BCCL Sai do Portal de Viagens Yatra; Ganha $ 6 milhões
Publicados: 2017-07-06A Yatra originalmente emitiu as garantias de capital para a BCCL em 2011
Bennett Coleman & Co. Ltd (BCCL) saiu de seu investimento no portal de viagens online Yatra Inc. A participação (garantia de ações) foi vendida por cerca de US$ 6 milhões (INR 39 Cr), de acordo com o relatório anual da Yatra para o EF17.
Os warrants sobre ações foram originalmente emitidos para a BCCL em 2011. Esses warrants foram conversíveis em ações da Yatra India após a ocorrência de certos eventos. Os arquivos da empresa listam que esses eventos foram-
(a) um IPO da Controladora ou de suas subsidiárias (Yatra online Pvt Ltd/Yatra Online (Cyprus) Limited) ou
(b) Antes de um evento proposto que resulte em Mudança de Controle da Companhia ou Controladora Final, a qualquer momento, dentro de um período de 4 anos a partir de 21 de junho de 2011, que foi prorrogado até 30 de setembro de 2017.
De acordo com o acordo, o BCCL tinha o direito de exercer uma opção de venda em relação a essas ações contra a THCL Travel Holding Limited (“THCL” anteriormente conhecida como Yatra Online (Cyprus) Limited). Uma opção de venda é uma opção fornecida para vender ativos a um preço acordado em ou antes de uma determinada data .
Assim, na conversão em capital, a BCCL tem opção de venda que exige que a Yatra Chipre compre todas as ações detidas pela BCCL a um preço por ação calculado de acordo com os termos do contrato.
No entanto, se o BCCL decidir não exercer sua opção de venda dentro do período estipulado, o THCL terá o direito de obrigar o BCCL a vender todas as ações de propriedade da Yatra acima indicadas para o THCL a um preço por ação calculado de acordo com WSA (Warrant Contrato de Assinatura).
Os registros do RoC da empresa afirmam ainda que em 31 de março de 2017, o BCCL concordou em renunciar ao seu direito de exercer os Warrants sob WSA. Após esse desenvolvimento, a Yatra India liquidaria o BCCL pendente com o pagamento de uma quantia agregada de cerca de US$ 6 milhões (INR 39 Cr) sob os termos do Contrato de Anúncio, sem responsabilidade adicional para a Yatra. Esse valor pago à BCCL também inclui juros de cerca de INR 90.000 conforme os registros da empresa.
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Yatra: A Jornada Até Agora
Fundado em 2006 por Sabina Chopra, Manish Amin e Dhruv Shringi, o mercado de busca de viagens completa 11 anos em agosto.
A receita total da empresa passou de US$ 134,04 milhões (INR 837,8 Cr) para US$ 150,28 milhões (INR 939,3 Cr) em 2016-17. Mas a empresa sediada em Gurugram há muito enfrenta perdas que atingiram um recorde histórico de US$ 94,99 milhões (INR 593,7 Cr) durante o mesmo período. Este é um aumento estimado de 377% em relação aos US$ 19,88 milhões (INR 124,3 Cr) do ano anterior.
De acordo com relatos da mídia, a Yatra afirmou que estava com poucos fundos em seu último relatório anual. Dada a taxa de queima na época, ela tinha menos de um ano de caixa e precisava urgentemente de investimento externo para permanecer relevante e desenvolver novas tecnologias. O relatório dizia: “Nós (Yatra) podemos precisar arrecadar fundos adicionais e podemos não conseguir obter financiamento adicional de dívida ou capital em termos favoráveis, se for o caso. Se obtivermos financiamento de capital adicional, nossos acionistas poderão sofrer uma diluição significativa. Se nos envolvermos em financiamento de dívidas, poderemos ser obrigados a aceitar termos que restrinjam nossa capacidade de incorrer em dívidas adicionais. Além disso, a disponibilidade de fundos depende em grande medida dos mercados de capitais e fatores de liquidez sobre os quais não exercemos controle.”
Atualmente, a Yatra é apoiada por uma mistura de capital de risco, capital privado e investidores estratégicos. Sua estratégia atual está focada principalmente na promoção do crescimento inorgânico por meio de aquisições e fusões. Entre suas aquisições estão o Travelguru e o aplicativo de concierge baseado em WhatsApp Dudegenie. Dudegenie foi uma aquisição. Também adquiriu o agregador de riquixás de automóveis MGaadi, com sede em Bengaluru, em 2016.
Em julho de 2016, a Yatra forjou um acordo de fusão reversa com a empresa de aquisição de propósito específico Terrapin 3 Acquisition Corp (TRTL), listada na NASDAQ, que permitiu que ela começasse a negociar na NASDAQ, um mercado eletrônico global para compra e venda de títulos.
Para expandir sua base de clientes, também concedeu à Reliance Industries Ltd. uma pequena parte de uma participação acionária. Como parte do acordo, a Reliance concordou em pré-instalar o aplicativo Yatra em todos os seus telefones Lyf 4G.
O jogo em andamento no mercado indiano de viagens online
Devido ao fluxo de fundos de investidores estrangeiros, o setor de viagens online deverá se expandir ainda mais nos próximos anos. A indústria de viagens indiana (tanto offline quanto online) está prestes a se tornar um mercado de US$ 48 bilhões nos próximos três anos , prevê um relatório recente do Google India-BCG. De acordo com um relatório do IBEF, o universo de viagens online provavelmente representará de 40% a 50% do total de transações até 2020.
O maior concorrente da Yatra Inc, MakeMyTrip, levantou recentemente US$ 330 milhões do conglomerado sul-africano de Internet e mídia Naspers e Ctrip, além de outros investidores. A empresa também concluiu a fusão de seu negócio de viagens na Índia com o grupo Ibibo, de propriedade da Naspers, anunciado em outubro passado. Para isso, o Grupo Ibibo contribuiu com cerca de US$ 82,8 milhões em dinheiro para MakeMyTrip . Além disso, a MakeMyTrip Investor SAIF Partners saiu da empresa ganhando 16X retornos.
Em março de 2017, o mecanismo de busca de viagens baseado em Gurugram ixigo, que completou dez anos este ano, obteve US$ 15 milhões na rodada de financiamento da Série B liderada pela Sequoia Capital. A empresa de investimentos chinesa Fosun Kinzon Capital Pte Ltd também participou da rodada. Antes disso, a plataforma on-line Wanderlust WanderTrails, com sede em Bengaluru, garantiu um financiamento inicial de US$ 1 milhão da Earlsfield Capital, uma empresa de capital de risco sediada no Reino Unido.
Outros jogadores neste segmento que competem com a Yatra incluem TravelTriangle, YuMiGo, HolidayIQ, etc.
(O desenvolvimento foi relatado por VCCircle.)