Почему Индия продолжает с оптимизмом смотреть на фонды PE/VC
Опубликовано: 2017-03-21Индия недавно приняла на себя роль самой быстрорастущей крупной экономики в мире и стала свидетелем растущего интереса со стороны как финансовых, так и стратегических инвесторов. Факторы, которые сделали Индию привлекательной, только набирают силу, гарантируя, что она по-прежнему остается одним из самых востребованных направлений для инвестиций.
Среди ключевых факторов инвестиционного оптимизма — размер и стабильность индийской экономики, структурные реформы и инвестиционные стимулы, ускорение сделок и тенденции привлечения средств.
Яркое пятно
В настоящее время Индия занимает седьмое место в мире по номинальному ВВП и третье по паритету покупательной способности (ППС). К 2020 году ее экономика превысит 3 трлн долларов и станет пятой по величине в мире , обогнав при этом Великобританию и Францию.
Ожидается также, что в обозримом будущем темпы роста в Индии составят 7-8%, что вдвое превышает глобальные темпы и в четыре раза превышает темпы роста развитых стран. Во многом это можно объяснить внутренним характером ее экономики, который обеспечивает относительную изоляцию от глобальных встречных ветров. Внутреннее потребление в Индии составляет 55-60% ВВП, что придает ему колорит развитых рынков. Растущий средний класс, стремительная урбанизация и большая рабочая сила способствуют превосходным перспективам роста.
В стране также наблюдается повышение макроэкономической стабильности благодаря снижению инфляции, снижению процентных ставок, сокращению дефицита бюджета и счета текущих операций, а также сильным валютным резервам.
Реформы и инвестиционные инициативы
Нынешнее правительство предприняло ряд мер по стимулированию экономики и инвестиционной привлекательности Индии. Значительный упор делается на «легкость ведения бизнеса», о чем свидетельствуют структурные реформы в сфере производства и труда, благоприятная для инвестиций политика, более простые нормы регулирования и попытки сократить бюрократию.
Были введены различные схемы и стимулы для промышленности и инфраструктуры с целью увеличения доли обрабатывающей промышленности в ВВП до 25 процентов в течение следующих пяти лет. К ним относятся флагманская схема «Сделай в Индии», промышленные коридоры, инвестиционные и производственные зоны, а также умные города .
Реформы финансового сектора, направленные на стимулирование институциональных инвестиций, включают более широкое участие иностранцев в страховании, либерализацию рынка корпоративных облигаций и более широкие полномочия пенсионных фондов, включающие акции и альтернативные активы. Кроме того, были либерализованы нормы иностранных инвестиций в 15 секторах, включая строительство, оборону, страхование и железнодорожную инфраструктуру. Также идет процесс приведения индийских стандартов бухгалтерского учета в соответствие с мировыми нормами.
Рекомендуется для вас:
Как Metaverse изменит индийскую автомобильную промышленность
Что означает положение о борьбе со спекуляцией для индийских стартапов?
Как стартапы Edtech помогают повысить квалификацию рабочей силы Индии и стать готовыми к будущему ...
Технологические акции нового века на этой неделе: проблемы Zomato продолжаются, EaseMyTrip публикует...
Индийские стартапы срезают путь в погоне за финансированием
Цифровая маркетинговая платформа Logicserve Bags Финансирование 80 CR INR, ребрендинг как LS Dig...
Правительство оптимизировало косвенные налоги и выразило намерение снизить ставки прямых налогов в будущем. Благоприятный налоговый режим для инвестиционных фондов недвижимости и альтернативных инвестиционных фондов указывает на четкую направленность на привлечение терпеливого институционального капитала.
Действия по сделке
За последние два года Индия стала свидетелем повышенного интереса со стороны инвесторов всех мастей: частные инвестиции (PE) и венчурный капитал (VC) достигли нового максимума, пенсионные и суверенные фонды нарастили свои позиции, а стратегические инвесторы успокоились. их вера в новое облачение и корпоративные поглощения .
Прямые иностранные инвестиции (ПИИ) в Индию выросли до 40 млрд долларов в год, закончившийся в марте 2016 года, что на 30% больше, чем в предыдущем году. Инвестиции PE-VC на общую сумму более 30 миллионов долларов были осуществлены за последние 24 месяца. За тот же период было зарегистрировано сделок M&A на сумму $80 млрд.
Высокие темпы инвестиций в PE-VC находят поддержку в высокой ликвидности: в 2016 году было реализовано выходов на сумму более 6 млрд долларов, сохранив уровни, достигнутые в предыдущем году.
Фонд оптимизма и приверженности
Индия остается в центре внимания глобальных инвесторов, и этот факт подтверждается различными опросами и инвестиционными моделями.
Пенсионные фонды и суверенные инвестиционные фонды, среди самых искушенных инвесторов, начали ускорять темпы своих инвестиций в Индию. В недавнем прошлом крупные пенсионные фонды Северной Америки и Европы , а также ведущие суверенные фонды благосостояния Ближнего Востока и Азии приняли на себя значительные обязательства. В недавнем широко известном опросе LP каждый третий инвестор заявил, что нацелен на инвестиции в Индию, по сравнению с каждым четвертым в прошлом году.
Темпы сбора средств согласуются с активностью сделок и оптимизмом инвесторов: в 2016 году специализированные в Индии фонды PE/VC привлекли почти 5 млрд долларов, что почти на 10% больше, чем в 2015 году. капитал – близок к шестилетнему максимуму в более чем 7 миллиардов долларов. Несколько фондов находятся на рынке, чтобы привлечь дополнительные 5 миллиардов долларов, что подразумевает адекватные капитальные обязательства для будущих инвестиций.
Вывод
В 2017 году Индия будет по-прежнему сталкиваться с растущим интересом и инвестициями со стороны фондов PE-VC, как глобальных, так и внутренних. Если и когда цикл процентных ставок на Западе изменится на противоположный , глобальные инвесторы будут все чаще обращать внимание на доходность с поправкой на риск и доступные для банков варианты ликвидности, а не просто перераспределять капитал.
Инвестиционные структуры уже развиваются, чтобы способствовать принятию крупных обязательств со стороны глобальных инвесторов в рамках их политики. Одним из таких примеров является предпочтение «платформенных сделок» среди крупных инвесторов, которые хотят вложить значительный капитал с заранее определенными местными партнерами. Такие сделки подразумевают создание инвестиционной платформы, объединяющей активы аналогичного типа, такие как недвижимость, инфраструктура или возобновляемые источники энергии, в надежде монетизировать их в будущем через зарегистрированный траст. В будущем можно ожидать, что больше секторов и классов активов будут внедрять инновации и развиваться в поисках средств PE-VC.
[Поправка: в более ранней версии этой истории ВВП Индии упоминался как 3 миллиарда долларов. Теперь это значение исправлено до 3 трлн долларов.]