De ce strângerea de bani de la VC în faza de semințe ar putea să nu fie o idee bună
Publicat: 2017-02-05Mai puțini bani strânși în faza de semințe duce la mai mult succes.
Fiind un investitor înger, pentru mine startup înseamnă o afacere care necesită finanțare externă pentru o creștere accelerată a afacerii până ajunge la profitabilitate. Strângerea de fonduri de la investitori este o luptă dificilă pentru antreprenori. De obicei, antreprenorii propun investitorilor îngeri pentru primele lor cecuri. Acum asistăm la VC care intră în scena finanțării în faza inițială. Limitele dintre VC și îngeri pentru finanțarea primei runde devin neclare.
A obține finanțare în prima rundă de la o firmă de capital de risc sună interesant și plin de farmec. Implicarea devreme a unei firme de capital de risc ca partener, care este pe deplin angajat și, de asemenea, să obțină mai mulți bani devreme este o poveste grozavă de urmat. Dar există o serie de dezavantaje serioase care au implicații profunde dacă o firmă de capital de risc apare foarte devreme pe tabelul de pornire. Permiteți-mi să încerc să vă ajut să explic de ce nu este o idee bună să strângeți bani de la un VC în stadiul de semințe.
Faptul este că evaluările și cantitatea de capital de startup-uri ridicate în prima rundă de la firma de capital de risc este invers corelată cu succesul startup-urilor.
Punctele menționate mai jos sunt în ordinea importanței pentru care primele verificări nu ar trebui luate de la firma de capital de risc.
1. Pentru lansare, dacă firma de capital de risc decide să nu scrie al doilea cec Seria A, atunci este sigur că s-a aruncat perdele pentru acea afacere, deoarece NU o altă firmă de capital de risc din oraș nu va scrie acel al doilea cec Seria A. Dacă prima rundă de semințe cecul a fost de la grupul de investitori îngeri, atunci nu se așteaptă ca îngerii să scrie al doilea cec Seria A. Întreprinzătorul este apoi liber să prezinte mai multe firme de capital de risc pentru următoarea rundă a majorării din seria A. Antreprenorul nu este nici blocat, nici la cheremul companiei de capital de risc dacă strânge prima finanțare de la un grup de investitori îngerați.
2. Firmele de capital de risc scriu primele cecuri de 250.000 – 500.000 USD sau chiar până la 1 milion USD, în funcție de mărimea fondului. Odată ce investiția de început este realizată, firma de capital de risc va pune o echipă de juniori de treapta inferioară pentru a gestiona acest portofoliu în stadiu incipient. Partenerii generali ai acelei firme de capital de risc nu investesc timpul lor prețios în pornirea în stadiu incipient, astfel încât succesul rezultatelor afacerii devine responsabilitatea exclusivă a fondatorilor. Aceste companii din portofoliu beneficiază de un tratament maternal fără o atenție reală sau îngrijire din partea medicilor de familie. În comparație, un grup de investitori îngeri va avea un investitor principal care ar avea mai multă expertiză, ar oferi mai mult timp de față și mentorat echipei fondatoare, astfel încât afacerea să aibă succes.
Recomandat pentru tine:
Ce înseamnă prevederea anti-Profiteering pentru startup-urile indiene?
Cum startup-urile Edtech ajută forța de muncă din India să își îmbunătățească abilitățile și să devină pregătite pentru viitor...
Stocuri de tehnologie New-Age săptămâna aceasta: problemele Zomato continuă, EaseMyTrip postează Stro...
Startup-urile indiene iau comenzi rapide în căutarea finanțării
Platforma de marketing digital Logicserve are finanțare de 80 INR Cr, rebrand-urile ca LS Dig...
Raportul avertizează asupra unui control de reglementare reînnoit asupra spațiului Lendingtech
3. Investitorii „înger” sunt mândri de investițiile lor în prima etapă de verificare și defilează cu mândrie antreprenorii printre mass-media, clienți, investitori și altele, în timp ce pentru firmele de capital de risc mândria lor este cu cel de-al doilea cec Seria A și al treilea cec Seria B și nu primul. verificați companiile în faza semințelor. Companiile finanțate din prima etapă de verificare nu vor fi niciodată o prioritate pentru o firmă de capital de risc. Din punct de vedere emoțional, este o mare scurgere pentru antreprenor atunci când firma de capital de risc nu este mândră și nici încântată de viitorul propriei entități în care a investit.
4. Eșecul sau pierderea banilor este o normă acceptată pentru firma de capital de risc cu prima etapă a verificarii companiilor investite. Ei se așteaptă la rate foarte mari de mortalitate în stadiu incipient. Teza de investiții a firmei de capital de risc este să constate că una din cele douăsprezece companii de portofoliu în stadiu incipient în care pot scrie cea de-a doua verificare a seriei A. În comparație, a face parte din portofoliul de investitori înger funcționează pentru antreprenor, așa cum acești investitori și-au pus în propriile lor. bani și urăsc să piardă bani, așa că vor lucra din greu cu antreprenorul pentru a se asigura că compania prosperă și primește următoarea rundă de finanțare. Mulți investitori îngeri sunt ei înșiși antreprenori, prin urmare, ca niște păstori, pot ajuta la construirea echipei inițiale, ajutând cu prețurile produselor și marketingul.
5. Cerințele rundei de finanțare ale firmelor de capital de risc, fie în termeni de diluare a capitalului propriu, fie în acordurile între acționari, sunt foarte diferite de cele ale grupurilor de îngeri. O firmă de capital de risc care scrie primul cec ar dori să opteze pentru investiții individuale. Ele nu oferă nicio posibilitate pentru o altă firmă de capital de risc să se alăture primei runde de verificare. Prima verificare este singura oportunitate pentru antreprenori de a aduce nume marcate sau experți valoroși pe masa de cap. Un grup de îngeri poate aduce o mulțime de varietate și amploare de conexiuni din industrie necesare pentru pornire. Este mult mai distractiv să ai de-a face cu o varietate de inteligență colectivă a grupurilor de investitori îngeri decât să faci față nevoilor firmelor de capital de risc.
6. Când există o sumă mare de capital investită devreme cu primul cec, se creează o situație de tip oala sub presiune pentru antreprenori și îi obligă să arunce bani la probleme. Capitalul VC vine întotdeauna cu termene limită nenegociabile. În comparație, rundele de investitori îngeri sunt mai măsurate, este o utilizare optimă a capitalului și o abordare concentrată a experimentarii și oferă mai multă flexibilitate în învățare, deoarece nu este un termen limită stone.
În jocul VC, foarte puțini câștigători plătesc pentru învinși, așa că majoritatea VC joacă un joc cu mize mari, totul sau nimic.
Trecerea la secvența naturală de finanțare determinând firma de capital de risc să scrie primul cec în loc de grupul de investitori îngeri, poate părea o idee bună dacă ați lovit ochiul taurului având dreptate prima dată. În realitate, cu primul cec, finanțarea în faza semințelor de la un investitor înger poate ajuta la crearea unei valori reale pentru startup, la obținerea unei evaluări mai mari înainte de a strânge sume mari de capital și la diluarea capitalului propriu.
Antreprenorii nu sar peste coadă!
[Acest articol a fost publicat pentru prima dată ca postare pe LinkedIn.]