Impact de la démonétisation sur divers secteurs - et ce qui peut être fait
Publié: 2016-12-09Le 8 novembre 2016 sera marqué comme le jour où la plus grande démocratie du monde a déclaré 86% de sa base monétaire comme morte. Les billets de 500 et 1000 INR ont été déclarés inutiles. Par cette seule décision, le gouvernement a l'intention de gérer quelques problèmes les plus horribles. Les enjeux étant l'économie parallèle (le marché noir dans le langage courant), la circulation de faux billets de banque et le financement du terrorisme. Cependant, les conséquences de ce déménagement semblaient avoir divisé le pays en plusieurs parties. S'il ne fait aucun doute que l'intention du gouvernement est fidèle à son essence, diverses lacunes béantes dans la mise en œuvre de ce programme ne peuvent être ignorées.
L'impact de cette décision se fera sentir dans des secteurs d'intensités différentes et dans des fuseaux horaires variés.
Impact sur les villages non bancarisés/insuffisamment bancarisés
Ce sont des moments où même les plus bénis des métros sont confrontés à une pénurie de liquidités dans leurs soldes bancaires. Quelle serait la condition des zones rurales à l'intérieur du pays ? Chaque succursale bancaire dans les zones rurales dessert plus du double du nombre de personnes dans un centre urbain et métropolitain. Selon une enquête de la Reserve Bank of India de décembre 2015 , chaque succursale bancaire rurale et semi-urbaine dessert 12 863 personnes, contre une succursale urbaine et métropolitaine qui ne dessert que 5 351 personnes.
Beaucoup de ces succursales n'ouvrent qu'un jour ou deux par semaine. Encore une fois, les guichets automatiques sont plus concentrés dans les zones urbaines. Delhi, par exemple, compte 9 070 guichets automatiques, soit plus que le Rajasthan, le plus grand État en termes de taille. (Source : Rapport des médias).
C'est l'une des principales raisons pour lesquelles l'argent liquide domine les petites entreprises de ces régions. La démonétisation en Inde a paralysé ces sections. Laissant de côté les agriculteurs, la plupart des petites entreprises ici sont gérées par une seule personne. Le secteur comprend la nécessité de passer à une économie sans espèces.
Cependant, comme tout changement, il a besoin de temps pour s'installer. Il ne peut tout simplement pas passer à Paytm en une semaine environ. Certaines choses ne peuvent pas être poussées au point que le système s'étouffe et que le résultat soit faussé.
Impact sur les travailleurs saisonniers/travailleurs journaliers
Les travailleurs saisonniers/journaliers seront parmi les plus touchés par le mouvement de démonétisation. La plupart des travailleurs journaliers reçoivent leur salaire sur la base du travail qu'ils ont effectué par jour. Le manque de liquidités entraînera très probablement un retard ou une retenue de leurs paiements . En dehors d'eux, une grande partie de la population rurale dépend de la vente de leurs produits comme les légumes, le lait, les œufs, etc., qui sont périssables. Il y aura un impact sévère sur ces producteurs dont le pain et le beurre quotidiens dépendent de leur vente quotidienne. La plupart de ces personnes n'ont pas suffisamment d'économies pour subvenir à leurs besoins quotidiens.
Impact sur les agriculteurs
La plupart des allègements accordés aux agriculteurs par le gouvernement s'appliquent aux agriculteurs ayant un compte de prêt KCC / agricole . Les petits agriculteurs qui n'ont pas de KCC/compte de prêt agricole ne peuvent pas bénéficier des exonérations accordées par le gouvernement aux agriculteurs.
Ils seront largement affectés car ils n'ont pas la possibilité de retirer 25 000 INR en espèces. En général, les petits agriculteurs ne préfèrent pas conserver des dépôts forfaitaires sur des comptes bancaires. Cela est dû en partie au faible revenu et en partie au manque de sensibilisation.
Impact sur Mandi
Un impact connexe a été observé sur le marché des légumes en Inde. Le commerce a été durement touché sur le plus grand marché de légumes du nord de l'Inde - le marché des légumes de Chandigarh selon Times Now Report .
Les chauffeurs venus d'endroits éloignés comme Indore et Nasik disent qu'il faut 2 à 3 jours pour que le déchargement se produise car il n'y a pas d'argent sur le marché pour effectuer des transactions. Ils disent qu'ils ne sont pas en mesure de vendre des produits périssables comme les légumes et les fruits.
Les gens et les commerçants d'ici qui effectuent des transactions en espèces souffrent du mouvement de démonétisation initié par le gouvernement indien.
Les commerçants qui apportent des légumes dans des véhicules se plaignent que les ventes se sont taries à mesure que l'argent liquide s'est tari. Ils disent aussi qu'ils n'ont même pas d'argent pour rentrer chez eux.
Impact sur l'immobilier
L'immobilier devrait être l'un des secteurs les plus touchés . Le nombre d'acheteurs devrait diminuer et, par conséquent, une faible demande entraînera une baisse des prix à court terme. Cependant, il contribuera par la suite à améliorer les perspectives du secteur. Les constructeurs non organisés seront les plus touchés et le secteur entraînera également les secteurs du ciment et de la céramique.
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Un autre point de vue est que la majorité des transactions d'achat dans ce secteur sont adossées à un financement par emprunt. Il est donc peu probable que ce secteur soit fortement touché. Le marché secondaire de ce secteur est censé être animé par une importante composante en espèces. Par conséquent, à court terme, ce secteur particulier pourrait souffrir. Par conséquent, la demande d'immobilier résidentiel sur le marché primaire pourrait s'améliorer.
Impact sur le commerce de Dabba (seautage):
La démonétisation est susceptible de tuer Dabba Trading. Les transactions effectuées en dehors du marché Satta Bazaar & Illegal Betting peuvent mourir de mort naturelle à mesure que la monnaie prend un nouveau visage. La démonétisation a été un choc pour les traders de Dabba, qui prospéraient sur les marchés boursiers depuis de nombreuses années maintenant.
Impact sur les marchés obligataires
Les banques indiennes ont vu plus de 11 INR Lakh Cr entrer dans le système jusqu'au 30 novembre après le lancement de l'exercice de démonétisation le 8 novembre, selon un rapport de CNBC. Cette augmentation des dépôts créera une demande accrue d'obligations d'État et d'autres obligations à notation élevée. Cela entraînera une baisse des rendements obligataires, en particulier dans la partie la plus courte de la courbe. Cela s'ajoute à la réduction de la portée des transactions sur le marché libre.
Impact du crédit intersectoriel
Les secteurs liés comme l'immobilier, le ciment, l'acier sont susceptibles d'afficher un crédit négatif. Par conséquent, l'emploi au salaire journalier et les contrats de travail seront impactés négativement. Le secteur de la construction est l'un des plus gros employeurs de ces travailleurs saisonniers. Les segments clés de l'économie où les transactions en espèces jouent un rôle vital sont l'immobilier, l'or et les secteurs informels, qui pourraient faire face à une contraction à court terme. Cependant, cette situation devrait se neutraliser à moyen et long terme.
Impact sur les transactions en ligne et le portefeuille de paiement
Les transactions en ligne et les portefeuilles de paiement connaissent déjà une forte augmentation. Paytm, l'un des plus grands portefeuilles de paiement en Inde, a déclaré aujourd'hui avoir enregistré 35 millions de transactions pour les recharges mobiles et DTH sur sa plate-forme après la décision du gouvernement de supprimer les billets de 500 à 1 000 INR. En dehors de cela, 20 000 petites entreprises à Hyderabad ont adopté Paytm.
Cela a été de loin l'impact le plus positif, conduisant finalement au renforcement de ces systèmes.
Impact sur les titulaires de pension
Une grande partie de la population indienne est constituée d'un nombre important de titulaires de pension . Une grande partie de ces titulaires de pension ont plus de 80 ans . Se tenir dans de longues files d'attente pendant des heures prolongées est un signe de victimes potentielles. En outre, la limite de retrait pour ce secteur est également limitée à la limite actuelle. Ainsi, pour retirer la totalité de la pension, la plupart de ces personnes doivent effectuer de multiples voyages dans les banques.
Impact sur le secteur de la santé
À l'heure actuelle, les hôpitaux privés ne sont pas mandatés pour accepter les anciens billets. En conséquence, les gens ont trop de mal à les gérer. Des rapports ont fait état d'un refus flagrant de traitement. Bien que nous ne garantissions pas l'exactitude des rapports, nous ne pouvons cependant pas nier que les chances qu'il en soit de même sont bien présentes.
Impact sur la vente au détail haut de gamme et les produits blancs
On s'attend à ce que le marché des articles de mode et de luxe haut de gamme connaisse un effondrement dans un proche avenir. La vente de produits blancs comme la télévision, le réfrigérateur et la machine à laver pourrait s'effondrer et une bonne partie du marché est tirée par l'argent. Un impact marginal sera présent dans le secteur de l'alimentation et de l'épicerie, car ceux-ci sont de nature non discrétionnaire.
Impact sur les établissements d'enseignement privés
D'énormes quantités de dons allant de 50 à 60% des frais de scolarité sont prises par les établissements d'enseignement privés. Ce montant total est généralement réglé en espèces. Par conséquent, on s'attend à ce que ces institutions soient les plus durement touchées.
Impact sur le financement des élections des partis politiques
C'est un fait connu que les partis politiques sont les principaux instigateurs des transactions d'argent noir . Les sources de la plupart de ces fonds ne sont jamais divulguées. La majorité de ce financement est en espèces, soit 40 % à 50 %, et lorsqu'il s'agit de partis régionaux, il monte jusqu'à 50 % à 60 %. (Source : Rapports des médias). Un candidat au siège de l'assemblée dépensait en moyenne Rs. 4-5 Crores sur la campagne qui est susceptible de baisser considérablement. Cette décision asséchera sûrement la plupart des partis de leurs ressources.
Impact sur le secteur des ménages
C'est une pratique courante chez les femmes au foyer indiennes de mettre de côté une petite somme d'argent sur la somme totale donnée pour faire fonctionner le ménage. Cette petite somme, dissimulée à tout le monde, grossit généralement au fil du temps et est utilisée au moment des besoins. La décision sans précédent de mettre au rebut les billets de banque n'était rien de moins qu'un assaut contre ces économies personnelles .
Le trésor monétaire planqué dans des endroits secrets a maintenant été dévoilé par les ménagères car il n'a aucune valeur à moins d'être échangé. Cependant, un allégement a été accordé aux femmes au foyer en ce qui concerne les petites quantités de dépôts allant jusqu'à INR 1,5 Lakhs-INR 2 lakhs.
Au total, les segments clés de l'économie où les transactions en espèces jouent un rôle vital sont susceptibles d'être impactés à court terme. Une démonétisation soudaine aura un impact négatif sur ces segments de l'économie et connaîtra une contraction immédiate, même si cet impact se neutralisera avec le temps.
Ce qui peut être fait
Des mesures d'aide spéciales comme les guichets automatiques mobiles devraient être généralisées pour atteindre les zones rurales : Nous avons vu ce concept impressionnant de guichets automatiques mobiles par les différentes banques en collaboration avec des agrégateurs de taxis comme Ola. Il s'agit en effet d'une mesure appréciable compte tenu des tensions que traverse le système bancaire actuel. Cependant, la portée de ces guichets automatiques mobiles est plus concentrée dans les métros. Des mesures spéciales peuvent être prises pour les étendre aux zones rurales où même les guichets automatiques ne sont pas présents.
Certains allégements doivent être accordés aux titulaires de pension : par exemple, des jours spéciaux dans une semaine peuvent être marqués exclusivement pour les titulaires de pension. La limite de retrait peut être assouplie jusqu'à concurrence du montant de leurs pensions respectives. Les banques peuvent être invitées à fournir un soutien infrastructurel spécial spécifiquement à cette fin.
Secours au secteur de la santé : Cela pourrait être une situation difficile à gérer. Légalement, il n'y a aucun moyen par lequel les hôpitaux privés peuvent être contraints d'accepter d'anciens billets. Cependant, la même chose pourrait être possible par des moyens alternatifs comme l'offre d'incitations, d'exemptions, etc. Cependant, cela pourrait ouvrir les voies de la circulation de l'argent noir de plusieurs manières. Par conséquent, cela reste une situation délicate jusqu'à présent.
Les employeurs devraient prendre de plus en plus de mesures pour aider les employés à passer en douceur de l'ancienne à la nouvelle monnaie : certains grands employeurs ont proposé des solutions innovantes utiles pour aider leurs employés à traverser cette période. Par exemple, Flipkart, basé à Bengaluru, s'est associé à une banque pour installer des bureaux dans ses locaux où les anciens billets peuvent être échangés contre les nouveaux, conformément aux directives de RBI. Cette facilité a été très utile et plus de 60% des employés en ont bénéficié.
Godrej Group a également pris des initiatives similaires à Mumbai . Elle s'est associée à ICICI Bank pour mettre en place un bureau de change à son siège à Mumbai. Tous les employés pouvaient échanger d'anciennes notes avec des documents d'identité officiels valides. Ils ont également mis à niveau tous les guichets automatiques dans les locaux, les rendant entièrement fonctionnels pour distribuer de nouveaux billets. Ce type de collaboration public-privé est très appréciable et est destiné à aider le grand public dans sa détresse.
Le gouvernement a déjà pris des mesures pour aider à atténuer les problèmes rencontrés par les citoyens. Certains d'entre eux sont mentionnés ci-dessous:
- La perception de la taxe de péage sur les autoroutes nationales a cessé jusqu'au 14 novembre 2016, puis a été prolongée jusqu'au 2 décembre .
- Tous les frais de guichet automatique ont été annulés jusqu'au 30 décembre.
- La limite quotidienne de retrait aux guichets automatiques a été augmentée.
- Les frais de stationnement dans les aéroports avaient été supprimés jusqu'au 21 novembre.
- Des secours avaient été accordés aux agriculteurs, notamment l'autorisation d'acheter des semences avec d'anciennes notes, la prolongation du délai de paiement du régime d'assurance-récolte.
- Un groupe de travail spécial a été mis en place sous la présidence du sous-gouverneur de la RBI, SS Mundra, pour s'assurer que les distributeurs automatiques de billets à travers le pays sont prêts à distribuer des coupures plus élevées dans les plus brefs délais.
- Les employés du groupe C du gouvernement ont reçu 10 000 roupies en espèces à titre d'avance sur leur salaire pour le mois de novembre.
De conclure
L'Inde étant la plus grande démocratie du monde est liée à certains problèmes d'une manière ou d'une autre. Il n'est tout simplement pas possible d'assurer une conformité sans heurt à 100 % pour n'importe quel programme. Cependant, à la suite de ce régime, il y a une baisse soudaine à court terme de la masse monétaire et des dépôts bancaires. Celles-ci, associées à un impact régressif sur l'immobilier et d'autres secteurs de consommation, devraient entraîner une réduction de la croissance du PIB.
Cependant, il s'agit principalement d'un déficit temporaire et virtuel et la demande devrait être différée et reconstituée dans le système une fois la situation de trésorerie normalisée. Au total, si le problème de liquidité n'est pas résolu au plus tôt, c'est-à-dire d'ici janvier au moins, la démonétisation aura un impact négatif sur le PIB.