Apa Langkah-Langkah Yang Diambil RBI untuk Menjaga Stabilitas Keuangan

Gubernur Reserve Bank of India (RBI) Shaktikanta Das mengumumkan pemotongan besar-besaran 75 basis poin dalam suku bunga repo sebagai langkah untuk melawan perlambatan ekonomi yang disebabkan oleh pandemi COVID-19. Tidak hanya merenggut ribuan nyawa di seluruh dunia, tetapi juga telah menyebabkan gangguan ekonomi dunia.

Sementara berbagai negara menghadapi situasi dengan cara mereka sendiri, berikut adalah 8 langkah RBI untuk menjaga stabilitas keuangan di India:

Potong Tarif Repo & Tarif Reverse Repo

Apa yang dimaksud dengan Repo Rate? Tingkat repo mengacu pada tingkat di mana bank komersial meminjam uang dengan menjual sekuritas mereka ke bank sentral negara kita yaitu Reserve Bank of India (RBI) untuk menjaga likuiditas, dalam kasus kekurangan dana atau karena beberapa tindakan hukum.

Ini adalah salah satu alat utama RBI untuk menjaga inflasi tetap terkendali. sedangkan Reverse Repo Rate adalah ketika RBI meminjam uang dari bank ketika ada kelebihan likuiditas di pasar. Bank mendapatkan keuntungan dari itu dengan menerima bunga untuk kepemilikan mereka dengan bank sentral.

Di tengah situasi pandemi, RBI menurunkan repo rate sebesar 75 bps menjadi 4,40 persen, sedangkan reverse repo rate yang menjadi dasar dari fasilitas penyesuaian likuiditas (LAF) diturunkan 90 bps menjadi 4 persen.

Gagasan di balik penurunan suku bunga adalah untuk memungkinkan bank menggunakan dana mereka untuk membantu sektor-sektor ekonomi produktif daripada secara pasif menyimpan dana di RBI.

Langkah-Langkah Untuk Mengontrol Likuiditas

Pandemi telah menyebabkan kekacauan di pasar yang mengakibatkan aksi jual besar-besaran di pasar, yang pada gilirannya mengakibatkan lebih banyak likuiditas, yang dapat meningkatkan tekanan penebusan. Untuk mengatasi skenario ini, RBI telah memutuskan untuk melakukan lelang operasi repo jangka panjang (LTRO) hingga jangka waktu tiga tahun dengan ukuran yang sesuai dengan jumlah total hingga Rs 1 lakh crore dengan tingkat bunga mengambang yang terkait dengan tingkat kebijakan repo.

Gubernur RBI menekankan bahwa likuiditas yang disediakan oleh bank-bank di bawah skema tersebut harus digunakan dalam obligasi korporasi kelas investasi, surat berharga dan surat utang non-konversi, di atas dan di atas tingkat yang beredar dari investasi dalam obligasi ini, seperti pada 25 Maret. , 2020.

Pengurangan CRR

Meskipun ada banyak likuiditas dalam sistem, distribusinya sangat asimetris. Untuk mengatasi hal ini, RBI telah memutuskan untuk mengurangi cash-reserve-ratio (CRR) semua bank sebesar 100 bps menjadi 3 persen dari net demand and time liabilities (NDTL) yang berlaku mulai 28 Maret untuk jangka waktu satu tahun, untuk membantu bank pulih dari gangguan yang disebabkan oleh pandemi COVID-19.

Pengurangan ini akan melepaskan likuiditas utama sekitar Rs 1,37 lakh crore secara seragam di seluruh sistem perbankan dalam proporsi kewajiban konstituen daripada dalam kaitannya dengan kepemilikan SLR berlebih. RBI juga mengurangi saldo CRR harian minimum dari 90 persen menjadi 80 persen, efektif 28 Maret. Ini adalah dispensasi satu kali yang tersedia hingga 26 Juni 2020.

Pelebaran Koridor Suku Bunga Kebijakan Moneter

Karena masih adanya ekses likuiditas di pasar, RBI memutuskan untuk melebarkan koridor suku bunga kebijakan moneter dari 50bps menjadi 65bps. Pada koridor baru, reverse repo rate di bawah LAF akan lebih rendah 40 bps dari policy repo rate terhadap 25 bps yang ada.

Moratorium Pinjaman Berjangka

Semua lembaga pemberi pinjaman telah diizinkan moratorium tiga bulan atas pembayaran cicilan semua pinjaman berjangka yang terutang per 1 Maret 2020.

Penundaan Bunga Atas Fasilitas Modal Kerja

Lembaga pemberi pinjaman dapat menunda pembayaran bunga terutang selama tiga bulan pada tanggal 1 Maret atas fasilitas modal kerja yang dikenai sanksi dalam bentuk kredit tunai dan cerukan dan semacamnya. Akumulasi bunga untuk periode tersebut akan dibayarkan pada akhir periode penangguhan. Selain itu, Gubernur RBI telah memastikan bahwa moratorium pinjaman berjangka dan penangguhan bunga modal kerja tidak akan mengakibatkan penurunan peringkat aset.

Kemudahan Pembiayaan Modal Kerja

Terhadap fasilitas modal kerja yang dikenakan dalam bentuk kredit tunai, cerukan, lembaga pemberi pinjaman diperbolehkan untuk menghitung ulang daya tarik dengan mengurangi margin atau dengan menilai kembali siklus modal kerja untuk peminjam.

Rencana Selanjutnya

RBI lebih lanjut meyakinkan bahwa ia sedang bekerja dalam mode misi. RBI telah memantau pasar keuangan yang berkembang dan kondisi ekonomi makro dan mengkalibrasi operasinya untuk memenuhi setiap kebutuhan akan dukungan likuiditas tambahan serta untuk mengambil langkah-langkah lain jika diperlukan.