印度儲備銀行採取了哪些措施來維護金融穩定

已發表: 2022-04-28

印度儲備銀行 (RBI) 行長 Shaktikanta Das 宣布將回購利率大幅下調 75 個基點，以應對 COVID-19 大流行造成的經濟放緩。每個國家都受到 COVID-19 大流行的影響。它不僅奪走了全世界數千人的生命，而且還對世界經濟造成了破壞。

雖然不同的國家正在以自己的方式處理這種情況，但印度儲備銀行為維護印度的金融穩定採取了以下 8 個步驟：

回購利率是什麼意思？回購利率是指商業銀行在資金短缺或某些法定措施的情況下，通過向我國中央銀行即印度儲備銀行 (RBI) 出售證券來維持流動性的借款利率。

它是印度儲備銀行控制通貨膨脹的主要工具之一。而反向回購利率是指印度儲備銀行在市場流動性過剩時從銀行借款。銀行通過從中央銀行的持股中獲得利息來從中受益。

在大流行情況下，印度儲備銀行將回購利率下調了 75 個基點至 4.40%，而設定流動性調整工具 (LAF) 下限的反向回購利率則下調了 90 個基點至 4%。

降息背後的想法是使銀行能夠使用其資金來幫助經濟的生產部門，而不是被動地將資金存入印度儲備銀行。

疫情導致市場混亂，導致市場大量拋售，進而導致流動性增加，可能加劇贖回壓力。為了應對這種情況，印度儲備銀行已決定以與政策回購利率掛鉤的浮動利率對最長三年期限適當規模的長期回購操作 (LTRO) 進行拍賣，總金額高達 10 億盧比。

印度儲備銀行行長強調，銀行在該計劃下利用的流動性必須部署在投資級公司債券、商業票據和不可轉換債券中，超過截至 3 月 25 日這些債券投資的未償還水平, 2020 年。

儘管系統中有充足的流動性，但分佈是高度不對稱的。為了解決這個問題，印度儲備銀行決定從 3 月 28 日起將所有銀行的現金準備金率 (CRR) 降低 100 個基點至淨需求和時間負債 (NDTL) 的 3%，為期一年，以幫助銀行從 COVID-19 大流行造成的破壞中恢復過來。

這種減少將在整個銀行系統中均勻釋放約 13.7 億盧比的初級流動性，與成分股的負債成比例，而不是與其持有的超額 SLR 成比例。從 3 月 28 日起，印度儲備銀行還將最低每日 CRR 餘額從 90% 降低到 80%。這是截至 2020 年 6 月 26 日的一次性分配。

由於市場流動性持續過剩，印度儲備銀行決定將貨幣政策利率走廊從 50 個基點擴大到 65 個基點。在新通道下，LAF 下的逆回購利率將比現有 25 個基點的政策回購利率低 40 個基點。

截至 2020 年 3 月 1 日，所有貸款機構都被允許暫停支付所有未償定期貸款的分期付款三個月。

貸款機構可以將自 3 月 1 日起以現金信貸和透支等形式批准的營運資金便利的未償利息推遲三個月支付。該期間的累計利息將在延期結束時支付。此外，印度儲備銀行行長已保證，暫停定期貸款和推遲營運資金利息不會導致資產分類降級。

對於以現金信貸、透支形式批准的營運資金便利，允許貸款機構通過降低保證金或重新評估借款人的營運資金周期來重新計算提款能力。

印度儲備銀行進一步保證它正在以任務模式工作。它一直在監測不斷變化的金融市場和宏觀經濟狀況，並調整其運營以滿足對額外流動性支持的任何需求，並在必要時採取其他措施。