La tecnologia può effettivamente consentire ai VC di scegliere i vincitori per il loro portafoglio?
Pubblicato: 2017-01-18The Junction 2017: dove i relatori discutono di come la tecnologia sta cambiando il capitale di rischio
[Questo articolo fa parte della serie The Junction, che si è tenuta dal 12 al 14 gennaio 2017. Scopri di più su The Junction qui Il terzo giorno della conferenza di punta di Inc42, The Junction 2017, che ha visto 300 tra i più influenti appassionati di tecnologia, relatori, VC, investitori angelici e delegati internazionali si sono riuniti per discutere di dove fosse diretto l'ecosistema delle startup indiane sullo sfondo della quarta edizione dell'India. rivoluzione industriale, un panel ha discusso una questione pertinente: come la tecnologia sta cambiando il panorama del capitale di rischio in India.
Moderato da Sanjay Nath, Managing Partner Blume Ventures , il panel era composto da Atsushi Taira, Representative Director di Mistletoe , Rohit Sood, Director Bertelsmann India , Sanjay Swamy, Managing Partner, Prime Venture Partners e Pranav Pai, Founding Partner di 3one4 Capital . Sanjay ha dato il via alla discussione chiedendo: Com'è tecnologia che aiuta i VC a scegliere i vincitori e quale sarà il futuro dei VC sullo sfondo di tecnologie in rapida evoluzione?
Tecnologia per la ricerca e non rapida implementazione
Pranav ha avviato la discussione affermando che il capitale di rischio resisterà, dato che i VC impiegano molto tempo per costruire relazioni con i fondatori e svolgere un'accurata due diligence. Quindi, ha affermato che per quanto riguarda i VC, non si tratta di un rapido dispiegamento. Questi non sono i tipi di tecnologie in cui i VC esamineranno presto.
Tuttavia, ha sottolineato la tecnologia che viene utilizzata per fare ricerche migliori. Lui ha spiegato,
"Possono essere divisi in tre tipi: ricerca su come stanno cambiando i mercati, chi sono le nuove società che stanno emergendo in mercati specifici, chi sono le nuove società che stanno emergendo nell'intersezione dei mercati e chi sono le nuove società che si spera creino categorie. È qui che vedremo accadere cose interessanti nell'implementazione della tecnologia".
Ha aggiunto che la seconda area in cui i VC possono implementare la tecnologia è lavorare con le loro aziende nella gestione del portafoglio. Ha dichiarato: "Nella fase iniziale, molti fondatori non sono in grado di avvolgere la testa su conformità, registrazioni e procedure simili. Quindi la formalizzazione dei flussi di lavoro di base e la loro lubrificazione offre ai VC un vantaggio intrinseco nel rendere più facile la vita dei fondatori".
Inoltre, ha osservato che un'altra tendenza interessante sarebbe il modo in cui i VC utilizzano la tecnologia per migliorare il flusso degli accordi e distribuire denaro nella fase iniziale.
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Atsushi ha commentato che con l'avvento della tecnologia, gli investimenti in VC sarebbero stati più disaggregati e distribuiti e non sarebbero rimasti tanto locali. La tecnologia potrebbe portare a una situazione di mercato più in cui i capitali potrebbero affluire da altri paesi. Ha anche aggiunto che mentre i VC dovrebbero ancora avere il tocco umano, il flusso degli affari e l'approvvigionamento potrebbero essere più automatizzati.
Standardizzazione delle metriche
Toccando un altro aspetto importante, Sanjay ha ulteriormente approfondito la discussione e ha chiesto ai relatori le loro opinioni su come i VC possono standardizzare meglio i loro KPI e metriche , sia in termini di segnalazione agli LP (partner a responsabilità limitata) che di collaborazione con i fondatori.
A questo, Sanjay Swamy ha sottolineato che mentre si parla di come la tecnologia può cambiare questo settore, è anche importante comprendere le sfide che potrebbero ostacolare. Lui ha spiegato,
"Potremmo utilizzare la tecnologia per selezionare le aziende, creare un flusso di accordi, ma nella fase iniziale e nella fase iniziale, gli accordi dipendono in gran parte dalle persone. Quindi, realisticamente, è più probabile che la tecnologia possa essere utilizzata per estrarre informazioni sulle aziende".
Sulla questione delle metriche standard, ha aggiunto che la comunità angel e VC dovrebbe incoraggiare i fondatori a non inventare metriche cazzate. Ha detto: "Dovrebbe esserci una certa standardizzazione per la quale dovremmo spingere, come la standardizzazione dei termini e dei fogli dei termini, che potrebbero essere pubblicati sul sito Web in modo che un imprenditore conosca i termini standard del VC quando si avvicina per presentarlo".
Ha anche aggiunto che le metriche di reporting devono essere affrontate allo stesso modo. Ha affermato: "Noi, insieme all'ecosistema delle startup, dobbiamo elaborare metriche standardizzate che si possano utilizzare per misurare queste aziende. Se non lo facciamo, non arriveremo a un dispiegamento pragmatico di capitale e il capitale di rischio continuerà a essere una risorsa scarsa”.
Il panorama in continua evoluzione del capitale di rischio
Rohit ha osservato che, attualmente, nel settore tecnologico in India ci sono più di 2.000 investitori unici che quattro cinque anni fa erano un numero molto più piccolo. Pertanto, ritiene che vi sia un'enorme necessità di differenziazione tra questi fondi e l'uso della tecnologia sia un'opportunità per questi fondi di differenziarsi.
Rohit ha anche sottolineato un'altra tendenza interessante: come, man mano che la tecnologia sta diventando più economica, ha già iniziato a modificare il panorama del capitale di rischio in termini di diversi modelli. Ha affermato: “Dato che le tecnologie per avviare un'impresa tecnologica diventano più economiche, gli assegni per avviare queste iniziative che prima andavano da $ 2 milioni a $ 5 milioni stanno ora scendendo a $ 200.000- $ 500.000. Ciò ha portato all'avvio di diversi modelli di business come 500 Startup, YCombinator ecc."
Inoltre, ha affermato che la tecnologia nel lungo periodo può anche portare al consolidamento nel settore. Inoltre, può anche essere utilizzato come fattore abilitante per ridurre i tempi di ricerca e il processo decisionale e consentire la gestione del portafoglio.
Pranav ha giustamente concluso la sessione quando ha osservato:
“L'intervento umano non scomparirà presto. Dovremmo fondere tutti questi diversi aspetti di come gestiamo un fondo, come impariamo dai fondatori, come gestiscono le loro società e come scambiamo note con altri fondi e altre società. È da qui che viene la maggior parte del valore. Possiamo algoritmizzare questo? Mi piacerebbe credere che un giorno potremo”.