Dlaczego zbieranie pieniędzy z VC na etapie nasion może nie być dobrym pomysłem
Opublikowany: 2017-02-05Mniej pieniędzy zebranych na etapie nasion prowadzi do większego sukcesu.
Będąc aniołem biznesu, startup oznacza dla mnie biznes, który wymaga zewnętrznego finansowania na przyspieszenie rozwoju biznesu, aż do osiągnięcia rentowności. Pozyskiwanie środków od inwestorów to dla przedsiębiorców ciężka walka. Przedsiębiorcy zazwyczaj zwracają się do aniołów biznesu po pierwsze czeki. Obecnie jesteśmy świadkami wejścia VC na scenę finansowania fazy zalążkowej. Zacierają się granice między VC a aniołami w pierwszej rundzie finansowania.
Pozyskanie finansowania w pierwszej rundzie od firmy VC brzmi ekscytująco i efektownie. Wczesne zaangażowanie firmy VC jako partnera, który jest w pełni zaangażowany, a także wcześniej zarabia więcej pieniędzy, to świetna historia do kontynuowania. Istnieje jednak wiele poważnych wad, które mają poważne konsekwencje, jeśli firma VC bardzo wcześnie pojawi się na stole startowym. Spróbuję wyjaśnić, dlaczego nie jest dobrym pomysłem zbieranie pieniędzy z VC na etapie Seed.
Faktem jest, że wyceny i ilość kapitału, jaki startupy pozyskują w pierwszej rundzie od firmy Venture Capital, jest odwrotnie skorelowana z sukcesem startupu.
Poniżej wymieniono punkty w kolejności według ważności , dlaczego pierwsze kontrole nie powinny być pobierane z firmy VC.
1. Na początek, jeśli firma VC zdecyduje się nie pisać drugiej czeku Serii A, to na pewno strzela zasłony dla tej firmy, ponieważ ŻADNA inna firma VC w mieście nie napisze tej drugiej czeku Serii A. Jeśli pierwsza runda czek pochodził od grupy aniołów biznesu, więc nie oczekuje się, że aniołowie wypiszą drugi czek Serii A. Przedsiębiorca może wtedy rzucać do wielu firm VC na następną rundę podwyżek Serii A. Przedsiębiorca nie jest ani zablokowany, ani zdany na łaskę firmy VC, jeśli zdobędzie finansowanie pierwszego etapu zalążkowego czeku od grupy aniołów biznesu.
2. Firmy VC wypisują 250 000 $ – 500 000 $ przy pierwszych czekach lub nawet do 1 mln $ w zależności od wielkości funduszu. Gdy inwestycja zalążkowa zostanie zakończona, firma VC utworzy młodszy zespół niższego szczebla, aby zarządzać tym portfelem na wczesnym etapie. Komplementariusze tej firmy VC nie inwestują swojego cennego czasu we wczesną fazę start-upu, dlatego za sukces biznesowy odpowiadają wyłącznie założyciele. Te spółki portfelowe są traktowane jak matka krok po kroku, bez rzeczywistej uwagi i opieki ze strony lekarzy rodzinnych. Dla porównania, grupa aniołów biznesu będzie miała inwestora wiodącego, który miałby większe doświadczenie, oferowałby więcej czasu na kontakt i mentoringu zespołowi założycielskiemu, aby firma odniosła sukces.
Polecany dla Ciebie:
Co oznacza przepis anty-profitowy dla indyjskich startupów?
W jaki sposób start-upy Edtech pomagają indyjskim pracownikom podnosić umiejętności i być gotowym na przyszłość...
Akcje New Age Tech w tym tygodniu: Kłopoty Zomato nadal, EaseMyTrip publikuje Stro...
Indyjskie startupy idą na skróty w pogoni za finansowaniem
Digital Marketing Platform Logicserve Bags Finansowanie INR 80 Cr, zmienia nazwę na LS Dig...
Raport ostrzega przed odnowioną kontrolą regulacyjną dotyczącą przestrzeni Lendingtech
3. Anielscy inwestorzy są dumni ze swojego etapu Seed najpierw sprawdzają inwestycje i dumnie paradują z przedsiębiorcami wśród mediów, klientów, inwestorów i innych osób, podczas gdy dla firm VC ich dumą jest ich drugi czek z Serią A i trzeci z zainwestowanych firm z Serii B, a nie z pierwszym sprawdź firmy z fazy nasiennej. Firmy finansowane w pierwszej kolejności w fazie zalążkowej nigdy nie będą priorytetem dla firmy VC. Emocjonalnie jest to duży drenaż dla przedsiębiorcy, gdy firma VC nie jest dumna ani podekscytowana przyszłością własnej inwestycji.
4. Niepowodzenie lub utrata pieniędzy jest akceptowaną normą dla firmy VC, która na etapie seed najpierw sprawdza zainwestowane firmy. Oczekują bardzo wysokiej śmiertelności na wczesnym etapie. Tezą inwestycyjną firmy VC jest stwierdzenie, że jedna z kilkunastu spółek portfelowych na wczesnym etapie, w których mogą wypisać drugi czek z serii A. Dla porównania bycie częścią portfela aniołów biznesu działa dla przedsiębiorcy, ponieważ inwestorzy ci sami pieniądze i nie lubią tracić pieniędzy, więc będą ciężko pracować z przedsiębiorcą, aby zapewnić firmie prosperowanie i otrzymanie następnej rundy finansowania. Wielu aniołów biznesu jest przedsiębiorcami, dlatego podobnie jak pasterze mogą pomóc w budowaniu początkowego zespołu, pomagając w wycenie produktów i marketingu.
5. Wymogi dotyczące rund finansowania firm VC, czy to w warunkach rozwodnienia kapitału, czy umów z udziałowcami, różnią się znacznie od grup aniołów. Firma VC, która wypisuje pierwszy czek, chciałaby dokonać samodzielnych inwestycji. Nie dają możliwości, aby inna firma VC dołączyła do pierwszej rundy kontrolnej. Pierwsza kontrola to jedyna okazja dla przedsiębiorców, aby wnieść do stołu nazwiska lub cennych ekspertów. Grupa aniołów może przynieść wiele różnorodności i szerokości połączeń branżowych wymaganych dla startupu. Dużo fajniej jest radzić sobie z różnymi grupami aniołów biznesu i zbiorową inteligencją niż zaspokajać potrzeby firmy VC.
6. Kiedy jest duża suma kapitału zainwestowana na początku pierwszego czeku, tworzy to sytuację typu szybkowar dla przedsiębiorców i zmusza ich do rzucania pieniędzy na problemy. Kapitał VC zawsze wiąże się z nienegocjowalnymi terminami. Dla porównania, rundy aniołów biznesu są bardziej wyważone, jest to optymalne wykorzystanie kapitału i skoncentrowane podejście do eksperymentowania i oferuje większą elastyczność w nauce, ponieważ nie jest to napięty termin.
W grze VC bardzo niewielu zwycięzców płaci za przegranych, więc większość VC gra w grę „wszystko albo nic” o wysokie stawki.
Przeskoczenie naturalnej sekwencji finansowania poprzez skłonienie firmy VC do wypisania pierwszego czeku zamiast grupy aniołów biznesu może wydawać się dobrym pomysłem, jeśli trafisz w dziesiątkę, mając rację za pierwszym razem. W rzeczywistości, przy pierwszym czeku, finansowanie etapu Seed od anioła biznesu może pomóc zbudować prawdziwą wartość dla startupu, uzyskać wyższą wycenę przed zebraniem dużych sum kapitału i rozwodnieniem kapitału.
Przedsiębiorcy nie opuszczają kolejki!
[Ten artykuł został po raz pierwszy opublikowany jako post na LinkedIn.]