La technologie peut-elle réellement permettre aux VC de choisir des gagnants pour leur portefeuille ?
Publié: 2017-01-18The Junction 2017 : où les panélistes discutent de la façon dont la technologie change le capital-risque
[Cet article fait partie de The Junction Series, qui s'est tenu du 12 au 14 janvier 2017. En savoir plus sur The Junction ici Le troisième jour de la conférence phare d'Inc42, The Junction 2017, qui a réuni 300 des passionnés de technologie les plus influents, des conférenciers, des VC, des investisseurs providentiels et des délégués internationaux pour discuter de la direction prise par l'écosystème indien des startups dans le contexte du quatrième révolution industrielle, un panel a débattu d'une question pertinente - comment la technologie change-t-elle le paysage du capital-risque en Inde.
Modéré par Sanjay Nath, associé directeur de Blume Ventures , le panel était composé d'Atsushi Taira, directeur représentant de Mistletoe , Rohit Sood, directeur Bertelsmann India , Sanjay Swamy, associé directeur, Prime Venture Partners , et Pranav Pai, associé fondateur de 3one4 Capital . Sanjay a lancé la discussion en demandant - Comment va la technologie aide les VC à choisir les gagnants et quel est l'avenir des VC dans un contexte d'évolution rapide des technologies ?
Technologie pour la recherche et non le déploiement rapide
Pranav a lancé la discussion en déclarant que le capital-risque tiendra le coup, étant donné que les VC mettent beaucoup de temps à établir des relations avec les fondateurs et à faire preuve d'une diligence raisonnable approfondie. Par conséquent, il a affirmé qu'en ce qui concerne les VC, il ne s'agit pas de déploiement rapide. Ce ne sont pas les types de technologies que les VC examineront de si tôt.
Cependant, il a insisté sur la technologie qui est déployée pour faire de meilleures recherches. Il expliqua,
«Ils peuvent être divisés en trois types - recherche sur la façon dont les marchés évoluent, qui sont les nouvelles entreprises qui apparaissent sur des marchés spécifiques, qui sont les nouvelles entreprises qui apparaissent à l'intersection des marchés et qui sont les nouvelles entreprises qui, espérons-le, créent catégories. C'est là que nous verrons des choses intéressantes se produire dans le déploiement technologique.
Il a ajouté que le deuxième domaine dans lequel les VC peuvent déployer la technologie est de travailler avec leurs entreprises dans la gestion de portefeuille. Il a déclaré: «Au début, de nombreux fondateurs sont incapables de comprendre les conformités, les enregistrements et ces procédures. Ainsi, formaliser les flux de travail de base et les lubrifier donne aux VC un avantage inhérent pour faciliter la vie des fondateurs.
De plus, il a fait remarquer qu'une autre tendance intéressante serait la façon dont les VC utilisent la technologie pour améliorer le flux des transactions et déployer l'argent à un stade précoce.
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Atsushi a fait remarquer qu'avec l'avènement de la technologie, l'investissement en capital-risque serait plus dégroupé et étalé, et ne resterait pas autant local. La technologie pourrait conduire à une situation de marché plus large où les capitaux pourraient affluer d'autres pays. Il a également ajouté que même si les VC auraient encore besoin d'avoir une touche humaine, le flux de transactions et l'approvisionnement pourraient être plus automatisés.
Standardisation des métriques
Abordant un autre aspect important, Sanjay a poussé la discussion plus loin et a demandé aux panélistes leurs réflexions sur la manière dont les VC peuvent mieux normaliser leurs KPI et leurs métriques , en termes de rapports aux LP (commanditaires) et de travail avec les fondateurs.
À cela, Sanjay Swamy a souligné que tout en parlant de la façon dont la technologie peut changer cette industrie, il est également important de comprendre les défis qui pourraient se dresser sur le chemin. Il expliqua,
«Nous pourrions utiliser la technologie pour présélectionner les entreprises, créer un flux de transactions, mais au stade de l'amorçage et au stade précoce, les transactions dépendent largement des personnes. Donc, de manière réaliste, la technologie peut plus probablement être utilisée pour extraire des informations sur les entreprises.
Sur la question des métriques standard, il a ajouté que la communauté des anges et des VC devrait encourager les fondateurs à ne pas proposer de métriques à la con. Il a déclaré: "Il devrait y avoir une certaine standardisation sur laquelle nous devrions insister - comme la standardisation des conditions et des feuilles de conditions, qui pourraient être affichées sur le site Web afin qu'un entrepreneur connaisse les conditions standard du VC lorsqu'il se présente pour lui présenter. "
Il a également ajouté que les mesures de rapport doivent être traitées de la même manière. Il a déclaré: «Nous, avec l'écosystème des startups, devons proposer des mesures standardisées que l'on peut utiliser pour mesurer ces entreprises. Si nous ne le faisons pas, nous ne parviendrons pas à un déploiement pragmatique du capital et le capital-risque continuera d'être une ressource rare.
Le paysage du capital-risque en constante évolution
Rohit a noté qu'actuellement, dans le secteur de la technologie en Inde, il y a plus de 2 000 investisseurs uniques, ce qui était un nombre beaucoup plus petit il y a quatre ou cinq ans. Par conséquent, il estime qu'il existe un énorme besoin de différenciation entre ces fonds et que l'utilisation de la technologie est une opportunité pour ces fonds de se différencier.
Rohit a également souligné une autre tendance intéressante - comment, alors que la technologie devient moins chère, elle a déjà commencé à modifier le paysage du capital-risque en termes de différents modèles. Il a déclaré: «Alors que les technologies pour démarrer une entreprise technologique deviennent moins chères, les chèques pour démarrer ces entreprises, qui variaient auparavant de 2 à 5 millions de dollars, sont maintenant réduits à 200 000 à 500 000 dollars. Cela a abouti au démarrage de différents modèles commerciaux tels que 500 Startups, YCombinator, etc.
De plus, il a déclaré que la technologie sur le long terme peut également conduire à une consolidation dans l'industrie. En outre, il peut également être utilisé comme catalyseur pour réduire le temps de recherche et la prise de décision et permettre la gestion de portefeuille.
Pranav a conclu la session avec justesse lorsqu'il a fait remarquer,
« L'intervention humaine ne va pas disparaître de sitôt. Nous devrions combiner tous ces différents aspects de la façon dont nous gérons un fonds, comment nous apprenons des fondateurs, comment ils gèrent leurs entreprises et comment nous échangeons des notes avec d'autres fonds et d'autres entreprises. C'est de là que vient la plus grande partie de la valeur. Peut-on algorithmiser cela ? J'aimerais croire que nous le pourrons un jour.