El papel de los banqueros de inversión en el ecosistema de inicio
Publicado: 2017-09-22Las empresas emergentes a menudo necesitan recaudar fondos para crecer, y la mayoría de los empresarios no entienden el proceso de recaudación de fondos. Todo es muy extraño para ellos, y no saben cómo lanzar o cómo contactar a los inversionistas.
Aquí es donde los banqueros de inversión pueden ser útiles: ayudan a conectar a los financiadores con los fundadores. Los buenos banqueros de inversión han cultivado relaciones con los inversores, que nutren durante muchos años. Entienden lo que buscan los inversores y pueden ayudar a cerrar la brecha entre empresarios e inversores. Reducen parte de la fricción que los fundadores encontrarían de otra manera.
Entrenan a emprendedores y les explican qué buscan los inversores. Les ayudan a pulir su tono y masajear sus números para que estén mejor preparados para algunas de las preguntas difíciles que los inversores les van a hacer. Proporcionan muchos ensayos generales para que el fundador esté mejor posicionado para poder recaudar fondos. Un buen banquero de inversiones en realidad actúa como guía y puede desempeñar un papel clave para ayudar al emprendedor a tener éxito.
Los buenos banqueros de inversión se toman mucho tiempo y esfuerzo para crearse una buena reputación. Él entiende lo que cada inversionista está buscando porque los financiadores vienen en muchas formas y tamaños. Es un experto en conectar al empresario adecuado con el inversor adecuado. Debido a que ha acumulado mucha credibilidad en el ecosistema de inicio, su palabra tiene peso y puede ayudar a los empresarios a obtener presentaciones cálidas de las personas adecuadas.
Sin embargo, debido a que no requiere ninguna calificación especial para convertirse en banquero de inversión, muchos intermediarios se están posicionando como especialistas en la recaudación de fondos para nuevas empresas. Lamentablemente, terminan aprovechándose indebidamente de los empresarios en bruto, la mayoría de los cuales no saben diferenciar entre buenos y malos banqueros.
Son dulces conversadores y hábiles vendedores, que prometen a los fundadores que podrán recaudar millones para ellos, después de que les hayan pagado sus grandes honorarios. Cobran una tarifa de consulta; cobran una tarifa de registro; cobran una tarifa para examinar la propuesta; lo que significa que siguen extrayendo dinero del empresario.
Estos banqueros de inversión quieren ganar mucho dinero, razón por la cual se quedan en las conferencias de empresas emergentes. Se presentan a sí mismos como consultores de inversiones y hacen muchas promesas, la mayoría de las cuales nunca pueden cumplir. Aumentan las esperanzas de los empresarios organizando reuniones con muchos inversores en hoteles de lujo, pero por lo general, estos no son inversores ángeles serios, ¡no los que realmente firman cheques!
Muchos empresarios desperdician no solo mucho dinero, sino también mucho tiempo y energía preciosos. Su confianza en el ecosistema de startups recibe un gran golpe porque ha estado expuesto a las personas equivocadas. Comienza a sentir que el espacio de inicio indio es una farsa, y que no hay buenos en absoluto. Esto es trágico, y por eso es tan importante que los empresarios sean capaces de diferenciar entre un buen banquero y uno malo.
Los malos banqueros de inversión también dificultan la vida de un inversor . Sin pensar, envían los mazos de todas las empresas para las que están recaudando fondos a todos los posibles financiadores de su lista. Este spam no solo es malo para su propia credibilidad, sino que en realidad resulta contraproducente y termina perjudicando al fundador. Si se ha buscado un acuerdo durante demasiado tiempo, se vuelve obsoleto y los inversores serios ya no estarán interesados en evaluarlo.
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Los buenos banqueros de inversión no cobran tarifas por adelantado. Si alguien solicita esto (a menudo bajo la apariencia de "tarifas de procesamiento"), entonces esto debería ser una señal de alerta. Para asegurarse de que sus intereses estén alineados, los buenos banqueros solo ganan dinero cuando pueden ayudarlo a recaudar dinero, por lo que lo que deben cobrar debe ser una tarifa de éxito, que reciben solo después de que haya recibido su cheque.
Un buen banquero se tomará el tiempo y la molestia de estudiar tanto a usted como a su empresa. Él actuará como su campeón, y debe saber tanto como usted sobre su empresa, para que pueda ser su defensor. No querrás a alguien que acepte demasiados clientes porque no podrá brindarte la atención personalizada que necesitas. Los buenos banqueros tienen una gran demanda, y son bastante exigentes en cuanto a a quién contratarán como clientes. Deben agregar valor a su vida, y debe ser muy obvio para usted cuál es este valor. Así como la química entre el fundador y el financiador es tan importante, la química entre usted y el banquero de inversión que seleccione también es de vital importancia.
La verdad es que eres muy vulnerable como emprendedor primerizo. Cada vez que alguien promete ayudarlo a conectarse con un inversionista (¡especialmente cuando lo llaman por su nombre de pila!), está feliz de aferrarse a un clavo ardiendo. Algunos de estos banqueros son vendedores extremadamente astutos, que están felices de ayudarlo a separarse de su dinero. Es por eso que debes estar en guardia. Consulte su reputación y vea cuál es su historial. Habla con empresarios a quienes hayan ayudado a recaudar fondos en el pasado, antes de firmar con alguien, porque tomar una decisión equivocada puede resultar extremadamente costoso para ti.
Le pedí a Devendra Agarwal de Dexter Capital sus comentarios. Es inusual porque usa dos sombreros a la vez: no solo es un banquero de inversiones muy reflexivo, ¡también es un emprendedor que es el fundador de InstaOffice!
* Siento que la banca de inversión para nuevas empresas por debajo de cierto tamaño es muy difícil para los buenos banqueros bien informados, especialmente si quieren construir una organización (ya que eso implica incurrir en un costo fijo cada mes, y las buenas personas son costosas)
* La mayoría de los buenos banqueros de inversión cobrarán una tarifa fija para asegurarse de que están tratando solo con empresarios serios. Sin embargo, los buenos no tomarán mandatos equivocados solo para ganar la tarifa, porque no quieren poner en peligro su reputación.
* Sí, su tarifa final debe pagarse una vez que el empresario ha recibido el dinero, pero muchas veces los empresarios no pagan incluso después de haber firmado un contrato. A todos los efectos prácticos, los contratos no se pueden hacer cumplir en el sistema legal de la India hoy en día, y algunos empresarios se aprovechan de ese hecho.
* Las necesidades de inversión de una startup que busca aumentar la semilla frente a la Serie A frente al capital de crecimiento es muy diferente.
* Muchas veces los inversionistas eluden al banquero, e incluso los empresarios se sienten felices por esto, porque les ahorra los honorarios del banquero, pero esto deja al banquero en la ruina.
* Un buen banquero de inversiones agrega mucho valor durante la negociación de la hoja de términos y puede ayudar a agilizar la documentación y el proceso de cierre, ya que a menudo el empresario y el inversionista se atascan en muchos puntos legales.
[Esta publicación del Dr. Aniruddha Malpani apareció por primera vez en LinkedIn y se ha reproducido con autorización].