Das ins Stocken geratene Startup India Boat – Nur 848.000 US-Dollar aus einem 1,4-Milliarden-Dollar-Fonds ausgezahlt
Veröffentlicht: 2017-02-27Seit die Regierung von PM Modi das Kommando übernommen hat, wurde viel getan, um das indische Startup-Ökosystem zu fördern. Von der Startup-India-Mission über Steuerbefreiungen, Bastellabore und die Hinzufügung von Inkubatoren hat die Regierung bisher versucht, in allen Bereichen ein faires Spiel zu spielen und es zu einer weltweit anerkannten Initiative zu machen. Sogar der „verfluchte“ Demonetarisierungsantrieb vermittelte Innovation in den Herzen (und Geschäftsmodellen) von Unternehmern.
Eine solche Initiative im Rahmen des Startup India Action Plan war die Schaffung von „Funds of Funds“ für Startups. Die Ankündigung wurde veröffentlicht, aber was folgte, war eine verpatzte Ausführung eines Regierungsplans.
Im Mai 2015 hat die Reserve Bank of India dem SIDBI INR 10.000 Cr zugewiesen, um einen VC-Fonds einzurichten, um privates Kapital für Startups anzuziehen. Im Dezember 2015 hat das Kabinett der Union 140 Mio. USD (930 Cr) aus dem Dachfonds in Höhe von 302 Mio. USD (2.000 Cr) im Rahmen des SIDBI für Beiträge zu verschiedenen VC-Fonds freigegeben, die als Teil beim Securities and Exchange Board of India registriert sind des Aktionsplans Startup India.
Ein kürzlich veröffentlichter Business Standard-Bericht zeigt, dass bei einem vor mehr als einem Jahr sanktionierten Korpus von rund 1,4 Mrd. USD (10.000 INR Cr) bis heute nur 848.000 USD (5,66 Cr) ausgezahlt wurden – traurig, aber eine wahre Realität.
Nur Slogan und Akronyme, keine Ergebnisse. Nur Rs 5,66 crore wurden im Rahmen des 10.000 crore Start Up India-Programms investiert. pic.twitter.com/WGdTwA9s9p
– Sitaram Yechury (@SitaramYechury) 26. Februar 2017
Hohe Versprechen, hohe Erwartungen …
Der Fonds sollte bis 2025 vollständig aufgebaut sein. Der SIDBI wurde die Verantwortung übertragen, den Korpus in alternative Investmentfonds (AIFs) zu investieren, die unter dem SEBI registriert sind. Diese AIFs sollten dann in Start-ups in Kategorien wie Internet der Dinge (IoT), künstliche Intelligenz, Gesundheitswesen, Verbrauchermedien, Fintech, Datenanalyse, Cybersicherheit, digitale Medien, maschinelles Lernen, agrarbezogene Unternehmen und mehr investieren.
Der Fonds von INR 10.000 Cr wurde für vier Jahre zugeteilt, wobei der SIDBI autorisiert wurde, INR 2.500 Cr jedes Jahr zu erhalten. Es zielt darauf ab, Arbeitsplätze für 18.000 Menschen bei voller Bereitstellung zu schaffen und Start-ups in der Seed-, Früh- und Wachstumsphase zu unterstützen. Die öffentliche Bank SIDBI wurde mit der Verwaltung des Tagesgeschäfts des Fonds beauftragt.
Zunächst wurde ein Fonds in Höhe von rund 194 Mio. USD (1.300 Cr) genehmigt, von denen 75 Mio. USD (500 Cr) im Geschäftsjahr 2015-16 freigegeben wurden, während der Rest für das Geschäftsjahr 2016-17 vorgesehen war. Die Life Insurance Corporation (LIC) hat sich ebenfalls verpflichtet, ein Co-Investor in den Dachfonds zu sein.
Der Fonds darf auch in private Fonds investieren. Diese Entwicklung ist jedoch nur möglich, wenn die privaten Fonds 50 % des Kapitals aufgebracht haben. In einer solchen Situation können die Dachfonds den verbleibenden Betrag in sie investieren, für Nicht-Startups.
Frühere Berichte deuten auch darauf hin, dass die SIDBI sechs Fonds mit etwa 25 Mio. USD (168 Cr) sanktioniert hat – GVFL, Kae Capital, Orios Venture Partners, Ideaspring Capital, Parampara Early Stage Opportunities Fund und den IFCI Venture Capital Fund.
Im Juli 2016 empfahl das Komitee außerdem die Vorschläge von acht Fonds für eine Gesamtkorpusunterstützung von etwa 64 Mio. USD (428 Cr) aus dem Fonds . Der angestrebte Gesamtkorpus dieser acht Fonds belief sich auf etwa 470 Mio. $ (3.130 Cr). Heute früh hat die SIDBI Sanktionsanträge von neun Fonds genehmigt, die sich auf etwa 45 Mio. USD (300 Cr) belaufen.
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Laut dem Statusbericht von Startup India wurden bis zum 16. Februar 2017 insgesamt 19,3 Mio. USD (129 Cr) von der SIDBI an die Risikofonds sanktioniert.
Business Standard hat kürzlich am 8. Februar 2017 eine RTI-Anfrage beim SIDBI eingereicht. Die Abfrage ergab, dass der SIDBI seit der Einrichtung des Fonds im Juni 2016 bis heute einen Fonds mit einem Korpus von nur INR 1.315 Cr aufgelegt hat.
Anstelle der anfänglichen sechs Risikofonds erhielten nur vier – Kae Capital, Orios Venture Partners Fund II, Saha Trust und Kitven Fund III – Zuteilungen, lediglich INR 110 Cr (von INR 1.315 Cr).
Unabhängig davon erhielt Orios Ventures die höchste Zusage – um INR 900 Cr aus dem gesamten Korpus zu erhalten. Die SIDBI hat dem Risikofonds bisher nur INR 50 Cr zugeteilt.
Darüber hinaus hat der Kitven Fund, der von der Regierung des Bundesstaates Karnataka unterstützt wird, von der SIDBI nur INR 5 Cr erhalten. Die ursprüngliche Zusage betrug INR 50 Cr aus dem Fund of Funds. Saha Trust, ein auf Frauen ausgerichteter Fonds, wurden von den zugesagten 65 Cr nur INR 10 Cr zugeteilt .
Der lokal etablierte Investor Kae Capital verpflichtete sich, INR 300 Cr zu erhalten, erhielt aber nur INR 45 Cr . Darüber hinaus ist es der einzige Fonds, der INR 5,66 Cr in ein unbekanntes Startup investiert hat. Die anderen Fonds müssen noch Investitionen aus dem zugeteilten Geld tätigen.
Mohandas Pai , ein Vorstandsmitglied, verteidigt diese Entwicklungen. Er sagte: „Es ist typisch für eine Dachfondsstruktur, so zu beginnen und die J-Kurve nach oben zu gehen. Der Fonds hatte tatsächlich INR 200 Cr investiert und dies würde Investitionen von INR 1.000 Cr katalysieren.“
Außerdem sollte, wie bereits erwähnt, die Life Insurance Corporation (LIC) einen Beitrag zu den Funds of Funds leisten. Bisher ist jedoch kein einziger Cent in den Fonds eingezahlt worden.
In einer weiteren Entwicklung wurde im März 2016, als Anträge von Startups zur Finanzierung im Rahmen des Startup India-Aktionsplans eingeladen wurden, nur einer von 250 Startup-Anträgen bis Juni 2016 genehmigt. Diese Entscheidung warf Fragen zum Erfolg der Idee auf sowie Regierungsabsichten. Um dem entgegenzuwirken, plante das DIPP dann eine Strategie, um den Aktionsplan zu verbessern und mehr Unternehmen dazu zu bringen, sich daran zu beteiligen.
Bei so vielen Hindernissen auf dem Weg eines Startups, sich für den Status zu qualifizieren und Investitionen zu erhalten, muss man sich fragen: Ist „Startup India, Stand Up India“ ein zu schöner Traum, um wahr zu werden?
Weitere bisher unternommene Schritte
Abgesehen von der Einrichtung der „Funds of Funds“ umfasst der Aktionsplan von Startup India mehrere andere Initiativen wie Startup India Hub, Steuer- und Patentvorteile, Atal Innovation Mission und mehr. Am 16. Februar 2017 wurden die Regierungsansprüche der folgenden Errungenschaften im Statusbericht des Aktionsplans für das Startup-Indien offengelegt:
- Im Rahmen der Initiative Startup India, Standup India gingen 1662 Bewerbungen ein. Davon verfügten 636 über die erforderlichen Unterlagen und wurden vom DIPP als Startups anerkannt.
- Der Startup India Hub konnte 32.587 Anfragen bearbeiten und mehr als 190 Startups durch Beratung zu Geschäftsplänen, Pitching-Unterstützung usw. unterstützen.
- Ein vierwöchiges kostenloses Lern- und Entwicklungsprogramm mit sechs Modulen wurde gestartet. 14.692 Bewerber haben sich für den Kurs angemeldet und 17.105 Stunden Inhalt wurden innerhalb von zwei Wochen nach dem Start verbraucht.
- 257 Tinkering Labs wurden genehmigt und sechs Herausforderungen wurden unter der Atal Grand Challenge in die engere Wahl gezogen.
- Von den 3.658 eingegangenen Anträgen würden 15 neue Gründerzentren eingerichtet, während sechs bestehenden Gründerzentren ein Scale-up-Zuschuss gewährt wurde. Ziel war die Einrichtung von 35 Inkubatoren.
- Von den sieben zu errichtenden Forschungsparks war einer am IIT Kharagpur bereits in Betrieb, während am IIT Gandhinagar ein neuer Forschungspark eingerichtet wurde. Zu diesem Zweck hat die DST auch INR 90 Cr sanktioniert und eine Anfangsrate von INR 40 Cr ausgezahlt.
- INR 475 Cr für 2016-18 wurden unter dem Ucchatar Aavishkar Yojana (UAY) vorgesehen und 92 Forschungsvorschläge von IITs wurden unter demselben genehmigt.
[Die Namen anerkannter und beratener Startups sowie neu gegründeter Inkubatoren im Rahmen des Programms konnten nicht verifiziert werden.]
Die Absichten der Regierung sind edel, und die Bemühungen blieben nicht ohne Ergebnisse. Aber diese Initiativen nehmen, wie alle Regierungsvorhaben, einen sehr langsamen Weg zum endgültigen Ziel – Indien wirklich digital zu machen. Nach drei Geschäftsjahren unter seiner Herrschaft ist eine sichtbare Verbesserung der indischen Startup-Szene noch nicht zu verzeichnen.
Wie Mohandas betonte, müssen wir warten, bis die „J-Kurve“ die Spitze erreicht. Aber es ist an der Zeit, dass die Modi-Regierung den Gang wechselt und den Startup-Zug von den Versprechungen zur Realität treibt – je früher, desto besser.