Venture Capital, Venture Debt o Financiamiento de Deuda: A qué deberían aspirar las Startups B2B y las PYME en 2019
Publicado: 2019-02-01Entre junio de 2014 y junio de 2016, más de 1.000 startups cerraron sus operaciones por falta de capital
Encontrar la combinación adecuada de capital para dar un impulso 10X a sus empresas es difícil
Las soluciones fintech de la nueva era han surgido como una solución viable para el enigma del capital de trabajo de las PYME
Ser emprendedor no es fácil. Como emprendedor en serie que también ha dirigido las operaciones en la India de firmas de capital de riesgo globales, he estado en ambos lados de la mesa de inversión y sé que los emprendedores enfrentan varios desafíos.
Por nombrar solo algunos, hay estrategias de comercialización, dinámica y competencia del mercado, regulaciones y cumplimiento, crecimiento comercial, operaciones diarias. Pero no hay nada que esté tan prominente y constantemente en la mente de los dueños de negocios como el capital.
El capital es una de las principales preocupaciones de las empresas emergentes, independientemente de la industria en la que operen. Desde impulsar el crecimiento y administrar las operaciones diarias hasta la expansión vertical/horizontal, el lanzamiento de nuevos productos/servicios y el marketing, todos los aspectos del negocio requieren dinero.
Dinero que las empresas emergentes B2B y las pymes a menudo no tienen y al que no pueden acceder fácilmente.
He estado estrechamente relacionado con empresas emergentes y pymes B2B durante varios años. Este acceso interno permite el mapeo, en gran detalle, del ciclo de vida financiero y crediticio de las empresas en estos segmentos. Y todas las ideas extraídas apuntan al desafío en gran parte no abordado del financiamiento que existe para estas empresas comerciales.
Puesta en marcha de Startups B2B
Para un extraño, el ecosistema de startups indio podría parecerse a la Tierra Prometida. Las historias de éxito y las grandes inversiones se acumulan rápidamente. Según NASSCOM, la financiación de empresas emergentes en la India aumentó un 108 % en 2018, pasando de $2 mil millones en 2017 a $4200 millones en 2018. El número de nuevas empresas en el país también aumentó a 7200, lo que marca un sólido crecimiento en la actividad de nuevas empresas emergentes.
Sin embargo, si uno mira más allá de la exageración, se da cuenta de que la imagen no es tan optimista como parece. Las empresas emergentes, especialmente aquellas que se encuentran en las primeras etapas de su crecimiento, requieren acceso constante a capital para sostener sus operaciones. Asegurar este acceso no es fácil. Entre junio de 2014 y junio de 2016, más de 1000 startups cerraron sus operaciones por falta de capital.
Entonces, ¿cómo encuentran los empresarios el dinero para cumplir con los requisitos de capital de su negocio? Muchos recurren a firmas de capital de riesgo y se sumergen en fondos de crecimiento que aseguran una inversión de capital para sostener sus operaciones. Otros terminan eligiendo la opción de deuda de riesgo, tomando capital de firmas de capital de riesgo como un gran préstamo comercial con tasas de interés del 17-18%.
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Startups indias toman atajos en busca de financiación
Pero, si el objetivo final es asegurar suficiente capital para cumplir con los requisitos de capital de trabajo, ninguno de los dos es preferible, especialmente para una empresa en etapa inicial. Las inversiones diluyen el capital de la startup en una etapa muy incipiente de su crecimiento, mientras que las inversiones en deuda de riesgo imponen una carga financiera adicional, sin abordar el desafío real: cumplir con los gastos operativos diarios.
Sin embargo, existe otra alternativa. Los jugadores en los espacios fintech se han dado cuenta del potencial de este enorme espacio en blanco en el ecosistema de inicio y están utilizando herramientas tecnológicas para abordarlo. Tomemos, por ejemplo, los préstamos de capital de trabajo basados en facturas ofrecidos por las principales compañías de préstamos en línea. Estos préstamos no garantizados ofrecen préstamos contra facturas corporativas impagas emitidas por empresas emergentes a grandes empresas corporativas.
Esto ayuda a las empresas emergentes jóvenes a cumplir sin inconvenientes con sus requisitos de flujo de caja diarios, sin asumir la carga financiera adicional o descarrilar sus planes de escalar. El uso de estos productos de préstamo basados en facturas junto con inversiones estratégicas de capital de riesgo o deudas de riesgo puede ayudar a los empresarios a encontrar la "combinación adecuada de capital" para multiplicar por 10 las posibilidades de éxito de sus negocios.
pequeño es grande
La industria de las PYME es uno de los pilares clave de la economía india. El sector aporta más del 40% de la producción y exportación manufacturera total del país, además de ser uno de los mayores generadores de empleos directos e indirectos. Y, sin embargo, los datos del Banco Mundial estiman que las empresas en el ámbito de las PYMES actualmente tienen una demanda de crédito no satisfecha de más de $ 380 mil millones.
Este déficit crediticio existe porque las pymes son difíciles para los bancos tradicionales y las NBFC a la hora de proporcionar préstamos de capital de trabajo. La ausencia de registros consolidados de transacciones financieras y declaraciones de impuestos dificulta medir la solvencia de las PYME a través de metodologías convencionales.
El largo proceso de solicitud de préstamo, documentación y aprobación también desalienta a muchos posibles prestatarios de PYME. Y en el momento en que todo esto sucede, sus gastos diarios (compras de inventario, salarios del personal, marketing, etc.) se acumulan.
Las soluciones fintech de la nueva era, como los préstamos basados en ecosistemas, han surgido como una solución viable para este enigma del capital de trabajo. Las pequeñas empresas están inevitablemente vinculadas a un ecosistema empresarial mucho más grande y están comprando o vendiendo a empresas más grandes. Las principales plataformas de préstamos en línea utilizan esta dinámica cuando se asocian con grandes organizaciones corporativas para préstamos basados en ecosistemas.
Utilizando datos de cadenas de suministro preexistentes, los jugadores de fintech pueden suscribir con precisión a las pymes y brindarles soluciones de préstamo personalizadas en su punto de necesidad como parte de la transacción financiera en sí. Este acceso fluido al capital también significa que las pymes no tienen que esforzarse para obtener préstamos, lo que refuerza su apetito por el consumo de crédito.
También permite un mejor crecimiento y oportunidades comerciales para todas las partes interesadas dentro de la cadena de suministro y estimula una mayor actividad económica.
En el futuro digital primero de la India, las pymes y las empresas emergentes B2B serán los principales motores de crecimiento de la economía. Pero lograr ese crecimiento requerirá la disponibilidad inmediata de capital para tales negocios, y ahí es exactamente donde están interviniendo las soluciones fintech de la nueva era.
El espacio fintech ya está atendiendo los espacios en blanco que los jugadores tradicionales de BFSI no han podido abordar. El mañana pertenecerá a los empresarios que encuentren el equilibrio perfecto entre las soluciones de capital tradicionales y las de la nueva era, utilizando lo antiguo con lo nuevo para impulsar sus negocios al éxito.