Agora você também pode se tornar um investidor anjo
Publicados: 2016-04-21Nos últimos cinco anos, oito empresas da Índia ultrapassaram a marca de avaliação de bilhões de dólares. Espera-se que este número cresça significativamente nos próximos cinco anos. Um lakh de ações da OLA cinco anos atrás valeria mais de INR 30 crores agora.
Tenho certeza de que você deve ter se perguntado muitas vezes sobre as avaliações malucas dessas empresas e o pensamento vem naturalmente, é realmente possível ganhar dinheiro investindo em algumas delas? Você também já pensou em se tornar um investidor anjo e não sabe por onde começar?
Inicialmente, o investimento anjo era restrito apenas a investidores ricos, pois o acesso a boas empresas e os custos de diligência eram proibitivos. Mas, com o surgimento de plataformas de tecnologia, os investidores individuais podem investir tão baixo quanto INR dois a cinco lakhs em uma empresa e criar um portfólio anjo em INR 20 a 30 lakhs. Além disso, essas plataformas agregam muitas informações sobre as empresas, o que ajuda os investidores a tomar decisões informadas.
Três razões principais pelas quais se deve olhar para o investimento anjo
- Maior retorno como uma classe de ativos (40% de retorno médio anualizado)
- Pode contribuir para o sucesso de uma pequena empresa
- Pode aprender coisas novas e fazer parte da jornada de um empreendedor
Antes de se tornar um investidor anjo, o indivíduo deve entender como avaliar uma oportunidade de investimento anjo. Você deve avaliar a equipe, produto ou serviço em que a empresa está, seu tamanho de mercado e tração. Escusado será dizer que a equipe é o fator mais importante para o sucesso de uma empresa. Você precisa avaliar o comprometimento da equipe e sua capacidade de execução. Se eles estão construindo um produto de tecnologia e um dos cofundadores não é um cara de tecnologia, é difícil construir um ótimo produto.
O segundo aspecto é o próprio produto/serviço. Não é o primeiro porque para as empresas em estágio inicial, o produto/serviço evolui, mas a equipe geralmente permanece intacta. O terceiro aspecto é o tamanho do mercado para o produto/serviço que se está tentando vender. Se o mercado geral não for grande o suficiente, eles terão dificuldades em obter a próxima rodada de capital. O quarto aspecto é a tração. Traction inclui o número de usuários que estão usando o produto/serviço (pago/gratuito), suas experiências e receita gerada. Se um grande número de usuários estiver disposto a pagar pelo produto/serviço, a empresa tem boas chances de sucesso.
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Existem dois tipos de empresas que geralmente se deparam. Uma, altamente escalável e outra, em breve empresas lucrativas. Não estou dizendo que ambos são exclusivos, mas em geral, empresas altamente escaláveis não são lucrativas há algum tempo. Uma empresa escalável precisa de muito capital e tem potencial para dar um retorno muito alto, mas a desvantagem é que, se não receber as próximas rodadas de capital, todo o dinheiro pode ir pelo ralo.
Ao contrário disso, existem empresas, que têm clara visibilidade de se tornarem lucrativas em um curto espaço de tempo. Essas empresas podem não dar retornos fenomenais, mas a desvantagem também é limitada, pois podem sobreviver sem capital externo além de um ponto. Como um investidor anjo, você deve planejar investir em ambos os tipos de empresas para ter boas vantagens e desvantagens limitadas em seu portfólio.
Mas como você decide o valor de uma empresa na qual deseja investir? A avaliação é mais uma arte do que uma ciência. É muito difícil determinar o valor exato de uma empresa. Portanto, as pessoas geralmente falam sobre uma faixa de avaliação. Por exemplo, uma empresa típica em estágio inicial com receitas muito pequenas geralmente é avaliada entre INR 5-15 crore, dependendo da equipe, potencial de crescimento da empresa e tração inicial (se houver). Para empresas geradoras de receita, existem benchmarks de avaliação que levam em consideração o crescimento, a margem e a receita múltipla ao avaliar uma empresa.
Muitas vezes, os investidores sentem que conseguiram um ótimo negócio, pois conseguiram a empresa com uma taxa de desconto devido a alguns problemas de não conformidade. No entanto, eles precisam perceber que a empresa pode continuar a não estar em conformidade e pode enfrentar problemas, o que pode levar ao desligamento da empresa. Portanto, geralmente é melhor comprar uma empresa com uma avaliação mais alta com um bom histórico, pois uma boa empresa continua a obter uma avaliação mais alta (e capital!), já que outras também pagarão um prêmio para comprá-la.
Além disso, como no investimento em ações, a abordagem de portfólio para investir também desempenha um papel importante para os investidores-anjo. Você deve trabalhar para construir um portfólio de pequenas empresas – algumas em estágio inicial e outras em crescimento. Pesquisas mostram que, se você investir em mais de sete empresas, suas chances de obter bons retornos em seu portfólio são bastante altas.
Além disso, cada nova empresa em que você investe o torna um investidor anjo melhor. Portanto, você deve planejar a construção do portfólio ao longo de um período de tempo. Além disso, é melhor não investir mais de 10% do excedente total investível em investimento anjo, pois é altamente arriscado. Além disso, por ser uma classe de ativos altamente ilíquida, é melhor manter o investimento no longo prazo (pelo menos três anos).
Por último mas não menos importante; não dependa dos outros para o seu dinheiro. Você deve fazer sua lição de casa antes de investir para que você não apenas ganhe, mas também aprenda no processo.