كل ما تعلمته عن الاستثمار تعلمته أثناء البكاء
نشرت: 2017-02-07اتصل أحد الوسطاء في خريف عام 1998 واقترح أن أشتري سهمًا. أتذكرها. شركة انتل. INTC. كان لدي كل أموالي في حساب معه. قلت ، "حسنًا".
بعد بضع دقائق اتصل بي مرة أخرى وقال ، "بيعها". قلت "حسنًا".
ربحت 1000 دولار.
لم أصدق ذلك! لقد ربحت 1000 دولار في أقل من دقيقة. شعرت وكأنني قد نجحت في ذلك قبل أن أحصل عليه. كان مثل تعويذة سحرية ألقيت علي.
الآن أردت شراء المزيد من الأسهم. اعتقدت أنني عبقري لأنني أنشأت شركة وقمت ببيعها مقابل الكثير من المال.
إذا كان بإمكاني فعل شيء واحد بذكاء ، فلماذا لا يحدث كل شيء؟ حتى أنني بدت ذكية! الشعر المجعد والنظارات. ولعبت الشطرنج. وقد باع شركة. فلماذا لا أكون عبقريًا تلقائيًا في الأسهم.
قبل ذلك ، لم أكن أعرف شيئًا عن الأسهم. كان لدي شركة لتصميم مواقع الإنترنت وظفت في الغالب رسامين وفنانين ومصممي غرافيك.
قبل ذلك ، عملت في HBO حيث أجريت مقابلات مع مومسات وقبل ذلك كنت مبرمج كمبيوتر.
قرأت الكثير من الروايات وكتبت كثيرا. أردت أن أصبح روائيًا عندما "أكبر".
لكنني بدأت في بيع وشراء الأسهم. كل يوم. الصباح والنهار والليل. ما زلت لا أعرف شيئًا. الشيء الوحيد الذي اعتقدت أنني أعرفه هو: أنا عبقري ولن يوقفني أحد.
التفكير الإيجابي دواء خطير للغاية
أتذكر ذات صباح ، كانت زوجتي في مكتب الطبيب لإجراء هذا الفحص حيث تكتشف جنس طفلك.
كنت بالخارج في الردهة أصرخ بفرح لأنني ربحت مليون دولار ، مرة أخرى ، فيما بدا وكأنه آلة سفر عبر الزمن.
لم أهتم بأي شيء. جنس الطفل. شراء منزل. تحلق بطائرة هليكوبتر للعب البوكر. الحصول على منزل آخر على الشاطئ. شراء الفن. هيك ، طفلي البالغ من العمر 0 كان لديه غرفة نوم من طابقين في وسط مانهاتن.
لم أهتم بأي من ذلك. أردت فقط كسب المزيد من المال.
وبعد ذلك عندما بدأت أسهم الإنترنت في الانهيار ، تضاعفت ثم تضاعفت ثلاث مرات. ظللت أشتري المزيد والمزيد من الأسهم. رهنت شقتي. انا استعرت.
لقد فقدت كل شيء .
لم يبق لدي شيء سوى الراتب الذي كنت أحصل عليه من صندوق رأس المال الاستثماري الذي بدأته. لذلك اقترضت مقابل منزلي مرة أخرى. لما لا؟ قالت زوجتي ، "هل أنت متأكد من هذا؟ هذه آخر أموالنا! "
وقلت: "ألا تؤمن بي؟"
كنت متلاعبة ومخيفة وواثقة ومتعجرفة. كان الناس يوقفونني في الشارع ويسألونني عن مشورة الأسهم لأنني أبدو ذكيًا جدًا.
أخيرًا ، اكتشفت شيئًا. شيء عالق بي هذا اليوم. شيء استيقظته حتى اليوم ، بعد 17 عامًا ، أفكر:
أنا احمق. قد لا أكون أكبر أحمق في العالم. لكنني مجرد غبي.
ثم تعلمت العار. كان الناس يوقفوني في الشارع ويقولون ، "مرحبًا ، كيف تسير الأمور" وأقول ، "رائع!" وأحاول الابتعاد بأسرع ما يمكن قبل أن أبدأ في البكاء.
رأيت حوالي 10 أطباء نفسيين خلال ذلك الوقت. لا شيء ساعد. بدأت في التأمل. بدلاً من التأمل الهادئ ، كان الأمر عنيفًا "انتباهًا مجنونًا". لا شيء يمكن أن يوقف ذعري وخوفي.
لذلك قررت أن أتعلم. هذا ما فعلته خطوة بخطوة.
قراءة
قرأت حوالي 200-300 كتاب عن الأسهم. قرأت كتبًا مكتوبة في القرن الثامن عشر والتاسع عشر والعشرين والألفين من القرن الماضي عن الأسهم والمستثمرين التي أعجبت بها.
بشكل منفصل ، يمكنني تقديم قائمة بالكتب التي قرأتها. كانت جميعها ذات قيمة. لكني سأقسم هنا حسب الفئة:
- تاريخ الأسواق. عندما تتعلم شيئًا ما ، من المهم أن تتعلم تاريخ كيف تحسن الناس.
عندما كان بوبي فيشر صبيًا صغيرًا ، كان لاعباً جيداً ولكن ليس جيداً ، أخذ إجازة لمدة عام من اللعب. كان يبلغ من العمر 13 أو 14 عامًا. ذهب ودرس جميع الألعاب الاحترافية التي لعبت في القرن التاسع عشر ، أي قبل مائة عام تقريبًا.
من خلال دراسة تاريخ اللعبة أصبح رائعًا. لقد وجد تحسينات في كل لعبة تقريبًا. لذلك عندما عاد للعب ضد المحترفين في عصره ، نجح في اكتساح بطولة الولايات المتحدة.
كيف فعلها؟ من خلال توجيه جميع خصومه إلى هذه الألعاب التي تعود إلى قرن من الزمان ثم إطلاق العنان لخصومه. اعتقدوا جميعًا أنهم سيلعبون هذه الألعاب الهادئة التي تعود إلى القرن التاسع عشر وسحقهم.
إذا كنت لاعب تنس ، فستدرس كيف تتدرب سيرينا ويليامز مقابل آرثر آش. من الواضح أن تاريخ تدريب التنس قد تضمن تدريب العضلات في مرحلة ما.
إن فهم تاريخ تطور المجال هو الخطوة الأولى الحاسمة في فهم الإتقان. يوجد بسهولة 100 كتاب عن تاريخ البورصة تستحق القراءة.
- السير الذاتية. مستثمرون مثل وارين بافيت. ستيفي كوهين. برنارد باروخ. بارونات السكك الحديدية في القرن التاسع عشر. جو كينيدي. نسيم طالب. مايكل ميلكن. هنري كرافيس. جون روكفلر. معالجات سوق الأسهم ، فيكتور نيدرهوفر ، جيم كريمر (ونعم ، يعد كتابه "اعترافات مدمن الشارع" أحد أفضل الكتب الاستثمارية على الإطلاق). ما لا يقل عن 50 كتابًا في هذه الفئة.
- كتب عن الاستراتيجيات: استثمار القيمة ، تحويل المراجحة ، تداول الخيارات ، موازنة الاندماج ، العملات ، PIPEs ، السلع ، القيمة النسبية arb ، العقود الآجلة ، استراتيجيات المواقف الخاصة (كتاب جويل جرينبلات ، "يمكنك أيضًا أن تكون عبقريًا في سوق الأوراق المالية" أصبح الآن كلاسيكيًا ). 50 كتابًا آخر.
- كتب Pop Finance. كل شيء من فيلم "Supermoney" لآدم سميث إلى أفلام الإثارة المالية لبول إردمان وديفيد ليس. إلى كتب مايكل لويس مثل Moneyball و Liar's Poker.
لماذا كتاب بوب فاينانس؟ إذا قرأت "Supermoney" لآدم سميث ، فسترى. لقد أحببت هذا الكتاب كثيرًا لدرجة أنني تحدثت في النهاية مع وايلي لإعادة إصدار بعض كتبه الأخرى.
- كتب معارضة. لا شيء في التمويل هو ما تعتقده. لا شئ. إذا كنت تعتقد أن زهور التوليب كانت هوسًا ، فمن المحتمل أن تكون مخطئًا. إذا كنت تعتقد أن الإنترنت كانت فقاعة عام 1999 ، فمن المحتمل أن تكون مخطئًا. إذا كنت تفهم السندات غير المرغوب فيها ، في الثمانينيات ، فمن المحتمل أنك لا تفهمها. إذا كنت تعتقد أن وارن بافيت مستثمر ذو قيمة ، فهو ليس كذلك. ربما ، في مرحلة ما ، يمكنني القيام بنشر منشور حول كل موضوع أعلاه.
لكن هناك الكثير من الكتب التي تدرس حقًا جميع المصادر من فترات كل موضوع من هذه الموضوعات ويغوصون في جانبي القصة.
- محاسبة. ولكن ليس فقط دفاتر المحاسبة. لا يمكنني مساعدته - هؤلاء مملون بالنسبة لي. لكن من المهم فهم الفرق بين مبادئ المحاسبة المقبولة عموماً ، ومبادئ المحاسبة المقبولة عموماً المعدلة ، ومحاسبة التكاليف ، والمحاسبة الضريبية ، وما إلى ذلك.
لكن ما أردت حقًا أن أفهمه هو الاحتيال . كيف يمكنني اكتشاف عملية احتيال مثل Enron أو Worldcom (أو ، أجرؤ على قول ذلك ، AOL ، التي ارتكبت نفس الاحتيال مثل Worldcom ولكن كان يومًا مختلفًا وعمرًا وتجاهلها الناس)؟
- التاريخ الاقتصادي وتاريخ الشركة: في نهاية المطاف ، يتعلق السوق بالشركات التي تشكل هذا السوق. عندما تشتري حصة من الأسهم ، فأنت مالك شركة. من المهم أن نفهم على مستوى عميق ماهية الشركة ، وما هو العرض والطلب ، وكيف تنتقل الشركات من "جيد إلى عظيم" ، وما إلى ذلك. لقد نظرت في كل اتجاه اقتصادي منذ تطور البورصات التي اشترت أسهمًا في الشركات التجارية ثم اشتروا خيارات عند بيع "العقود الآجلة" للسفن التي لم تعيد الذهب بعد.
قراءة كل شيء من Jack Welch إلى كيفية قيام Rockefeller ببناء احتكار إلى كيفية إنشاء Gates and Jobs لصناعة أجهزة الكمبيوتر - هذه هي الأشياء التي تصنع الأسواق.
- علم النفس: من الصعب جدًا خسارة المال في التجارة. في الوظيفة العادية ، تحصل على راتب كل أسبوعين. في التداول ، تكسب المال في بعض الأيام وفي بعض الأيام تخسر المال.
إنها تجربة نفسية مختلفة تمامًا عما تعلمناه في أي وقت مضى حول المال وكيفية صنعه. لذلك كنت أقرأ الكتب (وأصبحت صديقة) بريت ستينبارغر وآري كييف (أساس شخصية ماجي شيف في البرنامج التلفزيوني "بيليونز") ، وقرأت مقالات بقلم فلافيا سيمباليستا وآخرين.
ربما يمكنني تقسيم هذا إلى المزيد من الفئات ولكني أعتقد أن ما سأفعله هو تقديم الببليوغرافيا الكاملة لما قرأته في ذلك الوقت وما قرأته منذ ذلك الحين.
هل أعطتني القراءة كل المعرفة التي أحتاجها؟
لا ، ربما 5٪. لكن لا يمكنك تشغيل السيارة دون تشغيل الإشعال. كانت قراءة أكثر من 200 كتاب بمثابة الشعلة. ثم اضطررت إلى القيادة.
ما زلت أقرأ عدة كتب شهريًا عن التمويل والاستثمار وتاريخ الصناعات. كان آخرها كتاب مايكل لويس الممتاز "The Undoing Project" وأنا على وشك الغوص في كتاب Ed Thorp الجديد.
برمجة
لقد كتبت البرنامج. حصلت على مليار قطعة من البيانات حول الأسواق. اشتريت أقراص مضغوطة للبيانات. كل ثانية من التداول منذ عام 1945 على كل سهم.
ربما كتبت مليون سطر من البرامج على مدى خمس سنوات. أطعمت جميع البيانات. ساعدني البرنامج الذي كتبته في العثور على أنماط. كنت سأدرس كل أنواع الأنماط. أمثلة:
- إذا كانت الشركة تكسب الكثير من المال وليس عليها ديون وكانت تتداول بسعر منخفض ، فأين ستكون بعد عام. هل كانت النتيجة ذات دلالة إحصائية؟
- إذا انخفض السوق بنسبة 1٪ يوميًا لمدة أربعة أيام متتالية ، فعندئذٍ ما كان من المحتمل أن يحدث في اليوم الخامس.
- إذا انخفض السوق بنسبة 2٪ من الساعة 9:30 صباحًا إلى الساعة 3:30 مساءً ، فمن المحتمل أن يفعل MSFT من الساعة 3:30 مساءً إلى الساعة 4 مساءً.
لقد وجدت المئات من الأنماط التي بدت أنها تخلق تداولات ذات دلالة إحصائية ناجحة.
كانت هناك بعض الصفقات التي كانت تشبه حرفياً ماكينات الصراف الآلي في ذلك الوقت.
النمط رقم 1: كانت هذه تجارة بلا عقل. كان النقد في البنك بحلول الساعة 10 صباحًا كل يوم.
إذا كان مؤشر ناسداك 100 (مؤشر لأكبر 100 شركة في ناسداك) يفتح أبوابه في الساعة 9:30 صباحًا بين 0.4 و 0.6٪ أعلى في اليوم التالي ، ثم يعود دائمًا إلى 0٪ بحلول الساعة 10 صباحًا.
لقد كتبت عن هذا النمط مرة واحدة وتوقف عن العمل على الفور. لم يصبح أفضل من الحظ العشوائي.
النمط رقم 2: في حالة إعلان إفلاس أحد الأسهم ، يتم إيقافه. تعلن نبأ إفلاس وقيمته 0 دولار. ثم يتم إعادة فتحه. على عكس كل المنطق ، قم بشرائه في المرة الثانية التي يفتح فيها. قم ببيعها في غضون بضع دقائق إلى 24 ساعة بعد ذلك. كان هذا دائمًا جيدًا بنسبة 100٪. ومن الأمثلة الرائعة على ذلك شركتا Enron و Worldcom.
بعد سنوات عديدة ، في عام 2009 ، كنت في صالة ألعاب رياضية وجاءني رجل وصافحني. قلت ، "هل أعرفك؟"
وقال: "أنت لا تفعل ولكن أردت أن أشكرك. جنرال موتورز أعلنت إفلاسها للتو وقمت بتجارة الإفلاس وضاعفت أموالي تقريبًا في غضون دقائق. إذا شكرا!"
كانت صديقتي معي في ذلك الوقت وكانت معجبة جدًا! على الرغم من أنني ندمت على عدم القيام بالتجارة الخاصة بي.
على أي حال ، كان هناك أكثر من 100 نمط مثل هذا مع أنماط جديدة كنت أجدها كل يوم.
ذات مرة زرت ستيفي كوهين ، مدير صندوق التحوط الضخم. كنت أرغب في العمل معه. كان بطلي. أريته الأنماط. كان مفتونا. قال ، "عليك أن تعمل لدي. يمكننا مساعدتك في تحسينها ".
لقد كنت متحمسا جدا. خرجنا من مكتبه معًا. كان الجميع يرتدون ستراتهم الصوفية الشهيرة من SAC (SAC = “Steve A. Cohen”).
كان يمزح وكنا نتحدث عن أشياء عشوائية. عندما وصلنا إلى ساحة انتظار السيارات ، سألته كيف كان يوم تداوله.
صعد إلى السيارة وهو يقول ، "لقد مررت بأسوأ يوم في العام." ثم أغلق الباب وانطلق بالسيارة. هذا محترف.
كيف انتهى بي الأمر أنني لا أعمل معه هي قصة أخرى.
الموجهون
لقد تحدثت إلى كل من استطعت. كتبت إلى (وعملت مع) فيكتور نيدرهوفر ثم جيم كرامر. لقد تحدثت إلى العديد من مديري صناديق التحوط الآخرين.
موصى به لك:
كيف ستحول Metaverse صناعة السيارات الهندية
ماذا يعني توفير مكافحة الربح بالنسبة للشركات الهندية الناشئة؟
كيف تساعد الشركات الناشئة في تكنولوجيا التعليم في تطوير مهارات القوى العاملة في الهند وتصبح جاهزة للمستقبل ...
الأسهم التقنية في العصر الجديد هذا الأسبوع: مشاكل Zomato مستمرة ، EaseMyTrip تنشر Stro ...
تتخذ الشركات الهندية الناشئة اختصارات في مطاردة للتمويل
منصة التسويق الرقمي Logicserve Bags INR 80 Cr Funding، Rbrands as LS Dig ...
إنه شيء واحد للقراءة. كتابة البرامج على الورق شيء آخر. إنه شيء آخر يجب القيام به. كنت أرغب في التحدث إلى العديد من الأشخاص الذين يقومون بذلك.
يساوي
انضممت إلى كل مجموعة وسائط اجتماعية ولوحة رسائل مع المتداولين والمستثمرين. كنت أرغب في معرفة ما كانوا يفعلونه جميعًا.
إذا تعلمت ما يفعله الآخرون ، يمكنك اتخاذ قرار إذا كان يجب عليك فعل العكس لأن الفرص موجودة ، فهناك فترات يكون فيها معظم الناس مخطئين بشكل فادح. هذا هو المكان الذي يصنع فيه المال.
جاري الكتابة
بدأت الكتابة في TheStreet ثم في Financial Times. لقد جعلني هذا على اتصال بمئات الأشخاص الآخرين الذين لديهم نفس الاهتمام بالنسبة لي. كان القراء مثقفين بالمعلومات مثل الكتاب في معظم الحالات ، وربما أكثر من ذلك.
بدأت أتحدث عشر مرات أو أكثر في السنة نيابة عن فيديليتي. لقد أصبحت حرفياً المتحدث باسمهم لمدة ثماني أو تسع سنوات.
لقد كتبت كتابًا بعنوان " التجارة مثل صندوق التحوط " والذي أجبرني على تنظيف الأنماط والتأكد من أنها مضادة للرصاص.
ثم كتبت " Trade Like Warren Buffett " عندما وجدت حزمة من الرسائل تعود إلى الخمسينيات (وليس خطاباته السنوية العامة التي نراها جميعًا الآن) والتي وصفت بالتفصيل استراتيجياته الاستثمارية المبكرة.
كتبت " Supercash " ، عندما بدأت بإجراء مقابلات مع العديد من مديري الاستثمار الذين استخدموا استراتيجيات لكسب المال بخلاف شراء الأسهم أو السلع "فقط" أو أدوات الاستثمار المعتادة.
كتبت "أنا أستثمر من أجل نهاية العالم " لصحيفة وول ستريت جورنال لوصف استراتيجيات الاستثمار التي قد تنجح في انهيار اقتصادي.
كتبت " The Forever Portfolio " في منتصف الأزمة المالية لوصف الأسهم والصناعات التي يجب على المرء شراؤها في حالة انهيار السوق. هذه الأسهم ، كمجموعة ، ارتفعت الآن بحوالي 400-500٪ على الرغم من ارتفاع السوق بنسبة 100٪.
فقط 299 شخصًا اشتروا هذا الكتاب لأنه كان في ديسمبر 2009. السوق كان ينهار. لا أحد يريد أي شيء له علاقة بالأسهم.
أجبرتني الكتابة على إبقاء رأسي دائمًا في المياه المالية والاستمرار في التعلم للبقاء متقدمًا بخطوة على أي شخص آخر.
ولأنني أمضيت أكثر من عقد في كتابة القصص القصيرة والروايات غير المنشورة ، فقد امتلكت مهارات لم يكن لدى العديد من مديري صناديق التحوط الآخرين.
عمل
كل هذا سيكون بلا قيمة إذا لم أفعله بالفعل.
لقد بدأت التداول اليومي في برنامجي في عام 2001. لقد كان أسوأ سوق هابط على الإطلاق (بمعنى: كان السوق ينخفض كل يوم تقريبًا). كنا في حالة ركود ، وحدثت أحداث الحادي عشر من سبتمبر ، وأفلست شركتا Enron و Worldcom ، وكنت أشتري الأسهم كل يوم بناءً على برنامجي.
كنت مربحًا كل يوم تقريبًا. لا أعتقد أنني مررت بشهر تعطل على الرغم من أن نفقاتي في ذلك الوقت كانت هائلة.
في النهاية ، أعطاني الناس المال للتداول. كنت أتداول يوميًا بما يصل إلى 60 مليون دولار أو أكثر كل يوم في الأسواق.
القيام ، الجزء الثاني
لم أكن موهوبًا جدًا في جمع الأموال.
ذات مرة جاء جاري إلي. قال ، "تعال وقابل مديري. سوف يحبك. سيعطيك المال بالتأكيد ".
ذهبت لمقابلته في مانهاتن في "مبنى أحمر الشفاه" الشهير.
قضيت ساعة أتحدث مع رئيس صديقي. أخيرًا ، قال لي: "لا يمكنني أن أضع نقودًا معك ولكنك مرحب بك للعمل هنا إذا أردت".
قال ، "ليس لدي أي فكرة عن المكان الذي تضع فيه أموالك ولا يمكننا المخاطرة بأي سمعة."
قال: "آخر شيء نحتاجه هو أن نرى اسم برنارد مادوف للأوراق المالية على الصفحة الأولى من صحيفة وول ستريت جورنال". أشار إلى نفسه. لأنه كان اسمه على الباب.
بعد أن غادرت ، اتصلت بي ثلاثة صناديق مختلفة وسألت ، "كيف يمكننا أن نضع المال معه؟" أو ، "ماذا يفعل لكسب المال. نريد أن نفعل ذلك؟ " لكن لم يكن لدي إجابات.
كل هؤلاء الأشخاص نفوا الاتصال بي منذ ذلك الحين. "كنا نعلم طوال الوقت" هو ما يقولونه الآن ، وهو الركيزة الأساسية لكل السلوك البشري.
من الصعب العثور على الوعي الذاتي في عالم مزدحم.
لكني كنت مكتئبة. لم أكن أدرك حينها أن العديد من الأموال التي كنت أتنافس من أجلها ، كانت تجني المال بطريقة غير مشروعة ولم يعرف أحد.
لذلك شعرت أنه ليس لدي فرصة لجمع الأموال.
وماذا بعد….
قررت التخلي عن محاولة تكوين صندوق تحوط كبير. وبدلاً من ذلك ، قررت أن أقوم بـ "صندوق من صناديق التحوط".
لقد بحثت في مئات ومئات الصناديق وأجريت مقابلات معهم ودرست ووجدت أفضل 12 صندوقًا للاستثمار فيها.
لقد فعلت ذلك: لقد جمعت حوالي 40 مليون دولار (ليس مبلغًا كبيرًا ولكن يكفي للبدء) واستثمرت في عشرات الصناديق.
مرت 12 عامًا وما زلت صديقًا لي على الأقل نصف الأموال التي تحدثت إليها.
النصف الآخر ... دعنا نقول فقط إنهم تجنبوا السجن بدفع غرامات ثم اختفى المؤسسون الأغنياء ولم يروا مرة أخرى أبدًا عندما بدأوا رحلات حياتهم حول العالم.
القيام ، الجزء الثالث
شعرت أن صندوقي لصناديق التحوط لا يساعد أي شخص سوى عدد قليل من الأثرياء. وكنت أفقد الثقة في العديد من الصناديق التي استثمرت فيها.
أتذكر أن أحد الصناديق التي زرتها في 2005 أو 2006 حدد لي كيف سينتهي العالم.
كانت الرهون العقارية الأولى ستفلس. وبعد ذلك ستفشل جميع المشتقات في تلك الرهون العقارية. كانوا يراهنون ضد النظام بأكمله وفي كل شهر كان السوق لا يزال يرتفع ، سيخسرون المال.
لكن عندما ينهار السوق أخيرًا ، سنجني المليارات لمستثمرينا. نرحب بك للاستثمار معنا ولكننا لا نسمح للجميع بالدخول ".
لم أخاطر. لم أكن أريد أن أخسر كل شهر أثناء انتظارهم.
في 2006-2007 حققوا حوالي 10،000،000،000 دولار . انتقل جون بولسون من امتلاكه لنفسه 100.000.000 دولار إلى عدة مليارات من الدولارات.
قالوا لي ، "همنا الرئيسي هو أنه وفقًا لنماذجنا ، ستفلس جميع البنوك بسرعة كبيرة. لذلك قد لا نتمكن من جمع أموالنا قبل أن ينهار العالم ".
وهو ما كان سيحدث لولا عمليات الإنقاذ الحكومية ، مما سمح لهم ولعدد قليل من صناديق التحوط الكبيرة الأخرى بالتحصيل بينما عانى الجميع.
لذلك قررت إغلاق كل شيء.
وأنشأت موقعًا على شبكة الإنترنت بدلاً من ذلك حدد بعض استراتيجيات الاستثمار الرئيسية الخاصة بي. لن أخوض في تفاصيل هذا الموقع لأنني أصفه في مكان آخر عدة مرات وقمت ببيع الموقع بعد وقت قصير من إنشائي عندما بدأنا في جذب ملايين المستخدمين شهريًا.
ومع ذلك ، فإن الأموال التي جنيتها من بيع ذلك الموقع ، ومن القيام بكل هذه الأموال ، سرعان ما فقدت من قبلي عندما أصبحت متعجرفًا مرة أخرى.
القيام ، الجزء الرابع
ما زلت أستثمر. أستثمر في كل من الشركات العامة (في بعض الأحيان) والشركات الخاصة (أحيانًا ولكن واحدة فقط في العام الماضي).
لكن لدي دائمًا قاعدة واحدة: أنا (إلى حد بعيد) لست أذكى شخص في الغرفة. لذلك أنا أستثمر فقط عندما تكون هذه الشروط صحيحة:
معاييري:
- شخص أذكى مني يستثمر. لذلك ، على سبيل المثال ، استثمرت في شركة Buddy Media ، وهي شركة خاصة ، في عام 2007 ، عندما سمعت أن Peter Thiel وآخرين أحترمهم كانوا يستثمرون أيضًا.
- يدير الشركة شخص أذكى مني. أسوأ شيء يمكنني سماعه بعد الاستثمار في شركة هو رنين الهاتف. لا أريد التحدث إلى الشركة مرة أخرى بعد أن وضعت أموالي فيها. إذا كانوا بحاجة إلى نصيحتي بشأن أي شيء ، فأنا أعلم أنهم في ورطة.
لذلك لا أضع أموالي الصعبة في العمل إلا إذا كان الرئيس التنفيذي هناك ، وفعل ذلك ، ويعرف ما يفعله حتى في أسوأ السيناريوهات.
- أنا أؤمن بهذا الاتجاه. لقد كنت ألاحظ الاتجاهات بنجاح لمدة 25 عامًا ، منذ أن كان هناك 50 موقعًا فقط وتعلمت كيفية إنشاء مواقع الويب بنفسي. لكنني لست دائمًا ذكيًا بما يكفي لتحقيق الدخل من الاتجاهات. لذا أراهن على الأشخاص الموجودين.
- أرى المال. أستطيع أن أفهم بوضوح كيف ستكسب الشركة المال. ربما يوجد بالفعل عملاء (أموال العميل أرخص بكثير من أموال المستثمرين) ويمكنني أن أفهم كيف "ستخرج" الشركة وسأقوم باسترداد أموالي.
هناك عوامل أخرى أضفتها على مر السنين. أنا مؤمن كبير بالاستثمار في الاحتكارات المحتملة. لكن ما يعنيه ذلك صعب في كل حالة.
أنا من أشد المؤمنين برؤية "الجلد في اللعبة" كما يقول صديقي و "المرشد الافتراضي" نسيم طالب. أريد أن أرى الرئيس التنفيذي يتألم من مقدار الأموال التي يضعها في شركته ومقدار الوقت ، إلخ.
دراسة كتب نسيم الأربعة عن الاستثمار يجب قراءتها. إنهم يحددون بالضبط ما يعنيه أن تكون "الشخص الغبي في الغرفة". أي أن كتبه تدور حول تجنب أن تكون أنا. كنت هشًا ولست "مضادًا للكسر". كنت دائما "ينخدع بالعشوائية".
كونك مستثمرًا جيدًا يعني "أكل ما تقتل". أنت تكسب المال فقط عندما تفهم العالم بشكل صحيح ويكون لديك علم النفس لمخالفة القاعدة. بالنسبة لي ، كان اختبارًا للشخصية وفشلت في الغالب ولكني آمل أن أكون أفضل قليلاً الآن.
نسيم طالب ، وارين بافيت ، وبيتر ثيل ، هم على الأرجح أهم ثلاثة مستثمرين وكتاب يجب دراستهم (ومشاهدة ملفي البودكاست الخاصين بي مع نسيم وبيتر).
إنهم ليسوا دائمًا الأكثر نجاحًا ، لكن ربما كان أكبر إخفاق لي هو التفكير في أنني يجب أن أكون ناجحًا طوال الوقت.
لقد استغرق الأمر وقتًا طويلاً لأدرك أنه كان عليّ فقط أن أكون ناجحًا لنسبة مئوية صغيرة من الوقت. لقد استغرق الأمر مني وقتًا طويلاً لأدرك مدى ضآلة قدرة المرء على إدراك طبيعة العالم.
قاعدة مهمة: الناجحون طوال الوقت هم إما مجرمون أو على وشك أن يخسروا كل شيء
وماذا أفعل الآن؟ كيف أستمر في التعلم؟
- لا تقرأ الأخبار. لقد كتبت لجميع الصحف. الأخبار تحاول جاهدة. لكنها مجرد مسودة أولية للتاريخ ومسودة سيئة للغاية في ذلك الوقت.
وفي معظم الأوقات يتعين عليهم ركوب موجة الرأي الحالي للحفاظ على المعلنين. عادة ما يكون "الرأي الحالي" كناية عن "اذهب في الاتجاه الآخر".
- اقرأ كتبًا جديدة من أشخاص أحترمهم. على الرغم من أنني لا أدير صندوق تحوط ، إلا أنني أدير حوالي 30 استثمارًا (معظمها خاص) وأنا أكتب وأبث باستمرار عن الاتجاهات. العالم مختلف بنسبة 200٪ منذ أن بدأت ولكني أحاول دائمًا أن أبقى متجددًا كما لو كنت أبدأ الآن.
أواصل أيضًا التحدث إلى العديد من المستثمرين الذين أعرفهم وما زلت أقابلهم.
- عقل المبتدئين. لا أفترض أبدًا أنني ذكي. أبحث دائمًا عن الأشخاص الأذكياء لتنويرني. أتحدث إلى المستثمرين كل يوم. أتحدث إلى الأشخاص الذين يعملون في كل جانب من جوانب الصناعة ، من الحكومة إلى البنوك إلى المتداولين والمستثمرين إلى كتاب الرسائل الإخبارية إلى وسائل الإعلام.
- المخاطر النظامية. الشركات تتداول إذا كانت جيدة ومتدنية إذا كانت سيئة. على المدى البعيد. هذا أمر جيد جدا.
لكن النظام المالي لا يصبح أبسط. دائما يصبح أكثر تعقيدا. هذه هي القاعدة رقم واحد —-> النظام المالي يزداد تعقيدًا دائمًا.
في عام 2008 ، أصبح النظام معقدًا للغاية بالنسبة للسوق (مشتقات مشتقات الرهون العقارية) وانهار.
في Flash Crash لعام 2010 ، أصبح النظام معقدًا للغاية مرة أخرى ، ولمدة يوم واحد ، انهار السوق (تشغيل تداول عالي التردد) ؛.
وهو أمر معقد للغاية الآن ، وهناك بالتأكيد مخاطر هيكلية في السوق. لا يوجد شيء تفعله حيال ذلك. فقط كن على علم بأن هذا موجود.
وأخيرا ،
ما زلت أفعل.
انا احب الكتابة. هذا ما افعله. لكني أحب أن أتعلم كيف يعمل العالم. أحب أن أتعلم كيف يحقق أصحاب الأداء المتفوق إتقانهم. لهذا السبب أقوم بعمل بودكاست.
أحب مشاركة ما تعلمته. أحب فن تعلم كيف أتعلم.
أحب اللعب. ألعب الألعاب كل يوم. سأذهب اليوم إلى درس حول كيفية إطلاق النار من بندقية. الليلة الماضية لعبت الشطرنج لمدة ساعة.
أريد أن أكمل كتابة الرواية. أنا أحب الكوميديا الاحتياطية.
لكن فهم كيفية عمل العالم وما يحدث والوضع الحالي للابتكار والتفاؤل وقادة الإبداع مرتبط بشكل مباشر بالأسواق المالية.
الهدف النهائي للأسواق المالية ، منذ أن تم تمويل السفن التجارية الأولى للذهاب إلى جزر التوابل ، هو تمويل الابتكار والاستكشاف.
أكثر من أي شيء آخر ، أريد الاستمرار في استكشاف حياتي الخاصة. القطع التي لم أفهمها بعد.
أود أن أراها بوضوح أكثر ، الإخفاقات والنقاط العمياء ، في حياتي المهنية وحياتي الشخصية.
بدت كل فكرة تدفع العالم إلى الأمام مجنونة في اليوم السابق لتتحول إلى عبقرية.
كان من الجنون عبور المحيط الأطلسي. كان من الجنون أن نأخذ دراجة ونضع أجنحة عليها لتطير في الهواء.
كان من الجنون حقن المصابين بأمراض ميتة لحمايتهم من أمراض مستقبلية. كان من الجنون أن تسير أسرع من 30 ميلاً في الساعة. ربما يكون من الجنون الذهاب إلى المريخ في سيارة طائرة. أو أن تعيش إلى الأبد في واقع افتراضي أفضل من هذا الواقع.
من تعرف؟
في هذه المرحلة ، كل ما أعرفه هو: أنا غبي. أحاول أن أكون صفحة فارغة كل يوم. أنا منفتح على أي شيء. أنا على استعداد للاستكشاف والتعلم.
وأسأل كل صباح ، وأقول لبناتي أن يسألن: ما هي مهمتي اليوم؟ وفي الليل: من ساعدت اليوم؟
اليوم سأكتب هذا ثم أطلق النار لأول مرة في حياتي. ثم تناول العشاء مع الأستاذ العبقري الذي طردني من المدرسة العليا.
لماذا لا؟
[ظهر هذا المنشور من قبل جيمس ألتشر لأول مرة على LinkedIn وتم إعادة نشره بإذن.]