Какие шаги предпринял RBI для сохранения финансовой стабильности

Управляющий Резервного банка Индии (RBI) Шактиканта Дас объявил о масштабном снижении ставок репо на 75 базисных пунктов в качестве меры противодействия замедлению экономического роста, вызванному пандемией COVID-19. Каждая страна находится под влиянием пандемии COVID-19. Он не только унес тысячи жизней по всему миру, но и вызвал сбои в мировой экономике.

В то время как разные страны справляются с ситуацией по-своему, RBI предлагает 8 шагов для сохранения финансовой стабильности в Индии:

Сокращение ставок репо и ставок обратного репо

Что означает ставка репо? Ставка репо относится к ставке, по которой коммерческие банки занимают деньги, продавая свои ценные бумаги Центральному банку нашей страны, то есть Резервному банку Индии (РБИ), для поддержания ликвидности, в случае нехватки средств или в связи с некоторыми установленными законом мерами.

Это один из основных инструментов RBI для сдерживания инфляции. тогда как ставка обратного репо - это когда RBI занимает деньги у банков, когда на рынке имеется избыточная ликвидность. Банки извлекают из этого выгоду, получая проценты за свои активы в центральном банке.

В условиях пандемии RBI снизил ставку репо на 75 базисных пунктов до 4,40 процента, в то время как ставка обратного репо, которая устанавливает нижний предел механизма корректировки ликвидности (LAF), была снижена на 90 базисных пунктов до 4 процентов.

Идея снижения ставок заключается в том, чтобы позволить банкам использовать свои средства для помощи производственным секторам экономики, а не пассивно размещать средства в RBI.

Меры контроля ликвидности

Пандемия вызвала хаос на рынке, что привело к крупным распродажам на рынке, что, в свою очередь, привело к увеличению ликвидности, что может усилить давление на погашение. Чтобы противостоять этому сценарию, RBI решил провести аукционы операций долгосрочного репо (LTRO) на срок до трех лет соответствующих размеров на общую сумму до 1 000 000 рупий по плавающей ставке, привязанной к учетной ставке репо.

Управляющий РБИ подчеркнул, что ликвидность, которой пользуются банки в рамках схемы, должна быть размещена в корпоративных облигациях инвестиционного уровня, коммерческих бумагах и неконвертируемых долговых обязательствах, сверх непогашенного уровня этих инвестиций в эти облигации по состоянию на 25 марта. , 2020.

Снижение CRR

Хотя в системе достаточно ликвидности, распределение крайне асимметрично. Чтобы решить эту проблему, RBI решил снизить коэффициент денежных резервов (CRR) всех банков на 100 базисных пунктов до 3 процентов от чистого спроса и временных обязательств (NDTL) с 28 марта сроком на один год, чтобы помочь банки восстанавливаются после сбоев, вызванных пандемией COVID-19.

Это сокращение высвободит первичную ликвидность в размере около 1,37 млн ​​рупий равномерно по всей банковской системе пропорционально обязательствам участников, а не по отношению к их избыточным SLR. RBI также снизил минимальный дневной баланс CRR с 90 до 80 процентов с 28 марта. Это единовременное освобождение доступно до 26 июня 2020 года.

Расширение коридора ставок денежно-кредитной политики

Из-за сохраняющейся избыточной ликвидности на рынке RBI принял решение расширить коридор ставок денежно-кредитной политики с 50 до 65 базисных пунктов. В рамках нового коридора ставка обратного репо в рамках LAF будет на 40 базисных пунктов ниже, чем ставка репо по полису против существующих 25 базисных пунктов.

Мораторий на срочные кредиты

Всем кредитным организациям разрешен трехмесячный мораторий на выплаты в рассрочку по всем срочным кредитам, непогашенным по состоянию на 1 марта 2020 года.

Отсрочка выплаты процентов по оборотным средствам

Кредитные учреждения могут отсрочить на три месяца выплату непогашенных процентов по состоянию на 1 марта по средствам оборотного капитала, санкционированным в форме кредита наличными, овердрафта и т.п. Накопленные проценты за период будут выплачены в конце периода отсрочки. Кроме того, управляющий RBI заверил, что мораторий на срочные кредиты и отсрочка выплаты процентов на оборотный капитал не приведут к понижению рейтинга активов.

Упрощение финансирования оборотного капитала

В отношении средств оборотного капитала, разрешенных в форме кредита наличными, овердрафта, кредитным учреждениям разрешается пересчитывать мощность заимствования путем уменьшения маржи или путем переоценки цикла оборотного капитала для заемщиков.

Дальнейшие планы

RBI также заверил, что работает в режиме миссии. Он следит за развивающимся финансовым рынком и макроэкономическими условиями и корректирует свои операции для удовлетворения любых потребностей в дополнительной поддержке ликвидности, а также принимает другие меры, если это оправдано.