Tout ce que j'ai appris sur l'investissement, j'ai appris en pleurant
Publié: 2017-02-07Un courtier m'a appelé à l'automne 1998 et m'a suggéré d'acheter une action. Je m'en souviens. Intel. INTC. J'avais tout mon argent sur un compte chez lui. J'ai dit "d'accord".
Quelques minutes plus tard, il m'a rappelé et m'a dit : « Vendez-le. J'ai dit "d'accord".
J'ai gagné 1000 $.
Je ne pouvais pas y croire ! J'ai fait 1000 $ en ce qui semblait être moins d'une minute. J'avais l'impression de l'avoir fait avant même de l'avoir. C'était comme si un sortilège magique avait été jeté sur moi.
Maintenant, je voulais acheter plus d'actions. Je pensais que j'étais un génie parce que j'avais créé une entreprise et que je l'avais vendue pour beaucoup d'argent.
Si je pouvais faire une chose intelligemment, pourquoi pas tout ? J'avais même l'air intelligent ! Cheveux bouclés et lunettes. Et j'ai joué aux échecs. Et avait vendu une entreprise. Alors pourquoi ne serais-je pas automatiquement un génie des actions.
Avant cela, je ne savais rien sur les actions. J'avais une entreprise de conception de sites Web qui employait principalement des peintres, des artistes et des graphistes.
Avant ça, j'ai travaillé chez HBO où j'interviewais des prostituées et avant ça j'étais programmeur informatique.
Je lis beaucoup de fiction et j'écrirais beaucoup. Je voulais être romancière quand j'ai "grandi".
Mais j'ai commencé à acheter et à vendre des actions. Tous les jours. Matin, jour et nuit. Je ne savais toujours rien. La seule chose que je pensais savoir était : je suis un génie et personne ne m'arrêtera.
La pensée positive est une drogue très dangereuse
Je me souviens qu'un matin, ma femme était dans le cabinet du médecin pour faire un scanner où vous découvrez le sexe de votre enfant.
J'étais dans le couloir en train de crier de joie parce que j'avais gagné un million de dollars, encore une fois, ce qui ressemblait à une machine à voyager dans le temps.
Je ne me souciais de rien. Sexe du bébé. Acheter une maison. Piloter un hélicoptère pour jouer au poker. Obtenir une autre maison sur la plage. Acheter de l'art. Heck, mon bébé de 0 ans avait une chambre à deux étages au milieu de Manhattan.
Je m'en foutais de tout ça. Je voulais seulement gagner plus d'argent.
Et puis, quand les actions Internet ont commencé à s'effondrer, j'ai doublé puis triplé. J'ai continué à acheter de plus en plus d'actions. J'ai hypothéqué mon appartement. J'ai emprunté.
J'ai tout perdu .
Je n'avais plus rien d'autre qu'un salaire que je recevais d'un fonds de capital-risque que j'avais créé. Alors j'ai encore emprunté sur ma maison. Pourquoi pas? Ma femme a dit: «Êtes-vous sûr de cela? C'est notre dernier argent !
Et j'ai dit: "Tu ne crois pas en moi?"
J'étais manipulatrice et effrayante et confiante et arrogante. Les gens m'arrêtaient dans la rue et me demandaient des conseils sur les actions parce que j'avais l'air si intelligent.
Enfin, j'ai découvert quelque chose. Quelque chose qui m'a marqué aujourd'hui. Quelque chose que je me suis réveillé encore aujourd'hui, 17 ans plus tard, en pensant :
Je suis un idiot. Je ne suis peut-être pas le plus grand idiot du monde. Mais je suis tout simplement stupide.
Et puis j'ai appris la honte. Les gens m'arrêtaient dans la rue et me disaient : « Hé, comment ça va ? » et je disais : « Génial ! et essayer de partir le plus vite possible avant que je ne me mette à pleurer.
J'ai vu environ 10 psychiatres pendant cette période. Aucun n'a aidé. J'ai commencé à méditer. Au lieu d'une méditation calme, c'était une "attention folle" violente. Rien ne pouvait arrêter ma panique et ma peur.
J'ai donc décidé d'apprendre. Voici ce que j'ai fait, étape par étape.
En lisant
J'ai lu environ 200 à 300 livres sur les actions. J'ai lu des livres écrits dans les années 1700, 1800, 1900, 2000 sur les actions et les investisseurs que j'admirais.
Séparément, je peux fournir une liste des livres que j'ai lus. Ils étaient tous précieux. Mais je vais diviser ici par catégorie:
- Histoire des marchés. Lorsque vous apprenez quelque chose, il est important d'apprendre comment les gens se sont améliorés.
Quand Bobby Fischer était un jeune garçon, un bon mais pas un grand joueur, il a pris une année sabbatique. Il avait 13 ou 14 ans. J'oublie. Il est allé étudier tous les jeux professionnels joués dans les années 1800, presque cent ans plus tôt.
En étudiant l'histoire du jeu, il est devenu grand. Il a trouvé des améliorations dans presque tous les matchs joués. Ainsi, lorsqu'il est revenu jouer contre les professionnels de son époque, il a balayé le championnat américain.
Comment a-t-il fait? En guidant tous ses adversaires dans ces jeux centenaires puis en déchaînant ses adversaires. Ils pensaient tous qu'ils allaient jouer à ces jeux somnolents de style années 1800 et il les a écrasés.
Si vous êtes un joueur de tennis, vous étudierez comment Serena Williams s'entraîne contre Arthur Ashe. De toute évidence, l'histoire de l'entraînement au tennis a inclus l'entraînement musculaire à un moment donné.
Comprendre l'histoire du développement d'un domaine est la première étape critique dans la compréhension de la maîtrise. Il y a facilement 100 livres sur l'histoire de la bourse qui valent la peine d'être lus.
- Biographies. Des investisseurs comme Warren Buffett. Stevie Cohen. Bernard Baruc. Les barons du chemin de fer des années 1800. Joe Kennedy. Nassim Taleb. Michel Milken. Henri Kravis. John Rockefeller. Stock Market Wizards, Victor Niederhoffer, Jim Cramer (et oui, ses "Confessions of a Street Addict" est l'un des meilleurs livres d'investissement de tous les temps). Au moins 50 livres dans cette catégorie.
- Livres sur les stratégies : investissement dans la valeur, arbitrage de conversion, négociation d'options, arbitrage de fusion, devises, PIPE, matières premières, arb de valeur relative, contrats à terme, stratégies de situations spéciales (le livre de Joel Greenblatt, "You Too Can Be a Stock Market Genius" est maintenant un classique ). Encore 50 livres.
- Livres Pop Finance. Tout, du "Supermoney" d'Adam Smith aux thrillers financiers de Paul Erdman et David Liss. Aux livres de Michael Lewis comme Moneyball et Liar's Poker.
Pourquoi un livre sur la finance pop ? Si vous lisiez « Supermoney » d'Adam Smith, vous verriez. J'ai tellement aimé ce livre que j'ai finalement convaincu Wiley de rééditer certains de ses autres livres.
- Livres à contre-courant. Rien dans la finance n'est ce que vous pensez. Rien. Si vous pensez que les tulipes étaient une folie, vous vous trompez probablement. Si vous pensez qu'Internet était une bulle en 1999, vous vous trompez probablement. Si vous comprenez les obligations de pacotille, dans les années 1980, vous ne le comprenez probablement pas. Si vous pensez que Warren Buffett est un investisseur axé sur la valeur, il ne l'est pas. Peut-être qu'à un moment donné, je pourrai faire un article sur chaque sujet ci-dessus.
Mais il existe de nombreux livres qui examinent vraiment toutes les sources des périodes de chacun de ces sujets et plongent dans les deux côtés de l'histoire.
- Comptabilité. Mais pas seulement les livres comptables. Je ne peux pas m'en empêcher - ceux-ci sont ennuyeux pour moi. Mais il est important de comprendre la différence entre les PCGR, les PCGR modifiés, la comptabilité analytique, la comptabilité fiscale, etc.
Mais ce que je voulais vraiment comprendre, c'était la fraude . Comment pourrais-je repérer une fraude comme Enron ou Worldcom (ou, oserais-je le dire, AOL, qui a commis la même fraude que Worldcom mais c'était une époque différente et les gens l'ont ignoré) ?
- Histoire économique et histoires d'entreprise : En fin de compte, le marché concerne les entreprises qui composent ce marché. Lorsque vous achetez une action, vous êtes propriétaire d'une entreprise. Il est important de comprendre à un niveau profond ce qu'est une entreprise, ce qu'est l'offre et la demande, comment les entreprises passent de "bonne à excellente", etc. J'ai examiné toutes les tendances économiques depuis le développement des bourses qui achetaient des actions dans des sociétés commerciales acheté des options sur la vente des « contrats à terme » de navires qui n'avaient pas encore ramené leur or.
Lire tout, de Jack Welch à la façon dont Rockefeller a construit un monopole, à la façon dont Gates et Jobs ont créé l'industrie du PC - c'est la matière dont sont faits les marchés.
- Psychologie : Il est si difficile de perdre de l'argent sur un métier. Dans un emploi régulier, vous recevez un chèque de paie toutes les deux semaines. Dans le trading, certains jours vous gagnez de l'argent et certains jours vous en perdez.
C'est une expérience psychologique complètement différente de celle que l'on nous a jamais enseignée sur l'argent et comment le gagner. Alors j'ai lu des livres (et je suis devenu ami avec) Brett Steenbarger, Ari Kiev (la base du personnage de Maggie Schiff dans l'émission télévisée "Bilions"), et j'ai lu des articles de Flavia Cymbalista et d'autres.
Je peux peut-être diviser cela en plusieurs catégories, mais je pense que je vais fournir la bibliographie complète de ce que j'ai lu à l'époque et de ce que j'ai lu depuis.
La lecture m'a-t-elle apporté toutes les connaissances dont j'avais besoin ?
Non, peut-être 5 %. Mais vous ne pouvez pas démarrer la voiture sans mettre le contact. La lecture de plus de 200 livres a été le déclic. Ensuite, j'ai dû conduire.
Je lis encore plusieurs livres par mois sur la finance, l'investissement et l'histoire des industries. Le plus récent était l'excellent livre de Michael Lewis, "The Undoing Project" et je suis sur le point de plonger dans le nouveau livre d'Ed Thorp.
Logiciel
J'ai écrit un logiciel. J'ai un milliard de données sur les marchés. J'ai acheté des CD de données. Chaque seconde de trading depuis 1945 sur chaque action.
J'ai écrit peut-être un million de lignes de logiciel sur une période de cinq ans. J'ai alimenté toutes les données. Le logiciel que j'ai écrit m'a aidé à trouver des modèles. J'étudiais toutes sortes de modèles. Exemples:
- SI une entreprise gagnait beaucoup d'argent, n'avait aucune dette et se négociait à bas prix ALORS où en serait-elle un an plus tard. Le résultat était-il statistiquement significatif ?
- SI le marché était en baisse de 1 % par jour pendant quatre jours consécutifs, ALORS que se passerait-il probablement le 5e jour ?
- SI le marché était en baisse de 2 % de 9 h 30 à 15 h 30, ALORS que ferait MSFT de 15 h 30 à 16 h.
J'ai trouvé des centaines de modèles qui semblaient créer des métiers statistiquement significatifs qui fonctionnaient.
À l'époque, certains métiers ressemblaient littéralement à des guichets automatiques.
Modèle #1 : C'était mon échange NO-BRAINER. C'était de l'argent liquide à la banque à 10 heures du matin tous les jours.
SI, le Nasdaq 100 (un indice des 100 premières entreprises du Nasdaq) ouvrait à 9h30 entre 0,4 et 0,6% de plus le lendemain, ALORS il revient TOUJOURS à 0% à 10h.
J'ai écrit une fois sur ce modèle et il a IMMÉDIATEMENT cessé de fonctionner. C'est devenu rien de mieux que la chance aléatoire.
Modèle #2 : Si un stock a déclaré faillite, il a été arrêté. Il annonce la nouvelle qu'il était en faillite et valait 0 $. Ensuite, il rouvrirait. Contre toute logique, ACHETEZ-le à la seconde où il ouvre. Vendez-le en quelques minutes à 24 heures plus tard. C'était presque toujours bon pour 100 %. De bons exemples étaient Enron et Worldcom.
Plusieurs années plus tard, en 2009, j'étais dans un gymnase et un gars est venu vers moi et m'a serré la main. J'ai dit: "Est-ce que je te connais?"
Et il a dit : « Non, mais je voulais te remercier. GM vient de déclarer faillite et j'ai fait votre transaction de faillite et j'ai presque doublé mon argent en quelques minutes. Donc merci!"
Ma petite amie était avec moi à l'époque et a été très impressionnée! Bien que je regrette de ne pas avoir fait mon propre métier.
Quoi qu'il en soit, il y avait plus de 100 modèles comme celui-ci avec de nouveaux que je trouvais tous les jours.
Une fois, j'ai rendu visite à Stevie Cohen, l'énorme gestionnaire de fonds spéculatifs. Je voulais travailler pour lui. C'était mon héros. Je lui ai montré les patrons. Il était fasciné. Il a dit : « Tu dois travailler pour moi. Nous pouvons vous aider à les rendre encore meilleurs.
J'étais tellement éxcité. Nous sommes sortis de son bureau ensemble. Chacun portait sa fameuse veste polaire SAC (SAC = « Steve A. Cohen »).
Il plaisantait et nous parlions de choses aléatoires. Quand nous sommes arrivés sur le parking, je lui ai demandé comment s'était passée sa journée de trading.
Il est monté dans la voiture en disant: "J'ai eu ma pire journée de l'année." Puis il ferma la portière et partit. C'est un pro.
Comment j'ai fini par ne pas travailler pour lui est une autre histoire.
Mentors
J'ai parlé à tous ceux que j'ai pu. J'ai écrit (et travaillé pour) Victor Niederhoffer puis Jim Cramer. J'ai parlé à de nombreux autres gestionnaires de fonds spéculatifs.
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C'est une chose à lire. C'en est une autre d'écrire un logiciel sur papier. C'est une autre chose à FAIRE. Je voulais parler à beaucoup de gens qui faisaient.
Équivaut à
J'ai rejoint tous les groupes de médias sociaux et babillards électroniques avec des commerçants et des investisseurs. Je voulais savoir ce qu'ils faisaient tous.
Si vous apprenez ce que tout le monde fait, vous pouvez décider si vous devez faire le contraire, car il y a de fortes chances qu'il y ait des périodes où la PLUPART des gens se trompent GROSSIÈREMENT. C'est là que l'argent se fait.
L'écriture
J'ai commencé à écrire pour TheStreet puis The Financial Times. Cela m'a mis en contact avec des centaines d'autres personnes ayant le même intérêt que moi. Les lecteurs étaient tout aussi informatifs que les écrivains dans la plupart des cas, peut-être même plus.
J'ai commencé à parler plus de dix fois par an au nom de Fidelity. Je suis littéralement devenu leur porte-parole pendant environ huit ou neuf ans.
J'ai écrit un livre, " Trade Like a Hedge Fund " qui m'a forcé à vraiment nettoyer mes modèles et à m'assurer qu'ils étaient à l'épreuve des balles.
Ensuite, j'ai écrit « Trader comme Warren Buffett » lorsque j'ai trouvé un paquet de lettres datant des années 1950 (pas ses lettres annuelles publiques que nous voyons tous maintenant) décrivant en détail ses premières stratégies d'investissement.
J'ai écrit « Supercash » lorsque j'ai commencé à interviewer de nombreux gestionnaires de placements qui utilisaient des stratégies pour gagner de l'argent autres que « juste » acheter des actions ou des matières premières ou les véhicules de placement habituels.
J'ai écrit "I nvesting for the Apocalypse " pour le Wall Street Journal pour décrire les stratégies d'investissement qui pourraient fonctionner dans un effondrement économique.
J'ai écrit " The Forever Portfolio " au milieu de la crise financière pour décrire les actions et les industries qu'il faudrait acheter au cas où le marché s'effondrerait. Ces actions, en tant que groupe, ont maintenant augmenté d'environ 400 à 500 %, même si le marché a augmenté d'environ 100 %.
Seulement 299 personnes ont acheté ce livre parce que c'était en décembre 2009. Le marché s'effondrait. Personne ne voulait rien avoir à faire avec les actions.
L'écriture m'a forcé à garder constamment la tête dans les eaux financières et à continuer d'apprendre à garder une longueur d'avance sur tout le monde.
Et parce que j'avais passé plus d'une décennie à écrire des nouvelles et des romans non publiables, j'avais des compétences que beaucoup d'autres gestionnaires de fonds spéculatifs n'avaient pas.
Action
Tout cela ne servirait à rien si je n'étais pas en train de FAIRE.
J'ai commencé le day trading de mon logiciel en 2001. C'était le pire marché baissier de tous les temps (c'est-à-dire que le marché baissait presque tous les jours). Nous étions en récession, le 11 septembre s'est produit, Enron et Worldcom ont fait faillite et j'achetais des actions tous les jours grâce à mon logiciel.
J'étais rentable presque tous les jours. Je ne pense pas avoir eu un mois creux même si mes dépenses à l'époque étaient énormes.
Finalement, les gens m'ont donné de l'argent pour échanger. Je faisais du day trading jusqu'à 60 millions de dollars ou plus chaque jour sur les marchés.
FAIRE, DEUXIÈME PARTIE
Je n'étais pas très doué pour récolter des fonds.
Une fois, mon voisin est venu vers moi. Il a dit : « Venez rencontrer mon patron. Il vous aimera. Il vous donnera certainement de l'argent.
Je suis allé le rencontrer à Manhattan au célèbre « Lipstick Building ».
J'ai passé une heure à parler avec le patron de mon ami. Finalement, il m'a dit : « Je ne peux pas mettre d'argent avec toi mais tu es le bienvenu pour travailler ici si tu veux.
Il a dit: "Je n'ai aucune idée de l'endroit où vous placez votre argent et nous ne pouvons prendre aucun risque de réputation."
Il a dit : « La dernière chose dont nous avons besoin, c'est de voir le nom de Bernard Madoff Securities en première page du Wall Street Journal ». Il se désigna. Parce que c'était son nom sur la porte.
Après mon départ, trois fonds différents m'ont appelé et m'ont demandé : « Comment pouvons-nous mettre de l'argent avec lui ? Ou, "Que fait-il pour gagner de l'argent. Nous voulons le faire ? Mais je n'avais pas de réponses.
Toutes ces personnes ont depuis nié m'avoir appelé. "Nous savions tout le temps" est ce qu'ils disent maintenant, qui est le fondement clé de tout comportement humain.
La conscience de soi est une chose difficile à trouver dans un monde occupé.
Mais j'étais déprimé. Je n'avais pas réalisé alors que beaucoup de fonds pour lesquels j'étais en concurrence, pour l'argent, faisaient de l'argent illégalement et personne ne le savait.
J'ai donc senti que je n'avais aucune chance de lever des fonds.
DONC ALORS….
J'ai décidé d'arrêter d'essayer de créer un gros fonds spéculatif. Au lieu de cela, j'ai décidé de faire un "fonds de fonds spéculatifs".
J'ai recherché des centaines et des centaines de fonds, je les ai interviewés, j'ai étudié et trouvé les 12 meilleurs dans lesquels investir.
Je l'ai fait : j'ai levé environ 40 millions de dollars (pas un gros montant mais suffisant pour commencer) et j'ai investi dans une dizaine de fonds.
C'est 12 ans plus tard et je suis toujours ami avec au moins la moitié des fonds à qui j'ai parlé.
L'autre moitié… disons simplement qu'ils ont évité la prison en payant des amendes, puis les riches fondateurs ont disparu et n'ont jamais été revus alors qu'ils commençaient leurs voyages à travers le monde.
FAIRE, PARTIE III
J'avais l'impression que mon fonds de fonds spéculatifs n'aidait personne d'autre que quelques riches. Et je perdais confiance dans de nombreux fonds dans lesquels j'étais investi.
Je me souviens d'un fonds que j'ai visité en 2005 ou 2006 qui m'a expliqué comment le monde allait finir.
Les premières hypothèques allaient faire faillite. Et puis tous les produits dérivés sur ces hypothèques feraient faillite. Ils pariaient contre l'ensemble du système et chaque mois le marché montait encore, ils perdaient de l'argent.
"Mais lorsque le marché s'effondrera enfin, nous gagnerons des milliards pour nos investisseurs. Vous êtes les bienvenus pour investir avec nous, mais nous ne laissons pas entrer tout le monde.
Je n'ai pas pris le risque. Je ne voulais pas perdre chaque mois pendant qu'ils attendaient.
En 2006-2007, ils ont gagné environ 10 000 000 000 $ . John Paulson est passé de 100 000 000 $ pour lui-même à une valeur de plusieurs milliards.
« Notre principale inquiétude, m'ont-ils dit, c'est que selon nos modèles, toutes les banques fassent faillite très rapidement. Nous ne pourrons donc peut-être pas récupérer notre argent avant que le monde ne s'effondre.
Ce qui serait arrivé sans les renflouements du gouvernement, leur permettant ainsi qu'à quelques autres grands fonds spéculatifs de collecter pendant que tout le monde souffrait.
J'ai donc décidé de tout fermer.
Et j'ai créé un site Web à la place qui décrivait certaines de mes principales stratégies d'investissement. Je n'entrerai pas dans les détails de ce site car je le décris ailleurs à plusieurs reprises et j'ai vendu le site peu de temps après l'avoir créé lorsque nous avons commencé à avoir des millions d'utilisateurs par mois.
Néanmoins, l'argent que j'ai gagné en vendant ce site Web et en faisant tous ces fonds a été rapidement perdu par moi lorsque je suis redevenu arrogant.
FAIRE, PARTIE IV
J'investis encore. J'investis à la fois dans des entreprises publiques (parfois) et dans des entreprises privées (parfois mais une seule l'année dernière).
Mais j'ai toujours une règle : je ne suis (DE LOIN) pas la personne la plus intelligente de la pièce. Je n'investis donc que lorsque ces conditions sont réunies :
MES CRITÈRES :
- Quelqu'un de plus intelligent que moi investit. Ainsi, par exemple, j'ai investi dans Buddy Media, une société privée, en 2007, lorsque j'ai entendu dire que Peter Thiel et d'autres que je respectais investissaient également.
- Quelqu'un de plus intelligent que moi dirige l'entreprise. La pire chose que je puisse entendre après avoir investi dans une entreprise, c'est la sonnerie du téléphone. Je ne veux plus jamais parler à l'entreprise après avoir investi mon argent. S'ils ont besoin de mes conseils sur quoi que ce soit, je sais qu'ils ont des problèmes.
Donc, je ne mets pas mon argent au travail à moins que le PDG ait été là, l'ait fait et sache ce qu'il fait même dans les pires scénarios.
- Je crois à la tendance. J'ai repéré les tendances avec succès pendant 25 ans, depuis qu'il n'y avait que 50 sites Web et j'ai appris à créer des sites Web moi-même. Mais je ne suis pas toujours assez intelligent pour monétiser les tendances. Alors je parie sur les gens qui le sont.
- Je vois de l'argent. Je peux comprendre clairement comment l'entreprise va gagner de l'argent. Peut-être qu'il y a déjà des clients (l'argent des clients est beaucoup moins cher que l'argent des investisseurs) et je peux comprendre comment l'entreprise va "sortir" et je vais récupérer mon argent.
Il y a d'autres facteurs que j'ai ajoutés au fil des ans. Je suis un grand partisan de l'investissement dans des monopoles potentiels. Mais ce que cela signifie est délicat dans chaque cas.
Je crois fermement qu'il faut voir « la peau dans le jeu » comme le dit mon ami et « mentor virtuel » Nassim Taleb. Je veux voir le PDG souffrir par combien d'argent il met dans sa propre entreprise et combien de temps, etc.
L'étude des quatre livres de Nassim sur l'investissement est une lecture incontournable. Ils décrivent exactement ce que signifie être "la personne stupide dans la pièce". c'est-à-dire que ses livres consistent à éviter d'être moi. J'étais fragile et pas "Antifragile". J'ai toujours été "trompé par le hasard".
Être un bon investisseur, c'est « manger ce que l'on tue ». Vous ne gagnez de l'argent que lorsque vous comprenez correctement le monde et que vous avez la psychologie nécessaire pour aller à l'encontre de la norme. Pour moi, c'était une épreuve de caractère et j'ai surtout échoué mais j'espère que je vais un peu mieux maintenant.
Nassim Taleb, Warren Buffett et Peter Thiel sont probablement les trois investisseurs et écrivains les plus importants à étudier (voir mes deux podcasts avec Nassim et Peter).
Ce ne sont pas toujours les plus performants, mais peut-être que mon plus grand échec est de penser que je devais réussir tout le temps.
Il m'a fallu beaucoup de temps pour réaliser que je n'avais qu'à réussir un petit pourcentage du temps. Il m'a fallu beaucoup de temps pour réaliser à quel point on ne peut pas se rendre compte de la nature du monde.
Règle importante : ceux qui réussissent TOUT le temps sont soit des criminels soit sur le point de tout perdre
Et qu'est-ce que je fais maintenant ? Comment continuer à apprendre ?
- Ne lisez pas les nouvelles. J'ai écrit pour tous les journaux. La nouvelle fait des efforts. Mais ce n'est qu'un brouillon de l'histoire et un très mauvais brouillon en plus.
Et la plupart du temps, ils doivent surfer sur l'opinion actuelle pour fidéliser les annonceurs. "L'opinion actuelle" est généralement un euphémisme pour "aller dans l'autre sens".
- Lire de nouveaux livres de personnes que je respecte. Bien que je ne dirige pas de fonds spéculatif, je gère environ 30 investissements (principalement privés) et j'écris et podcaste constamment sur les tendances. Le monde est à 200% différent depuis que j'ai commencé mais j'essaie toujours de rester frais comme si je commençais en ce moment.
Je continue également de parler à de nombreux investisseurs que j'ai connus et que je continue de rencontrer.
- L'esprit du débutant. Je ne présume JAMAIS que je suis intelligent. Je cherche toujours les gens intelligents pour m'éclairer. Je parle aux investisseurs tous les jours. Je parle à des personnes qui travaillent dans tous les aspects de l'industrie, du gouvernement aux banques en passant par les commerçants, les investisseurs, les rédacteurs de newsletters et les médias.
- Risque systémique. Les entreprises augmentent si elles sont bonnes et baissent si elles sont mauvaises. À long terme. C'est une très bonne chose.
MAIS, le système financier ne devient jamais plus simple. Cela devient TOUJOURS plus compliqué. C'est la RÈGLE NUMÉRO UN —-> Le système financier EST TOUJOURS PLUS COMPLIQUÉ.
En 2008, le système est devenu trop compliqué pour le marché (dérivés de dérivés de dérivés sur crédits immobiliers) et il s'est effondré.
Lors du Flash Crash de 2010, le système est redevenu trop compliqué et, pendant une journée, le marché s'est effondré (le trading à haute fréquence s'est déchaîné).
Et c'est tellement compliqué maintenant, il y a définitivement un risque structurel sur le marché. Il n'y a rien à faire à ce sujet. Sachez simplement que cela existe.
Et enfin,
Je le fais encore.
J'aime écrire. C'est ce que je fais. Mais j'aime apprendre comment le monde fonctionne. J'aime apprendre comment les artistes les plus performants parviennent à leur maîtrise. C'est pourquoi je fais un podcast.
J'aime partager ce que j'apprends. J'aime l'art d'apprendre à apprendre.
J'aime jouer. Je joue à des jeux tous les jours. Aujourd'hui, je vais à une leçon sur la façon de tirer un fusil. Hier soir, j'ai joué aux échecs pendant une heure.
Je veux continuer à écrire de la fiction. J'adore la comédie stand-up.
Mais comprendre comment le monde fonctionne et ce qui se passe et l'état actuel de l'innovation et de l'optimisme et les leaders de la créativité sont directement liés aux marchés financiers.
Le but ultime des marchés financiers, depuis que les premiers navires de commerce ont été financés pour se rendre aux îles aux épices, est de financer l'innovation et l'exploration.
Plus que tout, je veux continuer à explorer ma propre vie. Les morceaux que je n'ai pas encore compris.
Les échecs et les angles morts que j'aimerais voir un peu plus clair, tant dans ma vie professionnelle que dans ma vie personnelle.
Chaque idée qui fait avancer le monde semblait folle la veille de devenir géniale.
C'était fou de traverser l'Atlantique. C'était fou de prendre un vélo et de lui mettre des ailes pour voler dans les airs.
C'était fou d'injecter des gens avec des maladies mortelles pour les protéger de futures maladies. C'était fou d'aller plus vite que 30 milles à l'heure. C'est peut-être fou d'aller sur Mars dans une voiture volante. Ou vivre la vie pour toujours dans une réalité virtuelle qui est meilleure que cette réalité.
Qui sait?
À ce stade, tout ce que je sais, c'est : je suis stupide. J'essaie d'être une ardoise vierge tous les jours. Je suis ouvert à tout. Je suis prêt à explorer et à apprendre.
Et je demande chaque matin, et dis à mes filles de demander : Quelle est ma mission aujourd'hui ? Et la nuit : Qui ai-je aidé aujourd'hui ?
Aujourd'hui, je vais écrire ceci, puis tirer avec des armes à feu pour la première fois de ma vie. Et puis dîner avec le professeur de génie qui m'a viré de l'université.
Parce que... pourquoi pas ?
[Ce message de James Altucher est apparu pour la première fois sur LinkedIn et a été reproduit avec autorisation.]