เหตุใดการระดมเงินจาก VCs ในระยะเริ่มต้นจึงอาจไม่ใช่ความคิดที่ดี
เผยแพร่แล้ว: 2017-02-05เงินที่เพิ่มขึ้นในระยะเมล็ดพันธุ์นำไปสู่ความสำเร็จที่มากขึ้น
การเป็นนักลงทุนเทวดา สำหรับฉัน การเริ่มต้นหมายถึงธุรกิจที่ต้องใช้เงินทุนจากภายนอกเพื่อการเติบโตทางธุรกิจที่เร่งรีบ จนกว่าจะถึงความสามารถในการทำกำไร การระดมทุนจากนักลงทุนเป็นการต่อสู้ที่ยากลำบากสำหรับผู้ประกอบการ ผู้ประกอบการมักจะเสนอให้นักลงทุน angel สำหรับเช็คแรกของพวกเขา ตอนนี้เรากำลังเห็น VCs เข้าสู่ฉากการระดมทุนในระยะเมล็ดพันธุ์ เส้นแบ่งระหว่าง VCs และเทวดาสำหรับการระดมทุนรอบแรกเริ่มไม่ชัดเจน
การได้รับเงินทุนในรอบแรกจากบริษัท VC นั้นฟังดูน่าตื่นเต้นและมีเสน่ห์ การได้บริษัท VC ในฐานะหุ้นส่วนที่เกี่ยวข้องตั้งแต่เนิ่นๆ ผู้ที่มีความมุ่งมั่นอย่างเต็มที่และได้รับเงินเพิ่มขึ้นก่อนกำหนดเป็นเรื่องที่ดีที่ควรทำ แต่มีข้อเสียอย่างร้ายแรงหลายประการที่มีผลกระทบอย่างลึกซึ้งหากบริษัท VC ขึ้นมาบนตารางการเริ่มต้นเริ่มต้นเร็วมาก ให้ฉันลองช่วยอธิบายว่าทำไมจึงไม่ควรระดมเงินจาก VC ที่เวที Seed
ความจริงก็คือการประเมินมูลค่าและจำนวนเงินทุนเริ่มต้นที่เพิ่มขึ้นในรอบแรกจากบริษัท Venture Capital มีความสัมพันธ์แบบผกผันกับความสำเร็จในการเริ่มต้น
ประเด็นที่กล่าวถึงด้านล่างมีลำดับความสำคัญ ว่าทำไมจึงไม่ควรนำการตรวจสอบครั้งแรกจากบริษัท VC
1. สำหรับการเริ่มต้น หากบริษัท VC ตัดสินใจที่จะไม่เขียนเช็คที่สอง Series A ก็แน่ใจว่า shot Curtain สำหรับธุรกิจนั้นเนื่องจากไม่มีบริษัท VC อื่นในเมืองจะเขียนเช็คที่สอง Series A ถ้ารอบ Seed ก่อน เช็คมาจากกลุ่มนักลงทุน angel ดังนั้นจึงไม่คาดว่าเทวดาจะเขียนเช็คชุดที่สอง A จากนั้นผู้ประกอบการสามารถเสนอขายให้กับ บริษัท VC หลายแห่งในรอบต่อไปของ Series A ได้ ผู้ประกอบการไม่ได้ถูกล็อคหรืออยู่ในความเมตตาของ บริษัท VC หากพวกเขาระดมทุนระยะแรกของเช็คเมล็ดพันธุ์จากกลุ่มนักลงทุนเทวดา
2. บริษัท VC เขียนเช็คครั้งแรก $250K – $500K เช็คครั้งแรกหรือแม้กระทั่งสูงถึง $1Mn ขึ้นอยู่กับขนาดของกองทุน เมื่อการลงทุนเมล็ดพันธุ์เสร็จสิ้น บริษัท VC จะวางทีมระดับรองลงมาเพื่อจัดการพอร์ตโฟลิโอระยะแรกนี้ หุ้นส่วนทั่วไปของบริษัท VC นั้นไม่ได้ใช้เวลาอันมีค่ากับการเริ่มต้นในระยะเริ่มต้น ดังนั้นความสำเร็จของผลลัพธ์ทางธุรกิจจึงเป็นความรับผิดชอบของผู้ก่อตั้งแต่เพียงผู้เดียว บริษัทในพอร์ตโฟลิโอเหล่านี้ได้รับการดูแลอย่างเป็นแม่โดยไม่มีใครเอาใจใส่หรือเลี้ยงดูจากแพทย์ทั่วไป ในการเปรียบเทียบ กลุ่มนักลงทุนแองเจิลจะมีนักลงทุนหลักที่จะมีความเชี่ยวชาญมากขึ้น มีเวลาเผชิญหน้ามากขึ้น และให้คำปรึกษาแก่ทีมผู้ก่อตั้งเพื่อให้ธุรกิจประสบความสำเร็จ
แนะนำสำหรับคุณ:
บทบัญญัติต่อต้านการแสวงหากำไรสำหรับสตาร์ทอัพในอินเดียมีความหมายอย่างไร?
Edtech Startups ช่วยให้แรงงานอินเดียเพิ่มพูนทักษะและเตรียมพร้อมสู่อนาคตได้อย่างไร...
หุ้นเทคโนโลยียุคใหม่ในสัปดาห์นี้: ปัญหาของ Zomato ยังคงดำเนินต่อไป, EaseMyTrip Posts Stro...
สตาร์ทอัพอินเดียใช้ทางลัดในการไล่ล่าหาทุน
แพลตฟอร์มการตลาดดิจิทัล Logicserve ระดมทุน INR 80 Cr รีแบรนด์เป็น LS Dig...
รายงานเตือนให้มีการพิจารณาทบทวนกฎข้อบังคับเกี่ยวกับ Lendingtech Space
3. นักลงทุน Angel ภาคภูมิใจใน Seed stage ของพวกเขาก่อนตรวจสอบการลงทุนและแห่ผู้ประกอบการอย่างภาคภูมิใจท่ามกลางสื่อ ลูกค้า นักลงทุนและอื่น ๆ ในขณะที่สำหรับ บริษัท VC ความภาคภูมิใจของพวกเขาคือกับเช็คที่สอง Series A และเช็คที่สาม Series B บริษัทที่ลงทุนไม่ใช่ครั้งแรก ตรวจสอบ บริษัท เมล็ดพันธุ์ บริษัทที่ได้รับทุนจากเช็คระยะแรกจะไม่มีความสำคัญสำหรับบริษัท VC ทางอารมณ์มันเป็นการระบายครั้งใหญ่สำหรับผู้ประกอบการเมื่อบริษัท VC ไม่ภาคภูมิใจหรือตื่นเต้นเกี่ยวกับอนาคตของผู้ได้รับการลงทุนของตัวเอง
4. ความล้มเหลวหรือการสูญเสียเงินเป็นบรรทัดฐานสำหรับ บริษัท VC ที่มี บริษัท ลงทุนเช็คระยะแรก พวกเขาคาดหวังอัตราการเสียชีวิตที่สูงมากในระยะเริ่มแรก วิทยานิพนธ์ด้านการลงทุนของบริษัท VC คือการพบว่าบริษัทหนึ่งในสิบบริษัทในกลุ่มเริ่มต้นซึ่งพวกเขาสามารถเขียนเช็คชุดที่สองของ Series A ได้ ในการเปรียบเทียบการเป็นส่วนหนึ่งของพอร์ตนักลงทุน angel นั้นได้ผลสำหรับผู้ประกอบการตามที่นักลงทุนเหล่านี้ลงทุนเอง เงินและพวกเขาเกลียดการสูญเสียเงินดังนั้นพวกเขาจะทำงานอย่างหนักกับผู้ประกอบการเพื่อให้แน่ใจว่า บริษัท เจริญรุ่งเรืองและได้รับเงินทุนรอบต่อไป นักลงทุนเทวดาหลายคนเป็นผู้ประกอบการ ดังนั้นเหมือนคนเลี้ยงแกะ พวกเขาสามารถช่วยสร้างทีมเริ่มต้น ช่วยในการกำหนดราคาผลิตภัณฑ์ และการตลาด
5. ข้อกำหนดรอบการจัดหาเงินทุนของ บริษัท VC ไม่ว่าจะเป็นเงื่อนไขการปรับลดส่วนของผู้ถือหุ้นหรือข้อตกลงผู้ถือหุ้นนั้นแตกต่างจากกลุ่มแองเจิลอย่างมาก บริษัท VC ที่เขียนเช็คครั้งแรกต้องการไปลงทุนเดี่ยว พวกเขาไม่มีขอบเขตสำหรับบริษัท VC อื่นที่จะเข้าร่วมการตรวจสอบรอบแรก การตรวจสอบครั้งแรกเป็นโอกาสเดียวสำหรับผู้ประกอบการที่จะนำชื่อปะรำหรือผู้เชี่ยวชาญที่มีค่ามาไว้บนโต๊ะ กลุ่มนางฟ้าสามารถนำความเชื่อมโยงทางอุตสาหกรรมที่หลากหลายและหลากหลายที่จำเป็นสำหรับการเริ่มต้นธุรกิจ การจัดการกับกลุ่มนักลงทุน angel เป็นเรื่องสนุกมากขึ้น
6. เมื่อมีเงินลงทุนจำนวนมากในช่วงต้นของเช็คครั้งแรก จะสร้างสถานการณ์ประเภทหม้อความดันสำหรับผู้ประกอบการและบังคับให้พวกเขาโยนเงินไปที่ปัญหา ทุน VC มักมาพร้อมกับกำหนดเวลาที่ไม่สามารถต่อรองได้ ในการเปรียบเทียบ รอบนักลงทุนเทวดามีการวัดผลมากกว่า เป็นการใช้เงินทุนที่เหมาะสมที่สุดและวิธีการที่มุ่งเน้นในการทดลอง และให้ความยืดหยุ่นในการเรียนรู้มากกว่า เนื่องจากไม่ใช่กำหนดเวลาที่แน่นอน
ในเกม VC ผู้ชนะเพียงไม่กี่รายจ่ายให้กับผู้แพ้ ดังนั้น VC ส่วนใหญ่จึงเล่นเกมเดิมพันสูงทั้งหมดหรือไม่มีเลย
การข้ามลำดับการระดมทุนตามธรรมชาติโดยให้บริษัท VC เขียนเช็คแรกแทนกลุ่มนักลงทุน angel อาจดูเหมือนเป็นความคิดที่ดีหากคุณตีตลาดวัวด้วยการทำให้ถูกต้องในครั้งแรก ในความเป็นจริงกับเช็คครั้งแรก การระดมทุนของ Seed stage จาก angel investor สามารถช่วยสร้างมูลค่าที่แท้จริงสำหรับการเริ่มต้น ได้รับการประเมินมูลค่าที่สูงขึ้นก่อนที่จะเพิ่มทุนจำนวนมาก และทำให้ส่วนของผู้ถือหุ้นลดลง
ผู้ประกอบการอย่าข้ามเส้น!
[บทความนี้เผยแพร่ครั้งแรกในรูปแบบโพสต์ LinkedIn]