familiares han experimentado un repunte. Se han convertido en una opción de inversión sólida y estratégica para las nuevas empresas indias. Sin embargo, el papel de las oficinas familiares indias aún no ha evolucionado completamente para cumplir con el de sus contrapartes estadounidenses y chinas.
¿Qué es una oficina familiar?
Las oficinas familiares son empresas privadas de asesoramiento en gestión de patrimonios que "gestionan" el patrimonio de una familia acaudalada. En otras palabras, son empresas privadas con el único objetivo de hacer crecer y transferir los activos familiares de generación en generación. Una empresa de family office unifamiliar administra el patrimonio de una familia, mientras que una family office multifamiliar administra el patrimonio de varias familias ricas.
El auge de la inversión en family office
Con la llegada de nuevas generaciones que son más conocedoras de la tecnología y están más expuestas a las últimas tendencias, las oficinas familiares han comenzado a entusiasmarse con la idea de invertir en nuevas empresas. Con el reconocimiento de las nuevas empresas como una clase de activo viable, las oficinas familiares tradicionales han abierto sus billeteras y han comenzado a dedicar una parte de su cartera, generalmente entre un 10 y un 20 %, a la inversión en nuevas empresas.
Las nuevas empresas también están aprovechando esta oportunidad al explorar las inversiones de las oficinas familiares como una fuente de inversión viable. Estas oficinas familiares ofrecen los beneficios de las empresas de la nueva era que vienen junto con el reconocimiento de marca y una red global.
La inversión en nuevas empresas tiene un alto riesgo. Pero un alto riesgo conlleva un alto rendimiento, que las clases de inversión tradicionales no pueden permitirse. La tendencia en evolución en la escena de las empresas emergentes indias está atrayendo cada vez más inversiones en family office.
El espacio de inicio indio ha visto a algunos grandes nombres invertir en ellos: Catamaran Ventures de Narayana Murthy, RNT Associates de Ratan Tata, PremjiInvest de Azim Premji y Unilazer Ventures de Ronnie Screwala, por nombrar algunos. Cada una de estas oficinas familiares se ha asociado con una empresa o marca de referencia en el pasado.
Catamaran Ventures ha invertido en nuevas empresas como Paper Boat, Udemy, Yebhi y Acko, entre otras. RNT ha realizado inversiones en empresas como Car Dekho, Ola y Snapdeal. La cartera de PremjiInvest incluye marcas como Flipkart, Snapdeal y Lenskart.
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Según un informe conjunto publicado por 256 Network y Praxis Global Alliance India , las oficinas familiares han invertido más de $ 5 mil millones en nuevas empresas indias durante los últimos años. Se espera que las oficinas familiares en la India representen el 30 % del total de $100 mil millones de fondos de puesta en marcha para el año 2025. El informe estima que la cantidad de unicornios crecerá a 150 para 2025 . número se logrará mucho antes.
El informe estima además que es probable que las personas con un patrimonio neto ultra alto (UHNI, por sus siglas en inglés) inviertan hasta $ 30 Bn + en nuevas empresas tecnológicas en India para 2025, reiterando la creciente oportunidad de inversión para empresas tecnológicas locales.
Se espera que India tenga 10K UHNI, incluidos líderes empresariales, celebridades , jugadores de cricket , NRI y empresarios digitales con una riqueza acumulada de $ 700 mil millones para 2024. Actualmente, India tiene alrededor de 140+ oficinas familiares que atienden a UHNI indios. Han estado involucrados de manera proactiva en más de 50 acuerdos de este tipo cada año desde 2015, según el informe.
Family Office Investing V/s Angel & VC Investing
Los inversionistas ángeles o inversionistas de capital de riesgo generalmente invierten en una startup con un marco de tiempo de salida a la vista. La inversión en family office, por otro lado, suele ser a más largo plazo sin un vencimiento definido. También pueden terminar comprando participaciones más altas en el negocio en una etapa posterior.
Aunque algunas empresas indias tradicionales todavía no se sienten del todo cómodas con la idea del riesgo que implica invertir en nuevas empresas, muchas empresas se están animando a la idea con un alto apetito por el riesgo. Uno de los factores que ha atraído a los UHNI a esta clase de activos es la capacidad de generar rendimientos superiores incluso en tiempos de crisis como la pandemia de COVID-19.
Durante el período de 2014 a 2019, las oficinas familiares realizaron más de 1700 acuerdos de inversión en nuevas empresas, muchos de los cuales generaron lucrativos rendimientos para los inversores.
Invertir en nuevas empresas se ha convertido en una alternativa de inversión viable para los UHNI que hasta hace poco tiempo habían estado invirtiendo en clases de activos tradicionales como bienes raíces y acciones públicas.
La inversión en empresas emergentes está dando exposición a las oficinas familiares a carteras de alto crecimiento que utilizan la tecnología para resolver problemas de la vida real y se convierten en grandes empresas en un período de tiempo relativamente corto.
¿Por qué las oficinas familiares son adecuadas para las empresas emergentes?
Las oficinas familiares se diferencian de los inversores de capital de riesgo principalmente en términos de horizontes de inversión. Los capitalistas de riesgo se centran en un ciclo de inversión de 10 a 12 años y buscan crear una cartera de empresas de crecimiento en etapa inicial. Por otra parte, el capital que aportan los family offices puede verse como una fuente perenne o evergreen capital, ya que los family offices no trabajan con horizontes de inversión. Esto es beneficioso para los fundadores de las startups ya que no están bajo presión.
Otro factor es que los capitalistas de riesgo tienden a competir por acuerdos con una gran cantidad de actividades públicas que llaman la atención del público. Por el contrario, las oficinas familiares a menudo terminan trayendo confidencialidad y discreción a la mesa. Los beneficios adicionales de las oficinas familiares incluyen la experiencia en la industria, la experiencia en los mercados indios y una red integral, todos los cuales son cruciales para el éxito de un nuevo negocio.
Cómo comunicarse con Family Offices para obtener financiamiento
Para recaudar fondos de una oficina familiar , debe tener una idea de negocio cristalizada en la mano, preferiblemente con un proyecto piloto ya en marcha. Como fundador, es vital que haga su propia diligencia debida sobre la oficina familiar a la que está pensando acercarse. La mayoría de las oficinas familiares tienen una especialidad o un dominio preferido en el que invierten una gran parte de sus fondos.
Puede acercarse a una family office de un UHNI a través de cualquier plataforma común en la que ambos estén presentes. También puede comunicarse directamente con la family office y presentar su idea en forma de un plan de negocios bien elaborado. El plan de negocios debe ser claro en cuanto al alcance y potencial del negocio, cómo va a utilizar los fondos recibidos y el rendimiento indicativo dentro de un marco de tiempo específico.
La escena de las startups en la India está madurando y se espera que las oficinas familiares desempeñen un papel clave en su desarrollo. Entonces, si usted es el fundador de una startup que busca financiamiento, acercarse a una family office de su dominio con un plan de negocios claro y conciso podría ser una buena idea.