시드 단계에서 VC로부터 돈을 모으는 것이 좋은 생각이 아닐 수 있는 이유
게시 됨: 2017-02-05시드 단계에서 모은 돈이 적을수록 더 많은 성공을 거둘 수 있습니다.
엔젤 투자자로서 저에게 스타트업은 수익성에 도달할 때까지 가속화된 비즈니스 성장을 위해 외부 자금이 필요한 비즈니스를 의미합니다. 투자자로부터 자금을 조달하는 것은 기업가에게 힘든 싸움입니다. 기업가는 일반적으로 첫 번째 수표에 대해 엔젤 투자자에게 피칭을 합니다. 우리는 이제 VC가 시드 스테이지 펀딩 현장에 진입하는 것을 목격하고 있습니다. 1차 자금 조달을 위한 VC와 엔젤 간의 경계가 모호해지고 있습니다.
VC 회사로부터 첫 번째 라운드에서 자금을 확보하는 것은 흥미롭고 매력적으로 들립니다. VC 회사를 파트너로 일찍 참여시키는 것, 완전히 헌신하고 일찍 더 많은 돈을 벌게 하는 것은 좋은 이야기입니다. 그러나 VC 회사가 아주 일찍 스타트업 상한선에 오른다면 심오한 의미를 갖는 여러 가지 심각한 결점이 있습니다. Seed 단계에서 VC로부터 돈을 모으는 것이 좋은 생각이 아닌 이유를 설명하려고 합니다.
사실 벤처 캐피탈 회사에서 첫 라운드에서 밸류에이션과 자본 스타트업이 모금하는 금액은 스타트업 성공과 반비례한다는 것입니다.
아래 언급 사항은 VC 회사에서 첫 번째 확인을 받으면 안되는 이유가 중요한 순서입니다 .
1. 스타트업의 경우 VC 회사가 두 번째 수표 시리즈 A를 작성하지 않기로 결정한 경우 해당 비즈니스에 대한 커튼을 칠 것이 확실합니다. 마을의 다른 어떤 VC 회사도 두 번째 수표 시리즈 A를 작성하지 않을 것이기 때문입니다. 시드 라운드가 먼저이면 수표는 엔젤 투자자 그룹에서 왔으며, 엔젤이 두 번째 수표 시리즈 A를 작성할 것으로 예상되지 않습니다. 그러면 기업가는 시리즈 A 인상의 다음 라운드를 위해 여러 VC 회사에 자유롭게 피칭할 수 있습니다. 기업가는 엔젤 투자자 그룹에서 첫 번째 수표 시드 단계 자금을 모으는 경우 VC 회사의 자비에 구속되거나 구속되지 않습니다.
2. VC 회사는 펀드 규모에 따라 $250,000 – $500,000의 첫 수표를 작성하거나 최대 $1Mn까지 작성합니다. 시드 투자가 완료되면 VC 회사는 이 초기 단계 포트폴리오를 관리하기 위해 하위 하위 팀을 배치할 것입니다. 해당 VC 회사의 일반 파트너는 초기 단계의 스타트업에 소중한 시간을 투자하지 않으므로 비즈니스 결과의 성공은 전적으로 설립자의 책임입니다. 이러한 포트폴리오 회사는 GP의 실질적인 관심이나 양육 없이 단계적인 어머니 대우를 받습니다. 이에 비해 엔젤 투자자 그룹에는 비즈니스 성공을 위해 더 많은 전문 지식과 더 많은 만남과 멘토링을 창립 팀에 제공할 리드 투자자가 있습니다.
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3. 엔젤 투자자는 자신의 시드 단계 첫 번째 수표 투자를 자랑스럽게 생각하고 기업가를 미디어, 고객, 투자자 등 사이에서 자랑스럽게 퍼레이드하는 반면 VC 회사의 경우 두 번째 수표 시리즈 A 및 세 번째 수표 시리즈 B 투자 기업이 아닌 첫 번째 수표에 자부심을 가지고 있습니다. 종자 단계 회사를 확인하십시오. 씨드스테이지 퍼스트 체크 펀드 회사는 VC 회사의 우선 순위가 아닙니다. 감정적으로 VC 회사가 자신의 피투자자의 미래에 대해 자랑스럽거나 흥분하지 않을 때 기업가에게 큰 손실입니다.
4. 시드 단계에 있는 VC 회사의 경우 실패하거나 손실을 입는 것이 일반적으로 허용됩니다. 투자 회사를 먼저 확인하십시오. 그들은 초기 단계에서 매우 높은 사망률을 예상합니다. VC 회사의 투자 주제는 시리즈 A의 두 번째 수표를 작성할 수 있는 12개의 초기 단계 포트폴리오 회사 중 하나를 찾는 것입니다. 이에 비해 엔젤 투자자 포트폴리오의 일부가 되는 것은 이러한 투자자들이 자신의 포트폴리오에 투자하는 것처럼 기업가를 위해 작동합니다. 그들은 돈을 잃는 것을 싫어하므로 기업가와 열심히 협력하여 회사가 번창하고 다음 자금 조달을 받을 수 있도록 합니다. 많은 엔젤 투자자들은 기업가이기 때문에 목자처럼 초기 팀 구축, 제품 가격 책정 및 마케팅을 도울 수 있습니다.
5. VC 회사 자금 조달 라운드 요구 사항은 주식 희석 조건이든 주주 계약이든 엔젤 그룹과 매우 다릅니다. 첫 번째 수표를 작성하는 VC 회사는 단독 투자를 원합니다. 그들은 다른 VC 회사가 첫 번째 점검 라운드에 참여할 수 있는 여지를 제공하지 않습니다. 첫 번째 확인은 기업가가 캡 테이블에 주요 이름이나 귀중한 전문가를 가져올 수 있는 유일한 기회입니다. 엔젤 그룹은 스타트업에 필요한 다양한 산업 연결을 가져올 수 있습니다. 벤처 캐피탈 회사의 필요에 따라 헤매는 것보다 엔젤 투자자 그룹의 다양한 집단 지성을 다루는 것이 훨씬 더 재미있습니다.
6. 첫 번째 수표로 초기에 많은 자본이 투자되면 기업가에게 압력솥 유형의 상황이 만들어지고 문제에 돈을 던지게됩니다. VC 자본에는 항상 협상할 수 없는 기한이 있습니다. 이에 비해 엔젤 투자자 라운드는 더 측정되고 최적의 자본 사용과 실험에 대한 집중적인 접근 방식이며 마감 기한이 아니므로 학습에 더 많은 유연성을 제공합니다.
VC 게임에서는 극소수의 승자가 패자에게 비용을 지불하므로 대부분의 VC는 승패가 큰 게임을 하고 있습니다.
엔젤 투자자 그룹 대신 VC 회사가 첫 번째 수표를 작성하도록 하여 자연 자금 조달 순서를 건너 뛰는 것은 처음으로 옳음으로써 과녁을 맞추는 것이 좋은 생각처럼 보일 수 있습니다. 실제로 첫 번째 수표를 사용하면 엔젤 투자자의 시드 단계 자금 조달은 스타트업의 실제 가치를 구축하고 대규모 자본을 조달하기 전에 더 높은 가치를 얻고 자본을 희석하는 데 도움이 될 수 있습니다.
기업가는 라인을 건너 뛰지 않습니다!
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