Por que a empresa de soluções de pagamento Paynear está adquirindo a GoSwiff, uma startup 8 vezes maior?
Publicados: 2017-10-10A aquisição da GoSwiff fornecerá acesso próximo a 20 novos mercados
O espaço de pagamentos digitais na Índia está trazendo novas surpresas regularmente. No mais recente, provedor de soluções de pagamento e retenção de clientes com sede em Hyderabad, a Paynear anunciou a aquisição da GoSwiff, com sede em Cingapura . O acordo, avaliado em cerca de US$ 100 milhões, fornecerá à Paynear um acesso rápido a 20 novos mercados no Sudeste Asiático, Oriente Médio, Comunidade de Estados Independentes e mercados do Leste Europeu.
A Paynear está financiando a aquisição com dívida e patrimônio mínimo. A Consark Advisory Services e a Collin NG Partners foram os consultores financeiros e jurídicos da transação.
O que torna esta aquisição interessante é o fato de que a GoSwiff vale quase oito vezes o valor patrimonial da Paynear. A plataforma de tecnologia de marca branca de propriedade do bilionário suíço e fabricante de tinta para moedas, Maurice Amon, desenvolve gateways e aplicativos móveis para pagamentos online, móveis e em lojas para empresas no espaço de pagamentos digitais.
A Paynear, entretanto, é especializada em gateways de pagamento. Ele cria um ecossistema de comerciantes que fornece dispositivos de ponto de venda e permite pagamentos digitais para empresas que desejam se tornar digitais. Seu produto mPay é uma solução de ponto de venda móvel (mPOS) que permite que pequenos comerciantes e até mesmo pessoas físicas aceitem pagamentos com cartão de crédito/débito através de seus smartphones ou PCs. O leitor de cartão portátil mPay é acoplado ao aplicativo mPay, ambos disponíveis em sete idiomas regionais, para que mesmo os pequenos empresários que não são fluentes em inglês possam operar o dispositivo e o aplicativo.
A Paynear é fundada por um grupo de empreendedores em série que vendeu E-Billing Solutions (EBS) para a plataforma de pagamentos europeia Ogone em 2011 (Ogone foi vendido para a Ingenico por US$ 480 milhões em 2013). Além do diretor administrativo Prabhu Ram, os fundadores incluem Priti Shah, Anil Bharadwaj, Ravi Kiran, Krishna Kishore e Maulik Shahof .
Apostar na marca e rede GoSwiff através da aquisição
Prabhu Ram, diretor administrativo da Paynear, falou com a Inc42 em detalhes sobre a lógica da aquisição. Prabhu disse: “Estamos em serviços de transações regulamentadas. Neste segmento, o típico goto time no custo é um mercado muito pesado por causa das regulamentações. Normalmente, se você quiser olhar para um cenário global, entrar em 18 a 20 mercados levará muito tempo e dinheiro. Agora o GoSwiff está conectado a mais de 20 bancos e mais de 20 mercados . Isso em si foi um incentivo muito grande para nós.”
Ele acrescentou ainda que Paynear está no negócio de tecnologia em um país como a Índia, não é a escala que se torna um problema, mas o preço sim. Mas com esta aquisição, pode oferecer a mesma solução a um preço melhor nos mercados onde a GoSwiff está presente, tornando-se assim um forte argumento para a aquisição. Além disso, enquanto muitos players na Índia seguem a estratégia de queimar dinheiro para adquirir clientes, Paynear escolheu a maneira mais difícil de ganhar dinheiro em outros mercados e depois gastar na Índia.
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Por fim, ao adquirir a GoSwiff, que foi uma das primeiras a entrar no mercado asiático, a Paynear também está apostando no recall de sua marca. Acrescenta Prabhu, “Essencialmente, os banqueiros estão muito confortáveis com a marca. A tecnologia foi estabilizada, certificada e em operação nos últimos seis a sete anos.”
Curiosamente, embora GoSwiff e Paynear estejam operando no mesmo espaço, seus modelos de negócios são ligeiramente diferentes. Para a GoSwiff, seus usuários finais são bancos que oferecem a mesma plataforma como tecnologia. Para Paynear, os usuários finais são os comerciantes.
E Prabhu acredita que este é um bom casamento. Ele explica,
De um lado está GoSwiff com quem os bancos querem colaborar para serviços de pagamento nos mercados acima mencionados, enquanto por outro lado está a Paynear que sabe gerir o negócio de serviços de pagamento devido aos fundadores experientes que estiveram neste espaço nos últimos 12 anos. É por isso que acredito que é um bom jogo.
Paynear e GoSwiff: o caminho a seguir
Prabhu acredita que será mais fácil para as duas empresas assimilar suas tecnologias, pois os recursos do Paynear permitem que ele fique no topo da plataforma atual, permitindo que os comerciantes tenham um melhor controle sobre a transação, um melhor painel e relatórios aprimorados.
Embora Prabhu não tenha comentado os detalhes do acordo e o valor, ele revelou que atualmente a GoSwiff, que levantou mais de US$ 50 milhões para financiar suas operações, implantou cerca de 120 mil terminais em todos os mercados. Enquanto isso, a Paynear, que levantou US$ 6 milhões em financiamento e conta com o ex-aluno da Harvard Business School Deepak Yadav, o investidor serial Mitesh Majithia e a SRI Capital como investidores, implantou cerca de 80.000 dispositivos, processando cerca de 8 milhões de transações por mês.
Com esta aquisição, a entidade combinada teria cerca de 200 mil dispositivos e conexão com 30 bancos. O número combinado de transações seria próximo de 30 milhões. Após a integração, que será o foco dos próximos seis meses, Prabhu espera que a entidade combinada apresente um crescimento de 5x nos próximos dois anos.
Ele acredita que nos próximos anos, de forma bastante conservadora, o número de aparelhos subiria para 1 Mn e a transação processada por mês ficaria na faixa de 50 Mn-100 Mn. Além disso, os negócios globais da Paynear serão operados a partir de Cingapura, enquanto ela continua sendo uma empresa com sede na Índia. Enquanto isso, a empresa também planeja aumentar o número atual de 350 para 500 funcionários em um ano.
Falando da concorrência, Prabhu afirmou que, embora todos esses mercados tenham players locais, o tamanho e a escala da entidade combinada seriam uma combinação difícil para eles.
No último ano financeiro (FY), Paynear reportou uma receita de $ 5,03 Mn (INR 33 Cr) com um lucro de $ 458K (INR 3 Cr). Este ano, o objetivo é registrar US$ 16,8 milhões (INR 110 Cr) em receitas com lucros marginais. Enquanto a GoSwiff teve uma receita de US $ 22 milhões (INR 144 Cr) no ano passado, mas ainda não se tornou lucrativa. Com esta aquisição, Prabhu acredita que a Paynear está no momento certo para alavancar o crescimento em escala.
Todos esses mercados estão em um ponto de inflexão em que o governo está muito focado em dinheiro digital e transações à medida que o mundo se torna digital, e é com isso que a Paynear espera lucrar. Vamos ver o quão bem a aquisição da GoSwiff vai jogar para Paynear.