36 capitalistas de risco internacionais na Índia explorando ativamente o mercado
Publicados: 2016-12-10Os capitalistas de risco na Índia desempenham um papel fundamental na promoção do crescimento das startups. Nos últimos anos, o ecossistema de startups da Índia decolou a toda velocidade, tornando-se o ecossistema de startups que mais cresce no mundo. Atualmente, a Índia está na terceira posição, logo atrás dos EUA e do Reino Unido, e cerca de 1.400 novas startups devem surgir até o final de 2016, um aumento de 8-10% em relação ao ano passado, segundo a Nasscom.
O país está atualmente florescendo com inovações. Como diz Guy Kawasaki: “As ideias são fáceis. A implementação é difícil.” Assim, para facilitar a implementação, surgiram vários investidores que estão desempenhando um papel ativo no dimensionamento de startups – desde o início até a fase de crescimento.
Neste ponto, o papel principal está sendo desempenhado pelos fundos de risco. Os fundos de capital de risco são fundos de investimento que administram o dinheiro de investidores que buscam participações de private equity em startups e pequenas e médias empresas com forte potencial de crescimento.
Esses investimentos geralmente são oportunidades de alto risco/alto retorno, e a Índia, sendo uma das economias de crescimento mais rápido com uma enorme base de clientes, atraiu muitas empresas de capital de risco proeminentes para investir no ecossistema.
Com o país projetado para abrigar mais de 10.500 startups até 2020, de acordo com a Nasscom, essa certamente não é uma tendência passageira. Bilhões de dólares foram investidos no ecossistema e mudou irrevogavelmente a maneira como os mercados funcionam hoje na Índia e muitos fundos internacionais de capital de risco foram vistos de olho em investir bilhões de dólares para ter uma torta no crescente ecossistema de startups indiano.
Mantendo esse pensamento em mente, nós da Inc42, pretendemos mergulhar profundamente no funcionamento dos principais fundos internacionais de capital de risco ativos na Índia. (As informações são baseadas em dados disponíveis na web e divulgados por investidores e empresas em vários comunicados à mídia.)
Capitalistas de risco asiáticos na Índia
Capital de Steadview
Steadview Capital é um fundo de hedge com foco na Ásia, com sede em Hong Kong. Foi fundada em julho de 2009 por Ravi Mehta, que era analista do fundo de hedge Maverick Capital em Nova York e antes disso um banqueiro de investimentos do Morgan Stanley.
Mark Schwartz, ex-presidente-executivo da Soros Fund Management e presidente do Goldman Sachs (Ásia), é o maior investidor no fundo, juntamente com grandes family offices dos Estados Unidos e da América Latina e fundadores e executivos de empresas de private equity e hedge funds.
O fundo foi semeado por Mark Schwartz e o fundo mestre, que começou com US$ 500 mil, registrou um retorno de 92% em 2011 . Ele também foi classificado como o fundo de hedge de ações asiáticas de melhor desempenho (incluindo o Japão) por seu retorno de 38,55% no ano encerrado em junho de 2010, de acordo com dados do rastreador do setor AsiaHedge. Além disso, conforme relatos da mídia, seus ativos aumentaram cerca de cinco vezes em 2011 para US$ 33 milhões.
Até 2014, o fundo aumentou seus ativos para US$ 500 milhões e obteve 12 vezes o retorno de seus pares com apostas em ações de consumo e tecnologia
O fundo normalmente investe em 12-15 ideias de alta convicção , tanto em capital público como privado. Geralmente investe apenas em empresas com alto retorno sobre o capital, gestão forte e perspectivas de crescimento atraentes.
A Steadview entrou no mercado indiano em julho de 2014 com uma rodada da Série C de US$ 2,5 bilhões do agregador de cabine Ola. Mais tarde, também participou da rodada de $ 400 Mn Series E de Ola em abril de 2015.
Até o momento, a empresa investiu apenas em nomes de destaque em todos os setores na Índia, incluindo UrbanLadder (US$ 21 milhões Série B, julho de 2014 e US$ 50 milhões Série C em abril de 2015); Saavn (US$ 4 milhões Série B, agosto de 2014 e US$ 100 milhões Série C em julho de 2015); Flipkart (US$ 700 milhões Série H, dezembro de 2014 e US$ 700 milhões PE, julho de 2015); Quikr (US$ 150 milhões Série H, abril de 2015); e PolicyBazaar (US$ 40 milhões Série D) abril de 2015).
A Steadview também apoia a Akanksha – uma organização sem fins lucrativos que oferece educação de alta qualidade para crianças de comunidades de baixa renda na Índia, permitindo que maximizem seu potencial e transformem suas vidas.
Investimentos RB
Fundado em 2014, o RB Investments é um fundo de capital de risco com sede em Cingapura que investe em empresas em estágio inicial. A empresa busca investir em Internet, celular, tecnologia da informação, produtos e serviços de consumo e startups de hospitalidade. As startups contam com expertise técnica, tecnológica, logística e gerencial para dimensionar seu empreendimento.
Conforme mencionado em seu site, a estratégia de investimento baseia-se em investir em empresas com gestão experiente, sólidas perspectivas de desenvolvimento, uma estrutura de administração transparente e alta rentabilidade atual e antecipada.
Além disso, a RB Investments é uma das empresas líderes na região do Báltico na área de finanças corporativas e consultoria. Opera em estreita colaboração com um dos maiores bancos privados da Letónia – Rietumu.
A jornada da RB Investments começou na Índia com um investimento na CapriCoast, fornecedora de soluções de móveis e cozinha modular on-line baseada em Bengaluru. A empresa participou das duas rodadas consecutivas de financiamento da startup – Seed ($ 1,25 Mn, abril de 2015) e Series A ($ 3,5 Mn, dezembro de 2015).
Em 2016, adicionou muitos nomes em sua cesta, incluindo Swiggy (US$ 35 milhões Série C, janeiro); Impact Guru (semente de US$ 500 mil, abril); PrettySecrets (US$ 6 milhões Série B, junho); FabHotels (US$ 8 milhões Série A, junho); e BlueStone (US$ 30 milhões Série D, julho)
De acordo com um relatório da Deal Street Asia, havia investido anteriormente em empresas como Spuul, 5asec, Desai Fruits & Vegetables e Delight Foods. No entanto, exceto Spuul, não havia fontes de apoio a esses financiamentos.
Ru-Net Holdings
Fundada em 1999, a Ru-Net Holdings, com sede em Moscou, é um dos capitalistas de risco na Índia que investem principalmente em empresas de Internet e tecnologia. A empresa administra um portfólio internacional diversificado de mais de 30 investimentos na Rússia, Europa, América do Norte e Sudeste Asiático.
Visando não apenas investir, mas também fazer parceria com suas empresas, a Ru-Net visa compartilhar conhecimento, construir capacidade e desenvolver expertise para ajudar as equipes da empresa a alcançar suas ambições de crescimento.
Em 2011, a RTP Ventures (RTP significa ru-Net Technology Partners) foi lançada pelo fundador da ru-Net, Leonid Boguslavsky, e pelo MD Sênior da RTP, Kirill Sheynkman. O objetivo era estender as atividades de investimento internacional bem-sucedidas da ru-Net para os EUA e criar um fundo de investimento bem capitalizado que se concentra exclusivamente em investimentos americanos e segue as regras americanas.
Desde o início, a ru-Net investiu em empresas em estágio inicial que provaram seu valor, incluindo Yandex (símbolo YNDX na Nasdaq), Ozon, Biglion, ivi.ru, iContext, iMobilico, Energodata, PSI Energo e muito mais.
A empresa fez seu primeiro investimento na Índia no varejista de moda baseado em Gurugram, bestylish.com , participando de uma rodada da Série A de US $ 10 milhões em junho de 2012. No mês seguinte, também adicionou outro varejista de moda Freecultr ao fazer parte de sua série de US $ 9 milhões rodada B.
Após um intervalo de quase um ano, a empresa voltou a ativa em 2013, injetando fundos no Snapdeal. A empresa participou de duas rodadas de financiamento consecutivas do Snapdeal – US$ 50 milhões da Série C em abril de 2013 e um valor não revelado durante sua rodada de financiamento da Série C em junho de 2013.
Outras startups indianas que mais tarde se tornaram parte do portfólio da Ru-Net são Apps Daily Solution (US$ 5 milhões Série B, outubro de 2013 e US$ 15,9 milhões Série C, março de 2015); e FreeCharge (US$ 33 milhões Série B, setembro de 2014 e US$ 80 milhões Série C, fevereiro de 2015).
Horário de verão global
Lançada em 2005, a DST Global, com sede em Moscou, foi lançada por Yuri Milner, o investidor bilionário russo conhecido por seus investimentos em entidades globais de alto crescimento, como Facebook e Airbnb.
Em setembro de 2010, a DST mudou de nome, dando à sua ala operacional o nome Mail.ru Group e chamando seu fundo de investimento DST Global. As empresas globais em que adquiriu maiores participações são Facebook, Zynga, GroupOn e ICQ.
Na Índia, a empresa marcou sua entrada com um estrondo quando investiu US $ 210 milhões na rodada da Série F da Flipkart em maio de 2014 . Mais tarde, também participou da rodada da Série G de US$ 1 bilhão da empresa em julho de 2014 e da rodada da Série H de US$ 700 milhões em dezembro de 2014.
As outras empresas adicionadas ao seu portfólio foram o agregador de táxis Ola (US$ 400 milhões Série E, abril de 2015; US$ 500 milhões Série F, novembro de 2015) e o serviço de entrega de alimentos Swiggy (US$ 7 milhões Série C, maio de 2016). Em agosto de 2015, Yuri investiu uma quantia não revelada em sua capacidade pessoal na startup indiana de tecnologia de saúde Practo.
Em agosto de 2015, a DST Global levantou US$ 1,7 bilhão para lançar seu quinto fundo. Após o primeiro fundo em 2005, DST Global II, foi lançado em 2011, tendo arrecadado cerca de US$ 1 bilhão, seguido por DST Global III em 2012 e DST Global IV em 2014.
As outras empresas internacionais de Internet nas quais a DST investiu incluem Airbnb, Spotify, Twitter, Zalando, bem como a incubadora alemã Rocket Internet e os gigantes chineses de comércio eletrônico Alibaba e 360buy.com (agora JD.com).
Temasek Holdings
A Temasek Holdings é uma empresa de investimentos com sede em Cingapura. Constituída em 1974, a empresa investe principalmente em Cingapura e na Ásia em setores como serviços financeiros, telecomunicações, mídia e tecnologia, transporte e indústria, ciências da vida, consumidor, imobiliário, bem como energia e recursos.
A Temasek tem uma equipe de mais de 580 pessoas, em 11 escritórios em todo o mundo, incluindo Cingapura e Nova York.
A Temasek possui e administra uma carteira líquida de S$ 242 bilhões (US$ 170 bilhões) , em 31 de março de 2016. Em julho de 2016, reportou um prejuízo líquido de S$ 24 bilhões ($ 16,86 bilhões), uma perda de 9% em seus ativos globais de anterior S$ 266 bilhões. Este foi o primeiro prejuízo registrado pela empresa nos últimos sete anos.
Globalmente, algumas de suas principais empresas de portfólio incluem Didi Chuxing, Airbnb, Lazada Group, Paypal, Xiaomi, Alibaba e muito mais.
Na Índia, a empresa entrou em janeiro de 2014 com uma rodada de US$ 15 milhões da Série B no varejista de produtos para bebês FirstCry . Em maio de 2014, também participou da rodada de US$ 100 milhões da Série E do Snapdeal. Então, a empresa entrou no cenário indiano quase depois de um ano, com a rodada de financiamento de US$ 500 milhões da Snapdeal em agosto de 2015 e a rodada de US$ 60 milhões da série G da Zomato em setembro de 2015. Recentemente, em outubro de 2016, também participou de US$ 34 milhões. rodada de financiamento de risco da FirstCry.
Durante 2016, a Temasek também investiu US$ 500 milhões adicionais em ações do Alibaba e US$ 3 bilhões no Avanda Global Multi-asset Master Fund, um gestor global de ativos multiestratégia com sede em Cingapura.
Na Índia, a Temasek também fez investimentos na Glenmark Pharmaceuticals, fabricante e distribuidora global de produtos farmacêuticos de marca e genéricos; ICICI Prudential, uma companhia de seguros de vida; e CarTrade, uma empresa de classificados de automóveis online, BillDesk e PolicyBazaar.
Capital de Tybourne
Tybourne Capital Management é um fundo de hedge global com sede em Hong Kong, fundado por Eashwar Krishnan e Tanvir Ghani, ex-chefe de introdução de capital para a Ásia-Pacífico no Goldman Sachs Group Inc em julho de 2012. Antes de Tybourne, Krishnan – formado pela St. Stephen's College – passou 12 anos como Diretor Administrativo e Analista Sênior na Lone Pine Capital. Em 2007, mudou-se para Hong Kong para estabelecer e gerenciar as operações da Lone Pine na Ásia.
O fundo concentra-se principalmente nos setores de consumo, finanças, tecnologia, mídia, telecomunicações e indústria na Ásia. Ele retornou 16,04% em 2013, seu primeiro ano completo de operação e, em setembro de 2016, o valor total da carteira do fundo é superior a US$ 2 bilhões.
Krishnan está há muito tempo nos negócios de TV na Índia e na Indonésia. Em uma conferência de ideias de investimento em Londres em 2014, Krishnan também recomendou investir em empresas como Zee Enterprises e Sun Group .
Tybourne entrou no espaço de comércio digital na Índia com o Snapdeal, participando de sua rodada de US$ 100 milhões da Série E em maio de 2014. Mais tarde, em outubro de 2014, também se tornou parte de uma das rodadas de maior valor da empresa liderada pelo SoftBank de US$ 627 milhões.
Nos últimos três anos, a empresa também investiu uma quantia significativa na empresa controladora da startup CarDekho, com sede em Jaipur, Girnar Software (US$ 50 milhões Série B, janeiro de 2015) e na plataforma de comércio móvel FreeCharge (US$ 80 milhões Série C, fevereiro de 2015). A Freecharge foi então adquirida pela Snapdeal em um acordo de US$ 400 milhões em abril de 2015.
Até o momento, a empresa apostou apenas em grandes players nas rodadas de estágio final, sem nenhum investimento inicial divulgado na Índia. Em 2014, também surgiram rumores sobre a adição da Zomato ao seu portfólio, mas sua veracidade ainda não foi estabelecida.
Capital Maverick
Com sede em Israel, a Maverick Ventures foi fundada em 1993 por Yaron Carni. Antes de fundar a Maverick, Yaron fundou o Tel Aviv Angel Group. Ele atua como oficial de reservas na IDF e faz parte do conselho da United Hatzalah, uma Organização de Serviços Médicos de Emergência independente e sem fins lucrativos.
O Maverick é um fundo de hedge que investe em empreendimentos iniciais e em estágio avançado, juntamente com investimentos de capital privado . Ela administra um corpus de fundos de US$ 15 bilhões com um portfólio espalhado por setores como biotecnologia, saúde e tecnologia. Ele fornece financiamento de normalmente US$ 1 milhão a US$ 3 milhões por investimento.
O fundo entrou na Índia em março de 2015 com participação em uma rodada de investimento de US$ 11 milhões da empresa de análise de dados B2B Vserv. Em abril de 2016, a Maverick também investiu US$ 15 milhões na startup de tecnologia de saúde 1mg.
ESTADO SEGUINTE
Lançado em setembro de 2015 pelo fundador e investidor da empresa japonesa de comércio eletrônico Beenos, Teruhide Sato, o BEENEXT é um fundo de capitalistas de risco com sede em Cingapura. A Beenos, conglomerado global que consiste em uma incubadora de empresas, está mais focado em comércio eletrônico e pagamentos online em seus investimentos.
Como aceleradora de sementes, investiu em mais de 50 empresas apenas no Japão e mais de 85 investimentos em todo o mundo, incluindo investimentos em startups indianas como ShopClues , Citrus Pay , KartRocket , BuyHatke e Droom .
Com um fundo de US$ 60 milhões, a BEENEXT investe em negócios relacionados à Internet, tecnologia e dispositivos móveis na Índia, Sudeste Asiático, Japão e EUA. O fundo visa fornecer às startups capital, experiência operacional e acesso a uma rede global. Investe algo entre US$ 100 mil e menos de US$ 10 milhões em startups em estágio inicial e, até o momento, investiu em um total de 36 empresas.
A BEENEXT também recebeu um compromisso da Beenos de investir mais de US$ 5 milhões na BEENEXT, juntamente com vários investidores individuais que construíram empresas nos EUA, Japão e Sudeste Asiático.
Logo após seu lançamento na Índia, o fundo participou da rodada de financiamento da Série B de US$ 9 milhões da Industrybuying. No entanto, o fundo tornou-se mais ativo no país e foi visto participando de uma série de investimentos em 2016.
Algumas dessas startups incluíram CREO (US$ 3 milhões em janeiro); NoBroker (US$ 10 milhões na Série B, maio); Locus (US$ 2,75 milhões na Série A, maio); Droom (Valor não divulgado na Série B, junho); Voonik (US$ 2 milhões na Série B, junho); Bharat Bazaar (valor não divulgado em Seed, outubro); (GoZefo (US$ 1 milhão em outubro, US$ 6 milhões em novembro), Servify (valor não divulgado na pré-série A, novembro) e muito mais.
Grupo de Tecnologia Foxconn
A Hon Hai Precision Industry Co. Ltd, negociada como Foxconn Technology Group, é uma empresa multinacional de fabricação de produtos eletrônicos de Taiwan. A sede da cidade de New Taipei é um dos capitalistas de risco na Índia que fazem grandes investimentos. Produtos notáveis que a empresa fabrica incluem BlackBerry, iPad, iPhone, iPod, Kindle, Nintendo 3DS, PlayStation 4, PlayStation 3, Xbox One, Nokia e Wii U
A Foxconn entrou na Índia no início de 2006, com suas fábricas na ZEE de Chennai. Em 2015, a Foxconn anunciou que montaria 12 fábricas na Índia e criaria cerca de 1 milhão de empregos. Logo após o anúncio, a empresa liderou a rodada de investimentos de US$ 500 milhões do unicórnio de comércio eletrônico Snapdeal em agosto de 2015.
Ao mesmo tempo, também surgiram rumores de que a Foxconn também liderará uma rodada de financiamento de US$ 65 milhões a US$ 70 milhões no vendedor de bens reformados GreenDust, com sede em Delhi. No entanto, o status do acordo ainda não está claro.
Mais tarde, a Foxconn viu a participação nas rodadas de financiamento de startups, como a empresa de rede de armários de encomendas QikPod (US $ 9 milhões), a startup de automação residencial eGlu e o empreendimento de Internet MoMagic .
Enquanto 2015 foi marcado como o ano de desaceleração para a empresa com apenas quatro investimentos na Índia, o ano de 2016 testemunhou apenas um investimento. A Foxconn foi vista participando de uma rodada de financiamento de US $ 175 milhões da Série D do serviço de mensagens de bate-papo doméstico Hike. As intenções da empresa de investir US$ 1 bilhão em startups indianas, anunciadas em setembro de 2015, não foram cumpridas até agora.
Além disso, a Foxconn também revelou seus planos de desenvolver de 10 a 12 fábricas e data centers na Índia até 2020. Ela já fabrica smartphones em Andhra Pradesh.
Vy Capital
A Vy Capital é uma empresa de investimento global com sede em Dubai, focada em empresas de Internet e software. Foi fundada por Alexander Tamas, ex-sócio da DST Global do bilionário russo Yuri Milner, juntamente com Daniel Axelsen, Mateusz (Mati) Szeszkowski e Vamsi Duvvuri em 2013.
Embora a VY Capital seja em grande parte uma empresa de private equity, ela também investe em algumas empresas de tecnologia de capital aberto. De acordo com uma recente reportagem da mídia, em 3 de março de 2016, o portfólio de ações da VY Capital nos EUA valia US$ 124,10 milhões e consistia em apenas quatro posições – MakeMyTrip, LinkedIn Corp, Lending Club e Activision Blizzard .
Não há muitos dados disponíveis sobre o investimento da empresa na Índia nos últimos três anos. Tudo o que pudemos avaliar é a sua participação em três rodadas consecutivas do portal de pesquisa e descoberta de restaurantes Zomato.
Isso inclui US$ 60 milhões da Série E em novembro de 2014; US$ 50 milhões da Série F em abril de 2015 e US$ 60 milhões da Série G em setembro de 2015.
Parceiros Rebright
A Rebright Partners é uma empresa de capital de risco estabelecida em Tóquio, Japão, que investe em startups de Internet e dispositivos móveis no Sudeste Asiático, Índia. Foi lançado em 2008 e se concentra em startups de sementes e em estágio inicial.
Na Índia, a empresa marcou sua entrada com a rodada de financiamento Seed de US$ 1 milhão da startup de análise de negócios Tookitaki em janeiro de 2015. Em seguida, adicionou à sua cesta o aplicativo de notícias NewsInshorts, infundindo US$ 4 milhões na rodada da Série A em fevereiro de 2015.
Em abril de 2015, também lançou um fundo de US$ 20 milhões para aumentar os investimentos em startups mobile-first ou mobile-first focadas no consumidor na Índia. O fundo está avaliado em 2,4 bilhões de ienes ou US$ 20 milhões, seguindo o fundo “zero” Batavia Incubator lançado em 2011 em parceria com o conglomerado financeiro indonésio Corfina, bem como o primeiro fundo lançado em 2011.
Também nomeou Brij Bhasin, que trabalhou anteriormente na aceleradora GSF, com sede em Bengaluru, enquanto convidava o ex-funcionário da Deloitte Tohmatsu Takumi Kawai como gerente de investimentos para o mercado do Sudeste Asiático.
Vestuário Irmão Fortune
Com sede em Cingapura, a empresa foi lançada em dezembro de 2013. O único investimento divulgado da empresa é o Snapdeal. A empresa participou das duas recentes rodadas de estágio final do Snapdeal, incluindo a rodada da Série J de US$ 49 milhões (INR 335 Cr) em fevereiro de 2016 e US$ 20,5 milhões (INR 140 Cr), rodada de financiamento adicional (uma parte da Série J) em agosto de 2016.
Capitalistas de risco africanos na Índia
Grupo Naspers
Fundado em 1915, o Naspers é um grupo global de Internet e entretenimento e um dos maiores investidores em tecnologia do mundo. O grupo sul-africano de Internet e mídia opera em mais de 130 países e mercados, com potencial de crescimento a longo prazo.
Um diferencial importante para o fundo de VC é que, em vez de ser um investidor financeiro, ele acredita em comprar toda a empresa e depois apoiá-la com fundos para escalar ainda mais.
A Naspers está dividida em dois segmentos principais: mídia eletrônica e mídia impressa . O braço de mídia eletrônica da Naspers é a MIH Holdings e controla as atividades de televisão por assinatura, Internet e tecnologia relacionada da Naspers.
A Naspers comprou a organização de comércio eletrônico e viagens ibibo Group em 2009, em uma joint venture com a chinesa Tencent Holdings, na qual adquiriu participação em 2001. Goibibo, um agregador de viagens on-line com sede em Gurugram, foi lançado como parte do Ibibo Group apenas em 2009. Além disso, investiu US$ 250 milhões adicionais no Grupo Ibibo, elevando sua participação para 90%.
Em 2011, a Naspers lançou seu gateway de pagamento PayU na Índia, que foi implantado no Goibibo e no portal de comércio eletrônico Tradus.in (parte do Grupo Ibibo, foi adquirido pela Naspers em 2008 e seus serviços foram lançados na Índia em 2009). Mais tarde, em janeiro de 2014, a solução de pagamentos online PayU India foi fundida com a PayU Global e o Grupo Ibibo, promovido pela Naspers, tornou-se o acionista da nova entidade.
Enquanto isso, com o boom do comércio eletrônico na Índia, a Naspers foi atraída a fazer um investimento estratégico na Flipkart e participou da rodada de financiamento de US$ 150 milhões da Série D em agosto de 2012 por meio da MIH India Global Internet Limited. Além disso, a Naspers também participou da Série E de US$ 200 milhões da Flipkart (julho de 2013), Série F de US$ 210 milhões (maio de 2014), Série G de US$ 1 bilhão (julho de 2014). Em junho de 2015, a Naspers detinha uma participação de 15,83% na empresa com um investimento total de US$ 495,5 milhões.
Em junho de 2013, por meio da Goibibo, a Naspers adquiriu 100% de participação no serviço de passagens de ônibus online redBus e a colocou sob a égide do Grupo Ibibo. Em 2014, também adquiriu participação no portal de viagens B2B Travel Boutique Online (TBO).
A Naspers também possui o negócio de classificados Olx , que concorre com a Quikr. A Olx atua em 40 países e a Naspers investiu um valor não divulgado em 2010.
Este ano, a Naspers executou duas grandes jogadas de consolidação no espaço digital. Em setembro, a PayU India adquiriu a startup local Citrus Pay por US$ 130 milhões. Então, em outubro, a Naspers vendeu o ibibo Group para rival MakeMyTrip em um acordo de ações avaliado em US$ 1,8 bilhão.
Recentemente, a Naspers revelou planos de criar uma empresa de capital de risco na Índia para acelerar seus investimentos no país. A empresa também contratou Ashutosh Sharma , que anteriormente liderou a equipe indiana da Norwest Venture Partners. A estratégia será apoiar startups de tecnologia escaláveis, que alavancam o crescimento do consumo da Índia. Com um escritório em Bangalore, espera-se que se concentre em transações de estágio inicial a intermediário, variando de US$ 10 milhões a US$ 50 milhões para uma participação minoritária. A empresa busca investir em startups focadas em tecnologia em áreas como saúde, educação e logística, além de internet de consumo e varejo online.
Além disso, a empresa mostrou intenções de fechar cerca de meia dúzia de negócios até o próximo ano.
Capitalistas de risco europeus na Índia
Baillie Gifford
Baillie Gifford é uma empresa de gestão de investimentos que é integralmente detida por 41 sócios, todos os quais trabalham dentro da empresa. Foi fundada em Edimburgo, Reino Unido, em 1907 e atualmente possui ativos sob gestão e consultoria de £ 148 bilhões (em 30 de setembro de 2016). Inicialmente, era um escritório de advocacia, mas o clima financeiro da época levou o negócio a mudar sua ênfase para o investimento em 1908.
Geralmente investe em startups em estágio avançado em setores como comércio eletrônico, Internet, saúde, mobile, biotecnologia, viagens, varejo, fintech e muito mais.
Em 30 de outubro de 2016, os ativos totais da empresa na Índia representavam 16,2% do total, colocando o país na terceira posição, logo atrás da China (35,1%) e Taiwan (19,1%). A empresa tem clientes asiáticos desde 1989 e sua ampla exposição geográfica também abrange clientes institucionais na Austrália, Cingapura, Hong Kong, China, Tailândia, Coréia, Oriente Médio e África do Sul.
O primeiro investimento de Baillie Gifford na Índia foi a rodada de $ 700 Mn Series H da Flipkart em dezembro de 2014 . Quase um ano depois, liderou o segundo investimento em novembro de 2015, no serviço agregador de cabines Ola, infundindo US$ 500 milhões na rodada da Série F.
Kinnevik AB
A Kinnevik AB é uma empresa de investimentos sueca fundada em 1936 por Robert von Horn, Wilhelm Klingspor e Hugo Stenbeck. Kinnevik é um dos capitalistas de risco ativos na Índia. É um investidor de longo prazo e seus investimentos são feitos principalmente em serviços de base tecnológica voltados ao consumidor.
Ela administra um corpus de US$ 10 bilhões globalmente. De acordo com um relatório da mídia, detém participações significativas em cerca de 30 empresas que operam em seis continentes em mais de 80 países. No entanto, conforme exibido em seu site, a empresa atualmente detém participação em apenas 18 empresas em todo o mundo.
Em fevereiro de 2016, a empresa divulgou 55% dos investimentos na categoria de e-commerce e marketplace, 38% no setor de comunicação, 4% em entretenimento e 3% em fintech.
Na Índia, até o momento, investiu diretamente apenas no portal de classificados online Quikr, onde liderou a rodada de financiamento de US$ 90 milhões da Série F da empresa em março de 2014. Mais tarde, também participou da rodada de US$ 60 milhões da Série G em setembro de 2014, e rodada de $ 150 Mn Series H em abril de 2015. Agora detém uma participação de 18% no portal de classificados online Quikr.
Os outros investimentos indiretos da empresa na Índia incluem o financiamento da incubadora alemã Rocket Internet, proprietária da Jabong, adquirida pela Myntra. Em setembro de 2014, a Rocket Internet fundiu a Jabong com quatro outros varejistas de moda online na América Latina, Rússia, Oriente Médio, Sudeste Asiático e Austrália para criar o Global Fashion Group (GFG).
Além disso, pretende aumentar sua participação nos investimentos indianos para um décimo de seu portfólio global nos próximos cinco anos em setores como saúde e educação.
Sofina
A Sofina é uma holding belga, com sede em Bruxelas, que investe em diversos setores industriais como telecomunicações, bancos e seguros, private equity, serviços dentro da empresa, bens de consumo, energia, distribuição e vários outros setores. Geograficamente, a Sofina tem investimentos localizados na Bélgica, Holanda, Reino Unido, Ásia e América do Norte.
Lançado em 1898, é também um parceiro de apoio a empresários e famílias que gerem empresas em crescimento. A Sofina investe diretamente e através de fundos de private equity.
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A Sofina marcou sua entrada na Índia com a rodada de financiamento da Série E de US$ 160 milhões da Flipkart em outubro de 2013 e mais tarde também participou da rodada da Série G de US$ 1 bilhão em julho de 2014 . Desde então, a empresa adicionou à sua cesta de financiamento startups como Myntra (US$ 50 milhões, fevereiro de 2014); Cobrança gratuita (US$ 33 milhões Série B, setembro de 2014; US$ 80 milhões Série C, fevereiro de 2015); Hector Beverages, empresa controladora da Paperboat (US$ 28,7 milhões Série C, julho de 2015); Practo (US$ 90 milhões Série C, agosto de 2015) e BYJU's (US$ 75 milhões Série C, março de 2016; US$ 50 milhões Série D, setembro de 2016).
Conforme mencionado no site da empresa, sua carteira de private equity, no final de 2015, engajava 27% do patrimônio líquido do grupo.
A empresa considera que apesar da desaceleração global em termos de captação de recursos, o setor de capital de risco tem sido menos afetado do que outros setores, principalmente na Índia, onde o crescimento do número de dispositivos móveis e a decolagem do comércio online geram muito interesse.
Desde o final dos anos noventa, a Sofina expandiu sua carteira de fundos para fundos de hedge.
Parceiros de crescimento da Nokia
Fundada em 2005, a Nokia Growth Partners (NGP) é uma empresa global de capital de risco patrocinada pela Nokia. A NGP investe de forma independente e concentra investimentos em setores como empresas conectadas, saúde digital, IoT de consumo e carros conectados. A NGP tem escritórios nos EUA, Europa, China e Índia.
Normalmente investe no estágio da Série B, entre US$ 5 milhões e US$ 15 milhões como investidor líder e segue uma estratégia de coinvestimento globalmente.
Na Índia, a empresa de risco analisa dois tipos de empresas – uma com história de consumo doméstico e a outra, com história de produto global. A história da empresa na Índia remonta a 2005, quando fez seu primeiro investimento de US$ 3 milhões na empresa de terceirização de P&D de telecomunicações Sasken Communication Technologies, com sede em Bengaluru.
De acordo com os dados disponíveis, na Índia, a NGP normalmente investe no máximo duas startups por ano. No entanto, investiu em cerca de seis startups somente em 2011, tornando-o o ano mais ativo até agora.
A lista incluía – Solução TechProcess (janeiro de 2011); Quikr (US$ 8 milhões, maio de 2011), Network18 (julho de 2011); ofertas e você (US$ 17 milhões, novembro de 2011); Fashion & You (US$ 40 milhões, novembro de 2011) e Innovis Telecom Services Unip. Ltda. (dezembro de 2011).
Ela adquiriu 3,5% de participação na Network 18 como parte de seu acordo de 'share-swap' com a Web18 (que administra o portal de notícias financeiras Moneycontrol.com e onde a NGP investiu US$ 10 milhões em outubro de 2009). E mais tarde também participou da rodada da Série G da Quikr (US$ 60 milhões, setembro de 2014) e da Série F (US$ 90 milhões, março de 2014).
Outras startups adicionadas ao portfólio da NGP foram Netmagic Solutions (US$ 15,7 milhões, outubro de 2010); fashionandyou (US$ 10 milhões, junho de 2014); Vizury (US$ 16 milhões, Série C, junho de 2014); Índice (US$ 15 milhões, junho de 2015); e ZoomCar (US$ 24 milhões, Série B, agosto de 2016).
A partir de agora, saiu de três empresas - Netmagic (Aquisição em janeiro de 2012), Network18 (Aquisição em maio de 2014) e Sasken (IPO, agosto de 2015)
Em fevereiro de 2016, a NGP levantou um novo fundo de Internet das Coisas (IoT) de US$ 350 milhões para investir em empreendedores e equipes com o desejo de construir um mundo onde todos e tudo estejam conectados. Este é o quarto fundo que a NGP administra e eleva o capital total não investido para mais de US$ 500 milhões e o total de ativos sob gestão superior a US$ 1 bilhão. A empresa lançou seu terceiro fundo - com um compromisso de longo prazo de US$ 250 milhões da Nokia.
Globalmente, algumas das maiores saídas da NGP incluem GanJi, UCWeb, Whistle, Rocket Fuel, Swype, Summit Microelectronics e Netmagic.
Capitalistas de risco americanos na Índia
Capital FTV
A FTV Capital é uma empresa de investimento em capital de crescimento fundada em 1998 por Robert Huret, Bob Huret e Jim Hale. Com sede em São Francisco, também tem um escritório em Nova York.
O foco da empresa está em apenas três setores, desde os últimos 18 anos – soluções corporativas, serviços financeiros e processamento de pagamentos/transações . A empresa fornece às empresas de seu portfólio uma visão de mercado, experiência de domínio, histórico e Rede de Parceiros Globais.
As características da empresa-alvo da FTV incluem: US$ 10 milhões a US$ 100 milhões em receita, 20% mais crescimento de receita anual, modelos de negócios lucrativos e validação de clientes corporativos e parceiros de distribuição de primeira linha.
Possui compromissos de investimento de risco de US$ 10 milhões a US$ 75 milhões sob seu domínio.
A única empresa que encontramos seu investimento na Índia é a Mu Sigma, que levantou sua primeira rodada de investimento no valor de US $ 30 milhões da FTVentures (agora FTV Capital) em 2008.
Em setembro de 2016, anunciou o fechamento de seu quinto fundo, FTV V, LP (“FTV V”), com US$ 850 milhões em compromissos de sócios limitados. Até o momento, a FTV Capital levantou US$ 2,7 bilhões em cinco fundos e investiu em mais de 90 empresas do portfólio desde o início. A FTVentures anunciou o fechamento de seu terceiro fundo, FTV III, em US$ 512 milhões em abril de 2008. A FTV Capital fechou seu quarto fundo, FTV IV LP com US$ 700 milhões de compromissos de sócios limitados em março de 2014.
Atlântico geral
Com sede em Nova York, a General Atlantic foi fundada em 1980 como uma empresa americana de capital de crescimento global que fornece capital e suporte estratégico para empresas em crescimento. Foi inicialmente estabelecida como a equipe de investimentos cativos da Atlantic Philanthropies, uma organização filantrópica fundada por Charles F. Feeney, o bilionário cofundador da Duty Free Shoppers Ltd. A partir de 2000, a General Atlantic começou a abrir escritórios na Europa e Ásia e até 2014, tem 11 escritórios em todo o mundo.
The firm does early-stage, later-stage, and private equity investments across sectors such as business services, retail & consumer, financial services, healthcare, Internet & technology. It is currently an active investor in regions such as United States, Europe, India and Southeast Asia, China, and Latin America.
Also, General Atlantic has more than 100 investment professionals based in New York, Amsterdam, Beijing, Greenwich, Hong Kong, London, Mexico City, Mumbai, Munich, Palo Alto, Sao Paulo, and Singapore.
The firm has $19.6 Bn in assets under management , as of June 30, 2016. GA does not have a traditional “fund” structure. Its long-term capital comes from a group of wealthy families and well-established endowments, foundations and strategic institutions. It works with a long-term approach to invest in growth companies, with portfolio company partnerships averaging over five years.
The firm set up shop in India in 2002, with its first investment in Patni Computers, wherein it picked up 17.80% stake for $100 Mn. Later, it also added to its kitty, names such as Hexaware Technologies, Infotech Enterprises Ltd, IBS Software Services Pvt Ltd, Genpact, National Stock Exchange, Jubilant Organosys Ltd, IIFL, and IndusInd Bank.
In March 2010, it also participated in a consortium of private equity investors who together put in $425 Mn in Asian Genco, a Singapore-based company with power generation assets in India and engineering services businesses.
In 2011, General Atlantic made about 150% return from its nine-year-old investment in Patni, by selling its 14.6% stake to a consortium of iGate Corp. and private equity firm Apax Partners. The deal had valued Patni at $1.45 Bn. In 2014, General Atlantic made one of the largest exits, selling half its stake in IndusInd Bank for $125 Mn. The firm reaped twice the return on its investment in IndusInd Bank, where it currently holds a 2.02% stake.
According to media sources, GA has exited only about half of its India-related portfolio and returned over $1.7 Bn to its own investors. This translates into roughly 2.5x on its investments. Other firms that it has exited are Genpact, Cyient, Hexaware, NDTV and ShareKhan.
At present, GA's Indian portfolio includes companies such as- NSE (2007); House Of Anita Dongre (2013); Garena (2014); Citrus Tech (2014); Map Boga Adiperkasa (2016); PNB Housing (2016), Zimmerman (2016); IIFL (2016). In India, it focusses only on four sectors- healthcare, IT, financial services, retail and consumer and has invested in startups such as Mu Sigma (2011), and BillDesk (2015).
For its India operations, Shantanu Rastogi acts as Principal. He operates from Mumbai and focusses on investments in the Financial Services, Healthcare and Retail & Consumer sectors in India & Asia-Pacific. He has played an active role in General Atlantic's investments in National Stock Exchange, Sharekhan, House of Anita Dongre and IIFL Wealth Management Limited. He serves on the board of directors of House of Anita Dongre and IIFL Wealth Management Limited.
Till date, General Atlantic has invested about $1.7 Bn in India. General Atlantic has global assets under management to the tune of $20 Bn. General Atlantic will invest over $1.5 Bn in India over five years, says Sandeep Naik, the company's India MD.
Gray Matters Capital
Gray Matters Capital is an impact investing foundation founded by Bob Pattillo in 2006. Based in Atlanta, Georgia, it has global offices in Nairobi, Kenya and Bengaluru, India. Bob Pattillo's history also includes starting Gray Ghost Ventures, the short-term liquidity fund; Gray Ghost Microfinance Fund; First Light Ventures; Gray Matters India – School Rating System; IDEX Accelerator Fellowship; Village Capital and more.
According to the website, the firm provides flexible risk capital to entrepreneurs and social ventures throughout the developing world. The team deploys funds through seed-stage investment vehicles ranging from $50K to $250K and venture capital stage investments ranging from $250K to $2 Mn , with a usual holding period of three-five years.
The firm initially invested in microfinance banks that deliver financial services to low-income communities in emerging markets. To date, the group has invested across sectors such as mobile technology, healthcare, microfinance, energy, and education. It is currently on the mission to achieve “An education leading to a purpose-filled life for 100 Mn Women by 2036.”
GMC also invests in human capital and ecosystem development throughout the developing world, and collaborates with investees, and other internal and external stakeholders, to research and support game-changing business concepts. It prioritises activities according to market demand, and the potential for large-scale social impact and economic returns.
Till 2013, GMC has invested in more than 80 companies since 2001, and these companies have served more than 10 Mn lives already.
Gray Matters' investment journey in India began in 2009 with Indian School Finance Company (ISFC). It is the first Non-Banking Finance Company exclusively providing loans to affordable schools. From 2009-2012, the ISFC has loaned $11 Mn to 560 low cost private schools. To date, the fund stands at $14 Mn and improved facilities for 1,100,000 children . (As per wikipedia information).
In June 2013, the firm invested an undisclosed amount in Bengaluru-based Unitus Fund, an impact investment fund. In the last three years, the group has made significant investments in startups such as SpeakWell Enterprises ($10 Mn March 2015); AddressHealth ($1.5 Mn Series A, May 2016); LIQVID eLearning Services ($1 Mn Series A, September 2016); and a follow-on round in ISFC ($6 Mn Series A, October 2016).
Some other initiatives of GMC in India include Wings – an educational social enterprise that seeks to bridge the education gap in India; Voice4Girls – provides tools to be informed, confident, and able to act for young girls throughout India, WorldReader – creating a world where everyone is a reader, and Sudiksha – chain that offers pre-school to children in low income families in Hyderabad India. Sudiksha received an investment from First Light Ventures in 2013 and again in 2015.
In India, Anoop Nambiar is responsible for the long-term success of investees by providing management support to existing portfolio companies.
Thrive Capital
A media- and Internet-focused venture capital firm, Thrive Capital was founded by Joshua Kushner in New York City in 2009. Joshua is an American businessman and investor. Kushner is also the co-founder of Oscar Health, a health insurance startup. Founded in 2012, the startup was valued at $2.7 Bn in 2016. In 2015, Kushner founded a new company called Cadre, which has raised more than $250 Mn in capital.
According to a Forbes profile, Thrive was one of three firms (joining Sequoia Capital and Greylock Partners) to invest in Instagram's $50 Mn Series B round at a valuation of $500 Mn. Other companies wherein the firm holds stakes are crowdfunding platform Kickstarter, the eyewear retailer Warby Parker, the men's toiletry retailer Harry's, the streaming music company Spotify, the computer code repository GitHub, and the fitness class discounter ClassPass.
Since its founding, Thrive has raised $750 Mn from institutional investors , including Princeton University. Thrive has raised several capital funds – including $40 Mn Thrive II in 2011, $150 Mn Thrive III in 2012, and $400 Mn Thrive IV in September 2014. In July 2016, the firm closed its fifth fund with $700 Mn and is now reportedly managing a $1.5 Bn fund altogether.
A Thrive também foi investidora do site de vídeos Twitch, que foi vendido para a Amazon por US$ 1,1 bilhão em 2014; e a empresa de impressão 3D Makerbot, que foi vendida por US$ 604 milhões para a Stratasys em 2013.
Até agora, a empresa não fez nenhum investimento direto em nenhuma empresa indiana. Em julho de 2016, no entanto, rumores se espalharam de que a empresa de tecnologia de saúde Practo estava de olho em uma nova rodada de financiamento que o avaliaria em mais de US $ 600 milhões (INR 4.000 Cr) e estava em negociações com a Thrive Capital, a russa ru-Net Holdings, e investidor gigante online chinês Tencent. Se este acordo for assinado, marcaria o primeiro investimento da Thrive Capital no país.
Parceiros Velos
A Velos Partners foi lançada em 2013 por Eduardo Saverin, o bilionário cofundador do Facebook junto com James Bailey (ex-associado da GRP Partners), Raj Ganguly (ex-VP da Bain Capital em Boston, Consultor Sênior do The Boston Consulting Group e BCG Digital Ventures) e Parminder Basran (ex-diretor da Iconic Images, sócio fundador da Twenty Ten Capital LLP). Tem escritórios em Los Angeles e Singapura.
É uma empresa de capital de crescimento do consumidor que investe em inovação de varejo, saúde e bem-estar e luxo e entretenimento. Nos dois anos iniciais, a empresa fez seis investimentos nos EUA – que incluíam Silvercar (serviço de aluguel de carros no aeroporto), Surf Air (uma companhia aérea com sede na Califórnia), Pong Research Corporation (fabricante de soluções que protegem usuários de telefones celulares). da exposição prejudicial à radiação), ChowNow (que fornece aos restaurantes ferramentas personalizadas de pedidos on-line), Twenty20 (um mercado de fotografia móvel) e Peek.com (um mercado que conecta pessoas com aventuras cotidianas).
Em outubro de 2014, Eduardo anunciou pela primeira vez seus planos de investir em empresas indianas, com um fundo corpus de US$ 100 milhões . De acordo com os relatórios, a Velos estava determinada a fazer investimentos entre a Série A e a Série B na faixa de US $ 1-10 milhões, nas empresas que cruzaram os limites básicos, como ir além da prova de conceito, gerar receitas, crescimento rápido e estão “em um estágio em que estão chegando a um ponto de inflexão”.
As operações da empresa na Ásia-Pacífico, incluindo a Índia, são lideradas por Samrat Ganguly, que anteriormente foi CEO e sócio-gerente do braço de capital de risco da SREI Infrastructure Finance Ltd.
No entanto, desde 2014, houve apenas dois investimentos divulgados na Índia, também em capacidade pessoal por Eduardo. A startup foi a Hit The Mark, a empresa-mãe por trás da Hopscotch, um varejista eletrônico de produtos para bebês e crianças com sede em Mumbai, que arrecadou US$ 13 milhões na Série C em fevereiro de 2016 e arrecadou US$ 11 milhões em uma rodada da Série B em janeiro de 2015.
Em 2015, Raj Ganguly e Eduardo Saverin também lançaram uma empresa de capital de risco B Capital Group, que investe em líderes globais de tecnologia emergentes e é apoiada pelo The Boston Consulting Group.
Pedra Preta
A BlackRock Inc. é uma corporação americana de gestão de investimentos globais com sede na cidade de Nova York. Foi fundada em 1988 por Larry Fink, Robert S. Kapito, Susan Wagner, Barbara Novick, Ben Golub, Hugh Frater, Ralph Schlosstein e Keith Anderson, inicialmente como gestor de risco e gestor de ativos institucionais de renda fixa.
Oferece fundos mútuos, fundos fechados, contas gerenciadas e investimentos alternativos para pessoas físicas, instituições e profissionais financeiros. A partir de agora, a BlackRock detém ativos no valor de US$ 4,7 trilhões sob sua administração .
A BlackRock marcou sua entrada na Índia em 2014, liderando a rodada de financiamento de US$ 100 milhões da Série E do Snapdeal . Post que também participou de uma rodada de financiamento de PE de US$ 500 milhões do Snapdeal em agosto de 2015. Em junho de 2014, também fez parte de um financiamento de US$ 1,42 bilhão da Série D da empresa global agregadora de táxis Uber, que também opera na Índia.
Em setembro de 2015, vários relatos da mídia rumores sobre o plano da BlackRock de comprar a participação de seu parceiro JV Hemendra Kothari no DSP BlackRock Mutual Fund, no qual Kothari possui uma participação de 60%. Com ativos sob gestão (AUM) de quase US$ 5,6 bilhões (INR 38.000 crore), o DSP BlackRock Mutual Fund é a décima maior casa de fundos da Índia.
SoftBank
Fundado em 1995, o SoftBank Capital é o ramo de investimentos da empresa japonesa de telecomunicações SoftBank Corp. A sede em Nova York é um dos capitalistas de risco na Índia que fez grandes investimentos em grandes plataformas como OyoRooms, Housing. É um fundo de risco de vários estágios com $ 600 milhões sob gestão. A empresa é estabelecida e liderada por quatro sócios: Ron Fisher, Eric Hippeau, Steve Murray e Michael Perlis. É também membro da National Venture Capital Association.
Tem laços estreitos com as principais empresas de tecnologia, Internet e telefonia móvel da Ásia – incluindo os parceiros estratégicos Yahoo! Japão e Grupo Alibaba.
A maior parte do capital do SoftBank – cerca de US$ 1,3 bilhão – foi investido em apenas duas empresas, Ola (US$ 210 milhões) e Snapdeal (US$ 627 milhões) . Ela pagou US$ 200 milhões por uma participação de 35% na InMobi, uma rede indiana de publicidade móvel.
Outros grandes investimentos do SoftBank incluíram US$ 90 milhões em Housing em dezembro de 2014 e US$ 100 milhões em OYO Rooms em agosto de 2015 e outros US$ 100 milhões em OYO em participação com Greenoaks, Sequoia e Lightspeed. Em novembro de 2015, liderou um financiamento de US$ 120 milhões da Série C em Grofers. Desde então, a Grofers fechou operações em nove cidades.
De acordo com alguns relatórios, o SoftBank possui 30% de participação cada no Snapdeal.com e Housing.com.
O SoftBank também possui uma JV com o Grupo Bharti, o Bharti SoftBank – investimentos dos quais incluem o aplicativo móvel Hike Messenger.
Em maio de 2016, o gigante japonês de telecomunicações e Internet SoftBank disse que seus investimentos no país chegarão a US$ 10 bilhões em 5-10 anos. A empresa já implantou US$ 2 bilhões no espaço da Internet para consumidores indianos nos últimos dois anos.
O SoftBank, que possui uma das maiores operadoras de telefonia móvel do Japão e uma participação controladora na Sprint Corp, com sede nos EUA, fará seu primeiro investimento de US$ 350 milhões em um projeto solar na Índia. Em junho de 2015, o SoftBank anunciou uma joint venture com a Bharti Enterprises e o Foxconn Technology Group de Taiwan para gerar 20 gigawatts de energia renovável. Isso implicaria que os três sócios investissem cerca de US$ 20 bilhões.
Recentemente, a empresa compartilhou seus planos de apoiar agressivamente o Snapdeal e o Ola, para fazê-los competir ferozmente com os rivais Amazon e Uber. Mas em novembro de 2016, o SoftBank cancelou cerca de US$ 550 milhões no valor das ações em seus investimentos na Índia, que incluem a ANI Technologies (dona do maior agregador de táxis da Índia Ola) e Jasper Infotech (que administra o mercado de comércio eletrônico Snapdeal).
O presidente e diretor administrativo do SoftBank Group Corp, Masayoshi Son, tem planos de vir à Índia no início de dezembro de 2016 e deve fazer alguns anúncios de alto nível. Durante sua primeira visita à Índia em 10 anos, em 2014, Son anunciou investimentos de US$ 900 milhões em Snapdeal, Ola e Housing.
Capital Inteligente
Com sede na Califórnia e uma divisão da Intel Corporation, a Intel Capital foi criada em 1991 por Les Vadasz e Avram Miller. Foi originalmente chamado de Desenvolvimento de Negócios Corporativos (CBD). Naquela época, a Intel investia principalmente em empresas americanas e, em 1998, 95% de seus investimentos estavam nos EUA. Ao longo do tempo, o investimento em empresas não americanas aumentou e, em 2012, os investimentos internacionais representaram cerca de 57%.
Focada em fusões, aquisições e investimentos de capital relacionados a startups de tecnologia, a empresa investe em uma ampla gama de empresas que oferecem hardware, software e serviços voltados para os setores corporativo, de mobilidade, Internet de consumo, mídia digital e fabricação de semicondutores.
Para 2014, a Intel Capital investiu globalmente US$ 355 milhões em 123 empresas e viu 23 saídas (três ofertas públicas iniciais e 22 fusões e aquisições). Até o momento, investiu US$ 11,4 bilhões em 1.403 empresas em 57 países . Na Índia, segundo relatos, o fundo de risco investiu US$ 62 milhões em 2014, em 16 empresas.
De acordo com os dados disponíveis, o primeiro investimento da Intel Capital na Índia parece ter sido na Intrasoft Technologies, com sede em Kolkata, a operadora indiana do empreendimento de presente eletrônico 123Greetings.com, com foco nos EUA, em dezembro de 2007. A empresa marcou uma saída de seu contrato de oito anos -antigo investimento recentemente, em junho de 2016.
Agora, com mais de 76 empresas em seu portfólio (como mencionado no site), alguns de seus principais investimentos na Índia nos primeiros anos incluíram a Yatra (US$ 17 milhões, Série B, 2008; também participou da rodada de US$ 45 milhões da Série C em 2011) ; ÍndiaMART (US$ 10 milhões, Série A, 2009); PolicyBazaar (INR 30 Cr, 2011) e a empresa de TI Happiest Minds (US$ 45 milhões Série A, 2011).
Em 2013, adicionou dois grandes nomes ao seu portfólio, Snapdeal (Série C) e Healthkart (Série B). O ano de 2014 foi gasto no financiamento de acompanhamento no Snapdeal (Série D) e Yatra (Série E).
No passado, a Intel Capital mostrou seu foco em startups indianas, com cerca de 10 negócios por ano, mas os investimentos desaceleraram desde o ano passado. Embora, em janeiro de 2015, a empresa tenha anunciado seus planos de aumentar seus investimentos na Índia, foi apenas parte de uma rodada de financiamento da série C da IndiaMart em março de 2016 e da rodada de US$ 25 milhões da Hungama em abril de 2016. Além disso, Recentemente, em outubro de 2016, a Intel Capital anunciou no Intel Capital Global Summit, novos investimentos totalizando mais de US$ 38 milhões em 12 startups de tecnologia.
Parceiros de vidro redondo
Fundada em 2014 por Sunny Singh (fundadora da Edifecs), a Round Glass Partners é uma empresa de capital de risco sediada nos EUA. Seu foco principal está em investimentos na área de saúde nos EUA e na Índia em startups em estágio inicial de crescimento.
A equipe está trabalhando com o objetivo de tornar o atual sistema de saúde acessível e acessível às massas.
Até o momento, a empresa investiu em cerca de sete startups na Índia , incluindo know'N'act (US$ 500 mil, Seed, novembro de 2014); zoojoo.BE (US$ 1 milhão, agosto de 2015); CUROFY (Seed, outubro de 2015); ObiNo (Seed, dezembro de 2015); Gympik (Seed, março de 2016); Doutor Insta (US$ 2,5 milhões, Série A, agosto de 2016); BabyChakra (Série A, outubro de 2016) e LifeInControl.
Alguns de seus outros investimentos nos EUA incluem Savonix (US$ 1,5 milhão, Seed, dezembro de 2015); LigaDATA, Obeo Health, TOOVIA C3 e Wrig Nanosystems .
Plano de Pensão dos Professores de Ontário
O Ontario Teachers' Pension Plan Board (OTPP) é uma organização independente responsável pela administração de pensões de benefício definido para professores da província canadense de Ontário. O OTPP também investe o fundo de pensão do plano e é um dos maiores investidores institucionais do mundo.
A OTPP foi fundada em janeiro de 1990 e está sediada em Toronto, com operações em Londres, Hong Kong e um escritório em Nova York. O presidente fundador e CEO foi Claude Lamoureux, que renunciou em 2007.
Atualmente , administra investimentos de mais de US$ 26 bilhões na Europa, Oriente Médio e África e possui ativos líquidos no valor de US$ 171,4 bilhões. Conforme mencionado em seu site, o percentual de retorno total sobre seu patrimônio líquido, desde o início, é de 10,3%.
As atividades de investimento da empresa na região da Ásia-Pacífico são lideradas por Amit Sobti, que ingressou na divisão de capital privado da Ontario Teachers' em 2016. Ele tem mais de 15 anos de experiência em private equity e banco de investimento. Antes de ingressar na Ontario Teachers', Amit foi diretor na Unitas Capital e no grupo de saúde da Warburg Pincus.
Anualmente, divulga apenas investimentos individuais que excedem US$ 150 milhões, o que representa menos de 0,1% de seu fundo total. Na Índia, o único investimento divulgado para a empresa é na empresa de comércio eletrônico Snapdeal – a rodada de financiamento de risco de US$ 200 milhões em fevereiro de 2016.
A empresa também detém participação significativa em vários ativos de infraestrutura, incluindo 100% do Aeroporto de Bristol e participações minoritárias no Aeroporto de Birmingham, Aeroporto de Copenhague, Aeroporto de Bruxelas e Aeroporto da Cidade de Londres e muito mais. De acordo com um de seus anúncios recentes, a empresa de risco agora planeja assumir participações em ativos de infraestrutura pública.
Grupo de listras
Fundado em 2003, o Stripes Group é uma empresa de private equity e venture capital com sede em Nova York. A empresa foi fundada por Daniel Marriott e Ken Fox, um empresário e investidor que nasceu na Filadélfia, Pensilvânia. Fox fundou várias empresas, incluindo Internet Capital Group, ICG Asia, Syndero, A10 Capital e Sentinel Fund. Ele também liderou investimentos em mais de 35 empresas e abriu o capital de duas empresas que abriu.
Investe principalmente em setores como Internet, software, saúde, TI e negócios de produtos de consumo de marca.
O foco principal está na aquisição de startups bem desenvolvidas e geralmente faz investimentos de US$ 10 milhões a US$ 150 milhões em pequenas empresas . Utiliza diversas estratégias de “M&A” (fusões, aquisições e joint ventures) como soluções para empresas do portfólio que buscam aumentar o valor para o acionista ou reduzir o risco para o acionista.
A empresa, até o momento, fez apenas um investimento na Índia. Em julho de 2016, participou da rodada de financiamento de US$ 81,5 milhões (INR 550 Cr) da BigTree Entertainment Pvt. Ltd que possui e opera BookMyShow. Alguns de seus principais investimentos em portfólio global incluem Blue Apron, Seamless, Refinery29, Remitly, GoFundMe e muito mais.
Segundo a Wikipedia, o Stripes Group investe em empresas com avaliação de até US$ 300 milhões e EBITDA entre US$ 2 milhões a US$ 20 milhões e receita superior a US$ 15 milhões ou superior a 20% de crescimento anual da receita. O Grupo Stripes busca uma saída entre dois e quatro anos. Com um tamanho de fundo de US$ 500 milhões, faz de cinco a sete investimentos em todo o mundo por ano com um tamanho médio de bilhete de US$ 40 milhões a US$ 50 milhões.
Em setembro de 2014, o Stripes Group anunciou que fechou seu terceiro veículo de fundo institucional – SG Growth Partners III – com US$ 500 milhões em compromissos de investidores institucionais. Com o fechamento do Fundo III, os ativos totais sob gestão da Stripes são de aproximadamente US$ 1,2 bilhão.
Em novembro de 2016, um arquivamento com a Securities and Exchange Commission também revelou que está buscando arrecadar US$ 750 milhões para a SG Growth Partners IV.
Parceiros de harmonia
Lançada em 2011, a Harmony Partners é liderada por Mark Lotke, fundador e sócio-gerente, Michael Chou, sócio e Greg Eaton. É uma empresa de capital de risco boutique bi-costeira especializada no estágio inicial, estágio final, capital de crescimento e capital de expansão. A empresa busca investir em empresas de tecnologia, médicas e de consumo.
Ela administra US$ 250 milhões de escritórios em Nova York e São Francisco e investe com um ticket médio de US$ 5 milhões a US$ 15 milhões.
Desde 1993, os sócios fundadores investiram em mais de 80 empresas de tecnologia, incluindo Aveksa, ComScore, Coremetrics, E*Trade, Infinity, Intersect ENT, Natera, Predictive Systems, Postmates, Priceline, Peribit, Scopus, SS&C, Swype, Synapse, Exatamente, e Zerto.
Suas saídas recentes incluem – Xceedium (adquirida pela CA em agosto de 2015), Natera (IPO de julho de 2015), Intersect ENT (IPO de julho de 2014) e Divide (adquirida pelo Google em maio de 2014).
O portfólio atual inclui empresas como Anaplan, Capriza, Illumio, Platfora, Postmates, Spotify e Zerto.
Na Índia, a empresa até o momento participou das rodadas de financiamento do serviço de entrega de alimentos Swiggy – US$ 15 milhões Série D em setembro de 2016 e US$ 35 milhões Série C em janeiro de 2016.
A Harmony Partners fechou seu terceiro fundo em US$ 105 milhões em maio de 2016, com o objetivo de investir na Série B e em rodadas posteriores de empresas em estágio de expansão e alto crescimento. Ele fechou um segundo fundo de US$ 85 milhões em novembro de 2014.
Capital Valente
A Valiant capital, com sede em São Francisco, foi fundada em 2008 por Christopher Hansen, ex-aluno da Tiger Management Corp de Julian Robertson. Antes disso, Christopher foi diretor administrativo da Blue Ridge Capital. É um fundo de hedge global de ações longas/curtas de US$ 2,7 bilhões, que investe em setores como mídia social, bookmarking social e web com curadoria.
Apelidado de 'Tiger Cub', cerca de um quarto do fundo é investido em empresas privadas. Até o momento, fez 23 investimentos, incluindo grandes nomes como Dropbox, Evernote, Pinterest e Uber, e teve um ganho anualizado de 9% desde o início até 2015, de acordo com um relatório da Forbes.
A Valiant Capital iniciou sua jornada na Índia com o portal de viagens online Yatr a. Em maio de 2011, participou como investidor líder em sua rodada de US$ 45 milhões da Série C. Aproximadamente, após três anos, em abril de 2014, novamente participou da rodada de financiamento da série E de US$ 16,62 milhões.
A empresa tornou-se mais ativa na Índia no ano passado, adicionando três novos empreendimentos ao seu portfólio – FirstCry (US$ 26 milhões Série C em fevereiro de 2015 e US$ 10 milhões Série C em abril de 2015), FreeCharge (US$ 80 milhões Série C em fevereiro de 2015) e Mahindra First Choice Wheels Ltd. (rodada de financiamento de risco de US$ 15 milhões em março de 2015).
Em dezembro de 2014, foi anunciado que a empresa está em processo de levantar até US$ 900 milhões para investir em ativos em dificuldades na Índia. No entanto, não encontramos relatos confirmando o mesmo.
Capital da Montanha
Com sede na Califórnia, o Mountain Capital Fund, LP, é o braço de capital de risco da MediaTek Inc., uma empresa taiwanesa de semicondutores que fornece soluções de sistema em chip para comunicações sem fio, HDTV, DVD e Blu-ray.
A empresa opera como um capital de risco corporativo que faz investimentos de risco em estágio inicial e investimentos de risco em estágios posteriores. O fundo está focado em investimentos inovadores e de alta tecnologia.
A empresa parece ter investido apenas em uma empresa indiana até o momento – Paytm. Ela participou da rodada de financiamento de risco de US$ 60 milhões da Paytm em agosto de 2016.
Outras informações sobre a empresa ainda não estão disponíveis.
Warburg Pincus
Warburg Pincus é uma empresa americana global de private equity lançada em 1939. Inicialmente, foi incorporada como EM Warburg & Co. Em 1966, foi adquirida pela Lionel I. Pincus & Co., formando a versão atual da Warburg Pincus.
Atualmente, a empresa é liderada pelos co-diretores executivos Chip Kaye e Joe Landy e pelo presidente Tim Geithner. Com sede em Nova York, possui escritórios em Pequim, Hong Kong, Londres, Mumbai, São Francisco, São Paulo, Xangai e Cingapura, com escritórios administrativos em Amsterdã, Luxemburgo e Maurício.
Conhecido por levantar fundos globais multibilionários, Warburg administra mais de US$ 40 bilhões em ativos. Investe em setores como consumo, industrial e serviços, energia, serviços financeiros, saúde, tecnologia, mídia e telecomunicações e imobiliário.
A Warburg Pincus começou a investir na Europa em 1983 e abriu seu primeiro escritório na Ásia em 1994. A empresa possui um portfólio ativo de mais de 120 empresas. Ele levantou 15 fundos de private equity, que investiram mais de US$ 58 bilhões em mais de 760 empresas em mais de 40 países.
Na Índia, a Warburg marcou seus primeiros investimentos em 2006 , em um serviço de beneficiamento de carvão focado na lavagem, processamento e remoção de impurezas do carvão – ACB (India) Ltd e Lemon Tree. Posteriormente, acrescentou ao seu portfólio – Porto de Gangavaram (2007); IMC Ltda. (2010); Continental Warehousing Corporation, Diligent Power Pvt. Ltda. (2011); Au Financiers, Capital First Ltd., Quikr (2012); Avtec, Biba Vestuário (2013); Comércio de automóveis, joalheiros Kalyan, Laurus Labs (2014); Ecom Express, Piramal Realty (2015); e Stellar Value Chain Solutions (2016).
A Warburg Pincus investiu ou comprometeu mais de US$ 13 bilhões em mais de 75 investimentos em energia em todo o mundo. Os investimentos notáveis incluem Antero Resources, Bill Barrett Corporation, Broad Oak Energy, Encore Acquisition Company, Kosmos Energy, Laredo Petroleum, MEG Energy, Newfield Exploration, Spinnaker Exploration e Targa Resources.
Recentemente, a empresa arrecadou US$ 12 bilhões para um novo fundo em novembro de 2015 e US$ 4 bilhões em outubro de 2014 para seu primeiro fundo dedicado a negócios de energia.
Rede Omidyar
A Omidyar Network é uma autodenominada “empresa de investimento filantrópica”, composta por uma fundação e uma empresa de investimento de impacto. Foi criada em 2004 pelo fundador do eBay Pierre Omidyar e sua esposa Pam. Em setembro de 2016, a Omidyar Network comprometeu mais de US$ 992 milhões com organizações sem fins lucrativos e empresas com fins lucrativos em várias áreas de investimento. A lista inclui internet e celular do consumidor, educação, inclusão financeira, governança e engajamento do cidadão e direitos de propriedade.
Até o momento, fez globalmente 134 investimentos em 94 empresas.
A empresa entrou na Índia em março de 2014 com uma rodada de US$ 90 milhões da Série F da Quikr. Mais tarde, também participou da rodada da Série G de US$ 60 milhões da empresa. Nos próximos anos, também adicionou à sua cesta 1mg (US$ 6 milhões Série A, abril de 2015 e US$ 16 milhões Série B em abril de 2016); RailYatri (Semente não divulgada, junho de 2015; Série A, abril de 2016 e financiamento de risco, outubro de 2016); Zimmber (US$ 2 milhões, Financiamento de Empreendimentos, julho de 2015 e US$ 5 milhões Série A, julho de 2016); Scipbox (Série B, junho de 2016).
Gestão Global do Tigre
Fundada em 2001 por Julian Robertson e Charles P. Coleman III, a empresa já levantou fundos de US$ 9,24 bilhões. Ele administra um fundo de hedge que faz investimentos em estágio inicial, empreendimentos em estágio avançado e investimentos de capital privado. A empresa concentra seus investimentos principalmente na China, Sudeste Asiático, América Latina e Europa Oriental.
Além de ter sua sede em Nova York, possui escritórios em Pequim, na China, e em Mumbai, na Índia. Em 2009, o escritório na Índia encerrou temporariamente as operações; no entanto, reiniciou as operações após um hiato de um ano. A Tiger Global possui 10 fundos de private equity, sendo que o último fundo de US$ 2,5 bilhões foi levantado em dezembro de 2015.
A empresa de capital de risco marcou sua entrada na Índia em 2007 com um investimento de US$ 11,3 milhões (INR 77 Cr) na empresa de serviços de diretório Just Dial. Em 2008, investiu US$ 5,9 milhões (INR 40 Cr) no grupo de institutos de coaching offline TIME. Mais tarde, também investiu INR 30 Cr em 2009 na JustDial e saiu da mesma em maio de 2015, por US$ 64 milhões.
No entanto, a empresa obteve reconhecimento na Índia, somente depois de seu investimento de US$ 10 milhões no empreendimento de comércio eletrônico Flipkart em junho de 2010. Desde então, tem feito parceria em quase todas as rodadas de financiamento da empresa até o momento.
Até agora, a Tiger Global fez 188 investimentos, incluindo startups indianas e internacionais. De acordo com uma declaração do Business Standard, até maio de 2016, a Tiger Global investiu US$ 1,25 bilhão em 101 empresas indianas de comércio eletrônico e conseguiu fazer sete saídas, no valor de US$ 473 milhões. Isso inclui Caratlane, Babyoye, Just Dial e saída parcial do MakeMyTrip .
Somente em 2015, fez 38 investimentos na Índia, com investimentos totais divulgados de US$ 1 bilhão e cada um totalizando mais de US$ 5 milhões. Os principais incluíram Ola (US$ 400 milhões), Quikr (US$ 150 milhões), Shopclues (US$ 100 milhões), Delhivery (US$ 85 milhões), Lime Road (US$ 30 milhões), News In Shorts (US$ 20 milhões), Culture Machine (US$ 18 milhões), Laboratórios MoonFrog (US$ 15 milhões) e muito mais. A lista de setores investidos varia de comércio eletrônico a empresas, logística e jogos.
Em novembro de 2015, a Tiger Global revelou seu plano de desacelerar sua onda de financiamento na Índia. Como resultado, em 2016, participou apenas de quatro rodadas de financiamento de startups, a saber. Hike (US$ 175 milhões, Série D em agosto), NestAway (US$ 30 milhões, Série C em abril de 2016), Shopclues (Série E em janeiro de 2016) e MoneyView (não divulgado) .
A Tiger Global está atualmente em negociações com a Flipkart para participar de sua próxima rodada de financiamento, que pode chegar a US$ 1 bilhão. Além disso, está ansioso para sair do Little Internet Pvt. Ltd, vendendo sua participação para Paytm.
Além dos 35, menção especial vai para alguns abaixo.
Grupo Alibaba
A fundação do Alibaba Group foi estabelecida em 1999, quando Jack Ma lançou o mercado de comércio eletrônico Alibaba.com. Desde então, expandiu-se para cerca de 11 verticais, como portais da web C2C, B2C e B2B; serviços de pagamento eletrônico, mecanismo de busca de compras e serviços de computação em nuvem centrados em dados, entre outros.
No fechamento na data de sua oferta pública inicial (IPO) em 19 de setembro de 2014, o valor de mercado do Alibaba era de US$ 231 bilhões. Em novembro de 2016, a gigante do comércio eletrônico Alibaba estabeleceu um recorde no Dia dos Solteiros e gerou 120,7 bilhões de CNY (US$ 17,79 bilhões) em mercadorias brutas.
O Alibaba entrou no espaço de comércio eletrônico da Índia em fevereiro de 2015, juntamente com sua afiliada Ant Financial, bombeando US$ 575 milhões e adquirindo 25% de participação na empresa de pagamentos digitais One97 Communication, proprietária da Paytm. A partir de agora, possui uma participação de 40% na empresa, com um total de US $ 680 milhões em fundos infundidos. Além disso, a Paytm está em negociações com o Alibaba Group para um investimento adicional de US $ 300 milhões a US $ 400 milhões em seu mercado.
O Alibaba também possui 5% de participação no portal de comércio eletrônico Snapdeal e fez parte de sua rodada de financiamento de US$ 500 milhões, fechada em agosto de 2015.
Agora, está procurando comprar uma participação nas empresas indianas de logística Delhivery e Xpressbees Logistics. Também está traçando um plano para fazer a Paytm desmembrar seus negócios de mercado. Além disso, em fevereiro de 2016, havia rumores de que a gigante chinesa do comércio eletrônico planejava investir na Flipkart. E ainda mais recentemente, surgiram especulações de que o Snapdeal seria adquirido pelo Alibaba por uma avaliação de US$ 2 bilhões.
KPCB e Sherpalo Ventures
Ambos os fundos entraram na Índia quase ao mesmo tempo (fevereiro de 2006), formando uma carteira semelhante. Isso incluiu startups como ClearTrip, Paymate, FutureBazaar e muito mais. No entanto, em 2014, ambos saíram do país para se concentrar mais nos EUA e venderam a maioria das participações de suas empresas em portfólio para a Lightbox Ventures (fundo de US$ 90 milhões iniciado pela Sherpalo Ventures). A Lightbox também comprou a participação da KPCB na MapMyIndia, Greendust, Zoomin, PayMate, FutureBazaar e Kotak Urja. A KPCB também vendeu sua participação no serviço de viagens ClearTrip para o investidor existente Concur, mas manteve sua participação na InMobi.
Outro player é a Sequoia Capital, empresa de capital de risco focada em startups de energia, finanças, empresas, saúde, internet e dispositivos móveis. A empresa é conhecida por seu investimento em empresas como SirionLabs, Grofers, Zomato, GirnarSoft, Zomato, GirnarSoft, BYJU's, Zillingo e muito mais.
Mencionaríamos também a Accel Partners, uma empresa líder de capital de risco em estágio inicial e de crescimento com sede na Califórnia. O portfólio inclui empresas como Swiggy, BlueStone, RentoMojo, BookMyShow, CureFit, FabHotels e muito mais.
Nota do editor
A corrida para investidores de capital de risco que investem no mercado indiano decolou com o financiamento de US $ 10 milhões da Tiger Global na gigante indiana de comércio eletrônico Flipkart . Desde então, esses grandes nomes estão entrando no ecossistema para conquistar uma fatia do mercado multibilionário da Índia.
Embora esse aumento tenha atingido seu pico em 2015, o cenário de 2016 mostra um quadro diferente. Houve uma queda definitiva na entrada de investimentos, embora o número de negócios continue aumentando. (Ver: Relatório de financiamento H1).
Com o chamado estouro da bolha em 2016, os investidores tornaram-se cautelosos, ainda estão pegando o que acreditam ser boas apostas que resistirão ao teste do tempo e ainda estão otimistas com a Índia. Eles têm sido em grande parte coinvestidores com investidores existentes em uma empresa ou investidores que já estabeleceram presença na Índia, um movimento que reduz significativamente seu risco.
No entanto, com o UBS Group AG esperando que o mercado de varejo on-line indiano atinja US$ 48-60 bilhões até 2020 e o Morgan Stanley o veja em US$ 120 bilhões, o mercado continua esperançoso de que ainda possa atrair um novo conjunto de empresas de risco dispostas a apostar seus milhões em um ecossistema robusto como a Índia.
[Nota: Este artigo faz parte da série The Junction. Estamos realizando nossa principal conferência, “ The Junction ” em Jaipur em janeiro de 2017. Saiba mais sobre A junção aqui !]
[Fique atento à segunda parte do artigo]