印度储备银行采取了哪些措施来维护金融稳定

已发表: 2022-04-28

印度储备银行 (RBI) 行长 Shaktikanta Das 宣布将回购利率大幅下调 75 个基点，以应对 COVID-19 大流行造成的经济放缓。每个国家都受到 COVID-19 大流行的影响。它不仅夺走了全世界数千人的生命，而且还对世界经济造成了破坏。

虽然不同的国家正在以自己的方式处理这种情况，但印度储备银行为维护印度的金融稳定采取了以下 8 个步骤：

回购利率是什么意思？回购利率是指商业银行在资金短缺或由于某些法定措施的情况下，通过向我国中央银行即印度储备银行 (RBI) 出售证券来维持流动性的借款利率。

它是印度储备银行控制通货膨胀的主要工具之一。而反向回购利率是指印度储备银行在市场流动性过剩时从银行借款。银行通过从中央银行的持股中获得利息来从中受益。

在大流行情况下，印度储备银行将回购利率下调了 75 个基点至 4.40%，而设定流动性调整工具 (LAF) 下限的反向回购利率则下调了 90 个基点至 4%。

降息背后的想法是使银行能够使用其资金来帮助经济的生产部门，而不是被动地将资金存入印度储备银行。

疫情导致市场混乱，导致市场大量抛售，进而导致流动性增加，可能加剧赎回压力。为了应对这种情况，印度储备银行已决定以与政策回购利率挂钩的浮动利率对最长三年期限适当规模的长期回购操作 (LTRO) 进行拍卖，总金额高达 10 亿卢比。

印度储备银行行长强调，银行在该计划下利用的流动性必须部署在投资级公司债券、商业票据和不可转换债券中，超过截至 3 月 25 日这些债券的未偿投资水平, 2020 年。

尽管系统中有充足的流动性，但分布是高度不对称的。为了解决这个问题，印度储备银行决定从 3 月 28 日起将所有银行的现金准备金率 (CRR) 降低 100 个基点至净需求和时间负债 (NDTL) 的 3%，为期一年，以帮助银行从 COVID-19 大流行造成的破坏中恢复过来。

这种减少将在整个银行系统中均匀释放约 13.7 亿卢比的初级流动性，与成分股的负债成比例，而不是与其持有的超额 SLR 成比例。从 3 月 28 日起，印度储备银行还将最低每日 CRR 余额从 90% 降低到 80%。这是截至 2020 年 6 月 26 日的一次性分配。

由于市场流动性持续过剩，印度储备银行决定将货币政策利率走廊从 50 个基点扩大到 65 个基点。在新通道下，LAF 下的逆回购利率将比现有 25 个基点的政策回购利率低 40 个基点。

截至 2020 年 3 月 1 日，所有贷款机构都被允许暂停支付所有未偿定期贷款的分期付款三个月。

贷款机构可以将自 3 月 1 日起以现金信贷和透支等形式批准的营运资金便利的未偿利息推迟三个月支付。该期间的累计利息将在延期结束时支付。此外，印度储备银行行长已保证，暂停定期贷款和推迟营运资金利息不会导致资产分类降级。

对于以现金信贷、透支形式批准的营运资金便利，允许贷款机构通过降低保证金或重新评估借款人的营运资金周期来重新计算提款能力。

印度储备银行进一步保证，它正在以任务模式工作。它一直在监测不断变化的金融市场和宏观经济状况，并调整其运营以满足对额外流动性支持的任何需求，并在必要时采取其他措施。