Tot ce am învățat despre investiții l-am învățat în timp ce plângeam
Publicat: 2017-02-07Un broker a sunat în toamna lui 1998 și mi-a sugerat să cumpăr o acțiune. Îmi amintesc. Intel. INTC. Aveam toți banii mei într-un cont la el. Am spus OK".
Câteva minute mai târziu, m-a sunat înapoi și mi-a spus: „Vând-o”. Am spus OK".
Am făcut 1000 de dolari.
Nu-mi venea sa cred! Am câștigat 1000 de dolari în ceea ce părea a fi mai puțin de un minut. M-am simțit ca și cum am reușit chiar înainte de a-l avea. A fost ca și cum ar fi fost aruncată o vrajă magică asupra mea.
Acum am vrut să cumpăr mai multe acțiuni. Credeam că sunt un geniu pentru că am construit o companie și am vândut-o cu mulți bani.
Dacă aș putea face un lucru inteligent, de ce nu totul? Chiar arătam deștept! Păr creț și ochelari. Și am jucat șah. Și vânduse o companie. Așa că de ce nu ar trebui să fiu automat un geniu la bursă.
Înainte de asta, nu știam nimic despre stocuri. Am avut o companie de web design care a angajat în mare parte pictori și artiști și designeri grafici.
Înainte de asta, am lucrat la HBO unde am intervievat prostituate și înainte de asta am fost programator de computere.
Am citit multă ficțiune și aș scrie mult. Mi-am dorit să fiu romancier când am „crescut”.
Dar am început să cumpăr și să vând acțiuni. In fiecare zi. Dimineața, ziua și noaptea. inca nu stiam nimic. Singurul lucru pe care credeam că îl știu a fost: sunt un geniu și nimeni nu mă va opri.
Gândirea pozitivă este un drog foarte periculos
Îmi amintesc într-o dimineață, soția mea era în cabinetul medicului și făcea acea scanare în care afli sexul copilului tău.
Eram pe hol strigând de bucurie pentru că făcusem un milion de dolari, din nou, în ceea ce părea o mașină de călătorie în timp.
Nu mi-a păsat de nimic. Sexul copilului. Cumpărarea unei case. Zbor cu elicopterul pentru a juca poker. Să iau altă casă pe plajă. Cumpărarea de artă. La naiba, copilul meu de 0 ani avea un dormitor cu două etaje în mijlocul Manhattanului.
Nu mi-a păsat de nimic din toate astea. Am vrut doar să fac mai mulți bani.
Și atunci când stocurile de pe internet au început să se prăbușească, m-am dublat și apoi m-am triplat. Am continuat să cumpăr din ce în ce mai multe acțiuni. Mi-am ipotecat apartamentul. Am imprumutat.
am pierdut totul .
Nu mai aveam altceva decât un salariu pe care îl primeam de la un fond de capital de risc pe care l-am început. Așa că am împrumutat din nou împotriva casei mele. De ce nu? Soția mea a spus: „Ești sigur de asta? Aceștia sunt ultimii noștri bani!”
Și am spus: „Nu crezi în mine?”
Eram manipulator și înfricoșător, încrezător și arogant. Oamenii mă opreau pe stradă și îmi cereau sfaturi de stoc pentru că arătam atât de deștept.
In sfarsit, am aflat ceva. Ceva care mi s-a lipit în această zi. Ceva pe care m-am trezit și astăzi, 17 ani mai târziu, gândindu-mă:
Sunt un idiot. S-ar putea să nu fiu cel mai mare idiot din lume. Dar sunt pur și simplu prost.
Și apoi am învățat rușinea. Oamenii mă opreau pe stradă și îmi spuneau: „Hei, ce merge”, iar eu ziceam „Grozav!” și încearcă să scapi cât mai repede posibil înainte de a începe să plâng.
Am văzut vreo 10 psihiatri în acea perioadă. Nimeni nu a ajutat. Am început să meditez. În loc de meditație calmă, a fost violentă „atenție nebună”. Nimic nu mi-a putut opri panica și teama.
Așa că am decis să învăț. Iată ce am făcut, pas cu pas.
Citind
Am citit aproximativ 200–300 de cărți despre acțiuni. Am citit cărți scrise în anii 1700, 1800, 1900, 2000 despre acțiuni și investitori pe care i-am admirat.
Separat, pot oferi o listă cu cărțile citite. Toate erau valoroase. Dar voi împărți aici pe categorii:
- Istoria piețelor. Când înveți ceva, este important să înveți istoria modului în care oamenii s-au îmbunătățit.
Când Bobby Fischer era un băiat tânăr, un jucător bun, dar nu grozav, și-a luat un an liber de la joc. Avea 13 sau 14 ani. Am uitat. A mers și a studiat toate jocurile profesionale jucate în anii 1800, cu aproape o sută de ani mai devreme.
Studiind istoria jocului a devenit grozav. A găsit îmbunătățiri în aproape fiecare joc jucat. Așa că, când s-a întors să joace împotriva profesioniștilor din vremea lui, a făcut o matură curată a Campionatului SUA.
Cum a făcut-o? Conducându-și toți adversarii în aceste jocuri vechi de un secol și apoi dezlănțuindu-și adversarii. Toți au crezut că vor juca aceste jocuri somnoroase în stilul anilor 1800 și i-a zdrobit.
Dacă ești jucător de tenis, ai studia cum se antrenează Serena Williams față de Arthur Ashe. În mod clar, istoria antrenamentului de tenis a inclus la un moment dat antrenamentul muscular.
Înțelegerea istoriei modului în care se dezvoltă un domeniu este primul pas critic în înțelegerea stăpânirii. Există cu ușurință 100 de cărți despre istoria pieței de valori care merită citite.
- Biografii. Investitori ca Warren Buffett. Stevie Cohen. Bernard Baruch. Baronii căilor ferate din anii 1800. Joe Kennedy. Nassim Taleb. Michael Milken. Henry Kravis. John Rockefeller. Stock Market Wizards, Victor Niederhoffer, Jim Cramer (și da, „Confessions of a Street Addict” este una dintre cele mai bune cărți de investiții vreodată). Cel puțin 50 de cărți în această categorie.
- Cărți despre strategii: investiții în valoare, arbitraj de conversie, tranzacționare de opțiuni, arbitraj de fuziune, valute, PIPE-uri, mărfuri, valoare relativă arb, futures, strategii pentru situații speciale (cartea lui Joel Greenblatt, „You Too Can Be a Stock Market Genius” este acum un clasic ). Alte 50 de cărți.
- Cărți Pop Finance. Totul, de la „Supermoney” al lui Adam Smith la thrillerele financiare ale lui Paul Erdman și David Liss. Pentru cărțile lui Michael Lewis precum Moneyball și Liar's Poker.
De ce o carte de finanțare pop? Dacă ai citi „Supermoney” de Adam Smith, ai vedea. Mi-a plăcut atât de mult cartea, încât în cele din urmă l-am convins pe Wiley să relanseze unele dintre celelalte cărți ale lui.
- Cărți contrare. Nimic în finanțe nu este ceea ce crezi. Nimic. Dacă crezi că lalelele sunt o manie, probabil că ai greși. Dacă crezi că internetul a fost o bula în 1999, probabil că ai greși. Dacă înțelegeți obligațiunile nedorite, în anii 1980, probabil că nu le înțelegeți. Dacă credeți că Warren Buffett este un investitor de valoare, nu este. Poate, la un moment dat, pot face o postare pe fiecare subiect de mai sus.
Dar există o mulțime de cărți care examinează într-adevăr toate sursele din perioadele fiecăruia dintre aceste subiecte și se scufundă în ambele părți ale poveștii.
- Contabilitate. Dar nu doar cărți de contabilitate. Nu mă pot abține – sunt plictisitoare pentru mine. Dar înțelegerea diferenței dintre GAAP, GAAP modificat, contabilitatea costurilor, contabilitatea fiscală etc. este importantă.
Dar ceea ce am vrut cu adevărat să înțeleg a fost frauda . Cum aș putea identifica o fraudă precum Enron sau Worldcom (sau, îndrăznesc să spun, AOL, care a comis aceeași fraudă ca Worldcom, dar a fost o zi și o vârstă diferită și oamenii au ignorat-o)?
- Istoria economică și istoriile corporative: În cele din urmă, piața este despre companiile care alcătuiesc acea piață. Când cumpărați o acțiune, sunteți proprietarul unei companii. Este important să înțelegem la un nivel profund ce este o companie, ce este cererea și oferta, cum trec companiile de la „Bine la Mare”, etc. Am analizat fiecare tendință economică de la dezvoltarea burselor care au cumpărat acțiuni la companii comerciale și apoi au cumpărat opțiuni pentru vânzarea „futurelor” navelor care încă nu își aduceau aurul înapoi.
Citind totul, de la Jack Welch la modul în care Rockefeller și-a construit un monopol până la modul în care Gates și Jobs au creat industria PC-urilor - acesta este materialul din care sunt făcute piețele.
- Psihologie: Este atât de greu să pierzi bani pe o tranzacție. Într-un loc de muncă obișnuit, primești un salariu la fiecare două săptămâni. În tranzacționare, în unele zile câștigi bani și în alte zile pierzi bani.
Este o experiență psihologică complet diferită decât am fost vreodată învățați despre bani și cum să-i câștigăm. Așa că am citit cărți (și am devenit împrietenit cu) Brett Steenbarger, Ari Kiev (baza pentru personajul lui Maggie Schiff din emisiunea TV „Bilions”) și am citit articole de Flavia Cymbalista și alții.
Poate pot împărți acest lucru în mai multe categorii, dar cred că ceea ce voi face este să ofer întreaga bibliografie a ceea ce am citit atunci și a ceea ce am citit de atunci.
Lectura mi-a oferit toate cunoștințele de care aveam nevoie?
Nu, poate 5%. Dar nu poți porni mașina fără a pune contactul. Citirea a peste 200 de cărți a fost aprinderea. Apoi a trebuit să conduc.
Încă mai citesc mai multe cărți pe lună despre finanțe, investiții și istoria industriilor. Cea mai recentă a fost cartea excelentă a lui Michael Lewis, „The Undoing Project” și sunt pe cale să intru în noua carte a lui Ed Thorp.
Software
Am scris software. Am un miliard de date despre piețe. Am cumpărat CD-uri de date. Fiecare secundă de tranzacționare din 1945 pentru fiecare acțiune.
Am scris poate un milion de linii de software pe o perioadă de cinci ani. Am introdus toate datele. Software-ul pe care l-am scris m-a ajutat să găsesc modele. Aș studia tot felul de modele. Exemple:
- DACĂ o companie a câștigat mulți bani și nu avea datorii și tranzacționa la un preț scăzut, atunci unde avea să fie un an mai târziu. A fost rezultatul semnificativ din punct de vedere statistic?
- DACĂ piața a scăzut cu 1% pe zi timp de patru zile la rând, atunci ceea ce era probabil să se întâmple în a 5-a zi.
- DACĂ piața a scăzut cu 2% de la 9:30 la 15:30, atunci ce ar fi probabil să facă MSFT de la 15:30 la 16:00.
Am găsit sute de modele care păreau să creeze tranzacții semnificative statistic care au funcționat.
Au existat unele tranzacții care erau literalmente ca bancomate la acea vreme.
Modelul #1: Aceasta a fost tranzacția mea NO-BRAINER. Era numerar în bancă la ora 10 dimineața în fiecare zi.
DACĂ, Nasdaq 100 (un indice al primelor 100 de companii de pe Nasdaq) se deschidea la 9:30 am între 0,4 și 0,6% mai mare în ziua următoare, ATUNCI revine ÎNTOTDEAUNA la 0% până la 10:00.
Am scris despre acest model o dată și a încetat Imediat să funcționeze. Nu a devenit mai bun decât norocul întâmplător.
Modelul #2: Dacă o acțiune a declarat faliment, a fost oprită. Acesta anunță știrea că este falimentar și valorează 0 USD. Apoi avea să se redeschidă. Împotriva oricărei logici, CUMPĂRĂ-l în secunda în care se deschide. Vinde-l în câteva minute până la 24 de ore mai târziu. Acest lucru a fost aproape întotdeauna bun pentru 100%. Exemple grozave au fost Enron și Worldcom.
Mulți ani mai târziu, în 2009, eram într-o sală de sport și un tip a venit la mine și mi-a strâns mâna. Am spus: „Te cunosc?”
Și el a spus: „Nu, dar am vrut să-ți mulțumesc. GM tocmai a declarat faliment și eu am făcut tranzacția dvs. de faliment și aproape mi-am dublat banii în câteva minute. Deci mulțumesc!"
Prietena mea a fost cu mine în acel moment și a fost foarte impresionată! Deși am regretat că nu mi-am făcut propria meserie.
Oricum, au existat peste 100 de modele ca acesta cu altele noi pe care le găseam în fiecare zi.
O dată l-am vizitat pe Stevie Cohen, managerul masiv de fonduri speculative. Am vrut să lucrez pentru el. El a fost eroul meu. I-am arătat modelele. Era fascinat. El a spus: „Trebuie să lucrezi pentru mine. Vă putem ajuta să le faceți și mai bune.”
Am fost atât de entuziasmat. Am ieșit împreună din biroul lui. Toată lumea purta celebrele lor jachete din lână SAC (SAC = „Steve A. Cohen”).
Glumea și noi vorbeam despre lucruri întâmplătoare. Când am ajuns în parcare, l-am întrebat cum a fost ziua lui de tranzacționare.
S-a urcat în mașină în timp ce a spus: „Am avut cea mai proastă zi din an”. Apoi a închis ușa și a plecat. Este un profesionist.
Cum am ajuns să nu lucrez pentru el este o altă poveste.
Mentori
Am vorbit cu oricine am putut. I-am scris lui (și am lucrat pentru) lui Victor Niederhoffer și apoi lui Jim Cramer. Am vorbit cu mulți alți administratori de fonduri speculative.
Recomandat pentru tine:
Cum va transforma Metaverse industria auto din India
Ce înseamnă prevederea anti-Profiteering pentru startup-urile indiene?
Cum startup-urile Edtech ajută forța de muncă din India să își îmbunătățească abilitățile și să devină pregătite pentru viitor...
Stocuri de tehnologie New-Age săptămâna aceasta: problemele Zomato continuă, EaseMyTrip postează Stro...
Startup-urile indiene iau comenzi rapide în căutarea finanțării
Platforma de marketing digital Logicserve are finanțare de 80 INR Cr, rebrand-urile ca LS Dig...
Este un lucru de citit. Alt lucru este să scrii software pe hârtie. Este un alt lucru de FĂCUT. Am vrut să vorbesc cu mulți oameni care au făcut-o.
Egal
M-am alăturat fiecărui grup de social media și forum de mesaje cu comercianți și investitori. Am vrut să învăț ce făceau toți.
Dacă înveți ce fac toți ceilalți, poți lua o decizie dacă ar trebui să faci opusul, deoarece sunt șanse, există perioade în care MAI MAI MULTĂ oameni greșesc GRAND. Acolo se fac banii.
Scris
Am început să scriu pentru TheStreet și apoi pentru The Financial Times. Acest lucru m-a pus în contact cu alte sute de oameni cu același interes pentru mine. Cititorii au fost la fel de informativi ca și scriitorii în majoritatea cazurilor, poate chiar mai mult.
Am început să vorbesc de peste zece ori pe an în numele Fidelity. Am devenit literalmente un purtător de cuvânt pentru ei timp de aproximativ opt sau nouă ani.
Am scris o carte, „ Trade Like a Hedge Fund ” care m-a forțat să-mi curăț tiparele și să mă asigur că sunt rezistente la gloanțe.
Apoi am scris „ Comerț ca Warren Buffett ” când am găsit un pachet de scrisori care datau încă din anii 1950 (nu scrisorile sale publice anuale pe care le vedem cu toții acum) care descriau în detaliu strategiile sale de investiții timpurii.
Am scris „ Supercash ”, când am început să intervievez mulți manageri de investiții care foloseau strategii pentru a face bani, altele decât „doar” cumpărând acțiuni sau mărfuri sau vehiculele obișnuite de investiții.
Am scris „ Investing for the Apocalypse ” pentru Wall Street Journal pentru a descrie strategiile de investiții care ar putea funcționa într-un colaps economic.
Am scris „ The Forever Portfolio ” în mijlocul crizei financiare pentru a descrie acțiunile și industriile pe care ar trebui să le cumpărați în cazul în care piața se destramă. Aceste acțiuni, ca grup, au crescut acum cu aproximativ 400–500%, chiar dacă piața a crescut cu aproximativ 100%.
Doar 299 de persoane au cumpărat acea carte pentru că era decembrie 2009. Piața se prăbușise. Nimeni nu a vrut să aibă de-a face cu acțiunile.
Scrisul m-a forțat să-mi țin constant capul în apele financiare și să continui să învăț să fiu cu un pas înaintea tuturor celorlalți.
Și pentru că petrecusem peste un deceniu scriind povestiri și romane nepublicate, aveam abilități pe care mulți alți manageri de fonduri speculative nu le aveau.
Face
Toate acestea ar fi lipsite de valoare dacă nu aș face de fapt.
Am început să-mi tranzacționez software-ul zilnic în 2001. A fost cea mai proastă piață ursară (adică: piața scade aproape în fiecare zi). Eram într-o recesiune, s-a întâmplat 11 septembrie, Enron și Worldcom au dat faliment, iar eu cumpăram acțiuni în fiecare zi pe baza software-ului meu.
Eram profitabil aproape în fiecare zi. Nu cred că am avut o lună de pauză, deși cheltuielile mele la acea vreme erau enorme.
În cele din urmă, oamenii mi-au dat bani să tranzacționez. Am tranzacționat zilnic până la 60 de milioane de dolari sau mai mult în fiecare zi pe piețe.
FACE, PARTEA A DOUA
Nu eram foarte talentat să strâng bani.
Odată, vecinul meu a venit la mine. El a spus: „Vino să-l cunoști pe șeful meu. El te va iubi. Cu siguranță îți va da bani.”
M-am dus să-l întâlnesc în Manhattan, la celebra „Clădire Ruj”.
Am petrecut o oră vorbind cu șeful prietenului meu. În cele din urmă, mi-a spus: „Nu pot pune bani cu tine, dar ești binevenit să lucrezi aici dacă vrei.”
El a spus: „Nu am idee unde vă puneți banii și nu ne putem asuma niciun risc pentru reputație”.
El a spus: „Ultimul lucru de care avem nevoie este să vedem numele Bernard Madoff Securities pe prima pagină a Wall Street Journal”. El arătă spre sine. Pentru că era numele lui pe uşă.
După ce am plecat, trei fonduri diferite m-au sunat și m-au întrebat: „Cum putem pune bani cu el?” Sau, „Ce face el pentru a face bani. Vrem s-o facem?” Dar nu am avut răspunsuri.
Toți acești oameni au negat de atunci că m-au sunat. „Am știut tot timpul” este ceea ce spun ei acum, care este cheia care stă la baza întregului comportament uman.
Conștientizarea de sine este un lucru greu de găsit într-o lume aglomerată.
Dar eram deprimat. Nu mi-am dat seama atunci că multe dintre fondurile pentru care concuram, pentru bani făceau bani ilegal și nimeni nu știa.
Așa că am simțit că nu am nicio șansă să strâng bani.
DECI….
Am decis să renunț să încerc să fac un mare fond speculativ. În schimb, am decis să fac un „fond de fonduri speculative”.
Am cercetat sute și sute de fonduri și le-am intervievat, am studiat și am găsit cele mai bune 12 în care să investesc.
Am făcut-o: am strâns aproximativ 40 de milioane de dolari (nu o sumă mare, dar suficientă pentru a începe) și am investit într-o duzină de fonduri.
Au trecut 12 ani și încă sunt prieten cu cel puțin jumătate din fondurile cu care am vorbit.
Cealaltă jumătate... să spunem că au evitat închisoarea plătind amenzi și apoi fondatorii bogați au dispărut și nu au fost văzuți niciodată când și-au început călătoriile de-a lungul vieții în jurul lumii.
FACEREA, PARTEA a III-a
Am simțit că fondul meu de fonduri speculative nu ajuta pe nimeni, decât pe câțiva oameni bogați. Și îmi pierdeam încrederea în multe dintre fondurile în care am fost investit.
Îmi amintesc că un fond pe care l-am vizitat în 2005 sau 2006 mi-a subliniat cum urma să se sfârșească lumea.
Primele ipoteci aveau să se prăbușească. Și apoi toate instrumentele derivate ale acelor credite ipotecare ar fi distrus. Ei pariau împotriva întregului sistem și în fiecare lună piața era încă în creștere, pierdeau bani.
„Dar când piața se va prăbuși în cele din urmă, vom face miliarde pentru investitorii noștri. Sunteți bineveniți să investiți cu noi, dar nu îi lăsăm pe toți să intre.”
Nu mi-am asumat riscul. Nu am vrut să pierd în fiecare lună în timp ce ei așteptau.
În 2006–7, au câștigat aproximativ 10.000.000.000 de dolari . John Paulson a trecut de la a avea 100.000.000 de dolari pentru el însuși la a avea multe miliarde.
„Îngrijorarea noastră principală”, mi-au spus ei, „este că, conform modelelor noastre, toate băncile vor da faliment foarte repede. Deci s-ar putea să nu ne putem colecta banii înainte ca lumea să se prăbușească.”
Ceea ce s-ar fi întâmplat dacă nu ar fi fost salvarile guvernamentale, permițându-le lor și altor câteva fonduri speculative mari să colecteze în timp ce toți ceilalți aveau de suferit.
Așa că am decis să închid totul.
Și mi-am creat un site web care a subliniat câteva dintre principalele mele strategii de investiții. Nu voi intra în detaliile acelui site pentru că îl descriu în altă parte de multe ori și l-am vândut destul de curând după ce l-am făcut când am început să obținem milioane de utilizatori pe lună.
Cu toate acestea, banii pe care i-am câștigat din vânzarea acelui site și din toate aceste fonduri, au fost pierduti rapid de mine când am devenit din nou arogant.
FACEREA, PARTEA IV
Mai investesc. Investesc atât în companii publice (uneori), cât și în companii private (uneori, dar doar una anul trecut).
Dar am întotdeauna o regulă: eu nu sunt (DE DEPART) cea mai inteligentă persoană din cameră. Deci investesc doar atunci când sunt îndeplinite aceste condiții:
CRITERIILE MELE:
- Cineva mai inteligent decât mine investește. Așa că, de exemplu, am investit în Buddy Media, o companie privată, în 2007, când am auzit că și Peter Thiel și alții pe care i-am respectat investesc.
- Cineva mai inteligent decât mine conduce compania. Cel mai rău lucru pe care îl aud după ce investesc într-o companie este telefonul care sună. Nu vreau să mai vorbesc niciodată cu compania după ce mi-am pus banii. Dacă au nevoie de sfatul meu cu privire la ceva, atunci știu că au probleme.
Așa că nu-mi pun banii la treabă decât dacă CEO-ul a fost acolo, a făcut asta și știe ce face chiar și în cel mai rău caz.
- Eu cred în tendință. Observ tendințele cu succes de 25 de ani, de când existau doar 50 de site-uri web și am învățat cum să fac site-uri eu însumi. Dar nu sunt întotdeauna suficient de inteligent pentru a monetiza tendințele. Așa că pariez pe oamenii care sunt.
- Văd bani. Înțeleg clar cum va câștiga compania. Poate că există deja clienți (banii clienților sunt mult mai ieftini decât banii investitorilor) și pot înțelege cum va „ieși” compania și îmi voi face banii înapoi.
Există și alți factori pe care i-am adăugat de-a lungul anilor. Sunt un mare credincios în investițiile în potențiale monopoluri. Dar ceea ce înseamnă asta este dificil în fiecare caz.
Sunt un mare credincios în a vedea „pielea în joc”, așa cum spune prietenul meu și „mentorul virtual” Nassim Taleb. Vreau să-l văd pe CEO suferind de câți bani pune în propria companie și de cât timp, etc.
Studierea celor patru cărți ale lui Nassim despre investiții este o lectură obligatorie. Ei subliniază exact ce înseamnă să fii „persoana proastă din cameră”. adică cărțile lui sunt despre evitarea de a fi eu. Eram fragil și nu „Antifragil”. Mereu am fost „păcălit de aleatorie”.
A fi un investitor bun înseamnă „să mănânci ceea ce omori”. Câștigi bani doar atunci când înțelegi lumea corect și ai psihologia să mergi împotriva normei. Pentru mine, a fost un test de caracter și în mare parte am eșuat, dar sper că sunt puțin mai bine acum.
Nassim Taleb, Warren Buffett și Peter Thiel sunt probabil cei mai importanți trei investitori și scriitori de studiat (și vedeți cele două podcasturi ale mele cu Nassim și Peter).
Nu sunt întotdeauna cei mai de succes, dar poate cel mai mare eșec al meu este să mă gândesc că trebuie să am succes tot timpul.
Mi-a luat mult timp să-mi dau seama că trebuie să am succes doar un mic procent din timp. Mi-a luat mult timp să realizez cât de puțin poate cineva să realizeze despre natura lumii.
Regulă importantă: cei care au succes tot timpul sunt fie criminali, fie pe cale să piardă totul
Și ce fac acum? Cum continui să învăț?
- Nu citi știrile. Am scris pentru toate ziarele. Vestea încearcă din greu. Dar este doar o schiță brută a istoriei și o schiță foarte slabă.
Și de cele mai multe ori trebuie să călătorească pe valul opiniei actuale pentru a păstra agenții de publicitate. „Opinia actuală” este de obicei un eufemism pentru „mergi în altă direcție”.
- Citește cărți noi de la oameni pe care îi respect. Deși nu conduc un fond speculativ, administrez aproximativ 30 de investiții (majoritatea private) și scriu și podcastez constant despre tendințe. Lumea este 200% diferită de când am început, dar încerc mereu să rămân proaspătă ca și cum aș începe chiar acum.
De asemenea, continui să vorbesc cu mulți dintre investitorii pe care i-am cunoscut și continuă să-i cunosc.
- Mintea începătorului. Nu presupun NICIODATĂ că sunt inteligent. Întotdeauna caut oamenii deștepți care să mă lumineze. Vorbesc cu investitorii în fiecare zi. Vorbesc cu oameni care lucrează în toate aspectele industriei, de la guvern la bănci, la comercianți, la investitori, la scriitori de buletine informative și la mass-media.
- Riscul sistemic. Companiile tranzacționează în sus dacă sunt bune și în jos dacă sunt rele. Pe termen lung. Acesta este un lucru foarte bun.
DAR, sistemul financiar nu devine niciodată mai simplu. ÎNTOTDEAUNA devine mai complicat. Aceasta este REGULA NUMĂRUL UNU —-> Sistemul financiar DEvine ÎNTOTDEAUNA MAI COMPLICAT.
În 2008, sistemul s-a complicat prea mult pentru piață (derivate de derivate de derivate pe credite ipotecare) și s-a prăbușit.
În Flash Crash din 2010, sistemul s-a complicat din nou și, timp de o zi, piața sa prăbușit (tranzacționarea de înaltă frecvență a alergat).
Și este atât de complicat acum, că există cu siguranță un risc structural pe piață. Nu e nimic de făcut. Doar fii conștient de faptul că asta există.
Și, în sfârșit,
Inca fac.
Îmi place să scriu. Asta fac eu. Dar îmi place să învăț cum funcționează lumea. Îmi place să învăț cum performanții de vârf își ating măiestria. De aceea fac un podcast.
Îmi place să împărtășesc ceea ce învăț. Îmi place arta de a învăța cum să învăț.
Imi place sa ma joc. Joc jocuri în fiecare zi. Astăzi voi merge la o lecție despre cum să tragi cu pușca. Aseară am jucat șah timp de o oră.
Vreau să continui să scriu ficțiune. Iubesc comedia standup.
Dar înțelegerea modului în care funcționează lumea și a ceea ce se întâmplă și a stării actuale a inovației și optimismului și a liderilor creativității este direct legată de piețele financiare.
Scopul final al piețelor financiare, încă de când primele nave comerciale au fost finanțate pentru a merge în Insulele Mirodenilor, este de a finanța inovarea și explorarea.
Mai mult decât orice, vreau să continui să-mi explorez propria viață. Piesele pe care încă nu le-am înțeles.
Eșecurile și punctele moarte pe care aș vrea să le văd puțin mai clar, atât în viața profesională, cât și în viața personală.
Fiecare idee care mișcă lumea înainte părea o nebunie cu o zi înainte să devină genială.
A fost o nebunie să treci Atlanticul. Era o nebunie să iei o bicicletă și să-i pui aripi pentru a zbura în aer.
A fost o nebunie să injectezi oameni cu boli moarte pentru a-i proteja de bolile viitoare. Era o nebunie să mergi mai repede de 30 de mile pe oră. Poate că este o nebunie să mergi pe Marte într-o mașină zburătoare. Sau să trăiești viața pentru totdeauna într-o realitate virtuală care este mai bună decât această realitate.
Cine ştie?
În acest moment, tot ce știu este: sunt prost. Încerc să fiu o tablă goală în fiecare zi. Sunt deschis la orice. Sunt dispus să explorez și să învăț.
Și întreb în fiecare dimineață și le spun fiicelor mele să întrebe: Care este misiunea mea astăzi? Și noaptea: Pe cine am ajutat astăzi?
Astăzi voi scrie asta și apoi voi trage cu arme pentru prima dată în viața mea. Și apoi iau cina cu profesorul genial care m-a dat afară de la liceu.
Pentru că... de ce nu?
[Această postare a lui James Altucher a apărut pentru prima dată pe LinkedIn și a fost reprodusă cu permisiunea.]