Marktaufsichtsbehörde SEBI schreibt Haftungsausschluss für Crowdfunding-Plattformen und Angel-Investor-Netzwerke vor
Veröffentlicht: 2017-09-08Der Schritt erfolgt zu einem Zeitpunkt, an dem sich der SEBI darauf vorbereitet, endgültige Normen für das Crowdfunding zu veröffentlichen
Um die Interessen der Anleger zu schützen, hat das Securities and Exchange Board of India (SEBI) Berichten zufolge die Startup- Finanzierungsplattformen und Angel-Netzwerke des Landes angewiesen, einen Haftungsausschluss zu führen , der besagt, dass Crowdfunding-Portale weder Börsen noch von der Marktregulierungsbehörde autorisiert sind, Werbung zu machen Investitionen.
Darüber hinaus sollte der Haftungsausschluss auch angeben, dass Wertpapiere, die über diese Crowdfunding-Plattformen gehandelt werden, nicht tatsächlich an einer regulierten Börse aufgebracht werden.
Berichten zufolge wurde die Richtlinie gegen Ende Juli verschickt . Eine Reihe von Angel-Netzwerken und Crowdfunding-Unternehmen, darunter Venture Catalysts, LetsVenture Online Pte Ltd und GREX, haben sich bereits an die vom SEBI vorgeschlagenen Richtlinien gehalten.
Der Schritt erfolgt zu einem Zeitpunkt, an dem die Kapitalmarktaufsicht Berichten zufolge daran arbeitet, die Crowdfunding-Normen fertigzustellen. Laut Quellen könnte die Vorgabe eines Haftungsausschlusses dazu beitragen, den Investoren Klarheit über die rechtlichen Aspekte der Startup-Finanzierung über Crowdfunding zu verschaffen.
SEBI: Finalisierung der Normen für Crowdfunding-Portale und Angel-Netzwerke
Berichten zufolge erwägt der SEBI, Crowdfunding-Aktivitäten von den Privatplatzierungsnormen des Companies Act auszunehmen. Diese Unternehmen müssen jedoch die Genehmigung des SEBI einholen, bevor sie auf Crowdfunding-Plattformen zugreifen können.
Gemäß den bald in Kraft tretenden Richtlinien werden Informationen über Kreditnehmer und Transaktionen nur Investoren und nicht der breiten Öffentlichkeit zugänglich sein.
Eine Quelle sagte gegenüber Inc42 in einer früheren Interaktion: „Die Idee ist, echten unternehmerischen Aktivitäten mit hohem Wachstumspotenzial einen breiteren Zugang zu Fundraising zu ermöglichen und nicht nur einer ausgewählten Gruppe von Angel-Investoren, die solche Unternehmen finanzieren können, sondern auch diktieren häufig die Bedingungen ihrer Unternehmen und beschränken den Zugang anderer potenzieller Großinvestoren in den Finanzierungsplan für Wachstum.“
Um die Interessen der Anleger zu schützen, prüft der SEBI auch die Festlegung einer Mindestschwelle für alle Transaktionen in Bezug auf Anteilskäufe. Darüber hinaus darf kein einzelner Kreditgeber mehr als 25 % des Beteiligungsunternehmens besitzen.
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Für alle Unternehmensentscheidungen müssen Crowdfunding-Plattformen und Angel-Netzwerke die Zustimmung aller Aktionäre einholen und auch den SEBI über die Entscheidung informieren. Informationen über das Geschäft des Unternehmens und Investoren werden nur an betroffene Parteien weitergegeben.
Laut einer Quelle wird der Zugang zu diesen Startup-Förderportalen passwortgeschützt sein.
Im Falle größerer Unternehmen erwägt der SEBI, Crowdfunding-Aktivitäten von den Privatplatzierungsnormen des Companies Act auszunehmen. Um Bedenken auszuräumen, dass diese Stellen als nicht autorisierte Börsen agieren, schreiben die Normen vor, dass ein privates Unternehmen mit über 200 Investoren ein öffentliches Angebot machen und Wertpapiere notieren sollte.
Um den Prozess der Finalisierung von Vorschriften zu beschleunigen, hat die Organisation einen Ausschuss für Finanz- und Regulierungstechnologien (CFRT) eingerichtet .
SEBI plädiert für eine vorsichtige Haltung gegenüber Crowdfunding; LinkedIn in Schwierigkeiten
SEBI hat lange über die Regulierung von Crowdfunding-Aktivitäten im Land nachgedacht. Im Juni 2014 veröffentlichte sie ein Konsultationspapier, das den rechtlichen, strukturellen und regulatorischen Rahmen der auf Crowdfunding basierenden Startup-Finanzierung im Land umreißt. Später im Januar 2015 führte sie Berichten zufolge Gespräche mit der Regierung, um Richtlinien zum Crowdfunding herauszugeben, als Teil eines Schritts, der darauf abzielt, Start-ups bei der Beschaffung von Geldern zu unterstützen.
Im Juni 2016 veröffentlichte die Marktregulierungsbehörde ein weiteres Konsultationspapier, in dem die Normen für aktienbasiertes Crowdfunding detailliert beschrieben werden. Zwei Monate später warnte der SEBI Investoren davor, Mittel über unregulierte elektronische Crowdfunding-Plattformen zu beschaffen.
Zwischen Juli 2017 und August 2017 schickte der SEBI Mitteilungen an ein Dutzend Angel-Netzwerke und forderte sie auf, Einzelheiten zu ihrem Fundraising-Geschäft offenzulegen. Laut einem SEBI-Beamten war das Ziel, „die Personen zu kennen, die diese Plattformen betreiben, und ob diese Plattformen wie Börsen funktionieren; ob öffentliche Emissionsnormen umgangen werden“.
In einer ähnlichen Entwicklung schrieb der SEBI in der letzten Augustwoche an LinkedIn Corp und befragte das Unternehmen zu einem möglichen Verstoß gegen das Companies Act. Berichten zufolge behauptete die Regulierungsbehörde, dass der geschäftsorientierte soziale Netzwerkdienst Startups und Einzelpersonen eine Plattform bietet, um öffentlich Geld zu sammeln, was einen Verstoß gegen das Companies Act darstellen könnte.
Die Plattform beherbergt derzeit mehrere Finanzierungsgruppen, die behaupten, allen registrierten LinkedIn-Benutzern, die an unternehmerischen Aktivitäten beteiligt sind, Finanzierungen anzubieten. Beliebte Gruppen, die in diese Liste fallen, sind „Startups and Entrepreneurs Get Funded“ (62.396 Mitglieder) und „Global Investment Network“ (44.005 Mitglieder).
Zu den derzeit in Indien tätigen Crowdfunding-Plattformen gehören unter anderem Ketto, Wishberry, FuelADream, Bitgiving, Catapooolt und Crowdera. Die jüngste Richtlinie des SEBI, die einen Haftungsausschluss vorschreibt, zielt wahrscheinlich darauf ab, die Sicherheit von Kleinanlegern zu gewährleisten, die sich an Startup-Finanzierungen über Angel-Netzwerke und Crowdfunding-Portale beteiligen.
(Die Entwicklung wurde von Livemint gemeldet )