Kurumsal Yönetim: Bilinmeyen Büyüme Sürücüsü
Yayınlanan: 2020-04-06Şu anda neredeyse 20 milyar dolar borcu olan İflas ve İflas Kanunu (IBC), varlık kalitesiyle ilgili soruları artırdı
2016'dan beri BSE Limited, IFC ve diğerleri tarafından geliştirilen Hindistan Kurumsal Yönetim Puan Kartı
Cipla, HDFC ve Infosys gibi şirketler liderlik kategorisinde yer alıyor
Hindistan yavaşlayan küresel ekonominin ortasında %6-7 GSYİH büyümesi elde etmeyi amaçladığından, daha güçlü kurumsal yönetişime zorunlu bir ihtiyaç vardır. Kurumsal Yönetim, sürdürülebilir kalkınma ile ekonomide güçlü bir finansal sistem, finansal krizlere karşı azaltılmış piyasa kırılganlığı ve daha az finansal dolandırıcılık olayı ile daha iyi piyasa güveni ve güveni sağlayabilir.
Etkili kurumsal yönetim için daha verimli izleme ve şeffaf iç ve dış denetim sistemleri önemlidir, ancak kurumsal mali kayıtlar çoğu zaman yanlış temsil edilir veya manipüle edilir.
Tanınmış değerleme profesörü Aswath Damodaran, bir keresinde, modern mali tablo dosyalama raporlarının birçok küresel şirket için 300 sayfadan fazla çalıştığına dair ilginç bir gözlemde bulundu. Açıklamalar bölümünün kendisi, değerleme veya kurumsal yönetim değerlendirmeleri söz konusu olduğunda gerçek resmin değerlendirilmesini zorlaştıran bir veri dökümüdür.
Kurumsal Yönetim Çevresindeki Aciliyet
Hindistan'da, şirketlerdeki kredi temerrütleri ve şu anda neredeyse 20 milyar ABD Doları borç tutan İflas ve İflas Kanunu'nun (IBC) oluşturulması, varlık kalitesiyle ilgili soruları artırdı. Bunun ortasında, kurumsal yönetime geçici bir yan nottan daha ciddi bir şekilde bakmak için artık çok ihtiyaç duyulan bir uyandırma çağrısı gibi görünen ekonomik büyüme endişeleri var.
Kurumsal Yönetim Takibi
2016 yılından bu yana, BSE Limited, International Finance Corporation (IFC) ve Corporate Investor Advisory Services India Limited (IiAS) tarafından geliştirilen Hindistan Kurumsal Yönetim Puan Kartı, Hindistan'da borsaya kayıtlı kuruluşlar için kurumsal yönetişimdeki en iyi uygulamaları ve standartları incelemiş ve 4 seviye belirlemiştir. kurumsal yönetim: temel, adil, iyi ve liderlik ve bu puan kartında 150 şirket puan aldı.
Cipla, HDFC ve Infosys gibi şirketler liderlik kategorisinde yer alırken, Marico, Dr Reddy's ve Tata Motors gibi diğer şirketler iyi bir kategoride yer alıyor.
Daha da parçalayarak, aşağıdaki parametrelere bakarlar:
- Hissedarların hakları ve adil muamele: Bu, ilişkili taraf işlemlerine, çıkar çatışmalarına, yatırımcı şikayet politikalarına ve hissedar toplantılarının kalitesine bakar.
- Paydaşların kurumsal yönetimdeki rolü: Tedarikçi yönetimi, çalışan refahı, yatırımcı katılımı, ihbar politikası, iş sorumluluğu girişimleri
- Açıklamalar ve şeffaflık: Mülkiyet yapısı, şirket başvuruları, mali bilgiler, denetim bütünlüğü, risk yönetimi, temettü ödemesi ve politikalar
- Kurulun sorumlulukları: Kurul ve komite oluşumu, yöneticiler için eğitim, yönetim kurulu değerlendirmesi, yönetici ücretlendirmesi, halefiyet planlaması
Her faktör bağımsız olarak incelenir ve yüksek puana sahip şirketlerin sadece tek bir alanda üstün olmak yerine kurumsal yönetimin farklı faktörlerini ele almaları gerekir.
Sizin için tavsiye edilen:
RBI'nin Hesap Toplayıcı Çerçevesi Hindistan'da Fintech'i Dönüştürmek İçin Nasıl Ayarlandı?
Girişimciler 'Jugaad' Yoluyla Sürdürülebilir, Ölçeklenebilir Girişimler Yaratamaz: Cit...
Metaverse Hindistan Otomobil Endüstrisini Nasıl Dönüştürecek?
Anti-Profiteing Hükmü Hintli Startuplar İçin Ne Anlama Geliyor?
Edtech Startup'ları Hindistan'ın İşgücünün Becerilerini Geliştirmesine ve Geleceğe Hazır Olmasına Nasıl Yardımcı Oluyor?
Bu Hafta Yeni Çağ Teknoloji Hisseleri: Zomato'nun Sorunları Devam Ediyor, EaseMyTrip Gönderileri Stro...
Medyan puan dağılımı, ÇUŞ'lar ve yaygın olarak tutulan şirketler için daha yüksek bir puan göstermektedir. Fikri daha da ileri götürerek, BSE 100 şirketleri ile son halka arzlar arasındaki farka da baktılar.
Son 50 halka arzın analizi de ilginç eğilimler gösterdi. Halka arz sonrası şirketlerin çoğu sadece 3 şirketle fuar kategorisinde yer aldı – ICICI Pru Life, Narayana Health ve Syngene International iyi kategoride, 10 temel kategoride ve hiçbiri liderlik kategorisinde yer almadı.
Analizden çıkarılan ve genellikle gözden kaçan iki temel endişe şunlardır:
Kurul Oluşumu: Cinsiyet çeşitliliğine ilişkin tartışmalar sektörler arasında kilit bir konu olsa da, diğer kritik yön, daha iyi kalitede tartışmalara yol açabilecek beceri çeşitliliğidir.
Mali Tabloların Kalitesi: Son zamanlardaki denetim başarısızlıkları, mali bilgilerin adaleti hakkında soruları gündeme getirdi. Sorunlar, halka arz aşamasındaki şirketler için daha şiddetliydi.
Puan kartı, borsada işlem gören BSE 100 şirketleri için yönetişim statüsü ve halka arz şirketleri için bir kıyaslama statüsü hakkında bir fikir verirken, firmalar kurumsal yönetim önlemlerini getirmek için bu aşamaya ulaşana kadar bekleyemezler.
Şirketler başlangıç aşamasındayken, yönetişim faktörlerinin çok daha erken ele alınması gerekir. Ne yazık ki, bu aşamada şirketler için net bir kıyaslama yok.
Başlangıç yönetişim hazırlığını karşılaştırmaya yardımcı olabilecek bir dizin yoktur ve sorunlar daha sonraki bir aşamada vurgulanır. O zamana kadar, bazı şirketler için bazı temel yönetişim sorunlarını düzeltmek için biraz geç olabilir.
Diğer kriterler ve kontrol sistemlerinin yokluğunda, ilk yatırımcılar genellikle yatırım yaptıkları start-up'ların iyi yönetişim ve şeffaflık pahasına büyümeyi kovalamamalarını sağlamada önemli bir rol oynarlar. Anahtar faktörlerden bazıları, kadın yöneticilerden ve doğrulanmış mali tablolardan oluşan çeşitli bir yönetim kurulunu içerir. Bunlar, yatırım erken aşamadaki şirketler için olsa bile, değerlendirme için temel gereksinimlerdir.
Kurumsal Yönetimde Öğrenilenler
Kurumsal yönetim, bir şirketin başarısı için kritik bir başarı faktörüdür ve ona yatırım yapmaya başlamak için asla çok erken değildir. Yatırımcılar, yatırım yapılan firmaların kurumsal yönetime odaklanmalarını nasıl geliştirdiği ve bunun durum tespiti ve yatırım kararının önemli bir parçasını oluşturduğu konusunda ciddi olmalıdır. Aşağıdakiler, Caspian'ın yatırımları arasında en kritik üç bulgudur:
- Yönetişim göstergelerinde ortalamanın altında puana sahip şirketlerin temerrüde düşme veya geri ödemeleri erteleme olasılığı iki kat daha fazladır.
- Yönetişim göstergelerinde ortalamanın üzerinde puana sahip şirketlerin fon toplama olasılığı üç kat daha fazladır
- Müteakip kredi döngüleri yoluyla, şirketlerin yönetim puanlarını iyileştirmeleri muhtemeldir.
Kurumsal yönetime erken bir yatırım, yalnızca yatırım yapılan şirketler için değil, sorumlu büyüme konusunda ciddi olan tüm yeni şirketler için zengin temettüler sağlayabilir.